Global Financial Market Outlook

| 15-1-2019 | ICC Consultants | treasuryXL |

Deze blog bevat concrete middellange termijnvoorspellingen voor de mondiale rente- en valutamarkten. De visie van ICC Consultants is gebaseerd op een groot netwerk binnen de wereldwijd toon-aangevende researchhuizen en 40 jaar ervaring in de financiële markten. Middels de weblink onderaan deze blog kunt u meerdere rapporten van ICC Consultants downloaden.

 

Groeigevaren gepareerd met geldpomp

Ons eerste rapport van dit jaar willen we graag beginnen met al onze lezers een voorspoedig nieuwjaar toe te wensen. Een jaar dat waarschijnlijk gekenmerkt zal worden door grote volatiliteit op de financiële markten. Velen vrezen dat dit tot uiting zal komen in de vorm van lagere aandelenkoersen en rentes naar aanleiding van een afzwakkende wereldeconomie. Wat daar met name zo gevaarlijk aan is – en voor veel volatiliteit kan zorgen – is dat de lagere groei gepaard gaat met een grote schuldenlast. Dit laatste kan lage groei gemakkelijk laten doorslaan naar een diepe recessie. Denk bijvoorbeeld aan het recordaantal obligaties met een BBB-rating dat is uitgegeven. Dit is een rating die nog net toestaat dat institutionele beleggers daarin mogen beleggen. Zodra deze rating echter verlaagd wordt, worden het zogenaamde junk bonds waarin de institutionele beleggers veelal niet mogen beleggen. Vandaar dat de rente omhoog schiet zodra de rating van een BBB-obligatie verlaagd wordt. Het betreffende bedrijf moet dan tegen veel hogere rentes herfinancieren, hetgeen veelal niet opgebracht kan worden. Er ontstaat dan een zichzelf voedende negatieve spiraal van hogere rentes, meer faillissementen, lagere groei, nog hogere rentes enzovoort.

Risico’s alom

Gezien dit laatste gevaar is het van het grootste belang dat flink fiscaal en/of monetair gestimuleerd wordt, zodra zo’n negatieve spiraal dreigt uit te breken. Daar zit echter precies de angst waar de financiële markten zo mee worstelen. In belangrijke landen als China, Japan en de EU zijn de schulden al dusdanig hoog, de overheidstekorten dusdanig groot en staan de rentes zo laag, dat de bewegingsruimte op dit vlak zeer gering is. De Amerikaanse autoriteiten hebben wat dit betreft iets meer ruimte, maar groot is deze ook niet. Begrijpelijk is dan ook dat de markten met angst en beven naar de recente zwakkere cijfers uit vrijwel de gehele wereld kijken. Zwakkere cijfers die veroorzaakt zijn door de handelsoorlog tussen de VS en China en de dreiging dat deze zich uitbreidt. Daarnaast ondervindt men steeds meer de gevolgen van de gestegen rentes en het uitgewerkt raken van de fiscale impuls in de VS. Ook politieke onrust en de onzekerheid rondom Brexit helpen niet. Ook het vaak irrationele gedrag van Trump zorgt voor veel onzekerheid.

Meevallers

In dit kader is het dan ook zeer begrijpelijk dat de markten eind vorige week zeer positief reageerden op sterke werkgelegenheidscijfers uit de VS en uitlatingen van de voorzitter van de Fed dat verdere renteverhogingen en verkleining van de balans van de centrale bank niet in steen gebeiteld staan. De vraag die alleen nog overblijft, is of de markten dan niet van een te negatief scenario uitgaan voor de Amerikaanse economie, als ze ervan uitgaan dat de top van de rente al bereikt is. Daarover hieronder meer.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Het volledige rapport kunt u lezen op de website van ICC Consultants. Hier kunt u tevens meer rapporten downloaden.

Netting: a viable value driver

| 17-12-2018 | BELLIN | treasuryXL |

How to save money and resources with a smart intercompany reconciliation process

The last two decades have seen treasurers graduate from haphazard data collectors to deliberate decision makers. As their empowerment is inextricably linked to the triumph of the internet and the technology it affords, it comes as no surprise that most of them are curious about new developments and eager to partake in them. Yet, the convenience and value of automated intercompany reconciliation is still comparatively underappreciated and overlooked. According to an article published in Financial Management just a few years ago, the vast majority of US companies still reconcile their balance sheet accounts manually and forfeit the countless benefits yielded by a centralized, agreement-driven netting process enabled by today’s technology.

What is Netting?

At its most basic level, netting is the offsetting of payables against receivables between two or more group companies to reduce the amount of net payments and save transaction costs. Originally a mere accounting task – ensuring that the balances of two accounts were matching – intercompany reconciliation has, with the advent of modern technology, transformed into an indispensable cash and FX management tool and thus become an integral part of treasury management.

The netting center — technology with teething troubles

The proverbial missing link to an enhanced netting process was the emergence of cloud-based Treasury Management Systems that afford users global visibility and control and enable the implementation of group-wide process automation. Bilateral netting was replaced by multilateral netting (figure 1) via the introduction of netting centers run by the group treasury. Isolated matching between single subsidiaries became obsolete, as the netting center acts as a reconciliation hub across the entire company: payables are made out by the respective group companies to the netting center, receivables get paid to the eligible subsidiaries by the netting center. Classically, this process was either payable- or receivable-driven. On the surface, this seems simple and efficient, but it’s not: as there is no room for doubt or dispute, it is susceptible to errors and abuse. In the case of payments-driven netting, subsidiaries can compromise the system by accidentally or willfully failing to enter invoices, while in a netting process based on receivables, group companies can enter fictitious agreements to garner illegitimate payments. In a setup like this, the netting center is as effective as it is blind – with guillotine-like precision it carries out what the subsidiaries have entered, without verifying its legitimacy. This creates uncertainty among the group companies and fosters catacombs of shadow bookkeeping at the expense of much-needed visibility.

Netting – it’s all about engagement

Therefore, modern multilateral netting systems should not only perform AP/AR matching but are also dispute management systems, performing – as we call it — agreement-driven netting. It enables payable- and receivable-driven netting, but in an advanced manner, as it encourages engagement and promotes transparency. Via the TMS, AP and AR line item data gets collected and subsequently matched. Disagreements are dealt with in a structured dispute process, the rulebook of which is defined by the company’s management according to the requirements of the group. Disputes between subsidiaries get reviewed by the netting center, which acts like a referee, applying said rules. The key principle and the main advantage of this approach is the engagement it fosters: each party gets their say, no one can be taken advantage of, all transactions are transparent as everything gets recorded and the proper settlement of balances is ensured.

Multilateral Netting as a cash and FX management instrument

The advantages of such a process are obvious: With fixed dates for netting runs, incoming payments can be predicted precisely. The netting center respectively the central treasury enjoys maximum control and visibility of cash movements and can optimize the use of funds within the group. The same holds true for FX hedging: netting enables subsidiaries to transfer the FX risk to the central treasury, where seasoned experts deal with it for the entire group. Consequently, the number of FX trades – and with it the transfer and bank fees – gets significantly reduced, as each subsidiary will only have one cashflow per netting run towards or from the netting center in a fixed currency set beforehand. As the netting center acts as an in-house bank, the group companies don’t make any payments via bank accounts anymore, which saves cost and resources and provides added transparency.

Cost reduction via best practice netting: figures!

Let me provide you with just one example from the plethora of companies, who were able to streamline their operations and encounter significant savings via a TMS-based netting process: the Austrian tool manufacturer Tyrolit, whose Success Story and accompanying video we’ve featured previously as part of our We Love Treasury 2 series. Upon counting all payments via bank accounts between group companies, Tyrolit arrived at the impressive number of 600 per month, most of them international, entailing substantial bank fees as well as float. The fact that many of those transactions were made in foreign currency added significant translation costs to that, which were hard to calculate due to the different margins the banks offered. With the roll-out of an agreement-driven netting process across the group, Tyrolit managed to reduce the number of transactions to a mere 5% of the original amount and ended up saving the whopping sum of about 500,000€ per year on bank fees and translation costs alone.

Netting company-wide: benefits, benefits, benefits

By transforming a company’s entire intra-firm trade, a robust multilateral netting process offers benefits galore, including but not limited to:

  • a company culture that enables dialogue, promotes engagement and fosters transparency and trust
  • facilitated cash and liquidity management via centralized IC reconciliation on fixed dates in fixed currencies
  • fair distribution and optimization of refinancing cost
  • centralized FX hedging aiding the consolidation of an over-complex banking landscape, reducing bank fees and minimizing translation costs
  • overall enhanced efficiency, visibility, security and compliance

By the way: the implementation of netting software is fairly straightforward, software-wise, once you’ve decided that you want to follow through with the process. It’s a one-time technical impact, user-training can be performed very efficiently and hosting as well as outsourcing options are available to overcome capacity shortages. So what are you waiting for?


Dr. Teut Deese
Staff Writer – BELLIN 

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/companies/bellin/” text=”View company profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]
[separator type=”” size=”” icon=””]

Check out the video: “Netting: How to save resources with smart IC Reconciliation,” in which Martin Bellin gives us an in-depth breakdown of how your company can take full advantage of the associated benefits.

 

Are you a treasurer? Here are 5 tips for a successful career

| 06-12-2018 | TIS | treasuryXL |


Treasurers – the guardians of money – play an important role in all companies. They work to regulate the flow of money by taking a more modern and contemporary approach than ever before. Here we say: Goodbye cash in the closet and hello digital possibilities of the 21st century!

At the same time, however, there is a heavy burden of responsibility on you because if you miscalculate something you will quickly be out of a job and the company will be out of business too. To make sure that doesn’t happen and that your career as a treasurer goes from strength to strength, we have compiled five tips to keep you on the safe side.

1. From controller to treasurer

The switch from money management and the associated creation of a treasury department is becoming increasingly common. In summary, here is a brief overview of what you can do to improve your work as a treasurer:

For example, the choice of bank partners should be carefully considered. By investing time in this, you can save fees later. Likewise, liquidity equalization should be reviewed. Cash pooling makes efficient cash distribution, in Europe or globally as well, easier as central financial management offsets excess liquidity or liquidity shortages. The treasury management system used should also be tailored to the needs of the company and its customers. If these have perhaps changed in recent years, an adaptation could be useful. In general, it is important to be able to ensure transparency for customers and within the company at all times in order to strengthen customer confidence and provide employees with all the information they need.

In the absence of transparency and an unclear view of banking activities, you can use the TIS Bank Account Manager. This is because TIS facilitates reduced bank account management to a single SaaS solution, allowing you to control all account details. For treasurers TIS is therefore worth its weight in gold.

2. From overview to perspective

Having optimized the technical and general structures that help treasurers make their lives easier, it is important to understand the state of the business. A complete overview is therefore priceless! To improve something, you must first know what there is to improve. Which is why a general check of the state of affairs is essential.

Then carry out a financial check: You need to find out about the resources that are available and which could be exhausted in any given case. In addition, you should know about the liquidity of the company – where are there still bottlenecks or where could they develop?

Caution! Because that is quickly neglected: Even within your team, you should know and keep track of the sequence of operating processes. This allows you to quickly identify internal vulnerabilities before you start looking for them externally.

Keep this overview up-to-date and expand it to include news and changes. This allows you to detect possible risks for your company at an early stage and reduce or even prevent negative effects. The overview also helps you to assess the support you need from other departments. They will certainly be happy if they do not have to spontaneously provide first aid for the issue but know in good time to integrate this request into their work. This will help you to ensure timely processing and thus, in the long term, to achieve your own goals.

Recognizing the need for action enables you to respond in good time. If you recognize a chance for long-term improvement, the necessary steps should be implemented soon. However, if the possibility of a short-term improvement is recognized, steps must be taken immediately.

As you can see: This overview helps you to no longer miss any room for improvement.

3. Only optimized reporting is also good reporting

Correct and detailed reporting on all current and future projects can play a major role in the success of the treasury department. It goes without saying that some projects work very well without a meticulous protocol, which also takes up a lot of time. However, at some point you may come across an error that cannot be traced back and could trigger a domino-like chain reaction – or maybe not, you don’t know. But would you not rather invest a little more work to be on the safe side? For this reason, optimize the laborious reporting process and fill it with details, so that if a problem arises later, you can directly identify and fix the source.

4. A planned approach to success

If you have a clear view of the current situation of the company, think about future successes and goals. To do this, you should create an accurate roadmap listing all projects, tasks, customers, etc. After you know what you want to achieve in the future and what your goals are, record them as well. Divide your goals into long-term, medium-term or short-term achievements and prioritize them. Look for a way to reach the goals from the current situation. The previously provided overview will help you immensely in evaluating the implementation options!

If a goal does not seem possible at the moment, shift it to a later date, but do not forget it. However, if you have found a way, get down to planning or directly to implementation.

5. Silence is silver, talking is golden

Even if the opposite opinion prevails in everyday life, as a treasurer you should maintain good communication lines with all stakeholders. Hold regular meetings with your team. This helps you to always keep an eye on the current status of projects. Introduce project completion reports and align your expectations with those of your colleagues. It is important to keep to your timetable and that objectives to be achieved are accessible at all times. You should not only keep your close colleagues updated, but also those stakeholders in other departments. This will allow you to obtain approval for the funds you need in future projects. Good internal communication is therefore important, what’s more, contact with external partners and customers is also crucial for successful cooperation. Here in particular you need to identify and fix problems quickly to prevent things from getting worse.

Unfortunately, as is often the case in life, there is no guide to guaranteed success. However, with these five tips, you are on the right path. It is important that you do not lose sight of your actual tasks during all the coordination work. Create an (imaginary) list of tasks to complete. It should strike a balance between your actual tasks, such as financial planning, hedging financial risks or maintaining contact with banks and capital markets and the coordination you have to provide. Usually one goes with the other, but neither should gain the upper hand alone. Stay focused!

You can read the full article on the website of Treasury Intelligence Solutions GmbH.

 

[button url=”https://www.treasuryxl.com/contact/” text=”Contact us” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]

Cash flow prognoses zijn van vitaal belang in corporate treasury

| 29-11-2018 | Cashforce | treasuryXL |

De lancering, eerder deze week, van het nieuwe liquiditeitsbeheerportaal van HSBC, moet begin volgend jaar worden gevolgd door een nieuw Cash Flow Forecasting-platform, dat laat zien hoe liquiditeitsbeheer en kasstroomvoorspellingen met elkaar verweven zijn. Er is een groeiend aanbod van leveranciers die zich op dit gebied concentreren, waaronder onze partner Cashforce.

Cashforce maakt verbinding met alle gegevensbronnen die het geld beïnvloeden, om een ​​zeer nauwkeurige cash forecast te bouwen. Slimme algoritmen worden toegepast om nog meer nauwkeurigheid te bieden en zullen
pro-actieve optimalisatie acties tonen. ”

Het belang van kasstroomprognoses neemt steeds verder toe. Bruce Lynn, Managing Partner bij The FECG LLC, is bezig met de laatste fase van zijn onderzoek onder 200 bedrijven wereldwijd en hun gebruik van cash flow forecasting en werkkapitaal management. Hij is van mening dat het belang van cash flow forecasting toeneemt omdat er sinds 10 jaar weer sprake is van een stijgend renteklimaat. Hij vindt dat:

  • De ‘beste’ bedrijven dit belang zullen erkennen en trachten de inherente variaties te verkleinen die zullen optreden omdat de toekomst onzeker is.
  • Ze zullen moeten investeren om “zichtbaarheid” te verkrijgen over hun “stromen” (werk, contanten, boekhouding, informatie). Investeringen zullen niet alleen veranderingen op treasury afdelingen, maar ook operationele afdelingen met zich meebrengen waar de grotere cashflows plaatsvindt.
  • De “slimmere” bedrijven zullen hun personeel naast de bestaande beloningen ook belonen voor het genereren van meer en stabielere kasstromen
  • Probleem (zoals onderzoek lijkt aan te geven): gebrek aan informatie op operationeel niveau; relatieve onbelangrijkheid van kasstromen versus winst. Hoge afhankelijkheid van de technologie van 1980 (dat wil zeggen spreadsheets)
  • De overige bedrijven zullen hun kapitaalkosten zien stijgen naarmate ze overgefinancierd raken of te weinig investeren. Het risico zal vooral hoog zijn voor bedrijven die vreemd vermogen gebruiken om het verwachte rendement van het eigen vermogen te verhogen.

Binnenkort zal er een survey uitgebracht worden waarvan de resultaten hier gedeeld zullen worden.


Cashforce – Cash forecasting & Smart Treasury

[button url=”http://www.treasuryxl.com/community/companies/cashforce/” text=”View company profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]

 

Reminder: INFORMATION EVENING TREASURY MANAGEMENT & CORPORATE FINANCE

| 12-11-2018 | Vrije Universiteit Amsterdam |

On Thursday 15 November 2018 the Information Evening for the Postgraduate programs, including the Treasury Management & Corporate Finance program, will take place at the Vrije Universiteit Amsterdam.

Anyone interested in this program is welcome to get an impression and to get to know the people involved.

You are welcome as of 18.00 hours. The program for Treasury Management & Corporate Financestarts at 20.30 hours. Afterwards there will be plenty of opportunity to ask questions.

We herewith kindly request you to inform potential candidates in your office and/or your network, about this meeting.

Program Information Evening 15 November 2018:

18.00 hrs. Walk in with coffee / tea and sandwiches
18.30 hrs. Investment Management
19.30 hrs. Risk Management for Financial Institutions
20.30 hrs. Treasury Management & Corporate Finance

Location

Vrije Universiteit Amsterdam, De Boelelaan 1105, Amsterdam
Room Agora  (main building, 3rd floor)

VU Accessibility

Registration and information

Myrthe Scholze
020-598 2171
[email protected]
https://ee.sbe.vu.nl/nl/over-vu-executive-education/voorlichtingsdagen/index.aspx

Sincerely,

Herbert Rijken and Robert Dekker

Bank Relationship Management solutions by Vallstein

| 6-11-2018 | Vallstein | treasuryXL |

Vallstein is the leading provider of Bank Relationship Management (BRM) solutions with a simple mission: no more black box but instead provide the full transparency that enables development of long term sustainable banking relationships.

Founded in 2000, Vallstein has a multinational team of experts dedicated to developing and implementing cutting edge financial technology solutions to help corporations constantly improve their BRM.

Having calculated and analyzed thousands of Wallets over 18 years, Vallstein brings together a unique combination of big data, innovation, analytical capabilities and banking knowledge. This provides the best practice in the optimization of bank relationships.

Bank Relationship Management

BRM is nowadays an integral part of sound financial management, just like finance and liquidity planning.

The fundamental benefit of professional BRM is to reduce uncertainty and inefficiency. Independent and objective insight into the relevance of each bank relationship is essential to make informed, fact-based decisions on the selection of banks or other providers of financial services, and allocation of banking transactions volumes to individual banks.

Pro-active management of bank relationships mandates being a level player, understanding the core principles of the Basel Rules that drive bank behavior and being able to assess accurately the implications for each individual bank relationship.

WalletSizing®

No more black box. Transparency in terms of how much banking revenues a corporate client generates for the bank(s) and how profitable this revenue actually is for the bank. Welcome to WalletSizing® – the best practice in BRM.

Vallstein software solutions enable ongoing monitoring, reporting and reconciliation of banking costs, ensuring embedded pro-active control and compliance with a company‘s banking policies. The WalletSizing® system provides a complete data view and in-depth analysis on all banking relationships.

This insight is essential in order to be able to achieve constructive optimization of a banking landscape and establish a true win-win for you and your banks, in which the banks will benefit from relationships that are based on stable, transparent and strategic partnerships with a fair, but not excessive, return.

The depth and quality of a WalletSizing® approach is fundamentally more comprehensive than an analysis that is just based on assessing banking costs and fees and awarded transaction volumes only. Taking into account hidden revenues and associated capital requirements under the applicable Basel Rules, across all banking products and services used, and including relevant Wallet-benchmarks in the analysis is what truly differentiates WalletSizing® from more traditional treasury consulting or spreadsheet-based comparison of bank conditions.

Winner best BRM Solutions 2018 global

The CFI.co judging panel declared Vallstein winner of the 2018 Best Bank Relationship Management Solutions Global Award.

For more information about the solutions Vallstein offers you can contact Salco Herschberg at [email protected] or visit their website.

 

Salco Herschberg – Country Head at Vallstein 

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/salco-herschberg/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]

In 8 stappen naar een optimale financiering van uw onderneming

| 15-10-2018 | ICC Consultants | treasuryXL |

In 8 stappen naar een optimale financiering van uw onderneming Heeft u extra financieringsruimte nodig voor uw investeringsplannen? Sluit uw huidige financiering niet (meer) goed aan bij de strategie van uw onderneming? Bespreekt u binnenkort uw financieringsvoorwaarden met uw bank? Zorg dat u van tevoren weet welke financieringsstructuur het beste past, hoeveel u maximaal kunt lenen en waar uw onderhandelingsruimte ligt. U bespaart tijd en geld en behaalt een veel beter resultaat. Lees hoe u dit aanpakt.

1 BEPAAL RISICOPROFIEL EN RATING

Uw risicoprofiel bepaalt hoe de bank naar uw bedrijf kijkt en hoeveel kapitaal moet worden aangehouden. Hoe lager uw risicoprofiel, hoe beter uw onderhandelingspositie. Als u van uw bank geen inzicht krijgt in uw risicoprofiel dan kunt u ook een onafhankelijke PD rating (‘Probability of Default’) laten uitvoeren door ICC Consultants.

2 BEREKEN DE BANCAIRE INKOMSTEN

Tegenover het aanhouden van kapitaal dienen voor de bank inkomsten te staan. Weet welk rendement uw bank op u maakt. Zet alle inkomsten voor de bank op een rij. Denk ook aan de inkomsten uit rentederivaten (vaak hoog!), betalingsverkeer, vreemde valutatransacties, etc. Check of deze inkomsten voldoen aan de rendementsdoelstellingen van de bank.

3 KIES UW FINANCIERINGSSTRUCTUUR

Bedenk welke financiering uw ondernemingsstrategie het beste ondersteunt. Wilt u snel kunnen groeien? Zoek dan naar een structuur die u maximale ruimte en flexibiliteit biedt. Wilt u een maximaal rendement of gaat u voor cost-leadership? Stuur dan op de laagste kosten. Wilt u minder risico lopen? Ga voor een financiering met lang commitment en minder strak gestelde ratio’s. Het is geen keuze voor het één of het ander, maar alle voordelen in één financiering kan ook niet. Wel zijn allerlei combinatievormen mogelijk.

4 BEPAAL UW BANKSTRATEGIE

Blijft u bij uw huisbank? Of kijkt u verder? In de regel kan een herfinanciering bij de huisbank wat sneller, maar krijgt u zonder concurrentie niet de beste voorwaarden. Nieuwe financiers geven u nieuwe inzichten en gaan verder om u als klant binnen te halen. Betreft het een (her)financiering groter dan 40- 50 miljoen euro dan komt u al snel uit bij een clubdeal met twee (of meer) banken. Juist dan is een goede strategie belangrijk.

5 STAP IN ‘THE DRIVERS SEAT’

Vraag de bank(en) niet zo maar om een kredietvoorstel, maar geef duidelijk aan hoe u het wilt hebben. Maak een op bancaire leest geschoeide en realistische termsheet en stuur alle relevante cijfers mee. Een complete aanvraag bespoedigt het proces aanzienlijk. Bedenk van te voren hoe u uw onderneming gaat presenteren (dat is anders dan aan klanten, prospects of investeerders!)

6 VERGELIJK EN ONDERHANDEL

U gaat van indicatieve termsheets (ITS) naar committed termsheets (CTS) en er zullen banken moeten afvallen. Kies niet alleen op gevoel of op de scherpste kredietmarge, maar beoordeel steeds het totaalplaatje. Elke bank zal zijn eigen inbreng proberen te geven aan de structuur en voorwaarden. Dit geeft u nieuwe waardevolle inzichten. Zet alle voor- stellen overzichtelijk op een rij om een goede vergelijking te kunnen maken.

7 ONDERSCHAT DOCUMENTATIE NIET

Heeft u uw financier(s) gekozen dan gaat u omvangrijke kredietdocumentatie ontvangen. Ook hier geldt; ‘The devil is in the details’. Zeker bij Engelstalige LMA documentatie kunt u naar onze mening niet zonder specialisten. Let op clausules die u verplichten uw renterisico af te dekken. We zien vaak dat de bank een scherpe financiering ‘compenseert’ door u een renteswap te verkopen tegen veel te hoge bankmarges.

8 CHECK MINIMAAL ÉÉN KEER PER JAAR

U sluit een financieringsovereenkomst voor enige jaren. In die periode verandert uw bedrijf, uw performance, uw bank en ook de financieringsmarkt. Dit heeft impact op uw rating en ook op uw financieringsmogelijkheden. Gaat het goed met uw onderneming, dan kunt u tussentijds zaken verbeteren. Gaat het minder dan verwacht, dan is de juiste communicatie van belang.

Wat kan ICC voor u betekenen?

U wilt ruimte om te ondernemen. Een goed passende financiering met scherpe voorwaarden en een goede relatie met uw bank helpt daarbij. Met onze ervaring, systemen, rating modellen en actuele benchmarks kunnen we samen met u de best mogelijke financiering realiseren. Gewoon bij uw huisbank of indien gewenst bij alternatieve financiers. Heeft u vragen over uw financiering? Wilt u inzicht in uw risicoprofiel en rating? Neem contact op voor een vrijblijvende kennismaking met onze financierings-specialisten op 030- 8201221 of mail ons voor een afspraak via [email protected].

Arian Ververs – Managing Director at ICC Consultants

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/arian-ververs/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]

INFORMATION EVENING TREASURY MANAGEMENT & CORPORATE FINANCE

| 26-10-2018 | Vrije Universiteit Amsterdam |

On Thursday 15 November 2018 the Information Evening for the Postgraduate programs, including the Treasury Management & Corporate Finance program, will take place at the Vrije Universiteit Amsterdam.

Anyone interested in this program is welcome to get an impression and to get to know the people involved.

You are welcome as of 18.00 hours. The program for Treasury Management & Corporate Financestarts at 20.30 hours. Afterwards there will be plenty of opportunity to ask questions.

We herewith kindly request you to inform potential candidates in your office and/or your network, about this meeting.

Program Information Evening 15 November 2018:

18.00 hrs. Walk in with coffee / tea and sandwiches
18.30 hrs. Investment Management
19.30 hrs. Risk Management for Financial Institutions
20.30 hrs. Treasury Management & Corporate Finance

Location

Vrije Universiteit Amsterdam, De Boelelaan 1105, Amsterdam
Room Agora  (main building, 3rd floor)

VU Accessibility

Registration and information

Myrthe Scholze
020-598 2171
[email protected]
https://ee.sbe.vu.nl/nl/over-vu-executive-education/voorlichtingsdagen/index.aspx

Sincerely,

Herbert Rijken and Robert Dekker

Instimatch Global digitaliseert geldmarkt met online network

| 25-10-2018 | by Instimatch Global | treasuryXL

De geldmarkt geldt als één van de laatste bastions binnen de financiële sector waar transacties nog grotendeels via de telefoon worden afgesloten. Hierdoor limiteert de handel zich vaak tot bepaalde landsgrenzen en wordt de efficiency beperkt.

Via een nieuw online platform digitaliseert Instimatch Global de handel in geldmarktproducten en vergroot daarmee de mogelijkheden voor klanten om liquiditeit te vinden-, dan wel uit te zetten, met een efficiëntere prijsvorming- en executie als gevolg.

Het hoofdkantoor van Instimatch Global bevindt zich in Zwitserland (Zürich) en na een eerste uitbreiding naar Duitsland, is onlangs ook een vestiging in Amsterdam geopend. De opening van een vestiging in Londen wordt op korte termijn voorzien.

Instimatch Global is opgericht als reactie op de financiële crisis van 2008, waarna het idee ontstond om een platform/network te creëren waarop een grote groep van diverse institutionele partijen, variërend van o.a. corporate treasuries, bank treasuries, verzekeraars e.a., onderling kunnen handelen om zodoende een efficiëntere allocatie van liquiditeit te bewerkstelligen.

Het direct bij elkaar brengen van zo veel mogelijk verschillende tegenpartijen op één scherm, waarbij de gebruikers een “live” en handelbaar overzicht van de markt te zien krijgen, creëert de mogelijkheid voor een krappere bid/offer spread, terwijl door de digitale executie de transactiekosten lager zijn vergeleken met de huidige manier van handelen via de telefoon.

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met Instimatch Global.

Instimatch Global zal ook aanwezig zijn bij de DACT Treasurybeurs op 16 November aanstaande in Noordwijkerhout.

Instimatch Global AG Herengracht 282; 1016BX; Amsterdam.
T: 0031 (0)20 521 9325; E: [email protected]; W: www.instimatch.com


Roel Schuring – Head of Sales Benelux at Instimatch Global

 

[separator type=”” size=”” icon=””]

Digital Guarantee Management: Move from tedious paperwork to electronic process management

| 22-10-2018 |  TIPCO 

“Three hundred and seventy-five thousand and thirty-three Swiss francs”. If you are involved in guarantee management, you’ll know that it is often still necessary to write guarantee volumes in words. Besides this, treasurers also spend lots of time dealing with complex requests, ticking numerous boxes correctly and accurately transferring addresses. The margin of error is zero.

Guarantee management is a specialist area where details really matter, and where a well-trained eye, top levels of concentration and lots of hard work are preconditions. At corporate groups, this often involves many subsidiaries and therefore numerous players and parties.

When a subsidiary needs a guarantee, it often takes several days and no-end of coordination until the bank guarantee is finally available. During these tedious coordination processes, it is often necessary for a colleague to pick up the phone after the fifth email and personally ask about the guarantee – but that doesn’t make things any more efficient. Double data entries are not rare, cost everyone involved lots of time and increase the error rate. And, if high volumes require several approval steps, then compliance checks and even more patience are necessary.

The objective: Less paper, more speed

Imagine you could do away with this paper chase and digitalise your guarantee management as far as possible. Starting with the request for a guarantee, on to the approvals process and distribution, all the way to issuing the associated documents. Paper-based applications which are circulated within the group and later forwarded to the bank by fax, email or post, would then be a thing of the past.

That is all possible with a digitalised process and tailor-made workflow management: Reduce your processing times, forget tedious typing work and have more time for performing analyses. The following case study highlights what this could look like in practice.

The full article can be read on the website of TIPCO treasury.

 

[separator type=”” size=”” icon=””]