Banks look more often at outsourcing and cooperation (Dutch Item)

17-08-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting |

Nederlandse banken overwegen in toenemende mate hun processen uit te besteden en zoeken steeds vaker samenwerkingspartners binnen de branche. Hierdoor kunnen ze efficiënter opereren en hun risico’s verlagen.



De bankensector staat wereldwijd onder druk. Om concurrerend te blijven nemen ze tal van kostenbesparende maatregelen, van het sluiten van bankfilialen (tussen 2015-2019 daalde het aantal bankfilialen met een kwart) tot het verkopen van minder winstgevende activiteiten (voorbeeld: ING verliet begin dit jaar de Oostenrijkse markt voor consumentenbankieren) en het opschroeven van de automatisering om in het personeelsbestand te kunnen snijden.

Uitbesteden

Het outsourcen van belangrijke diensten en taken komt ook steeds nadrukkelijker in beeld, blijkt uit een onderzoek eind vorig jaar van adviesbureau Enigma Consulting, gehouden onder vijftien banken. “Zeker de kleine en middelgrote banken zijn op zoek naar kostenverlaging. Door uit te besteden kunnen ze kostenbesparingen realiseren”, valt te lezen in het rapport.

Banken kijken vaker naar uitbesteden en samenwerking

Het uitbesteden van IT-processen is al gemeengoed in de sector, vooral voor gebieden als IT-infrastructuur, werken in de cloud, applicatiebeheer en werkplekbeheer. Maar banken houden hun ogen ook open voor andere segmenten, zoals het uitbesteden van de hypotheekadministratie of een deel van het betalingsverkeer.

Naast het realiseren van de hard nodige besparingen kan outsourcing ook leiden tot minder druk op de investeringen. Bijblijven bij de enorme ontwikkelingen in de bankenwereld – denk aan wet- en regelgeving, open banking en de toenemende concurrentie van fintechs en bigtechs – kost nu eenmaal veel geld.

Partijen die outsourcingdiensten leveren specialiseren zich in een bepaald vakgebied en hebben de kennis en expertise om voorop te blijven lopen in dit domein. Daarbovenop komt dat de meeste grote outsourcingbedrijven die banken bedienen multinationals zijn, waardoor zij beschikken over het wereldwijde netwerk om banken te ondersteunen op elke plek waar zij actief zijn.

Door hun specialisatie zijn outsourcingbedrijven in de regel beter in staat om bankprocessen te beveiligen tegen cybercriminelen. De steeds hogere eisen die worden gesteld aan cyberveiligheid zijn veel banken een doorn in het oog, en zij moeten steeds meer geld investeren om hun assets en informatie uit handen van kwaadwillenden te houden.

Samenwerking binnen de branche

In sommige gevallen kijken banken niet naar outsourcing, maar juist naar mogelijkheden tot samenwerking. Dit doen ze vooral op thema’s waarvan ze denken dat deze niet door een derde partij uitgevoerd dienen te worden, of op gebieden die nog in hun kinderschoenen staan, waardoor ze liever samen met gelijkgestemden innoveren dan met een ‘buitenstaander’.

Het onderzoek van Enigma Consulting laat zien dat ook deze variant aan populariteit wint. Belangrijkste voordeel: het kunnen delen van kosten en risico’s met andere banken. Voorbeelden zijn er volop. Denk aan Geldmaat, waarbij Rabobank ING en ABN Amro gezamenlijk pinautomaten exploiteren.

Ook werken banken aan een gezamenlijk systeem voor het uitvoeren van know your customer (KYC)- en anti money laundering (AML)-taken. Compliant zijn aan regelgeving op dit gebied kost veel geld en bovendien zijn banken afhankelijk van elkaar voor een goede opsporing van verdachte transacties of crimineel geld. Om tot een vruchtbare samenwerking te komen schakelen de samenwerkende banken veelal een onafhankelijke tussenpartij in.

Meer weten? Lees ‘Samenwerking kan banken helpen met AML en KYC professionalisering’.

Een andere reden om de samenwerking te zoeken is om standaarden te ontwikkelen. Als iedere bank haar eigen pad bewandelt bij het ontwikkelen van oplossingen brengt communicatie en afstemming tussen de banken (en bijvoorbeeld de toezichthouder) complexiteit en hoge kosten met zich mee. “Een gezamenlijke ontwikkeling kan ervoor zorgen dat er één standaardoplossing komt voor de Nederlandse markt”, schrijft Enigma Consulting.

De outsourcingtrend en de toenemende vraag naar samenwerking passen volgens adviesbureau PwC in de bredere ontwikkelingen waarbij banken steeds meer openstaan voor externe partijen. Steeds vaker trekken ze op met fintechs en andere bedrijven met het oog op het creëren van win-win situaties of versnelling op een bepaald gebied. Volgens PwC is het aantal partners waarmee Nederlandse banken samenwerken met 300% gegroeid in een periode van vijf jaar.

BANKENSURVEY – THEMA: OUTSOURCING

De bankensector maakt een enorme transformatie door en de concurrentie groeit. De oorzaak van deze transformatie kent meerdere drivers, zoals het voldoen aan wet en regelgeving, de PSD2 en open banking, concurrentie van Fintech’s en challenger banken en verdergaande digitalisering ter verbetering van de klantervaring zoals bijvoorbeeld de introductie van Instant Payments afgelopen jaar.

Bovenstaande ontwikkelingen vereisen voortdurende investeringen in de bancaire infrastructuur van core banking en betalingsverkeer. Voor banken met oude legacy systemen zijn de investeringen immens en dit brengt hun concurrentie positie in gevaar. Steeds meer banken onderzoeken de mogelijkheid om hun processen te outsourcen en op deze manier kosten, verandercapaciteit en kennis te delen met andere banken .

Deze korte survey geeft inzicht in de bereidheid in de Nederlandse markt om bepaalde bancaire processen te outsourcen en eventueel tot samenwerking te komen.

Is Digital Cash now King? Enigma tells……

23-06-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting |

Get inspired by the extensive and catchy interview with Robert-Jan Wekking about Enigma Consulting. Robert-Jan takes you into the warm corporate culture, mission, expertise, innovation and their continues investment in knowledge with great examples.

Enigma Consulting is a revolutionary knowledge hub in the field of Payments, Digitisation, Risk & Compliance and Treasury. They are a connecting factor in the financial sector thanks to our consultants’ engagement with their clients, both banks and companies and solution providers.

AN INTRODUCTION TO

Robert-Jan has more than 25 years of experience in payment transactions and he advises corporate clients in the areas of treasury, risk management and bank connectivity.He understands the solutions in the market, both from the B2B and B2C perspective.

Robert-Jan switches easily between executive and operational level within companies and the banking sector, as he easily combines his strategic vision with substantive process and product knowledge. He has a wide network with contacts at all (international) banks, which can speed up the implementation of corporates connectivity with their banks.

We asked him 11 questions. Let’s go!

 

INTERVIEW

1. Tell us more about Enigma Consulting and its mission

Enigma Consulting has in-depth knowledge of all ecosystems that are relevant in payments, transaction value chains and financial markets. Transactional connectivity and digitization increase the prosperity and well-being of consumers, companies and the public sector and thus serve a social interest. Our mission is to contribute to the development of efficient digital transaction traffic and to ensure that this is done in an innovative, sustainable, honest and effective manner with controlled business operations. Combined with a correct attitude and behaviour, this contributes to the translation of legislation and regulations into ethical business operations and a better market position. We follow developments closely, research, analyse and make connections. Our consultants reflect, structure and help organisations to achieve their goals.

2. What is the core topic Enigma Consulting aims to address and how does it differentiate it from the other players in the market?

Digitalization is all about the exchange of data, whether these are payments, information, identities, contracts, signatures or any other regular consumer or business transactions. The complexity of exchanging transactions is constantly increasing; regulations, fraud and data protection are just three of the factors impacting this complexity.  On the other hand, innovative technology is continuously providing easier interaction between data, leading to better and integrated business propositions and making client journeys faster, more friction less and safer.  This is exactly in this domain where Enigma operates.  We leverage our in-depth knowledge of payments and transactions to advise and implement.

We distinguish ourselves from other players by looking at the end-to-end value chain, not only from the viewpoint of efficiency but also with a perspective on regulations and compliance. We understand the guiding laws and regulations and can translate them into practical advice to make sure that our clients remain compliant. We recognize that laws and regulations applying to financial institutions are becoming stricter and that attention is now also shifting towards corporates.

Our legal consultants are specialised in transaction and data related legislation, and we have strong connection with for example DNB and AFM in relation to our guidance of our clients.

Our consultancy practice focuses on the  financial-,  corporate- and retail sectors, hence we understand the complexities affecting those areas. With our knowledge of the ecosystems and  vendor solutions we play the matchmaking role between individual client wishes and the solutions available in the market.

This combination of end-to-end view, legislation and compliancy, working in different sectors, and the matchmaker role gives us a unique position. The fact that we not only advise but also take responsibility for  implementations during the past 20 years, makes us a trusted and recognized partner for our clients.

3. Why choose customers for Enigma Consulting?

Our knowledge of payments and other transaction processes is often the starting point for customers to reach out to us. Our capability to advise and implement solutions from an end-to-end perspective is the basis for our interaction with our customers.  Additionally, customers also appreciate the fact that we are able to advise at a strategic level, but at the same time are pragmatic enough to look for feasible and not theoretical answers.

We have strong relationships with a number of our clients, some even stretching back over more than 20 years. This is something we foster, not only by delivering more than what is expected, but also by working closely together. For instance, our Treasury Barometer is an example where we cooperate with the Rabobank, whilst at the same time we are participating in a number of their projects.

At the end, it all comes together with trust, in the quality of delivery, in our people and in the overall relation. This is how we ensure that we will be shortlisted again the next time.

4. What has been the biggest challenge for Enigma Consulting regarding customer projects so far?

The most challenging projects are when we are asked to take end-to-end responsibility for delivering a complete project. Quite often, this means that we have a team onboard and the client is looking at us as lead consultant to get the job done. A good example is the setup of a complete bank payments infrastructure. Apart from the fact that these assignments are exciting and demanding, it is always challenging to make it happen in an environment with its own complexities.

For our individual consultants, stepping into a new assignment always has its own challenges.

Customers ask for us for different reasons, and our consultants have to quickly adapt to start advising the client. This means not only understanding the clients’ business, but primarily building trust relations with the client and their stakeholders. Hence for every consultant the adaptability towards the new environment is always an important challenge.

For myself personally, I am proud to have led a number of strategic programs, like SEPA, Instant Payments and iDIN.  Besides building completely new products, the key challenge is always to work and build bridges between internal and external parties (Banks, DNB, governmental bodies) with sometimes opposing objectives. Working with all these parties and ultimately developing a new product is what makes me happy and proud of my role as consultant.

5. Can you tell us in what sector you see the most innovative developments regarding payments and how does Enigma Consulting react to these?

One of the most exciting aspects of payments is the continuous innovation in the field. However, it is never a revolution but more an evolution. An example are the digital currencies. I believe that in the long run, these might become as important as, or even replace, the current way of paying. But it will take many years to get there. Where it started with the cryptos and Facebook’s Libra, the central banks are now seriously embracing it.

Additionally, the technical transitions to APIs and SaaS, Open Banking and Instant are ingredients for completely new business innovation. Through API and SaaS, corporates can select best in class software modules and integrate them, rather than select single platforms that will still sub-optimise their process. The introduction of Instant Payments in Europe will ultimately change the way the treasurer needs to forecast and manage their accounts.

In the B2C or C2C world, the client journey will continuously improve, seamlessly and friction less, with data integration as a key element.

Through our assignments, we are constantly in the middle of this innovation. For example, we are the leading consultancy firm in the Netherlands for supporting FinTechs, cryptos and payment software companies with their PSD2 application. Our role in digital identity and Mobility as a Service provides us with insights in yet other areas of innovation.

In order to keep all our consultants informed, we have a weekly meeting with our consultants to discuss the latest trends.

We also leverage this knowledge to assist our clients with their questions around innovation. For this purpose, we have initiated the Enigma Innovation Lab, an accelerator environment to answer client specific questions around innovation, vision building or technical solutions by injecting are our own knowledge combined with our ecosystem of solution providers and subject matter specialists, all facilitated by various methodologies like Design Thinking.

6. Do you experience differences in the world of payments before COVID19 and the time we live in now? What are the differences?

The differences are not that when you look at the regular payment products themselves. But we do see COVID as a steppingstone for digitalization. E-commerce and e-commerce payments have shown significant growth and people are spending increasing amounts of time online. The volumes of payments facilitated by Payment Service Providers are going through the roof.

Also “Cash is King” is the phrase that everybody uses, but this should now be “Digital Cash is King”. Volume of physical cash is dropping significantly, being taken over by contactless payments.

I believe these are just indicators for a bigger change, which is the acceptance of the consumer to step into a full mobile journey.

Customers are now more familiar with working with a cashless wallet and seem also to be willing to adapt faster to other contactless, digital processes. Examples are registration, ordering food and payments in restaurants (for example via QR). But also using mobile apps to order your groceries. Clearly, this has already been taking place for many years, but I believe that COVID has accelerated this transformation through necessity.  People are therefore more willing to change their attitude. What is interesting is whether this transformation will continue, or whether people will step backwards to the old normal or step forward to a new normal.

For the retail sector and corporates, before COVID they already had to understand how to become more relevant in the mobile cashless digital world.  COVID is demanding corporates to speed up this thought process.

7. How does the future of payments look like in your perspective? And how will it change the world?

Digital currencies will be an important element in our future, adopted stepwise, and will be overlooked by market systems and regulators. There will be a continuous drive for integrating payments in the client journey, seamless, frictionless and supporting the Internet of Things. Hence payments will be a key enabler of future growth towards the digital world. Digitization is also very attractive for fraudsters, money laundering etc, as your counterpart is not always visible anymore. The need for trustworthy digital identities will be an important building block for this roadmap.

At the same time, the pressure of fraud, regulations and compliance will shift from banks to other parties (corporates) in the end-to-end value chain. Where banks are currently the gatekeeper, corporates will have to integrate this responsibility in their own business processes.

Hence the roadmap to digital, whether it is digital payments, or any other data transaction, will demand continuous change from all parties in the value chain. This will be a stepwise change, but fast enough to need to keep an eye on it.

8. What has been the biggest success for Enigma Consulting?

The biggest success for Enigma is that we have made a transformation from payments “only” to understanding the full transaction, risk and data value chain. For example, we have made a transition from bank payments to treasury payments and risk processes, but also from payments to compliance, and to integrated transactions and data models.

During this period, we have also changed our internal organisation.  We have been running a number of Young Professional Programs. These next generation talents bring us a more diverse view of the world, which makes our proposition to the market stronger and our internal culture more diverse. As a result, we believe that we have the foundation for supporting our clients, now and in the future, with a passion for payments and transactions.

9. How does Enigma Consulting keep on innovating and stay one step ahead of its competitors?

Our ambition is to be recognised as a though leader in the domain of payment and transactions. Investing in knowledge is the basis for our current and future advisory services.

This means that we continuously invest in gaining and sharing knowledge with our consultants and clients. We have organised this in a number of ways.

We have introduced the so-called Theme Lifecycle within Enigma. When we expect a theme becomes relevant for our business, now or the future, we start a workgroup to progress this theme from idea through different stages. It starts with writing a one pager based on study and analysis, called the exploring stage. We validate the readiness for every next stage (exploring, campaigning, harvesting) so that we invest time in those subjects that also become relevant for the market. All our consultants participate in one or more themes, which helps keep them engaged with innovation and market developments.

Every week we organise meetings to discuss news and articles. On turn, every consultant is responsible to select a number of articles to be discussed during this half hour meeting.

For our clients, we have regular Breakfast and Brains meetings to share our insights and to have open discussions on a specific subject. The success is that clients that even might compete in a certain sector, are always willing to learn and share from our and other clients’ experiences.

Finally, we also participate in and cooperate with FinTechs. We support them by leveraging our network of solutions, whilst their innovative ideas are a good source for future improvements, leading to a broader ecosystem that benefits our clients.

10. We are heading to the end of 2020, can you give us an outlook on the scheduled developments for the upcoming year?

The best outlook would be that we leave COVID-19 behind us, however I think that COVID will strongly influence the developments and investments in 2021. There are a number of scheduled developments which will impact corporate clients. Corporates will have to put their capacity in the IBOR Migration.  Also, the transition to XML messages will impact the operating architecture and bank connectivity of corporates.  In parallel, the transition to instant payments including batches will have to be put on the calendar of the finance function.

And in parallel, it is recommended to continue to look at the potential of open banking and further integration of payments data in the corporate business processes. An example is how payment data can improve the risk profiles of insurance companies.

In summary, enough subjects to keep an eye on. Sitting still and waiting is not an option.

11. A great initiative is that Enigma Consulting supports charity projects, what kind of charity projects does Enigma Consulting support, why and how?

The why should never be a discussion, the real discussion is what you can do. One of our activities is the ZEPA challenge.  Our consultants do like sports, and a lot of them love to cycle. When the transition to SEPA was going on, some of our consultants took the initiative for this challenge: cycling from Zeist to Paris in 24 hours. We have done this now 3 times, and a number of our clients’ employees have also participated.  This year’s event was cancelled, but we are already “ready” for the next challenge. There is not a fixed charity goal, the last charity was support for the education of young refugees.

Apart from the above, we have a warm partnership with “Goede Doelen” charity organisations in Netherlands and facilitate a free payments helpdesk for them.

It is of crucial importance to us to participate in an open and honest society, in which diversity and inclusion are critical. This is important for our own culture, as as an organisation we benefit from our consultants and they, in turn, foster these values in their personal lives.

Bank connectivity 2.0. New solutions offer new opportunities! (Dutch Item)

05-05-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting |

Veel organisaties hebben voor het betalingsverkeer een zogenaamde ‘Payment Hub’ geïmplementeerd voor de connectiviteit met de banken. Zo’n hub zorgt voor een veilige, automatische connectie om betaal- en incasso opdrachten naar de bank(en) te sturen en dagafschriften te ontvangen. Veel van deze hubs zijn in 2012 bij de overgang naar SEPA geïntroduceerd. Sindsdien is de technologie echter drastisch veranderd en bieden nieuwe oplossingen, via Software-as-a-Service (SaaS), rijkere functionaliteit aan tegen een veel efficiënter bedrijfsmodel. “Het wordt dus hoog tijd om uw bankconnectiviteit opnieuw onder de loep te nemen!”, aldus Roderick Kroon, partner bij Enigma Consulting.

“Het gebruik van een Corporate Payment hub voor bankconnectiviteit tussen de corporate ERP / TMS-systemen en de bankrelaties neemt in aantal toe. Trends als digitalisering, standaardisatie en de toegenomen aandacht voor fraude- en risicomanagement maken het automatiseren van de connectiviteit met banken een onderwerp op de managementagenda.”

Er zijn volgens Kroon momenteel drie interessante ontwikkelingen die resulteren in een verhoogde focus op bankconnectiviteit in de Nederlandse markt:



1. De toegenomen focus op het ‘in control’ willen zijn

“In het verleden waren Treasury en Finance vooral gefocust op de hoge waarde / laag volume Treasury betalingen en niet te veel op de commerciële betaalstromen. Uit de discussies van Enigma met veel corporate treasurers zien we een grotere focus op het ‘in control’ zijn door bijvoorbeeld handmatige activiteiten te verminderen, het aantal tokens voor elektronische banksystemen te verminderen en realtime inzicht in liquiditeit te hebben. De verbeterde proposities van TMS-systemen en netwerk partijen zoals SWIFT, leiden tot de logische stap om de bankconnectiviteit te automatiseren. Dit omvat niet alleen de automatisering van de betaalstromen, maar ook de ontvangst en distributie van bankafschriften intern.”

2. Er zijn nieuwe (payment hub) oplossingen met een revolutionair bedrijfsmodel

“Ook aan de oplossingszijde zien we interessante ontwikkelingen. Nieuwe (Fintech) leveranciers zoals Cobase, Nomentia, Kyriba of TIS nemen (multi-tenant) SaaS als uitgangspunt om de IT-footprint te verkleinen en zorgen ervoor dat klanten direct profiteren van verbeteringen die voor andere gebruikers wordt ontwikkeld. Vooral op het gebied van bankconnectiviteit zien we een verschuiving van ‘maatwerk voor de klant’ naar ‘best-practise oplossingen van de leverancier zelf’. Gebruikers profiteren direct van investeringen die reeds gemaakt zijn voor andere klanten en bankkoppelingen die al deel uitmaken van de standaardoplossing. Sommige leveranciers gaan zelfs nog verder en bieden de gehele bank onboarding aan als ‘service’.”

“Kennis van de details van betaalformaten, (bank)kanaalopties en noodzakelijk contracten is dan niet meer noodzakelijk zelf te hebben. Andere (eveneens SaaS) leveranciers zoals COUPA Treasury of Serrala richten zich op het creëren van complete ecosystemen en samenwerkingen met derde partijen om de waarde propositie en relevantie verder te versterken.”

3. Vervanging van (verouderde) Payment Hub-oplossingen

“Een derde interessante ontwikkeling is dat ‘early stage’ payment hubs aan het einde van hun economische levenscyclus zijn gekomen en aan vervanging toe zijn. Sterker nog, één grote speler (CPH van FIS) heeft haar klanten geïnformeerd einde 2021 te stoppen met het product waardoor tientallen bedrijven op zoek moeten naar een andere oplossing.”

Met de introductie van SEPA in 2012 maakte een groot aantal bedrijven de keuze om een payment hub te implementeren, vertelt Kroon. “De belangrijkste focus in die tijd was het verminderen van de complexiteit van veranderingen in het bestaande IT-landschap. In die tijd speelden Payment Hub-oplossingen vooral een rol bij:

  • Bestandsconversie of -verrijking van (in NL Clieop) formaten naar SEPA formaten
  • SEPA-machtigingsbeheer voor automatische incasso om de (te complexe) ‘FIRST versus ‘RECURRENT’ richtlijnen te volgen en het nieuw vereiste ‘machtigingskenmerk’ te administreren
  • Het bieden van een alternatief voor kanalen die banken besloten uit te faseren om hun SEPA-programma’s te vereenvoudigen (bijvoorbeeld het ING Finstream-kanaal)”

“De stand van de techniek was echter totaal anders dan tegenwoordig. API’s, SaaS of Cloud bestonden niet. De implementatie was veelal ‘on-premise’ met een aanzienlijke IT-voetafdruk en initiële CAPEX-investering. In de afgelopen maanden heeft Enigma Consulting meerdere discussies gevoerd over de noodzaak om deze ‘vroege’ payments hubs te vervangen en zijn wij betrokken bij meerdere selectie en vervangingstrajecten. De leverancierselectie projecten die we hebben gedaan ter vervanging van bestaande oplossingen hebben interessant genoeg een zeer positieve businesscase als resultaat:

  • Er zijn grote extra investeringen (soms upgrades) nodig in de legacy-oplossingen om de IT-beveiliging te verbeteren of om nieuwe bedrijfsfuncties beschikbaar te maken. Nieuwe oplossingen zullen deze kosten onmiddellijk elimineren;
  • De huidige kosten zijn in vergelijking met de kosten van nieuwe oplossingen een stuk duurder;
  • Sommige leveranciers zijn van eigenaar veranderd en de focus op payments én bankconnectiviteit is verdwenen, terwijl nieuwe oplossingen de huidige marktfactoren en ontwikkelingen in het betaaldomein zeer groep begrijpen;
  • Nieuwe SaaS / Cloud-oplossingen verkleinen de IT-footprint aanzienlijk en vereisen veel minder (vaak schaarse) capaciteit van IT voor onderhoud / upgrades;
  • De huidige payment hubs bieden een breder scala aan diensten en kunnen veel eenvoudiger (via API’s) worden geïntegreerd met andere systemen (bijv. cashmanagement, fraude, treasury, ERP, transactie monitoring);
  • Veel payment hubs bieden mu volledige ondersteuning voor ‘on-behalf’ (POBO / COBO) verwerking in combinatie met in-house bankieren en / of virtuele accountoplossingen.”

Is bankconnectiviteit een apart onderwerp?

Kroon: “Niet per se. Hoewel het onderwerp zelf perfect als individueel vraagstuk kan worden aangepakt, zien we dat onze klanten de benodigde verandering op dit domein koppelen aan een bredere discussie over hun financiële waardeketen. Vaak gaat een noodzakelijke verandering in het connectiviteitsdomein van banken hand in hand met bredere discussies over de visie ten aanzien van ‘betalen’ en het gerelateerde Target Operating Model, waarin alle marktontwikkelingen (outside in), interne ambities (inside out) en discussie over de bankrelatie (s) worden meegenomen. De selectie van de best passende leverancier voor de payment hub moet dan worden gezien in het bredere perspectief van een routekaart (roadmap) voor Payments op de middellange termijn.”

Dus wat nu te doen?

“We raden aan om de oplossing die is gekozen voor de bankconnectiviteit opnieuw te (laten) beoordelen. Indien deze nog niet geautomatiseerd is kan er een sterke businesscase zijn om dit te veranderen, de efficiëntie te verbeteren en risico’s te verminderen. Indien er al wel een oplossing is kunnen er argumenten zijn om te profiteren van vervanging door een van de nieuwe oplossingen die ‘meer bieden voor minder’.”

“Wij adviseren om verder te kijken dan alleen bankconnectiviteit en het volledige betaaldomein in beschouwing te nemen om te valideren of men voldoende voorbereid is op de toekomst, rekening houdend met alle nieuwe ontwikkelingen in het betalingsverkeer. Enigma Consulting kan de business case versterken door een efficiënt traject met behulp van de unieke ‘RFP-as-a- service’ en ‘Payments Road map’.”

Bankensurvey: (klein)banken willen samenwerken op één platform (Dutch Item)

29-03-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting |

Enigma Consulting heeft in 2020 rondom het thema outsourcing een survey afgenomen onder vijftien in Nederland gevestigde klein- en middelgrote banken. Het betreft wholesale- en retailbanken, private banken en spaarbanken. De resultaten staan gepubliceerd in het rapport outsourcing.



Transitie vraagt om investeringen in infrastructuur

Door ontwikkelingen, zoals wet- en regelgeving, Instant Payments, Open Banking, en de toenemende concurrentie van fintech’s, bigtech’s en challengerbanken, maakt de bankensector een enorme transformatie door. Dit vereist een voortdurende investering in de bancaire infrastructuur.

Het bedrijfsmodel van banken staat zwaar onder druk. Zeker de klein en middelgrote banken zijn op zoek naar kostenverlaging en consolidatie. Door samen te werken kunnen banken een kostenbesparingen realiseren en de continue verandering het hoofd bieden. De resultaten van de survey laten zien dat banken outsourcing zeker als oplossingsrichting onderkennen:

Outsourcing leidt tot de mogelijkheid om samen te werken en het creëren van partnerships. Niet alleen met solution providers, maar ook met gelijkgestemde banken. Met als doel samen te werken aan een standaard infrastructuur waar meerdere partijen gebruik van kunnen maken. De aangesloten partijen op het platform dragen gezamenlijk bij aan de markt gedreven ontwikkelingen.

In een wereld waarin klanten steeds meer verwachten van de digitale services van hun bank, is het noodzakelijk voor kleine en middelgrote banken om mee te gaan met de enorme transformatie die de bankensector ondergaat. Klanten verwachten namelijk hetzelfde niveau van digitalisering als dat zij in het dagelijks leven ervaren. Het gemak en de snelheid waarmee eten online besteld kan worden, moet ook in de bancaire dienstverlening als standaard gelden.

Klantervaring centraal

Outsourcing kan deze klantverwachting vervullen. Door ontzorging via outsourcing kan de focus gericht worden op specifieke klantdiensten of integratie met diensten van derde partijen. De klantervaring komt op deze manier centraal te staan. Een mindset die voor kleine banken misschien wel noodzakelijk is om te overleven.

Ondanks de voordelen van outsourcing worden ook een aantal nadelen genoemd. Bijna alle banken geven aan dat ze bang zijn om controle te verliezen door de grote afhankelijkheid die ontstaat door outsourcing. Als bank ben je aangewezen op de roadmap van de solution provider. Daar staat tegenover dat door gezamenlijk op te trekken in partnership met een provider er juist grotere invloed kan worden uitgeoefend.

Banken eisen vaak specifieke aanpassingen in hun core banking en betalingsinfrastructuur. Als gevolg hiervan ontstaat er een wildgroei van aanpassingen op ‘standaard’ core-banking producten. Zo lang banken dit blijven doen, is er geen ruimte voor gezamenlijke productontwikkeling en zal onderhoud intensief zijn en hoge kosten met zich meebrengen. Juist een gezamenlijke ontwikkeling kan er voor zorgen dat er één standaard oplossing komt voor de Nederlandse markt.

Minder flexibel

Ook geven banken aan minder flexibel te zijn wanneer ze hun core-banking outsourcen. Bij veranderingen in de organisatiestructuur of ontwikkelingen in de bankensector kan er niet meer geschakeld worden naar andere of betere software. Daartegenover staat dat een bank ook nu voor core-banking een lange termijn visie hanteert. Een systeem wordt geselecteerd om een decennium, en waarschijnlijk langer, mee te gaan. Daarom is het van groot belang om een toekomst vaste (modulaire) oplossing te kiezen. Sterker nog: banken kunnen hier beter kiezen voor een aanbieder die zich opstelt als partner, die proactief de ontwikkelingen volgt in plaats van louter een leverancier te kiezen.

”Samenwerking, outsourcing en partnering op een modulair core-banking platform lijkt de toekomst voor banken”

Veel banken ervaren dezelfde veranderingen in de markt. Iedere bank analyseert de impact van deze veranderingen individueel. Ook banken met verschillende core-banking systemen kunnen gezamenlijk deze analyse fase doorlopen. Op deze manier komen banken meer met elkaar in contact. Het gemeenschappelijk analyseren van de impact van een verandering is het spreekwoordelijke ‘low hanging fruit’, als eerste stap richting samenwerking binnen het core-banking domein. Een volgende stap is het collectief ontwikkelen en gebruiken van generieke core-banking producten, maar de survey wijst ook uit dat banken willen samenwerken bij CCD en AML, reconciliatie en de Sparen administratie.

Het vervangen van een standaard core banking systeem vergt een serieuze investering en commitment. Een gezamenlijk core-banking landschap moet zodanig worden ingericht dat modulaire producten kunnen worden aangesloten en banken makkelijk kunnen instappen met een deel van hun infrastructuur.

Samenvattend

Samenwerking, outsourcing en partnering op een modulair core-banking platform lijkt de toekomst voor banken. Dit wordt door de huidige stand van de technologie meer dan mogelijk gemaakt. Dit betekent wel een paradigma verandering bij zowel banken als leveranciers. Om gezamenlijk tot een oplossing te komen moeten alle partijen zich er bewust van zijn dat langdurig commitment en een lange termijn visie vereist zijn.

Voor een totaaloverzicht van de uitkomsten, download de bankensurvey hier.

Interbank Payments Transactions (Dutch Item)

10-03-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting |

The playing field of interbank settlement and settlement of international payments is being overhauled. In Europe, Target2, T2S and TIPS are being consolidated in a new platform. The international payment and reporting messages between banks will be switched from MT to ISO20022. Now SWIFT comes with a new Transaction Management Platform for international payments and securities transactions. That means a lot of work for institutions using the Target systems and SWIFT. Enigma Consulting can help you analyze and implement the changes.

Target Consolidatie

De huidige Target2, T2S en TIPS-systemen van de Europese centrale banken worden ondergebracht in een nieuw platform voor Europees interbancair betalingsverkeer. Naast deze drie systemen maken onder meer een centrale opzet van het liquiditeitsbeheer (CLM), centraal beheer van gemeenschappelijke gegevens en een geharmoniseerde interface met de buitenwereld (ESMIG) deel uit van het nieuwe platform. En het berichtenverkeer van en naar Target2 migreert van MT naar ISO20022. Al deze veranderingen krijgen hun beslag in een big bang implementatie per 21 november 2022.

Neemt uw instelling direct of indirect deel aan één van de Target-systemen? Dan moet u vóór die tijd uw processen en IT-systemen aanpassen aan de nieuwe werkwijze, berichtenstandaard en interface. Daarbij moet u voldoen aan de verschillende mijlpalen die de Europese Centrale Bank heeft gedefinieerd.

Migratie naar ISO20022

Het interbancaire berichtenverkeer in het kader van internationale betalingen via SWIFT migreert van de MT naar de ISO20022 (MX) standaard. Het gaat hierbij met name om de betaalberichten uit de MT1- en MT2-serie en de rapportageberichten uit de MT9-serie. Het gebruik van de MX-berichten en de vertaalregels tussen MT en MX worden in goede banen geleid door de Cross Border Payments and Reporting Plus Group (CBPR+) van de banken en SWIFT. De migratie zelf wordt uitgesmeerd over de periode november 2022 tot en met november 2025.

Initieert of verwerkt uw instelling internationale betalingen via SWIFT? Of verstuurt of ontvangt uw instelling rekening- of transactierapportages via SWIFT? Dan moeten uw IT-systemen aan de ISO20022 formaten en regels worden aangepast. En omdat de technische aansluiting op het SWIFT-netwerk met de overstap op MX-berichten ook wijzigt, moet die ook worden aangepast.

Hoe kunnen wij u helpen?

Onze interbancair betalingsverkeer experts kunnen u helpen bij het analyseren van de impact en begeleiden van de implementatie van de wijzigingen in het kader van de Target-consolidatie en de migratie van MT naar ISO20022. U kunt daarbij denken aan het volgende:

Target-consolidatie
  • Adviseren over nieuwe opzet van rekeningen bij de Europese Centrale Bank.
  • Analyseren en inrichten van de processen in het kader van betalingen en liquiditeitsbeheer.
  • Analyseren van de impact van de nieuwe ISO20022 berichten voor uw instelling én voor uw klanten.
  • Workshops over het verandergebied, de processen en de berichtenstandaard.
Migratie naar ISO20022
  • Analyseren van de impact van de nieuwe ISO20022 berichten voor uw instelling én voor uw klanten.
  • Adviseren over en analyseren van de impact van het nieuwe Transaction Management Platform van SWIFT.
  • Workshops over het verandergebied, de processen en de berichtenstandaard.

Geïnteresseerd of wilt u meer weten? Neem dan contact op met één van onze consultants.

Corporates: Caveat IBOR and Build-Up Your IBOR Knowledge!

01-03-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting |

Last year November we published the article ‘Corporates: Caveat IBOR!’ regarding the IBOR phase out and the impact on corporates. Let’s have a look why today’s corporate treasurer should be even more aware of IBOR interest rate benchmarks.

It is highly likely that your organisation will be affected by the IBOR transition. Most corporate organisations underestimate the impact, thinking that the ‘only’ thing that will change is a base rate and its calculation method. Before you join their ranks, take some time to reflect on the following:

The IBOR will cease to exist, starting on the 31st December 2021 and be replaced by Risk-Free Rates (RFRs) with a different basis for calculation:

  • These changes will impact financial (e.g. bond, (intercompany) loan, (multi-currency) credit facility) contracts as well as commercial contracts with an IBOR related ‘late payment clause’
  • This in turn will impact processes in the Treasury functions, with knock-on effects to supporting departments, Legal, IT systems, accounting, and tax reporting to name just a few
  • IBOR transition is progressing at a different pace across jurisdictions and financial products (e.g. loans, bonds, and derivatives), adding to the complexity of managing the transition
  • The Working Group on Sterling Risk-Free Reference Rates (RFRWG) published the following milestones regarding GBP LIBOR:
    • By end-Q1 2021, all legacy GBP LIBOR contracts expiring after end 2021 that can be actively converted need to be identified, and progress active conversion where viable through to completion by end-Q3 2021
    • Active steps to enable a shift of volumes from GBP LIBOR to SONIA in non-linear derivative markets: by end-Q2 2021, initiation of new GBP LIBOR linked non-linear derivatives that expire after the end of 2021 will be ceased; and, by end-Q3 2021, complete active conversion

The good news is that there is still time to assess the impact of the pending IBOR changes on your organisation and to act upon it if needs be. The sooner you have a plan for the potential consequences for your organisation, the sooner you will be able to mitigate these. This understanding will also give you more leverage in the coming discussions with your bank(s).

Moreover, the IBOR phase out may bring a golden opportunity for corporates to re-evaluate the current contract agreements and look for better deals. Consider this: during the IBOR migration contracts are in fact ‘renegotiated’ and banks will need to come up with a new offer. Will you take that offer as a corporate client? That all depends on your level of understanding and preparation.

What should you do to prepare?

As the deadline approaches, you will need to know your level of exposure and impact in order to prevent surprises. What will the impact of the IBOR transition be on your TMS and ERP systems, your credit facilities, bank loans, cash pooling, bonds, ISDA agreements and intercompany agreements? What impacts will these have on your processes and supporting systems? Which complexities will need to be managed?

 

 

Having this information at hand will enable you to be a proper sparring partner for your banks when they renegotiate contract terms.

Depending on the complexity of your contracts, the IBOR phase out could substantially affect your corporate organisation. Prevent unnecessary loss by preparing yourself, following this five-step approach:

 

  • IBOR phase out knowledge build-up

Corporates should start to build-up their knowledge regarding the IBOR phase-out and get up-to-speed with developments related to different kind of products and RFRs in order to be able to assess the IBOR phase-out impact. Each corporate organisation has a different situation and a variety of financial contracts. Complexity depends on the type of business. A larger organisation active across multiple regions in the world with more complex non-Euro instruments will be impacted higher than a smaller organisation that only is active locally within the Eurozone. Thorough knowledge about IBOR is a key starting point to assess the impact on your organisation and to be able to assess, plan and implement the migration to alternative reference rates.

  • Assess impact

The second step you should take is to analyse the IBOR related contracts in use throughout your organisation. Determine which contracts have an IBOR related component and the size of the exposure. Once you have assessed the complexity of your IBOR related contracts, analyse the impact on related areas (ranging from Tax and Legal to IT systems, and procedures, reporting, accounting (e.g. hedge-accounting), and the like).

  • Become a prepared discussion partner for your bank(s)

The third step is to be prepared for a call with your bank to discuss an RFR offering! The magnitude of change is well-recognised by banks and financial institutions, and they are demonstrating an increasing sense of urgency to address contracts maturing after 2021. More and more newly issued IBOR related products by your bank(s) will refer to a new alternative reference rate during 2021.

  • Plan actions

Knowing the alternative RFRs is an important input on creating a detailed action plan. Define a project team governance to manage this action plan and the status of the transition across different areas, business lines, and geographical locations. In particular, take care to ensure external resource availability regarding e.g. Legal counselling and system provider experts, as demand for these specialists will rapidly increase as the IBOR transition deadline approaches.

  • Act and implement

Step five is the implementation of your action plan throughout the affected areas of your organisation. In this ‘Act’ phase it is important to maintain the conversation with external parties, such as banks and system providers. It is also of vital importance to support the implementation across all relevant business lines and functions, maintaining support for go-live readiness in line with the defined action plan and deadlines.

A golden opportunity starts with IBOR knowledge build-up

Enigma Consulting supports you in knowledge build-up by providing ‘tailor-made’ workshops in order to discuss the impact on your corporate organisation related to different RFRs for different products based on your specific situation and to help you to prepare and become a discussion partner with your bank.

IBOR may well be a golden opportunity, but it is up to you as a corporate treasurer to seize it by acting rather sooner than later! Corporates: Caveat IBOR and build up your knowledge!

If you are interested in how we can help you to build-up your knowledge and to assess your IBOR related contract complexity or if you want to understand how we can support your corporate organisation in the IBOR phase out transition, you can contact us on:

[email protected] or look at www.enigmaconsulting.nl

Daniel Pluta

 

 

 

Banks are increasingly looking for an Ecosystem strategy

27-01-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting | Paul Jans

Banks are increasingly developing an ecosystem strategy to realize competitive advantages. They use partners, software suppliers and BPO providers and link plug-and-play solutions.

“These ecosystems are the foundation of their changing business model (‘open banking’) and facilitate innovation. The basis for this development is a stable core banking and payment infrastructure that does not require all means in terms of budgets and resources, ”says Paul Jans, Managing Director at Enigma Consulting. The article continues in Dutch…

Hij vervolgt: “In onze gesprekken met klanten is dat de belangrijkste motivatie om tot outsourcing van deze non concurrentiele diensten over te gaan.” Jans verwijst in dat kader naar onderzoek van PwC, waaruit blijkt dat “de belangrijkste strategische reden voor banken om samen te werken met derde partijen is om het productaanbod van de bank te verbeteren (juli 2020).”

“De belangrijkste strategische reden voor banken om samen te werken met derde partijen is om het productaanbod van de bank te verbeteren.”
– Paul Jans, Enigma Consulting

Het streven naar meer samenwerking (met Fintechs) wordt mogelijk gedreven door een aantal ontwikkelingen, legt Jans uit.

Om te beginnen reageren FinTechs snel door gebruik te maken van technologische ontwikkelingen, snelle besluitvorming en de toegang tot investeringskapitaal. Jans: “Ze zijn wendbaar en kunnen snel nieuwe diensten aanbieden die aansluiten bij het veranderende gedrag van de klanten.”

Ook versnelt nieuwe wet- en regelgeving de ontwikkeling dat innovatieve partijen de klantinteractie overnemen en de banken naar de achtergrond drukken. De toegang tot rekening gegevens van derde partijen op basis van de PSD 2 wetgeving lijkt een eerste stap in een ontwikkeling waar banken de directe klantinteractie steeds meer kunnen verliezen aan derde partijen. “Succesvolle banken concurreren niet met deze derde partijen maar via hun ecosysteem strategie maken ze deze FinTechs onderdeel van hun businessmodel”, aldus Jans.

Verder ondersteunen technologische ontwikkelingen de nieuwe businessmodellen. “Het koppelen van innovatieve Fintech oplossingen via een integratie laag (API’s) maakt het mogelijk dat banken beter blijven voldoen aan de huidige hoge klantverwachtingen”, legt Jans uit.

“Samenwerking, outsourcing en partnering met een open ecosysteem lijkt de toekomst voor de bancaire core banking infrastructuur”

Tot slot wijst de Enigma Consulting managing director erop dat het bedrijfsmodel van banken onder druk staat. “We zien verdergaande schaalgrootte, digitalisering en consolidatie of samenwerking. Het afgelopen jaar zien we dit in internationaal en ook in de Nederlandse markt hebben we een aantal voorbeelden gezien (Van Lanschot Kempen met Hof Hoorneman Bankiers, Insingergilissen met Quintet).”

“In gesprekken met onze bancaire klanten naar aanleiding van onze outsourcing survey komt duidelijk naar voren dat de banken te weinig focus kunnen onderhouden op al deze ontwikkelingen. Wet- en regelgeving, verplichtende veranderingen zoals de SEPA rulebooks, Swift changes of zoals bijvoorbeeld de vervanging van benchmarks voor rentetarieven (IBOR) eisen alle aandacht op”, geeft Jans aan.

Om de nieuwe uitdagingen toch het hoofd te bieden, zo legt hij uit, zoeken de banken naar een oplossing met de volgende kenmerken:

  • Nieuwe bancaire architectuur die flexibel is
  • Geen zorgen over backoffice onderhoud en noodzakelijke aanpassingen
  • Ontzorging en implementatie van wet- en regelgeving
  • Architectuur die het mogelijk maakt makkelijk te koppelen aan nieuwe oplossingen en de mogelijkheid te switchen
  • Een integratie laag (de API-infrastructuur) die zowel integratie met het ecosysteem, de integratie met interne systemen als de klant interactie ondersteunt en faciliteert. Dit maakt een optimale en flexibele customer journey mogelijk

Jans vat samen: “Modernisering van de core banking omgeving om gegevensuitwisseling te vergemakkelijken en flexibiliteit te bieden is de oplossing om nu en in de toekomst alle bovenstaande uitdagingen het hoofd te bieden. Samenwerking, outsourcing en partnering met een open ecosysteem lijkt de toekomst voor de bancaire core banking infrastructuur. De huidige stand van de techniek maakt dit mogelijk.”

Paul Jans

Managing Director at Enigma Consulting







Source

 

 

Brexit: UK Payment Service Providers barred from EU

13-01-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting | Geert Blom

UK Payment Service Providers without an EU-license are barred from doing business in the EU. As of December 31, 2020, the UK and EU have concluded arrangements that effectuate the partnership between both parties on many different levels. However, the arrangement agreed upon does not include specifications regarding provisions, exemptions or special treatment for UK Payment Service Providers.


On January 31, 2020 the UK left the EU on the basis of the agreed withdrawal agreement. This prevented a no-deal Brexit on that date and led to the transition period until the end of 2020. In 2020, lawmakers have argued over the possibility to arrange for so-called EU-equivalence decisions with regard to the UK. These arrangements have not materialized and neither did EU member state parliaments deem it necessary to extend temporary exemptions for the provision of services by payment service providers or electronic money institutions established in the UK.

This means that from 2021 onwards, all British financial service providers without an EU-license are no longer allowed to provide many of their services to EU-clients. Also, the access rights of British financial institutions to provide cross-border financial services in the European Union will in many cases no longer apply. The financial supervising authorities expect that British institutions have taken timely preparatory measures so that the relevant state laws and regulations are complied with. Compliance could and can still be attained by applying for – and receiving – a payment institution license in one of the EU member states.

In recent years, The Netherlands have served as a favorite hub nation for many UK PSP’s. At Enigma Consulting, we are experienced and market leader in applying for payment institution licenses specifically in the Netherlands, for both PSP’s and EGI’s. We specialize in creating all required documentation and provide expert guidance on all applicable policies, procedures and related topics. If you too aspire to do business in the Netherlands as a PSP or EGI and if you are currently in need of expert advice or assistance with acquiring a license, please do not hesitate to contact us at [email protected].

 

Geert Blom

Senior Legal Consultant

+31 (0)6 13 91 88 22

 

 

 

 

 

Top 5 most read articles at treasuryXL.com and LinkedIn of 2020

| 31-12-2020 | treasuryXL | Kendra Keydeniers

The last day of 2020 is here. The whole world experienced a ‘year not to forget’. I can imagine that when you popped the champagne last year you had other thoughts and plans in mind for 2020.

To make sure you don’t miss out on the pieces that made the most impact this year, we sifted through the data to uncover the articles our readers loved most in 2020 on our website and LinkedIn. (Treasury Topic ‘What is’ articles excluded).

Top 5 treasuryXL website articles of 2020

  1. Corporate Governance and Treasury | Embrace the Corporate Treasury Policy

    by Francois De Witte

  2. Top 5 most common pain points in Treasury

    by Michael Ringeling

  3. Corporates: Caveat IBOR!

    by Daniel Pluta, Enigma Consulting

  4. Exclusive interview with FX specialist Arnoud Doornbos about FX Risk Management

    by treasuryXL, Arnoud Doornbos

  5. How to simplify Procurement and Finance in the Supply Chain

    by Wim Kok

Top 5 treasuryXL LinkedIn posts of 2020

  1. Nomentia (former OpusCapita) makes Liquidity Management free for all customers!

    by Nomentia

  2. What is the difference between Treasury and Accounting?

    by TreasuryXL

  3. The missing part of a Treasury Job Description

    by Aastha Tomar

  4. An introduction to Forwards, Futures and Options Part 1

    by Aastha Tomar

  5. Partner Interview Series | The deeper dive with TIS (Treasury Intelligence Solutions)

    by treasuryXL, TIS

Within two weeks we will post a full recap of 2020 with an overview of the partners and treasury experts that have joined us, together with some interesting treasuryXL facts!

Thank you for being part of the treasuryXL community. Now it’s time to pop the champagne! Let 2021 begin…

 

Kendra Keydeniers

Director, Community & Partners treasuryXL

New MiCA regulation further tightens regulations for crypto companies (Dutch Item)

23-12-2020 | treasuryXL | Enigma Consulting |

Op 21 november 2020 verliep de deadline waarop cryptodienstverleners, die in of vanuit Nederland opereren bij toezichthouder DNB, geregistreerd dienden te zijn om hun crypto-activiteiten te mogen voorzetten. Bijna vijftig partijen hebben een aanvraag ingediend bij DNB, maar tot op heden heeft DNB ‘slechts’ dertien partijen in het openbaar register bijgeschreven. Het volgende reguleringskader staat echter al in de steigers: de zogeheten Europese verordening ‘Markets in Crypto-Assets’ (MiCA). Deze verordening moet vanaf 2024 voor alle lidstaten van de EU gaan gelden. Erik van der Leer van Enigma Consulting beschrijft welke impact MiCA kan hebben op de bedrijfsvoering van (crypto)bedrijven.

MiCA zal de van toepassing zijnde regelgeving voor cryptoplatformen verder uitbreiden en aanscherpen. Onder MiCA zullen ook verschillende cryptodiensten die voorheen buiten het reguleringskader vielen moeten voldoen aan Europese regelgeving. Zo definieert MiCA drie verschillende soorten uitgevers van crypto-assets en zeven verschillende cryptodienstverleners. Naast  de cryptodienstverleners die zich vandaag de dag reeds dienen te registreren in Nederland worden daarmee ook andere cryptodiensten binnen bereik van de wetgeving van de Europese lidstaten gebracht.

MiCA typeert aanbieders van een of meer van de volgende diensten als cryptodienstverlening:

  1. Diensten waarbij advies wordt gegeven over crypto-assets;
  2. Diensten waarbij orders in crypto-assets worden ontvangen en uitgevoerd;
  3. Diensten waarbij crypto-assets in de markt geplaatst worden;
  4. Diensten waarbij orders in crypto-assets worden afgewikkeld door derde partijen;
  5. Diensten waarbij crypto-assets in bewaring worden beheerd;
  6. Diensten waarbij een handelsplatform voor crypto-assets wordt geëxploiteerd;
  7. Diensten waarbij crypto-assets worden verhandeld tegen fiatgeld of andere crypto-assets.

Hoe staan de eisen uit MiCA in verhouding tot het in Nederland geldende registratie-regime?

Onder MiCA moeten cryptodienstverleners, net zoals dat geldt binnen het DNB registratieregime, een bedrijfsplan opstellen, procedures inrichten voor de integere bedrijfsuitoefening, de betrouwbaarheid en geschiktheid van bestuurders en beleidsbepalers laten testen door de toezichthouder en over een transparante zeggenschapsstructuur beschikken.

Deze verplichtingen worden uitgebreid met o.a. de volgende zaken:

  • Het aanbrengen van een strikte scheiding tussen het vermogen van de dienstverlener en het geld in beheer van de klant;
  • Het opstellen van een uitbestedingsbeleid, waaronder het formuleren van een herstel- en exitplan;
  • Het opstellen en naleven van een, aan de wettelijke eisen voldoende, klachtenprocedure;
  • Het beschrijven van de geïmplementeerde IT-systemen en beveiligingsprotocollen;
  • Het voldoen aan strike eisen omtrent marktmisbruik en insider-trading.

Ook zullen cryptodienstverleners een cliëntenacceptatiebeleid moeten opstellen voor diensten waarbij crypto-assets worden geplaatst, alsook moeten voldoen aan verschillende transparantievereisten voor diensten waarbij crypto-assets worden verhandeld tegen fiat geld of andere assets. Naast deze zaken zal ook een eigen vermogenseis gaan gelden van minimaal € 50.000.

Wat zal de impact zijn van MiCA op de Nederlandse cryptosector?

Zoals blijkt uit de bovenstaande zorgt MiCA voor een flinke toename in regeldruk binnen de Europese en Nederlandse cryptosector. De cryptodienstverleners dienen niet alleen hun bedrijfsvoering verder aan te passen, maar dienen ook over een aanzienlijk minimum eigen vermogen te bezitten. Met name voor de kleinere Europese spelers in de markt kan dit potentieel een grote impact hebben.

Desalniettemin brengt MiCA ook voordelen met zich mee voor de Nederlandse cryptosector. Het huidige Nederlandse registratieregime staat binnen Europa immers te boek als relatief streng, waardoor de Nederlandse cryptosector zijn concurrentiepositie ten aanzien van Europese concurrentie heeft zien verslechteren. Doordat MiCA het Europese speelveld nu gelijk maakt verbetert de internationale positie van cryptodienstverleners in Nederland. Ook beoogt MiCA dat een verkregen autorisatie gepassport kan worden naar andere lidstaten, iets dat momenteel niet mogelijk is. Omdat Nederland al relatief strenge eisen stelt zullen Nederlandse registratiehouders naar alle waarschijnlijkheid beter voorbereid zijn op de additionele MiCA-vereisten.

Ten slotte zorgt MiCA ervoor dat de uitgifte van crypto-assets en het verrichten van crypto dienstverlening een duidelijk en universeel reguleringskader krijgt binnen Europa. Alhoewel de hieraan verbonden eisen streng zijn en wellicht een negatief effect zullen uitoefenen op de bedrijfsuitvoering van sommige spelers in de sector, brengt MiCA ook zekerheid voor de markt én de consument. Het ontvangen van een MiCA-autorisatie zal daarmee ongetwijfeld deuren openen die tot op heden gesloten waren en nieuwe commerciële kansen met zich meebrengen voor de Europese en Nederlandse cryptosector.