News | Articles

Kyriba Webinar: Modernising Global Corporate Payments to Prevent Fraud

04-11-2020 | treasuryXL | Kyriba |

These last few months have highlighted that Payments Fraud continues to be a major problem, with fraudsters quick to leverage the global pandemic, with the amounts involved considerable.

In this session Kyriba’s Paul Simpson will be joined by Helen Alexander from SWIFT and James Bushby from MasterCard, to explain what institutional payment fraud is, with a specific focus on the technology and processes that treasury and finance teams can employ to minimise risk.

In particular, the agenda will follow:

What institutional payment fraud is and the internal processes and technology to consider, with SWIFT
How a payment hub mitigates against Fraud for Corporates, with Kyriba
Introduction to how MasterCard is helping fight Financial Crime

Register your place by filling in the form to your right and we will be in touch!

Date:

November 12th, 09:30- 10:30 (CET)

Contact:

[email protected]
+44 (0)20 3965 1870
Website

Partner Interview Series | The deeper dive with Treasury Intelligence Solutions (TIS)

03-11-2020 | treasuryXL | TIS |

2020 is a special year in so many ways. For our partner TIS it has been a great year with an expansion of the BENELUX team and a realisation of a double digit growth.

In this interview we will take the deeper dive with TIS Benelux. What have been the greatest successes in the BENELUX? What are the biggest changes in this market? How do you see the future of corporate payments?

TIS (Treasury Intelligence Solutions GmbH), founded in Walldorf, Germany in 2010, is a global leader in managing corporate payments. The Financial Times named TIS as one of “Europe’s Fastest Growing Companies” for 2019 and 2020. Offered as Software-as-a-Service (SaaS), the TIS solution is a comprehensive, highly-scalable, cloud platform for company-wide payments and cash management.

AN INTRODUCTION TO

Meet Aderito Duarte, Sales Executive at TIS and responsible for new business in the BENELUX region.

Aderito has spent over 10 years in the SaaS industry working for different vendors in various sales (leadership) roles, both in local and international markets. He is an ambitious sales professional with a record of over-achievement and demonstrated success in a highly competitive market.

He has a strong background in new business sales and relationship building. Performance, development and contribution are the key words that drive his career and enable him to mobilize the team, partners, clients and prospects.

We asked him 7 questions. Let’s go!

INTERVIEW

1. What is your background and why did you decide to join TIS (Treasury Intelligence Solutions)?

For very long time I worked as a sales executive for large organizations like ADP, Oracle and SAP. Then I decided it was time for something different, something more agile and more entrepreneurial. At TIS I can act as a true entrepreneur and always put my customers first. I contribute to my customers’ success while having fun and developing myself together with other colleagues from the Benelux Team. I cannot wish for more.

2. Tell us briefly about TIS, its solution and the most important benefits for your customers.

TIS was founded in 2010 in Walldorf, Germany. Its core offering is a cloud-based Software-as-a-Service platform for corporate payments and cash management. Currently there are about 180 colleagues working from six offices globally including Germany, Bulgaria, the Netherlands, and USA. The TIS solution has been successfully used for many years in both large and medium-sized companies, including Adecco Group, Hugo Boss, Fresenius, Fugro, LANXESS, OSRAM and QIAGEN. More than 25% of DAX companies are already TIS customers. Working with TIS allows customers to significantly reduce cost and manual effort in their payment processes. The risk of manual errors can be mitigated, and treasury teams are freed up to direct their attention to more strategic and value-adding tasks. The TIS platform creates an end-to-end payment experience by connecting to virtually any ERP system and any bank with an extensive payment format library. Instead of a plethora of different E-banking tools, all payments can be made securely through one platform, anytime, anywhere. With such consolidation of payments and accounts information, the clients can have a centralized overview of real-time cash visibility.

3. What have been your greatest successes in BENELUX?

Looking at 2020, a year full of challenges for us all, I am very proud that we will realize double digit growth. Next to that we are building a diverse team with different competences and skills to serve our customers’ needs. Another important aspect to the TIS Benelux success is the strong partner community we are building to support our customers in the region. For example, recently we formed a new partnership with Cashforce and extended our partnership with Orchard Finance. Above all these achievements, the feedback we receive from customers in the Benelux explains why we received the 2019 TMI award for outstanding customer experience. For example, Simon Karregat, Group Treasurer at Fugro NV says: “With TIS, we have a central overview of worldwide payments, and now just use one platform instead of different banking tools. This enables us to embed our payment transactions within our ERP landscape and realize straight-through processing.” It is always our top priority to generate true business value for our clients.

4. What in your opinion are some of the biggest changes in this market in BENELUX?

Recently we have received many questions from both Treasurers and IT professionals concerning the digitalization or streamlining of the corporate payment process in the big context of the S/4HANA migration. When it comes to SAP (ECC) ERP migration to SAP S/4HANA, there have been a lot of initiatives in the organizations to guarantee a smooth and on-schedule move. The area of corporate payments is a critical part in this migration due to its impact on the group-wide business continuity. It is important to understand customers current needs and determine the appropriate S/4HANA migration scenarios. For that, TIS has published a Whitepaper to help our customers understand the complexity of such migration and the importance of choosing specialist vendors such as TIS in order to maximize the win with SAP S/4HANA.

Another trend we see is, people are working more from home and need the right tools to manage payments, location independently, which potentially increases the risk of fraud. Our view is that payment security is a much broader topic than just payment fraud. Therefore, payment fraud prevention or detection can only be a meaningful exercise when it is an integral part of a company’s overall payment security strategy. While it is not necessary to centralize all the actual payments’ process to prevent fraud, it is key to bring all functions and information together using a single payments’ gateway. Here you can read more how the TIS platform supports our customers to protect their organizations from payment fraud.

5. The world is changing rapidly especially in financial services, how does TIS stay one step ahead of its competitors?

Our solutions are based on a deep understanding of the market, the customer’s needs and our continuously updated vision for the future. Ten years ago, when TIS was founded, there was almost no bank-agnostic payments platform that allowed Treasurers to manage all accounts, transactions, and balances from one platform. Treasurers lacked transparency and cash visibility to make informed decisions. In-house solutions were expensive and time-consuming to develop. Joerg Wiemer, co-founder and Chief Strategy Officer of TIS, was then the SVP and Head of Global Treasury at SAP. He knew the problem inside and out because he was living that problem every day. When the company was founded, the market was still skeptical about using a cloud solution for payments. However, Joerg and Erol Bozak (cofounder and Chief Product Officer of TIS) believed that cloud was the answer to corporate payments and cash management with its high scalability, fast roll-out and a centralized overview regardless of the complexity of a company’s payments landscape. As many treasury teams all over the world are working from home nowadays, a cloud-based payments platform has been proven to be a blessing to our customers who have confirmed to us that they did not have to make significant changes to their payments processes. Meanwhile TIS continuously grows its payment format library, connects to more banks worldwide, and invests heavily in adding meaningful innovations to the platform.

6. In 5 years from now, how will TIS look like?

In 2019 and 2020, two years in a row TIS has been named by the Financial Times as one of Europe’s fastest growing companies. In 2019, the total payment transaction volume of the company was more than that of PayPal. We believe that the demand for agile, flexible and scalable cloud-based payments platform will only grow. This year May, TIS received $20 million additional funding from renowned technology venture funds. We are planning to use this funding to accelerate product development and to further scale operations in Europe and in the US, in order to meet growing international demand. It is hard to predict the future, but I would say in five years from now, TIS will grow its footprint in more regions and it will play a much bigger role in the ecosystem beyond corporate payments.

7. What is TIS’ vision for the future of corporate payments?

Rather than one-stop finance solutions, the future of corporate payments lies in Best-of-Breed solutions. We can observe this trend in the consumer market, where consumers expect to pick and choose from solutions that best meet their needs. In corporate payments, this is still a fairly new concept, however, one with great promise. Corporates get the best products and services in the market that are enabled through APIs, most importantly, that fit best to their specific corporate needs. This new Best-of-Breed ecosystem will also allow corporates to share data more easily with their business partners, helping them achieve better information sharing and service offering.

If you want to learn how TIS can help you gain cash visibility and full control over your payments, please reach out to me via [email protected] or request a demo at www.tis.biz/en.

Alternative Risk Finance Part 3 – Cell Company 101

| 02-11-2020 | Mark Roelands | treasuryXL

The introduction to a most utilized form and key alternative to a traditional captive

As described in this series: an in-house insurer can be of great added value to your company. In the current hard insurance market, the possibility to utilize an own vehicle instead of the turbulent market is a direct and tangible benefit. But it is not a free alternative, the cost of setup of an insurer and operating it in a compliant manner might be too high to generate an overall positive business case. That issue is being addressed in utilising a centralised facility taking care of a.o. most of capitalisation and compliance matters, while the risk taker can operate an in-house insurer. This light-weight route is what can be named a “Cell Company”.

A Protected Cell Company, Incorporated Cell Company, Segregated Accounts Company, Segregated Portfolio Company are all different names for a centralised facility each buidling on local legislation, which we will collectively name “Cell Companies”.

In this part of the series of Alternative Risk Financing the generalised concept of a Cell Company is described.

Structure explained

Where a fully-owned captive insurance entity imposes the full requirements on the parent company, the Cell Company utilises a centralised facility, a “Core”, which provides the infrastructure to be leveraged by multiple insurance entities. In the illustration the full hexagon is the Cell Company, with the Core representing the infrastructure.

The Small grey hexagons represent the Cells, which are segregated units within the facility and which belong to a specific client. Assets and Liabilities and legally segregated from other Cells and the Core. Cell A will for instance belong to Company A, while Cell B belongs to Company B. In most Cell Company structures the number of cells is not limited to 8 but is practically unlimited. In order to generate the segregation a split is made between Cellular Assets and Cellular Liabilies (the A-H hexagons) and non-cellular assets and liabilities (The Core).

Owning Cell A will enable a client to participate in an insurance program in a compliant manner, while building on the centralised facility which provides both a compliant governance structure, as well as the required capital amount.

As an individual client a key requirement however is to fund the ‘risk gap’, any open underwriting exposure being retained by the Cell needs to be collateralised somehow. Either via a guarantee. Letter of Credit, Capital or perhaps reinsuring more of the cover. This also ensures that each cell is able to sustain itself.

Key question: Is it safe?

Leveraging on the infrastructure of another company, which also facilitates other companies raises the obvious question: is it safe? Are my funds secure, and can I be held liable for the liabilities of other companies?In short: Yes it is safe … but …it builds on carefully drafted agreements, hence careful due diligence is required.

Basically, it comes down to default legislation of the domicile involved. In the Netherlands for instance there is no separate legal form of a Cell Company, and legal segregation critical fort he structure cannot be achieved. In Malta the for instance the “Cell Companies Act” recognizes the type of entity and segregation involved. A recent Montana case also recognized the structure including legal segregation.

Domiciliation

As mentioned several times, in order to make use of a Cell Company, legislation needs to be in place recognizing this particular form of a captive. Domiciliation is one of the the key considerations when an alternative risk finance structure is considered, as has been explain in Part 1 and Part 2 of this series.

In the Netherlands the required legislation for a Cell Company is not available. Within Europe therefore either Malta, Guernsey, Isle of Man or Gibraltar needs to be utilised. With Malta having the edge being within the EU. Ireland and Luxemburg have hinted on establishing Cell Company legislation as well, but Brexit (and moving insurance companies into these domiciles) has shifted supervisory priorities and no information has been published on any plans for a few years now. While Vermont is often the go to domicile within the US, there are more States with Cell Company legislation like Montana. Establishing a Cell Company close to an office of your company could be regarded to be beneficial. Vermont however does have an extensive captive servicing industry which is also a benefit.

Within Asia Vanuatu or Labuan would be interesting domiciles and the popular captive domiciles of Bermuda and Cayman Islands also both enable Cell Companies, and both have a solid supporting industry. This however needs to pass tax requirements in the organisation.

What’s next?

In Part 1 and Part 2 Captive Insurance and Building the Business Case is described. A Cell Company can possibly allow a business case to be positive, as the cost of operating and capitalising the Company is much lower then a fully-owned Solvency II compliant Insurance company. For building the business case please review Part 2, but when considering a Cell Company also take the following into consideration:

Due diligence on the Cell Company itself
Lock-in effects with a facility provider: brokers and insurers provide the facilities, but there are also some independent facility providers

This may unlock the potential for an in-house insurer allowing you to pool your risks centrally and finance them in the most efficient manner, while operating in the most light weight manner.

Check my previous blogs of this serie:

Mark Roelands

Risk and Compliance Specialist

Live 30-minute Demo Session – Cash is King | 6 and/or 20 November 2020

| 29-10-2020 | TIS |

When the world is getting flat and the business landscape is changing almost real-time, what are the challenges and opportunities for CFOs and Treasurers?

Learn:

How to keep your finger on the pulse of the global cash flow.
How to orchestrate thousands of domestic and cross-border payments worth millions while staying informed and compliant.
How to leverage important data for better business decisions and how to play a leading role as change agent in your company’s digital transformation.

You can choose from two dates in November 2020.

US Election: how would Democratic and Republican victories impact the US dollar?

29-10-2020 | treasuryXL | XE |

Regardless of the winner, there will be motion in the currency markets. Are you prepared?

In just one week, the 2020 United States presidential election will draw to a close.

While many are making their predictions based on recent polling data, as time has shown (just look at the 2016 election), the polls are not definite, and the United States could conceivably see a victory for either Biden or Trump.

Whatever the result of the election may be, it will likely cause movement in the currency markets, and lead to changes in the value of the US dollar (and potentially other world currencies as well).

Volatility in the currency markets can dramatically impact individuals and businesses alike. Are you prepared for what could happen?

How will a Biden win affect the dollar?

In our previous post on the topic, here’s what we had to say:

Traditional wisdom would dictate that a Biden victory could lead to huge spending and tax increases which could see the Dollar weaken further, however many now believe that a safe and stable pair of hands for the US recovery from the COVID pandemic may just be the thing the Dollar needs to rebound.

Even today, you’ll see conflicting forecasts regarding a Biden victory. Some maintain that a Biden victory will lead to a drop in the dollar’s value. Earlier this month, the dollar fell to a nearly three-week low (its second straight week of downward motion), with many attributing its drop to increasing expectations of a Biden victory. Others believe that the greater uncertainty toward the Biden administration’s attitude toward the dollar may result in greater volatility.

However, others have stated that a Biden victory would be the “best possible outcome” for the dollar seeing as, between 1980 and 2016 (but excluding the 1984 and 2008 elections), the dollar rose an average of 4% following Democratic victory, as opposed to the average 2% jumps when Republicans were victorious. Additionally, many investors are reducing their bets on extreme currency market volatility in the event of a Biden victory.

What will happen to the Dollar if Trump wins?

After Trump’s victory in the 2016 election, the dollar did rise, and some predict that it will do so again. However, the US dollar Index has dropped more than 7% since his inauguration in 2017. Yet on the other hand, as stated above, the dollar does tend to strengthen immediately following a US presidential election, regardless of who wins (in fact, only 1 of the 10 elections since 1980 saw a drop). Many still predict a stronger dollar following a Trump victory, due to the administration’s support for fiscal stimulus as well as the fact that there would be less uncertainty in reelecting Trump over electing a new president.

What else?

Due to the much higher-than-usual frequency of mail-in ballots and early voting during this particular election, it’s possible that the winner will not be announced on Tuesday November 3, and will be delayed by a few days or more. A delayed announcement or a contested winner would extend the period of uncertainty, and almost certainly lead to a fall for the dollar.

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

Visit XE.com

Visit XE partner page

Appropriate funding, where do you get it? (Dutch item)

| 26-10-2020 | Stichting MKB Financiering | treasuryXL

Uit het onderzoek naar de ontwikkeling van de zakelijke non-bancaire financiering in Nederland dat SMF in juni publiceerde bleek dat de omvang van de non bancaire financiering (€ 2,6 miljard) zó groot is geworden dat niet meer gesproken wordt van alternatieve financiering, maar van non-bancaire financiering. De groei vindt plaats in alle delen van de financieringsmarkt van het MKB (zowel de kleine financieringen als ook de grotere miljoenenverstrekkingen). Tevens werd geconstateerd dat met name bij de financieringsvolumes tot € 1 miljoen het volume van de bancaire financieringen jaarlijks afneemt versus een toename van non-bancaire verstrekkers. De non-bancaire financiers nemen de financieringsrol van de banken in dat segment langzaam maar zeker over.

Het aanbod van financiering is groot en divers geworden, waardoor het voor ondernemers niet altijd duidelijk is waar zij het beste een financiering kunnen aanvragen. De rol van gespecialiseerde financieringsadviseurs wordt in deze markt belangrijker. Zij kunnen de MKB ondernemer begeleiden in hun zoektocht naar financiering. In eerder gepubliceerde blogs hebben wij de verschillende aanbieders van financiering besproken. Onderstaand is een samenvattend overzicht, verdeeld over 4 groepen, opgenomen. Tenslotte is een tabel toegevoegd: dit geeft antwoord op de vraag welke aanbieders gespecialiseerd zijn in welke obligo’s (omvang van bedragen).

Voor het overzicht onderscheiden wij 4 hoofdgroepen van geldverstrekkers:

1. Non-bancaire geldverstrekkers

Hieronder rekenen wij de financiers die onderwerp waren van het onderzoek van SMF:

Crowdfunding / crowd finance
Direct lending / investeringsplatforms
Kredietunies
Factoring
Leasing
Vastgoed financiering
MKB beurs

2. Keten- en transactie financieringen

Hieronder vallen allerlei (creatieve) financieringsoplossingen die partijen in de keten, binnen hun transacties, met elkaar overeenkomen.

Leverancierskrediet; hieronder valt niet alleen het gewone leverancierskrediet. Een leverancier kan ook in een éénmalige transactie medefinancieren d.m.v. een vendorloan (verkoop onroerend goed, verkoop onderneming, verkoop machines, etc.)
Afnemersfinanciering: Afnemers die vooruit betalen financieren het werkkapitaal van een onderneming.
Fiscus: met de fiscus kan men bij achterstand soms goede afbetalingsregelingen overeenkomen. Belangrijk is dat de fiscus “als gewone financier” volledig wordt geïnformeerd en betrokken.

3. Eigen netwerk

Ook het eigen netwerk kan een heel creatieve bron van financiering zijn. Onder deze categorie scharen wij

Eigen inbreng van de ondernemer
FFF: Family, Friends en Fans
WNP: Werknemersparticipatie
Informal investors
“collega” ondernemers: andere ondernemers uit het eigen netwerk die elkaar helpen

4. Overige traditionele verstrekkers

In bovenstaande categorieën zijn al enkele langer bestaande geldverstrekkers vermeld (zoals factor- en lease maatschappijen). De nog niet genoemde traditionele verstrekkers zijn

Banken en
Participatiemaatschappijen

Wie is jouw financieringspecialist?

Het aanbod van financiering is groot. Door het grote aantal verschillende financiers is het de vraag: Wie is SPECIALIST in welk obligo? Immers, voor een financiering van € 10.000 kun je beter niet aankloppen bij een bank. Voor een financiering van € 10 miljoen moet je niet bij een Kredietunie zijn. In onderstaande tabel hebben wij d.m.v. sterren aangegeven tot welke partijen je het beste kan richten. Hierbij zij opgemerkt dat het een indicatieve indeling betreft.

Aanstal sterren

Blanco : Betreffende geldverstrekker richt zich niet of niet primair op deze obligo’s

∗ : Binnen de groep van deze geldverstrekkers zijn er (enkele) financiers te vinden die betreffende obligo’s verstrekken.
∗∗ : deze obligo’s vormen een belangrijke groep voor deze verstrekker
∗∗∗ : In deze obligo’s is de betreffende geldverstrekker een specialist

	< € 50k	< € 250k	< € 1 mln	< € 2,5 mln	< € 10 mln	> € 10 mln
Non-bancair	Toelichting
Crowdfunding		∗	∗∗	∗∗∗	∗∗∗
Direct lening / investeringsplatforms	Platforms hebben verschillende doelgroepen. Er zijn platforms die zich beperken tot € 50.000, er zijn platform die starten vanaf € 500.000. Per categorie zijn er specialisten	∗∗∗	∗∗∗	∗∗∗	∗∗∗	∗∗	∗
Kredietunie		∗∗∗	∗∗∗
Factoring	Kan per factormij verschillen	∗	∗∗	∗∗	∗∗∗	∗∗∗	∗∗∗
Leasing	Kan per leasemaatschappij verschillen	∗∗∗	∗∗∗	∗∗∗	∗∗	∗∗	∗
MKB Beurs					∗∗∗	∗∗∗	∗∗
Vastgoedfinanciering		∗	∗∗∗	∗∗∗	∗∗∗	∗∗

Keten / transactie
Leveranciers		∗∗∗	∗∗
Afnemers		∗∗∗	∗∗
Fiscus		∗∗∗	∗∗

(Eigen) netwerk
Eigen inbreng		∗∗∗	∗∗	∗
FFF		∗∗∗	∗∗∗	∗∗
WNP	WNP is primair een arbeidsvoorwaarde	∗	∗	∗
Informal investors		∗∗	∗∗	∗∗	∗
Ondernemers		∗∗∗	∗∗

Traditioneel
Bank	Kleine obligo’s worden met standaard-producten bediend		∗	∗	∗∗	∗∗∗	∗∗∗
Participatiemaatschappijen				∗	∗∗	∗∗∗	∗∗∗

Ga voor minimaal 3 sterren

Dit overzicht sluit aan bij de gesignaleerde trend in de markt: de non-bancaire financiers zijn op dit moment in toenemende mate de specialisten voor financieringen tot € 1 miljoen en zij spelen in het segment tussen € 1 en € 2,5 miljoen een steeds belangrijkere rol. In de grotere financieringsvolumes spelen de banken vooralsnog een dominante rol.

Ben je dus op zoek naar passende financiering check het bovenstaande schema en ga dan minimaal voor 3 sterren!

www.stichtingmkbfinanciering.nl

Bron

The US Election, the Dollar, and the Pound: what’s the forecast?

22-10-2020 | treasuryXL | XE |

Currently both election polls and the betting odds predict a clear lead for Joe Biden. However, it is important to cast your mind back to the night before the 2016 election when the same polls and odds had had Hillary Clinton as the clear favourite.

The United States presidential election is just over a few weeks away. For the US citizens, these last few weeks leading up to Election Day are going to be a whirlwind.

One of the areas that this election could have a major impact is on the value of the US Dollar. Earlier events this year such as the coronavirus pandemic have already led to fluctuations in the dollar’s value, and the election of a new president—and all that comes with it—could potentially lead to more.

What’s the forecast?

Currently both election polls and the betting odds predict a clear lead for Joe Biden. However, it is important to cast your mind back to the night before the 2016 election when the same polls and odds had had Hillary Clinton as the clear favourite.

The currency markets will have priced in a Biden victory to a certain extent, and therefore should Biden manage to displace the current president we could see a relatively muted reaction. If Donald Trump manages to hold onto the White House we could expect to see a
significant unwinding of positions that were based on an assumed Biden victory.

Traditional wisdom would dictate that a Biden victory could lead to huge spending and tax increases which could see the Dollar weaken further, however many now believe that a safe and stable pair of hands for the US recovery from the COVID pandemic may just be the thing the Dollar needs to rebound.

Looking at levels, the below Reuters FX Poll shows that markets are expecting the Pound to hold steady with a weakening US Dollar showing smart money targeting a level of 1.3000 at year ending climbing to 1.3400 by mid 2021.

How should businesses respond?

Nobody knows for certain where the markets could go next, and this uncertainty and volatility can have both a negative and positive impact on company bottom line, particularly where there is an exposure to USD.

With expert guidance from Xe, your business can confidently navigate the choppy waters of financial uncertainty.

In today’s volatile foreign exchange markets, we work harder to protect your business from exchange rate fluctuation. Our solutions are designed to take the uncertainty out of global
payments so you can stay focused on running your business.

Market Orders
Flexible with your transfer time? Pick a rate and transfer automatically when the market hits your desired rate.
Forward Contracts
Lock in a rate for future transfers. Transfer anytime at your locked rate within 3 years.
FX Options & Structured FX Products
Bespoke solutions uniquely designed for your business needs, provided by our sister company, HiFM Limited.
FX Risk Management
Currency volatility impacts your business. We deliver a risk management strategy to meet your specific objectives.

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

Visit XE.com

Visit XE partner page

What is a forward exchange contract? (Dutch item)

| 21-10-2020 | Erna Erkens | treasuryXL |

Een valutatermijncontract is een contract tussen twee partijen met een valutadatum in de toekomst (bijv. 1,2,3 6 of 12 maanden), maar waar u nu de valutakoers voor afspreekt. Die staat dus vast.

Ongeacht hoe de koers beweegt tijdens de looptijd van uw termijncontract. U weet precies waar u aan toe bent. Het is één van de manieren om uw bedrijf te beschermen tegen een valuta- / wisselkoersrisico.

Als u internationaal handelt en u gaat een bedrag in een vreemde valuta ontvangen of betalen, dan kan dit valutarisico’s met zich meebrengen. Doordat de valuta- / wisselkoersen veranderen kan uw resultaat worden beïnvloed. Dit kan positief maar ook negatief zijn. Een valutatermijncontract is een manier om dit risico beperken.

Een valutatermijncontract kan voor u dus interessant zijn als u nu al weet dat u in de toekomst een bedrag in vreemde valuta moet betalen of gaat ontvangen. Maar als de wisselkoers op de afgesproken datum gunstiger is dan op het moment dat u het termijncontract heeft afgesproken profiteert u daar niet van. Daar tegen over staat, dat als de koers veel slechter geworden is in de tussenliggende periode kost u dat ook geen geld.

U moet er wel zeker van zijn dat u het bedrag in de vreemde valuta moet betalen of ontvangen. U gaat immers een contract aan en u bent verplicht om de afgesproken hoeveelheid vreemde valuta te kopen of verkopen op de afgesproken datum. Ook als uw internationale overeenkomst niet door gaat. Een valutatermijncontract is geen geschikt instrument als u nog in het offertestadium zit met de andere partij. Als de opdracht toch niet doorgaat,
kunt u het valutatermijncontract namelijk niet meer zonder kosten beëindigen. Tijdens een offerte periode kan een valuta optie een oplossing zijn.

Voordelen van een valutatermijncontract

Het afsluiten van een valutatermijncontract brengt een aantal voordelen met zich mee.

U bent beschermt tegen ongunstige koersontwikkelingen voor het afgesproken bedrag en de afgesproken looptijd.
U heeft duidelijkheid en zekerheid over de kosten of de opbrengsten in Euro’s.

Wat spreekt u af in een valutatermijncontract?

U sluit een overeenkomst met een andere partij, meestal uw bank of een valutabroker, waarin u afspreekt:

Welke valuta u wilt kopen en welke valuta u wilt verkopen.
De looptijd van de transactie. Dus per welke datum u de aan-/verkoop wilt doen. De datum heet in het contract de valutadatum.
De wisselkoers waarop u de transactie wilt afsluiten. De vastgelegde wisselkoers wordt de termijnkoers genoemd.

Wat kost het afsluiten van een valutatermijncontract?

ls u een valutatermijncontract afsluit hoeft u hiervoor geen kosten te betalen. De kosten zijn al verwerkt in de wisselkoers (marge) en er zijn verder geen andere kosten. Als u de zaak doet bij een valutabroker moet u nog een (meestal kleine) vergoeding betalen voor de betaling van de bedragen en misschien ook voor de ontvangsten op de rekening van de broker. Bij de bank gaat het op de vreemde valuta rekening en daar zijn verder geen kosten aan
verbonden. Voor de eventuele betaling moet u ook wel transactiekosten betalen maar deze vallen niet onder de kosten van het termijncontract.

Wat als u het valutatermijncontract toch tussentijds wilt beëindigen?

Het is tijdens de looptijd niet mogelijk om de overeenkomst kosteloos te beëindigen. Het is wel mogelijk om nog een valutatermijncontract af te sluiten, maar dan tegengesteld. In dit contract worden dezelfde bedragen en
valuta opgenomen, alleen tegen de huidige wisselkoers. In de nieuwe wisselkoers zijn dan weer de kosten (marge) voor de bank opgenomen. Op de afgesproken valutadatum worden dan beide valutatermijntransacties afgewikkeld op de rekening. Wat overblijft is het verschil in geld tussen de 2 koersen van de twee valutatermijncontracten. Er blijft dan dus een resultaat over. Dat kan voor- of nadelig zijn.

Wat gebeurt er als u de valuta later moet betalen of later ontvangt?

Als door omstandigheden de datum van betaling of ontvangst uit de originele overeenkomst verschuift, kunt u het valutatermijncontract verschuiven door gebruik te maken van een valutaswap. Wilt u hier mee over
weten, mail mij dan op [email protected].

Hoe werkt het in de praktijk: een voorbeeld van een valutatermijncontract

Er is een bedrijf Cool Fashion BV. Cool Fashion BV zit in het hogere segment van de herenmode. Cool Fashion BV laat voor het eerst een deel van de collectie produceren in China. De afspraken zijn gemaakt en kleding is over 6 maanden in de haven van Rotterdam. Het gaat om een levering van USD 250.000. Op het moment dat beide partijen akkoord zijn, is de EUR/USD koers 1.1250. De Chinese producent wil in USD betaald worden. Deze USD moeten worden
aangekocht door Cool Fashion BV. De betaling gaat in 2 keer. USD 125.000 na 3 maanden en USD 125.000 als de kleding in Rotterdam aankomt, dus over 6 maanden. Cool Fashion BV heeft als calculatiekoers aangehouden 1.1000 in de boekhouding.

Cool Fashion BV kan wachten met de aankoop van de USD tot de datum van de betaling. Dus over 3 maanden USD 125.000 kopen en over 6 maanden weer USD 125.000. De kans is heel groot dat de EUR/USD koers tussendoor flink beweegt. Deze koersbeweging kan van grote invloed zijn op de winst op dit deel van de collectie.

Cool Fashion BV kan er voor kiezen om op het moment van het akkoord tussen Cool Fashion BV en de producent uit China de USD op termijn aan te kopen. Dat kan door een valutatermijncontract af te sluiten.

Wat is een termijncontract?

Een termijncontract is een afspraak met bijvoorbeeld een bank, waarin Cool Fashion BV nu de afspraak maakt met hun bank om nu met een looptijd van 3 maanden de eerste USD 125.000 aan te kopen met een valutadatum 3
maanden verder.

Stel het is 1 juli, dan zal Cool Fashion BV USD 125.000 per 1 oktober aankopen. De USD worden dan op 1 oktober (als dit een werkdag is) op de USD rekening geboekt en de Euro’s worden ook op 1 oktober ten laste van de Euro rekening geboekt. Bij het afsluiten van een termijncontract is het noodzakelijk om een vreemde valuta rekening te hebben, in dit geval een USD rekening. Er moeten ook een aantal documenten w orden getekend met de bank en er moet (interne) limietruimte voor zijn. Dit is een onderdeel van de kredietpositie de klant bij de bank heeft.

Stel de actuele koers van de EUR/USD is 1.1250. Dan is op dit moment de termijnkoers over 3 maanden 0.0021 hoger. Dus is de koers per oktober 2020: 1.1250 + 0.0021 = 1.1271.

Het verschil tussen 1.1250 en 1.1271 noemen we het agio.

Er is sprake van een agio als de termijnkoers hoger is dan de actuele koers van vandaag. De oorzaak ligt in het renteverschil tussen de 2 valuta’s in het betreffende valutapaar. In dit geval is de Euro rente lager dan de USD rente. Dit verschil was 6 maanden geleden nog veel groter. Toen was het verschil tussen de USD rente en de Euro rente veel groter. De USD rente was toen veel hoger dan nu. De FED heeft sindsdien een aantal keer de rente verlaagd door onder andere de coronacrisis.

Cool Fashion BV kan ook de 2e USD 125.000 per 1 januari 2021 (6 maanden) aankopen met een termijncontract. De koers van vandaag is 1.1250 het agio voor 6 maanden is 0.0045 punten.

Dus dan is de termijnkoers 1.1250 + 0.0045 = 1.1295.

Dit is als u koper bent van USD en dus verkoper van de EUR een voordeel. Als u verkoper bent van de USD en koper van de EUR, dan is dat voor u een nadeel. De aankoop van de Euro’s wordt duurder.

Het misverstand over termijnkoersen

Dagelijks heb ik contact met medewerkers van bedrijven, die internationaal handelen. Een bedrijf, wat internationaal handelt en een valutarisico heeft, krijgt vaak te maken met de termijncontracten. In een termijncontract staat de termijnkoers.

Een veelvoorkomend misverstand is, dat mensen denken dat als de termijnkoers hoger is dan de huidige koers, dit komt doordat de verwachting is dat de koers zal gaan stijgen. Dit is een misverstand.

De hoogte van de termijnkoers is niet afhankelijk van de verwachting van de koers, maar van het verschil van de rentestanden van de 2 muntsoorten in de valutakoers over de periode van het termijncontract. De termijnkoers is afhankelijk van het renteverschil tussen de 2 valuta van het valutapaar. We nemen als voorbeeld de
EUR/USD koers. De EUR rente is lager dan de USD rente. Dat zorgt ervoor dat de EUR/USD koers op termijn hoger is dan de koers van vandaag. Dat betekent dat als u koper bent van USD en verkoper van EUR de USD op termijn goedkoper wordt.

Hieronder vindt u wat dit op 3, 6 en 12 maanden voor u uitmaakt.

We gaan van een actuele EUR/USD koers uit van 1.1250

Wanneer u EUR/USD verkoopt en dus USD koopt op 3 maanden is de koers 1.1271
Dat is over USD 1.000.000 EUR 1.656.17 meer opbrengst

Verkoopt u EUR/USD en dus USD koopt op 6 maanden is de koers 1.1295
Dat is over USD 1.000.000 EUR 3.541.39 meer opbrengst

Verkoopt u EUR/USD en dus USD koopt op 12 maanden is de koers 1.1345
Dat is over USD 1.000.000 EUR 7.443.32 meer opbrengst.

Dus als u koper bent van USD en verkoper van Euro’s werkt de termijnkoers in uw voordeel. Als u verkoper bent van USD en dus koper van EUR werkt dit helaas in uw nadeel. Dit zegt overigens helemaal niets over het nut van het wel of niet aan- of verkopen op termijn. Het is wel iets om rekening mee te houden bij bijvoorbeeld de calculatiekoers die u berekend. Zeker als u verkoper bent van USD en koper van USD. Dan heeft u minder opbrengst in Euro’s.

Een valutatermijncontract is een complex financieel product. Laat u daarom altijd goed informeren door een financieel expert voordat u een valutatermijncontract afsluit.

Erna Erkens

Owner at Erna Erkens Valuta Advies (EEVA)

Bron

Technology in 2024: Is your trading desk ready?

20-10-2020 | treasuryXL | Refinitiv |

Traders around the world find themselves having to adapt quickly to AI and emerging technologies, the move to automation, and the need to demonstrate best execution.

To understand what this means for the future, Refinitiv teamed up with Greenwich Associates to produce a three-part series called ‘The Future of Trading’.

In our first report, we found broad consensus (78%) that technology has created better and more efficient financial markets. However, opinions vary on what will bring the greatest future impact—and how soon.

AI and machine learning are widely expected to be the most disruptive. Beyond that, perspectives are split: traders are looking for immediate impact from execution management systems (EMS) and from short and longer term investment in trade performance analytics. Across capital markets, though, the focus is firmly on long-term, strategic and defensive cybersecurity and real-time risk management solutions.

Access full report

Sign up for The Dutch Top 100 Credit Managers

19-10-2020 | treasuryXL |

De Vereniging Voor Credit Management (VVCM) start met het samenstellen van een Top 100 Credit Managers in Nederland. Heb jij als credit manager bijzondere projectresultaten behaald? Of ken je iemand anders die in deze lijst niet mag ontbreken? Lees dan verder…

Over de VVCM Credit Managers Top 100

De VVCM Credit Managers Top 100 zet jouw succes in de schijnwerpers. Deelname aan deze competitie kan jou helpen om de groeiambities van jouw bedrijf verder waar te maken, of je eigen carrière een boost te geven. Een nominatie levert ook contacten met andere koplopers en ingangen in het netwerk van de VVCM op.

De VVCM hecht veel waarde aan de professionalisering van het vakgebied Credit Management in het Nederlandse bedrijfsleven. Welke bijdrage lever jij hieraan? Heb je je workflow gedigitaliseerd of geautomatiseerd, maak je gebruik van innovatieve tools, heb je hick-ups in het order-to-cash proces op weten te sporen en geëlimineerd, heb je het bedrijfsresultaat geoptimaliseerd, het topmanagement van strategisch advies voorzien? Meld je aan!

Hoe werkt deelname?

Zoals elke wedstrijd kent de VVCM Credit Managers Top 100 spelregels. Bijvoorbeeld over wanneer je voldoet aan de criteria. Dat is eigenlijk al als je in een credit management functie werkzaam bent en leiding geeft aan een team. Het maakt niet uit wat je officiële functietitel is, of je lid bent van de VVCM of niet en welke sector je vertegenwoordigd. Iedereen is welkom voor deelname!

We zijn op zoek naar bijzondere, baanbrekende, laterale, innovatieve, verrassende initiatieven die een significant, aantoonbaar positief effect hebben gehad op de kwaliteit van creditmanagement. Beoordeling vindt plaats via expertpanels. Deze (externe) deskundigen beoordelen de inzendingen binnen hun vakgebied. Zij bepalen volgens dezelfde criteria de uiteindelijke volgorde en wie zich 1 jaar lang in de Credit Managers Top 100 kan profileren.

Wat mag je verder verwachten?

De VVCM wil jou graag helpen om een volgende stap te zetten. Dit doen we door:

De mogelijkheid om inspirerende blogs en vlogs de publiceren
De mogelijkheid tot het geven van een gastcollege of kennissessie
Een online event en aandacht via social media
Contacten met andere prominenten en partners

In de afgelopen jaren zijn er al veel Credit Managers van het Jaar uitgeroepen en de variatie is groot. Overeenkomst tussen al deze credit managers is dat ze als eindverantwoordelijke betrokken zijn geweest bij een verbeterproject waarin creditmanagement een prominente rol heeft gespeeld.