Looking for a Junior Payments Officer – Russian Speaker (m/f)

27-11-2020 | Treasurer Search | treasuryXL

Help build the treasury and finance function of the Amsterdam satellite office of a prominent Russian trade organisation.

Tasks Payments Officer

  • Operationally manage incoming and outgoing payment flows in SAP and (Russian) banks;
  • Reporting and analysis of various financial processes;
  • Administration of legal documentation;
  • Support finance and accounting managers.

Ideal Payments Officer

This is a first or second career step of an Amsterdam (region) based Russian speaker with a foundation in finance. All these aspects are must-haves. Experience with banking, SAP and accounting processes are considered a nice-to-have.

Our Client

Our client is very prominent in Russia. Her Amsterdam offices helps in connecting to the rest of the world.

Remuneration and Process

The expected base salary for this position is €40K. For candidates that qualify and are interested, further information is available.

Contact person



Kim Vercoulen

T: (0850) 866 798
M: (06) 2467 9339



 

APPLY HERE

What are BIC/ SWIFT codes, how do you find them, and how do they work?

26-11-2020 | treasuryXL | XE |

Not sure where to find this key ingredient to an international money transfer? Our guide will let you know about SWIFT and BIC codes inside and out.

To send or receive money internationally, your bank or any other financial institution must know where to send the money – but how do they know? Make way, for this is where a BIC/ SWIFT code comes into the scene! If you’ve ever initiated a money transfer with Xe or read our guide to sending money, you might’ve seen that you’ll need a BIC or SWIFT code. But what is that, and where would you find it?

Starting from what a SWIFT/ BIC code is and why you need it to how you can find it easily and use it for transferring money globally, our guide will let you know everything about this code inside out. Ready, get set, go!

What is a BIC or SWIFT Code?

BIC stands for Bank Identifier Code, and SWIFT stands for the Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications. Sometimes, people use the terms “BIC” and “SWIFT” interchangeably. A SWIFT code or SWIFT ID typically identifies banks and other financial institutions worldwide, for international transactions. More specifically, it says who and where these institutions are, so that your money goes to the correct place – you might even think of it as a global identity card for banks.

The International Organization for Standardization (ISO) recognizes and approves SWIFT codes for financial and non-financial institutions. Right now, there are over 40,000 live SWIFT codes in the world.

What does a BIC/ SWIFT code look like?

SWIFT/ BIC codes contain 8-11 characters that identify your city, country, bank, and the branch of your bank. The code may look something like this: AAAABBCCXXX

All muddled up? Let’s get this BIC format straight:

  • AAAA: 4-letter bank code that’s usually a shortened version of your bank’s name.

  • BB: 2-letter country code that represents the country in which the bank’s located.

  • CC: 2-character location code, pointing to the place where the bank’s head office is situated. It’s made up of letters and numbers.

  • XXX: 3-digit branch code that specifies a particular branch of the bank, usually the bank’s headquarters. These last 3 digits are optional, though.

To help you understand better, we’ve listed out the BIC/ SWIFT codes for a few large banks from around the world:

  • Scotiabank (Canada): NOSCCATTXXX

  • Charles Schwab Bank (US): CSCHUS6SXXX

  • Bank of England: BKENGB2LXXX

  • State Bank of India: SBININBBXXX

Why do I need a BIC/ SWIFT code?

If you want to send money around the world, you’ll almost always need to use a SWIFT/ BIC code. That’s because money transfers technically don’t actually transfer money around the world. Banks securely transmit information to one another through the SWIFT system or their other channels, which lets them know where the money should come from (which account should be debited), and which account should be credited with the money. In short, without this code, your bank won’t know where exactly they should send your money to.

So, it’s important for a bank on one side of the world to find the right bank on the other side, when it comes to international wire transfers, even when you use an international money transfer app like Xe, you’ll have to enter the BIC/ SWIFT code of the recipient’s bank for wiring money to the recipient, because the money will travel from your bank account to your recipient’s bank account.

How do I find my SWIFT/ BIC code?

Don’t worry, you have a few options.

  • Check the bank statements

You can usually find your bank’s BIC/ SWIFT code in your bank account statements. If you’re using an online bank, log into your digital bank account to easily view your bank statement.

  • Check the bank’s official website

Visit the bank’s website and check their Frequently Asked Questions (FAQs) section, international wire transfers, and other related links for their BIC/ SWIFT code. If there’s a search feature on the website, enter “SWIFT code” in the search box.

  • Contact your bank

In case you still can’t find the BIC/ SWIFT code, reach out to your bank via live chat, phone, social media, or email.

How do I verify a SWIFT code?

When sending or receiving money, always cross-check the BIC/ SWIFT code and other details with the recipient or your bank before you or the sender sends the money.

But why should you cross-check it?

As a matter of fact, if you enter a SWIFT code that doesn’t exist, the bank should reverse the payment you’ve made, and return your money. They’ll be charging a specific fee for that, though, and it might take some time before you get your money back.

As soon as it hits you that you’ve entered the wrong code to send money internationally (uh-oh), get in touch with your bank right away. They may be able to cancel the transaction, so keep your fingers crossed.

You can avoid such a scenario if you make sure that the BIC/ SWIFT code has:

  • No typing mistakes

You might think entering a SWIFT code is the work of a moment. But when you finally type it, character by character, it might seem as long as a marathon. Since it’s easy to make a mistake while typing in the code, try to copy and paste the code whenever possible.

  • The correct format

Always stick to the format of the BIC/ SWIFT code that the recipient has given you. For example, don’t type the country code before entering the bank code. And remember, there shouldn’t be any spaces between the characters in the code.

How do I transfer money using a SWIFT code via money transfer apps (like Xe)?

Once you sign up on online money transfer apps like Xe, you need to link your bank account directly to the app. After that, you can send money straight to the recipient’s bank account through a wire transfer, no matter where in the world he or she may be. You’ll usually have to follow these steps for wiring money between banks via Xe:

  • Log in.

  • Confirm which currencies you’d want to exchange. You can use Xe’s free Currency Converter tool for a quick check on the mid-market rate.

  • Enter the amount you wish to send.

  • Enter the recipient’s name and address.

  • Enter the recipient’s bank details, including the BIC/ SWIFT code and the International Bank Account Number (IBAN) of his or her bank.

  • Choose your payment method and confirm the money transfer.

Is IBAN the same as SWIFT?

No, IBAN and SWIFT are 2 different codes, but both of these do the same job – sending or receiving money. Banks use SWIFT codes to identify bank branches for making international payments. On the other hand, IBAN codes specify individual bank accounts for both domestic and international payments.

  • Do I need an IBAN number or a SWIFT code?

It depends on the country to which you’re sending money. For example, banks in the US, Australia, and New Zealand don’t use IBAN numbers, but they use SWIFT codes for different banking services.  But if you’re wiring money to a country within the Eurozone, you’ll surely need a SWIFT/ BIC code along with an IBAN number.

Is a SWIFT/ BIC code the same as a sort code?

Nope, sort codes aren’t the same as SWIFT codes. Sort codes are 6-digit codes that help British and Irish banks to identify bank branches for domestic payments (payments within a country).

  • Do all banks use BIC/ SWIFT codes?

No, all financial institutions, especially some small banks and credit unions, don’t have SWIFT codes. Instead, these institutions contact banks that do have BIC/ SWIFT codes, and ask them to serve as intermediaries for wiring money. You might also come across some financial institutions that use SWIFT for only a certain number of their branches, and not all of them.

Is a SWIFT code the same for all branches?

It depends on the recipient’s bank. Some banks may have one BIC/ SWIFT code for all their branches, while others have unique SWIFT codes for each of their branches. Plus, since all the branches of a bank may or may not use the SWIFT network, the code usually specifies the bank’s head office or primary office. So, are you ready to make an international money transfer using a BIC/ SWIFT code? Download the Xe app or sign up today!

 

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

 

Cash Management Scrum update | Students successfully supported businesses preparing for the ‘new normal’ (Dutch item)

25-11-2020 | Ilfa | Hogeschool Utrecht |

Bedrijven door studenten laten klaarstomen voor het nieuwe normaal, dat is het einddoel van de Cashmanagement Scrum. Dit initiatief van Ilfa en Hogeschool Utrecht geeft bedrijven in een paar weken tijd inzicht in de gevolgen van de coronacrisis en lockdownmaatregelen voor hun kasstromen. Voor studenten is het een leerzame praktijkervaring die hen een goed beeld geeft van het werk van een treasury team.

Al 6 jaar lang werkt Ilfa samen met Hogeschool Utrecht om onderwijs te combineren met de beroepspraktijk. Elk jaar wordt een project opgezet waarin studenten aan de slag gaan op een fictieve treasury afdeling vaneen bedrijf. Ze leren zo hoe een treasury afdeling werkt en hoe ze om moetengaan met alle problemen die ze tegenkomen. Het project is voor de HU een mogelijkheid om studenten te laten proeven aan het echte treasury werk en voor Ilfa een manier om treasury transparant en toegankelijk te maken.

Dit jaar besloten Ilfa en de HU om de samenwerking nog praktischer te maken. In plaats van een fictief bedrijf zijn de studenten de afgelopen maanden aan het werk gegaan bij vier echte organisaties: Bernhoven, een ziekenhuis in Uden, Madaster, het kadaster voor materialen, Von Gahlen, ontwerper en producent van loden afschermingsproducten voor de zorg en Pactum, jeugd- en opvoedhulpverleners. Het project, de Cashmanagement Scrum, is opgezet om deze bedrijven, die door de coronacrisis grote veranderingen zien optreden in hun cashflow, klaar te stomen voor het ‘nieuwe normaal’ en om voor hen (financiële)ruimte te creëren zodat zij slagvaardig kunnen ondernemen. Kortgezegd biedt het project aan de bedrijven een praktische, helpende hand en aan de studenten een bijzondere praktijkervaring.

De studenten

Net als voorgaande jaren was de totale groep studentendivers, maar delen ze een interesse in de financiële wereld. Vrijwel alle studenten gaven aan verdieping van hun opleiding te zoeken en iets te willenleren waar ze later in hun carrière ook nut van hebben. De praktische ervaring die ze opdoen tijdens de Cashmanagement Scrum kan hen deze verdieping en kennis zeker gegeven.

De studenten werden opgedeeld in groepen. Door hun uiteenlopende achtergronden, kennis, ervaring en interesses ontstonden heterogene groepen. Net als in het echte bedrijfsleven, moesten de studenten toch samen tot een zo goed mogelijk resultaat komen. Dat is volgens de deelnemende bedrijven, de docent en de henzelf ook goed gelukt. Door de intensiteit van het project moesten de schouders er vanaf het begin af aan stevig onder en werden taken meteen verdeeld. Iedereen had zijn of haar eigen kwaliteiten en vuldeelkaar aan. Wel gaven de studenten aan dat het project veel tijd in beslag nam, maar dit werd niet als negatief ervaren. Door de druk was iedereen scherp en, na even te moeten wennen, ging iedereen samen aan de slag.

De begeleiding

Uiteraard stonden de studenten er niet alleen voor. Samen met hoofddocent Finance & Control Dr. Michiel van der Ven RT begeleidden medestudenten Aaron Castrop en Donny Verhulp, aangesteld als student facilitators, de groepen vanaf het begin door het project. Ook stonden zij, al voordat het project begon, in nauw contact de begeleiders vanuit Ilfa, associate partners Gerard van Baar en Arnoud Doornbos. De begeleiders stonden dicht bij de studenten en leerde hen de kneepjes van het vak. Dat werd door de studenten en docent erg gewaardeerd. Gerard en Arnoud hebben hun kennis en ervaring gedeeld en daarbij ook veel verantwoordelijkheid bij de studenten gelegd, om hen zo echt te latenproeven van een stukje bedrijfsleven.

Ondanks dat de communicatie tussen de begeleiders en studenten door de coronamaatregelen enkel online verliep, is alles goed verlopen en konden zowel studenten als begeleiders elkaar feedback en tips geven. De student facilitators werden gezien als belangrijk aanspreekpunt, zowel door de studenten als de begeleiding. Hun rol zorgde dat zij een ontzettend belangrijke factor in dit project waren, een die door de studenten zeer gewaardeerd werd. Aaron en Donny hebben voor hun bijdrage een honours kwalificatie ontvangen.

De opdracht

Een casus uit het echte leven is minder gestructureerd als de gemiddelde schoolopdracht. Daardoor merkte studenten dat vooral het begin van het project wat lastig was. Ook kwam hier naar voren dat sommige studenten, door hun achtergrond, wat kennis miste. Dit belemmerde de groepen echter nieten na de eerste lastige weken werd veel duidelijk. Het bleef een uitdaging, maar deze was zo interessant dat het de investering van (extra) tijd en energiewaard was. Vooral het contact met de bedrijven werd als zeer leerzaam gezien, omdat omgaan met klanten nog niet veel aan bod was gekomen tijdens de studies. Doordat er direct vragen gesteld konden worden aan de klanten, konden de studenten heel gericht informatie verzamelen.

Ook het enthousiasme van de deelnemende bedrijven werd gewaardeerd. De studenten lieten zien dat ze hard werkten om een goed resultaat te leveren en werden daarom ook serieus genomen. De bedrijven verwachtten een eindresultaat waar ze mee verder konden en de studenten hebben dit kunnen leveren. Wel zorgde deze verwachtingen voor wat druk. Er werd niet alleen door de docent, maar ook door de bedrijven resultaat verwacht. Zoals een studente terecht opmerkte: “een 5,5 is niet meer voldoende”.

Al met al vonden de studenten de Cashmanagement Scrum leerzaam en uitdagend. Ze hebben een goed beeld gekregen van treasury, inzicht gekregen in heel verschillende bedrijven en geleerd hoe een treasury team onderling functioneert.

Savings and investment banks have a lot of potential for improvement in the onboarding process for customers

24-11-2020 | treasuryXL | Enigma Consulting |

(Dutch Item)

Hoe digitaal en gebruiksvriendelijk verloopt het proces om klant te worden bij spaar- en beleggingsbanken? En wat kunnen zij opsteken van banken die een betaalrekening aanbieden? In een nieuw onderzoek van Enigma Consulting komt naar voren dat spaar- en beleggingsbanken hun onboardingsproces naar een hoger niveau kunnen brengen door te leren van de klantreis van banken die reguliere betaalrekeningen aanbieden. Wat vooral opvalt is dat de onboarding bij spaar- en beleggingsbanken nog hoofdzakelijk via de website verloopt, terwijl betaalbanken de onboarding via de app aanbieden en overduidelijk meer inzetten op innovatieve oplossingen. Een bijdrage van Marc Groot, Managing Consultant bij Enigma Consulting en expert binnen het onboardingsdomein.

Als expert in het klantonboardingsdomein publiceerde Enigma Consulting in juni 2020 een artikel over de onboardingsprocessen van de belangrijkste ‘betaalbanken’ in Nederland. Dit onderzoek heeft een vervolg gekregen, waarin naar de onboarding van spaar- en beleggingsbanken is gekeken, die worden aangeduid als ‘niet-betaalbanken’. Banken die  – onder andere – een betaalrekening aanbieden, noemen we betaalbanken.

Wanneer onboarding niet via de app mogelijk was, is de onboarding uitgevoerd via de website op de smartphone. Het onboardingsproces is per bank doorlopen en beoordeeld aan de hand van verschillende criteria. De onderzoekers hebben zich in het onderzoek geconcentreerd op de klantervaring, waarbij niet achter de schermen is gekeken bij de onderzochte banken. De klantreis is beoordeeld op basis van drie categorieën:

  • Innovatie: door handig gebruik te maken van innovatieve technieken, zoals een selfiefilm en de NFC-chip voor het uitlezen van legitimaties, kunnen gebruiksvriendelijkheid en fraudepreventie bij elkaar gebracht en versterkt worden.
  • Gebruiksvriendelijkheid: het gemak waarmee de klant het proces doorloopt, de doorlooptijd, de begeleiding van de klant door het proces en de aanwezigheid van technische barrières.
  • Veiligheid en fraudepreventie: alle banken hebben de verantwoordelijkheid om fraude te voorkomen en de klant correct te identificeren. De banken zijn beoordeeld op basis van hoe de klant wordt geïdentificeerd,  klantidentificatie- en verificatiemethoden en in hoeverre deze  aan de voorkant voldoen aan de geldende wet- en regelgeving.

De volgende afbeelding geeft weer welke spaar- en beleggingsbanken zijn meegenomen in het onderzoek en welke het beste zijn beoordeeld per categorie.

Niet-betaalbanken weinig innovatief

Allereerst is gekeken in hoeverre niet-betaalbanken innovaties gebruiken in het onboardingsproces en hoe dit zich verhoudt tot betaalbanken. Bij de identificatie van een klant gaat de bank af op de door de klant verstrekte gegevens. Een voorbeeld is een kopie of scan van het paspoort. Vervolgens verifieert de bank de identiteit door vast te stellen of de opgegeven identiteit overeenkomt met de werkelijke identiteit, bijvoorbeeld door een selfie-foto. Innovaties in het onboardingsproces zijn onder meer vernieuwende klantidentificatie- en verificatiemethoden en het uitlezen van de legitimatie via een foto in de app of via een NFC-chip.

Bij de niet-betaalbanken bieden alleen beleggersbanken DeGiro en Semmie de mogelijkheid aan om via een foto het legitimatiebewijs te delen met de bank. Bij de overige niet-betaalbanken dient de klant een scan van het legitimatiebewijs te maken en deze vervolgens te uploaden of te mailen. Daarbij moet de klant de persoonlijke gegevens handmatig invoeren op de website. Dit leidt tot een langer proces en kan leiden tot incorrecte invoer van de klant. Verder bieden de niet-betaalbanken geen van alle een selfie-foto, selfie-film of stemopname aan als middel voor klantverificatie.

Daarentegen gebruikt een meerderheid van de betaalbanken wel innovatieve identificatie- en verificatiemethoden. Vijf betaalbanken laten hun nieuwe klant een selfie-foto maken, drie kiezen voor een selfie-film en twee voor een stemopname. Verder worden bij vier betaalbanken de persoonsgegevens automatisch overgenomen in de app door middel van een scan van het legitimatiebewijs of door het uitlezen van de NFC-chip van het paspoort.

Onboarding via app bij niet-betaalbanken nog in kinderschoenen

Kijkend naar gebruiksvriendelijkheid is het bij vrijwel geen enkele niet-betaalbank mogelijk om de volledige onboarding te verrichten via de app. Dit kan alleen bij vermogensbeheerder Semmie. Deze jonge fintech-onderneming maakt in alle categorieën een goede indruk. Bij de overige gevallen gaat de klant grotendeels door het proces via de website. De klant vult de persoonlijke gegevens handmatig in via een webformulier. Bovendien heeft een deel van de niet-betaalbanken überhaupt geen app waarin zij hun diensten aanbieden.

Bij de niet-betaalbanken onderscheiden BinckBank, DeGiro, Lloyds Bank en Semmie zich positief qua doorlooptijd. De klant weet binnen een uur wat het spaarrekeningnummer is. Bij Semmie moet aangetekend worden dat het rekeningnummer nog niet direct actief is na de onboarding, vanwege de afhankelijkheid van de acceptatie door hun depotbank.  Bij de andere spaar- en beleggingsbanken varieert deze doorlooptijd van binnen een dag tot binnen een week.

Uit het onderzoek komt naar voren dat banken waarbij de onboarding via de app verloopt beter scoren op gebruiksvriendelijkheid en innovatie. Het grote voordeel van mobiele apps in vergelijking met mobiele websites is de betere klantervaring. Mobiele apps zijn geoptimaliseerd voor een grote hoeveelheid aan smartphones en schermresoluties, apps werken sneller dan websites en apps kunnen gebruikmaken van apparaat-eigenschappen, zoals camera of GPS. Bij onboarding via een website zijn deze apparaat-eigenschappen niet mogelijk.

Een belangrijk element van een goede gebruikerservaring is dat de klant zo snel mogelijk gebruik kan maken van de rekening en diensten. Bij een aantal betaalbanken is de rekening binnen een uur al actief en kan de klant transacties uitvoeren. Om dit te realiseren is een gedigitaliseerde klantreis noodzakelijk. Bij de meeste betaalbanken is het mogelijk de onboarding volledig te doorlopen via de app. Duidelijk is dat bij de niet-betaalbanken een flinke stap valt te maken in het aanbieden van de onboarding en dienstverlening via een app.

Veiligheid kan gebruikersgemak verlagen, innovatie is de oplossing

De derde categorie is ‘veiligheid en fraudepreventie’. Voor banken is het van groot belang dat zij op de hoogte zijn van de laatste wet- en regelgeving en de processen volledig compliant zijn in relatie tot KYC en AML.

Zowel betaalbanken als niet-betaalbanken gebruiken de identificatiestorting regelmatig. Bij niet-betaalbanken is het primaire doel van de identificatiestorting het moeten verifiëren van een vaste tegenrekening. Bij betaalbanken gaat het om afgeleide identificatie van de klant.

Bij de niet-betaalbanken komt de identificatiestorting acht keer terug. BinckBank, DeGiro  en Semmie maken het mogelijk om via iDEAL te betalen, terwijl de overige niet-betaalbanken nog steeds een handmatige overboeking hanteren. Deze handmatige overboeking is tijdrovend en gaat buiten de directe flow van de klantreis om. iDEAL is de oplossing hiervoor.

De betaalbanken hebben iDEAL nagenoeg standaard opgenomen in de klantreis. Bij zes betaalbanken die de identificatiestorting gebruiken, kan de klant bij vijf de storting uitvoeren via iDEAL en bij één gaat dit via een handmatige overboeking.

Innovatie en app zetten betaalbanken op grote voorsprong

Uit het onderzoek kunnen een aantal conclusies getrokken worden. Ten eerste lopen niet-betaalbanken ver achter op betaalbanken op het gebied van innovatieve  klantidentificatie- en verificatiemethodes. Ten tweede bieden niet-betaalbanken het onboardingsproces hoofdzakelijk aan via de website, terwijl de onboarding bij betaalbanken verloopt via de app.

Kortom, spaar- en beleggingsbanken hebben veel verbeterpotentieel als het gaat om klantervaring en digitalisering van het onboardingsproces. Tegenwoordig voeren steeds meer bedrijven een ‘app first-strategie’ waarbij alle diensten, en dus ook onboarding, via de app verlopen om zodoende een vlekkeloze mobiele online ervaring te kunnen bieden. We zijn immers tegenwoordig meer online via onze smartphones dan via andere apparaten.

Innovatie en gebruikersgemak zijn op een positieve wijze nauw met elkaar verbonden. Door gebruik te maken van innovaties, wordt de veiligheid van het proces bevorderd zonder dat dit ten koste gaat van de gebruiksvriendelijkheid.

TRAINING: PSD2 & Open banking: impact on the financial ecosystem and new challenges

| 23-11-2020 | Francois De Witte

On December 16th, our Expert Francois de Witte will present a Webinar in collaboration with Febelfin-Academy, regarding PSD2 & Open banking: impact on the financial ecosystem and new challenges.

This training program prepares participants for 2 major challenges of the upcoming years in banking: PSD2 & Open Banking. This will have a major impact on the financial ecosystem and will create new challenges.

The goal of this training course is to:

  • Make participants aware of the ways PSD2 & Open Banking affect banks and other players in Europe;
  • Understand the impact of the technical requirements with a focus on strong customer authentication;
  • Outline the risks and responsibilities of the involved parties within the new regulatory framework;
  • Understand the impact of Open Banking APIs (Application Programming interfaces;
  • Understand the impacts of the PSD2 & Open Banking the financial ecosystem;
  • Evaluate the risk and opportunities created by PSD2 & Open Banking the banks and the new players;
  • Determine action plan for your company.

Target Audience

This training course can be followed by multiple target groups:

  • Managers of a banks/PSP’s/Fintechs involved with the payments and digital strategy
  • Product Development Experts (payments)
  • Service providers involved with Open Banking
  • Corporate Treasurers
  • Compliance officers

Prior Knowledge

Advanced: offers practice-based applications to complement the theoretical knowledge already acquired through the “basic level” courses (in-depth learning).

There is no specific preparation required. For persons who are less acquainted with PSD2 and payments, some pre-course reading material can be made available.”

Program

This training program prepares participants for two key challenges of the upcoming years in banking: PSD2 and Open Banking.

Part I: PSD2 and Open Banking – overview:

  • PSD2: Scope and Basic Principles
  • XS2A (Access the Accounts)
  • New Players: AISP and PISP
  • SCA (Strong Customer Authentication)
  • Consent and SCA
  • Requirements for the Banks and TPPs
  • Timetable
  • Trends in Open Banking

Part II: Open banking architecture: Implications for banks and the New Players

  • XS2A: Risks, Responsibilities and obligations of the related parties
  • XS2A: Availability Requirements
  • Setting up the SCA in Practice
  • SCA: Optimization of the Exemptions
  • Security requirements ensuring consumer protection
  • Addressing the fraud and cyberattack risks
  • Technology: building interfaces – APIs (Application Programming Interfaces)
  • European initiatives to standardize the interfaces
  • Practical aspects – Role of Aggregators
  • Group Exercise

Part 3: PSD2: Potential impact on the market and next steps

  • Global impact on the market – New Players
  • Impact on the Payments Landscape
  • Impact on the Cards and Digital Payment Instruments
  • Impact on the Merchants and the e-commerce
  • Impact on corporates
  • FinTech Companies: ready to disrupt banks?
  • Implication on the Digital Banking Strategy
  • The new role of competition and cooperation
  • Action Plan for Banks and New Players
  • Group Exercise

Practical information

Duration: One day training

Date: December 16, 2020

Hours: 9AM-5PM (6 training hours)

Location: This training will be given online

Additional information: This training course will be given in English

Pricing: Members (€510), Non-Members (€610), Partner BZB (€510)

REGISTER HERE

Digital Finance Summit | The World After | 24 November 2020

| 20-11-2020 | François de Witte | treasuryXL |

Only 4 days left for the Digital Finance Summit, the highly renowned conference focusing on the ever-increasing digitalisation of the financial industry, is back again this year to set the path for a bright and more dynamic future at the heart of Europe.

Digital Finance Summit is at the crossroads between Tech Talent, Regtech, Cloud Computing, Big Data, Blockchain, Crypto-assets, Artificial Intelligence, Crowdfunding, Cybersecurity and Banking. It gathers global innovators looking to get inspired by a unique blend of industry leaders and turboboost the whole European FinTech ecosystem!

ONLINE EVENT | NOVEMBER 24 | 2020

Due to the current sanitary situation, this year’s edition goes entirely ONLINE!

For the 5th year in a row, FinTech Belgium is preparing a creative programme spread over 3 stages with Keynotes, Workshops and the European FinTech Pitch Battle!  And, of course, be prepared for the most qualitative networking in Digital Finance in Belgium!

REGISTER NOW!

 

 

 

WANTED: Director of Treasury

20-11-2020 | Treasurer Search | treasuryXL

Creating a global treasury function, rapidly expanding listed company in a future-proof industry with strong investors, €100K, Amsterdam, only for internationally experienced corporate treasurers.

Tasks Director of Treasury

As this is a new position, the list is not comprehensive but the high-priority list of the CFO is:

  • Set up a global treasury function that is connected with HQ, subsidiaries, banks and other stakeholders who are based in the US, Europe and Far East;
  • Organize a robust and efficient banking structure that includes multi-currency & entity notional cash pools as well as multi bank cross border sweeping;
  • Create and execute a borrowings and lending strategy, taking into account (negative) interests, FX volatility and various derivatives;
  • Build an IT treasury infrastructure including a TMS and connected trading platform;
  • Help create sound transfer pricing.

Ideal Director of Treasury

The ideal candidate for this position must have a relevant academic degree and at least 7 years experience in international corporate treasury. The emphasis in this position is on treasury organisation and risk, this expertise must be obvious in the background of the ideal candidate. Funding expertise is highly appreciated. This position is for an individual who has shown she can build, take ownership and connect with internal and external stakeholders from various professional fields. Treasury will start as a one-man show: not being hands-on is a dealbreaker. It is expected that the final candidate has shown she can thrive in an Anglo Saxon environment.

Our Client

Our client is a listed US company that has tripled in size due to recent acquisitions. The company does not (yet) have a multi-billion revenue stream but current results and industry expectations motivated strong and prominent investors to join. Senior management in the US has an international mindset and experience. Ambitions are very high.

Remuneration and Process

As this is a new role our client is open for candidates of various seniority level. Expected base salary is €100K but the candidate who brings added value, will be considered. The Treasurer Test might be part of the recruitment process.

Contact person

Pieter de Kiewit
T: (0850) 866 798
M: (06) 1111 9783
E: pdk@treasurersearch.com

 

APPLY HERE

What’s the difference between a neobank and a challenger bank?

19-11-2020 | treasuryXL | XE |

The presence or absence of a banking license is the biggest difference between neobanks and challenger banks, but it’s not the only difference.

Most banks began looking into online services shortly after 9/11 brought air travel to a sudden and screeching halt. They wanted a way to move money which did not involve placing paper checks on airplanes. Internet-based banking, or mostly internet-based banking, was the next logical step. According to some recent market research, neobanks and challenger banks will be worth over $470 billion USD by 2027. Frequently, people use these terms interchangeably. However, there are some significant differences between neobanks and challenger banks. Challenger banks are mostly online, and neobanks are exclusively online.

But while the presence of physical locations (and lack thereof) is an important distinction between neobanks and challenger banks, it isn’t the only difference between the two bank types. There are several differences to note, as these differences often have a direct bearing on which one is best for your family or business.

Difference #1: physical presence

Think of it like this. Many retailers, like Walmart, have both a physical and an online presence. Other retailers, like Amazon, are exclusively online. Challenger banks and neobanks are basically the same. But the Walmart comparison only goes so far. Most challenger banks only have a handful of physical locations, as their online services are their main draw. Furthermore, most of these physical locations are in the UK. After the 2008 financial crisis, the government opened the market to new banks.

Neobanks, on the other hand, first appeared in 2017 as a way to fill the niche between traditional banks and FinTechs. Less than four years later, there are hundreds of these institutions in the UK, U.S., and worldwide.

Difference #2: accounts, products, and services

There are some other differences as well. Typically, challenger banks offer both personal and business accounts. Moreover, challenger banks streamline their products and services, so they can be more internet-friendly. Challenger banks are small institutions which “challenged” the Big Four UK banks (Barclay’s, Lloyd’s, HSBC, and RBS). Their technology-based services and commitment to markets traditionally under served by the Big Four quickly attracted legions of customers.

While neobanks do offer some personal accounts and services, they usually target small and medium-sized businesses (SMEs) and business startups. They present themselves not just as banks, but as online financial technology firms, and typically appeal to more tech-savvy customers.

Difference #3: banking license

What’s the difference between a psychiatrist and a psychologist? It’s not their sense of humor, or lack thereof. Psychiatrists can prescribe medication, and psychologists can only provide therapy.

That’s also the major difference between challenger banks and neobanks. Most challenger banks have such a limited physical presence that they are essentially 100 percent online. But challenger banks have banking licenses and neobanks do not. So, only challenger banks can offer a full range of financial services. That includes things like issuing credit cards and loaning money. Neobanks can offer these services as well, but only if they are tied to a licensed institution.

There is some overlap. Many neobanks essentially began as FinTechs. Then, once regulators approved their banking license requests, they became challenger banks.

Some examples of challenger banks and neobanks

Formed in 1995, Richard Branson’s Virgin Money is one of the oldest challenger banks in the UK. It also has locations in Australia and South Africa. Between 2007 and 2010, Virgin Money also operated in the U.S. A private equity group began Aldermore in 2009. The online institution bought Ruffler Bank a few months later, so the neobank became a challenger bank almost overnight. Aldermore is also the poster boy of this sector’s growth. South African financial conglomerate FirstRand recently bought Aldermore for a staggering £1.1 billion.

Durham, England’s Atom Bank was the UK’s first online financial institution to tailor its platform to tablets and smartphones, as opposed to PCs. It was also the first 100 percent digital bank to receive a banking license. Shortly thereafter, international banking giant BBVA acquired a large stake in Atom Bank. As a result, it expanded its financial services to include residential mortgages, competitive savings accounts, and secured business loans.

Founded in 1996, First Internet Bancorp was one of the first FDIC-insured, state-chartered financial institutions in the United States with a 100 percent online presence. It mostly offers retail services, like checking accounts, and securities investments. Customers also have access to installment loans, personal lines of credit, and other financial services. Chetwood Financial Services is an example of a limited challenger bank. It offers most financial services, with the exception of residential mortgages. Regulators do not allow CFS to issue any buy-to-let residential mortgages. Civilised Bank, which is now known as Allicia Bank, is in the same boat. It offers a single financial product, a twelve-month savings account, by virtue of a limited Part 4a UK license.

In 2010, General Motors Assurance Corporation, GM’s financing arm and a free-standing financial services company, became Ally Financial. Not surprisingly, Ally focuses on auto leasing and financing. It has close to five million such customers. In 2016 and again in 2019, the company significantly expanded its mortgage lending business. Ally is affiliated with Via, an online vehicle auction site.

San Francisco-based Good Money sends half its profits to social justice and environmental preservation groups. Accountholders cast ballots to decide where Good Money invests. The bank offers a range of FDIC-insured products, mostly DDA checking and savings accounts. As of January 2019, there was a waiting list to be a Good Money customer. All new customers also have the option of purchasing a stake in the company. Credit Suisse X is the online arm of the venerable Zurich-based investment bank. Its online banking services are targeted to individuals with high incomes. Online financial institutions are more able to go after specific market segments.

Use Xe to make international money transfers

Neobanks and challenger banks are good options for customers who want an all-online or mostly-online experience. But they are not a very good option for international money transfers. Traditionally, bank fees are rather high in this area, and you may not get the best exchange rates for your transfers.

Money transfer providers, such as XE, are neither neobanks nor challenger banks. Xe does not try to be all things to all people. Instead, we focus on electronic funds transfers in general, and international electronic funds transfers in particular. We have worked very hard to develop a platform that’s both convenient and secure. As a bonus, we are also able to offer fast money transfers (some taking just a few minutes) and competitive exchange rates.

 

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

 

Nomentia Webinar: Building the Bridge Between Treasury & Finance: Communication, Collaboration, Technology

| 18-11-2020 | treasuryXL | OpusCapita |

Finance & Treasury leaders are being challenged to become more engaged in driving results across the enterprise. This requires alignment across the Office of the CFO before these leaders can have success in impacting performance in HR, Operations, Marketing and Sales. How can treasury & finance leaders identify and mitigate barriers to effective communication and collaboration to maximize the value delivered by the Office of the CFO?

Join us to discover how to earn trust within and across departmental lines, and up and down the org chart at your company.

We will empower you to:

👉 Identify the skills you possess and/or need to develop to build deeper mutually beneficial relationships within and across departmental lines.

👉Leverage technology to communicate with impact in any business environment.

👉Raise your IQ relative to how and why treasury & finance work at your company.

👉Define opportunities to impact the performance of your colleagues in treasury & finance at your company.

REGISTER NOW

About Nomentia

Nomentia is a Nordic powerhouse for global cash management. We believe in a world in which businesses can make the right decisions no matter how unpredictable the times are. Our SaaS-based platform offers solutions for cash forecasting and visibility, global payments with bank connectivity, reconciliation, in-house banking, guarantees, and FX dealing. We serve 2,300+ clients in over 100 countries processing more than 200 billion euros annually. Cash is king!

Treasury Delta’s corporate treasury RFP platform: How does it work and why collaborate?

| 18-11-2020 | treasuryXL | Treasury Delta | Having a hard time dealing with complex and time-consuming RFP processes?