Centralising Payments and Fraud Management with Kyriba – Şişecam

30-03-2021 | treasuryXL | Kyriba |

Şişecam is a Turkey-based, multi-national glass manufacturer that wanted to centralise payments, get better visibility of the group’s accounts and reduce the potential for fraud. Kyriba helped them achieved all this – and more.

Barış Gokalp, Head of Treasury at Şişecam explains the background to the project: “when I joined Şişecam, it was very decentralised, with each company managing its own banking operation. We had too many banks, over 60 companies and multiple ERP systems. After 2013 we did a lot of M&A so there were various different ERPs. There was also a lots of connection types, including SFTP, fax and email, with no standardisation. Each payment operation had its own route, which made it hard to manage.”

“We realised that first we had to solve the connectivity issue with the banks. We figured out that we were spending a lot of time answering how much money do we have and also on the banking operations for our payments.”

Levent Coskuner, Managing Partner of ELC Strategy which advised Şişecam, explains the approach taken: “we knew the internal culture and structure of financing at Şişecam, so we were looking for the best global solution. Between his arrival at Şişecam and the end of 2018, Barış and I visited various countries to understand the different options. It was very important that the solution was very scalable and secure – security was one of the main issues. And given that they have multiple ERPs, we needed a standardised approach. Kyriba has the number one SaaS solution.”

The project had several key elements. “The focus was on enabling payments for ERP systems, centralising and securing them,” says Nik Romano, Head of Emerging Markets at Kyriba. “But they also wanted to gain visibility into the group’s bank accounts. Şişecam selected us as much on the capability of our technology from an application perspective as on the capability to enable connections across so many banks and so many jurisdictions.”

When the Şişecam team looked at Kyriba’s references they realised that a lot of companies have worries about transactions, and that was one of the key points in their decision.

“The number of transactions is not important to us, rather the variety of those transactions. We saw that our geographic reach – Kyriba’s and Şişecam’s – matched, and when we visited Kyriba clients to get references the feedback was marvellous!” says Gokalp.

Tackling supply chain finance was not on the initial agenda, but when the Şişecam team visited a Kyriba client in France they realised that they could also use the treasury management system for other parts of their treasury activities. So although they began with account visibility and payment operations, they realised that they could also include supply chain finance, FX management, cash flow management and cash flow forecasting.

“As the treasury director I saw that we could manage all our treasury activities on one platform with many banks, many countries and many companies. Perfect!” says Gokalp.

“We began to go live with the various countries within the Şişecam group, and by the end of 2021 we will have finished that. All the connections will be established and all the payments will be done via Kyriba. We have also begun to sort out the supply chain finance issues and we will plug the banks into our supply chain finance because we know that a company’s strength comes from its suppliers. In addition, we know that we can manage our FX position via Kyriba. So we will look at that and, if we can manage to finalise things, we will also use Kyriba’s cash flow management module by the end of next year,” says Gokalp.

Gokalp agrees that fraud was the key motivation for the group’s top management. “As all treasurers know, we need to do the checks before the money leaves,” he says. “You should establish in your workflow rules, so that if there is some ‘noise’ around a payment, you can stop it. We have begun to follow where the money is going and when it will reach us. I hope that by the end of the next year we will be fully digitalised, which is one of the objectives of our organisation. The payment file will come from the ERP and no one will be able to touch it, it goes directly via Kyriba.”

Full digitisation means that when a file is created it goes directly and securely to Kyriba, through the approval process and on to the bank. The ERP and the accountants can see in a couple of minutes what has happened to the payment and, if there is a rejection or some other problem that is also reflected back to the ERP system. This is a fully integrated process.

As with so many clients, the Covid crisis showed Şişecam just what their new system could do.

Gokalp explains: “When the pandemic hit we were initially using Kyriba with five companies in Turkey, but in two days all the companies were able to use Kyriba for payments. So the need for the people to come into the office for the signatures and approvals – that was all removed. That was a big credibility boost for the project as well. Before, it was very hard to make a payment. You sent it to the bank and then it arrived, or, if it didn’t you just sent it again. But now all this is done in 10 minutes max.”

“At first some people internally were worried about this project, but when they understood what the project entailed, they too wanted to be part of it.”

About Şişecam

Şişecam is one of the biggest glass manufacturers in the world, based in Turkey but with operations in the Eurozone, Russia, India and Egypt. The group manufactures all sorts of glass – table glass, glass packaging, flat glass and automotive glass – and also produces the chemicals used to produce glass. It has 20 companies worldwide and is working with approximately 60 banks.

Bankensurvey: (klein)banken willen samenwerken op één platform (Dutch Item)

29-03-2021 | treasuryXL | Enigma Consulting |

Enigma Consulting heeft in 2020 rondom het thema outsourcing een survey afgenomen onder vijftien in Nederland gevestigde klein- en middelgrote banken. Het betreft wholesale- en retailbanken, private banken en spaarbanken. De resultaten staan gepubliceerd in het rapport outsourcing.



Transitie vraagt om investeringen in infrastructuur

Door ontwikkelingen, zoals wet- en regelgeving, Instant Payments, Open Banking, en de toenemende concurrentie van fintech’s, bigtech’s en challengerbanken, maakt de bankensector een enorme transformatie door. Dit vereist een voortdurende investering in de bancaire infrastructuur.

Het bedrijfsmodel van banken staat zwaar onder druk. Zeker de klein en middelgrote banken zijn op zoek naar kostenverlaging en consolidatie. Door samen te werken kunnen banken een kostenbesparingen realiseren en de continue verandering het hoofd bieden. De resultaten van de survey laten zien dat banken outsourcing zeker als oplossingsrichting onderkennen:

Outsourcing leidt tot de mogelijkheid om samen te werken en het creëren van partnerships. Niet alleen met solution providers, maar ook met gelijkgestemde banken. Met als doel samen te werken aan een standaard infrastructuur waar meerdere partijen gebruik van kunnen maken. De aangesloten partijen op het platform dragen gezamenlijk bij aan de markt gedreven ontwikkelingen.

In een wereld waarin klanten steeds meer verwachten van de digitale services van hun bank, is het noodzakelijk voor kleine en middelgrote banken om mee te gaan met de enorme transformatie die de bankensector ondergaat. Klanten verwachten namelijk hetzelfde niveau van digitalisering als dat zij in het dagelijks leven ervaren. Het gemak en de snelheid waarmee eten online besteld kan worden, moet ook in de bancaire dienstverlening als standaard gelden.

Klantervaring centraal

Outsourcing kan deze klantverwachting vervullen. Door ontzorging via outsourcing kan de focus gericht worden op specifieke klantdiensten of integratie met diensten van derde partijen. De klantervaring komt op deze manier centraal te staan. Een mindset die voor kleine banken misschien wel noodzakelijk is om te overleven.

Ondanks de voordelen van outsourcing worden ook een aantal nadelen genoemd. Bijna alle banken geven aan dat ze bang zijn om controle te verliezen door de grote afhankelijkheid die ontstaat door outsourcing. Als bank ben je aangewezen op de roadmap van de solution provider. Daar staat tegenover dat door gezamenlijk op te trekken in partnership met een provider er juist grotere invloed kan worden uitgeoefend.

Banken eisen vaak specifieke aanpassingen in hun core banking en betalingsinfrastructuur. Als gevolg hiervan ontstaat er een wildgroei van aanpassingen op ‘standaard’ core-banking producten. Zo lang banken dit blijven doen, is er geen ruimte voor gezamenlijke productontwikkeling en zal onderhoud intensief zijn en hoge kosten met zich meebrengen. Juist een gezamenlijke ontwikkeling kan er voor zorgen dat er één standaard oplossing komt voor de Nederlandse markt.

Minder flexibel

Ook geven banken aan minder flexibel te zijn wanneer ze hun core-banking outsourcen. Bij veranderingen in de organisatiestructuur of ontwikkelingen in de bankensector kan er niet meer geschakeld worden naar andere of betere software. Daartegenover staat dat een bank ook nu voor core-banking een lange termijn visie hanteert. Een systeem wordt geselecteerd om een decennium, en waarschijnlijk langer, mee te gaan. Daarom is het van groot belang om een toekomst vaste (modulaire) oplossing te kiezen. Sterker nog: banken kunnen hier beter kiezen voor een aanbieder die zich opstelt als partner, die proactief de ontwikkelingen volgt in plaats van louter een leverancier te kiezen.

”Samenwerking, outsourcing en partnering op een modulair core-banking platform lijkt de toekomst voor banken”

Veel banken ervaren dezelfde veranderingen in de markt. Iedere bank analyseert de impact van deze veranderingen individueel. Ook banken met verschillende core-banking systemen kunnen gezamenlijk deze analyse fase doorlopen. Op deze manier komen banken meer met elkaar in contact. Het gemeenschappelijk analyseren van de impact van een verandering is het spreekwoordelijke ‘low hanging fruit’, als eerste stap richting samenwerking binnen het core-banking domein. Een volgende stap is het collectief ontwikkelen en gebruiken van generieke core-banking producten, maar de survey wijst ook uit dat banken willen samenwerken bij CCD en AML, reconciliatie en de Sparen administratie.

Het vervangen van een standaard core banking systeem vergt een serieuze investering en commitment. Een gezamenlijk core-banking landschap moet zodanig worden ingericht dat modulaire producten kunnen worden aangesloten en banken makkelijk kunnen instappen met een deel van hun infrastructuur.

Samenvattend

Samenwerking, outsourcing en partnering op een modulair core-banking platform lijkt de toekomst voor banken. Dit wordt door de huidige stand van de technologie meer dan mogelijk gemaakt. Dit betekent wel een paradigma verandering bij zowel banken als leveranciers. Om gezamenlijk tot een oplossing te komen moeten alle partijen zich er bewust van zijn dat langdurig commitment en een lange termijn visie vereist zijn.

Voor een totaaloverzicht van de uitkomsten, download de bankensurvey hier.

Xe-pert Webinar | What could happen to USD and GBP in 2021?

26-03-2021 | treasuryXL | XE |

Given the new US presidential administration and the development of COVID-19 vaccinations, market participants are wondering what’s in store for the USD in 2021.

In the latest free 45-minute webinar bought to you by Xe and BritishAmerican Business, our experts will discuss:

  • Recent performance of USD and GBP
  • Risk-aversion trading theme versus market fundamentals
  • How the China / US relationship is heading and how this could impact USDCNY throughout 2021
  • What we could expect throughout the remainder of 2021 and different scenarios that could have a positive or negative impact on USD and GBP
  • A summary of the type of solutions you can look to implement to protect your business from further impact

Join the currency experts from Xe as they share their thoughts on the current market outlook and how businesses that have a commercial exposure to the currency markets can look to protect their bottom line from further impacts and protect against uncertainty.

Register now and submit your questions, and our experts will also look to answer the common challenges during the live session. We may not have all of the answers, but we can look to provide some support to issues regarding currency exposure.

Date and Time

April 22nd 2021, 5:00-5:45 PM CEST

Register Here

About Xe for Business

Xe provides comprehensive international money transfer and currency risk management (hedging) solutions. Our team of foreign exchange specialists work with UK businesses of all sizes to improve their FX outcomes.

How to get started

Signing up for an Xe Business account is completely free, and will take just a few minutes. Interested in learning what the process entails? Contact our expert Maurits Houthoff for quick and transparant information.

 

Looking for a Treasury Analyst with TMS Integrity experience

26-03-2021 | Treasurer Search | treasuryXL

Our Partner Treasurer Search is looking for a Treasury Analyst with TMS Integrity experience for a fast growing international company. The ideal candidate for this position will start her second career step and has operational experience in a corporate treasury department. Experience with TMS Integrity is a must, any experience with SWIFT, KYC or TMS implementation is appreciated. English is a must, Dutch a plus. As a person she is hard-working, flexible and eager to learn.

Tasks 

  • Operational cash and liquidity management;
  • Use and improve the TMS, Integrity, become the key-user;
  • Bank account opening & closing and related (KYC) documentation;
  • Payments and troubleshooting.

Client

Our client is a fast growing, international company with a very robust owner. Based upon a strategic vision expansion is being planned and executed. The treasury team is taking shape and is quickly reaching a very professional level and working from various European locations (UK & Continental Europe). Relevant investments in the organization are being done.

Remuneration and Process

The salary indication is €45K-€60K, the first contract is for one year with an intention to extend to permanent. The Treasurer Test might be part of the recruitment process.

Location

Amsterdam / Home Office

Contact person

Pieter de Kiewit
T: (0850) 866 798
M: (06) 1111 9783
E: pdk@treasurersearch.com

 

APPLY HERE

 

Can Trading in Corporate Treasury be Outsourced? About our Invitation-only Round Table

25-03-2020 | treasuryXL | Pieter de Kiewit

Efficiency, lack of expertise, stability and other reasons are all perfectly fine to consider outsourcing in general. Based upon input about outsourcing of trading in an asset management environments we decided to ask prominent corporate treasurers if they think this might work in their company. This is my, very personal, report about the meeting.


Recap Round Table

Being a treasury recruiter I hear interesting stories about the professional lives of clients, candidates and others. Not too long ago I spoke with Dmitry Zamkovoy of Milliman. He told me about their outsourcing services for financial institutions, not only middle and back office functions but also trading operations. Together we wondered if this would work for corporates. See also his article ‘Outsourced trading, is it time to make the switch? Nine factors to consider’

Most of my clients are corporate treasuries with teams with up to dozens of staff members dealing with large banks who employ thousands of specialists. Corporate treasurers have to know a lot about various topics, have important responsibilities and vacation or sickness can be a problem. So my hypothesis is that outsourcing might offer stability and expertise, perhaps efficiency.

In order to find out if my assumptions are right, we decided to organize an invitation-only round table, hosted by Treasurer Search and treasuryXL with the content expertise of Milliman. The 12 participants all have leadership roles in large or very large treasuries, managing front offices. We had group treasurers of Dutch listed companies with up to €10 billion revenue stream and directors of risk working with companies even substantially larger.

In our introduction it became quickly clear we had the right group of people to discuss the hypothesis. Relevant and related topics like regulatory affairs, cost savings, relationship with external parties, cybersecurity and also HR effects were discussed. Also, it did not take long to find out that the hypothesis was met with a lot of scepticism. Various reasons were mentioned.

  • The actual trading task within corporates does not take that much time of treasurers, so what is the win in efficiency?
  • Trading is one little element in the whole risk mitigation strategy of companies. The risk process starts within the operational business and all agreed business-related tasks cannot be outsourced;
  • With increased transparency in the market and a decreased risk appetite in investments of corporates, the complexity of the actual trade is not that high anymore;
  • Some feared that the relation with their brokers and banks would suffer under outsourcing;
  • I sensed that many participants, and their staff, enjoy doing the actual trade and do not look forward to losing that part of their job;
  • Also the statement “if you outsource a process, you can also automate it” did not work in favour of outsourcing.

Conclusion and what about your thoughts?

Dmitry and I raised a question and got our answer. Perhaps outsourcing is possible but not appealing. I am just a treasury recruiter with no stake in the business case but for me, some nagging questions remain:

  • “is the focus only on trading too narrow?”,
  • “what would be the answer if we would ask CFOs or IT experts?”,
  • “there a few examples of outsourced corporate treasury I know about. What works, what doesn’t?”.

Expertise, stability and efficiency are the results of outsourcing of other functions. Does treasury have such a unique position?

Join the discussion

I look forward to your opinion in this, the discussion takes place at the LinkedIn page of treasuryXL.

Thanks for reading!

 

Hoe kunnen bedrijven hun bedrijfsresultaten beschermen tegen de valutamarkten? (Dutch item)

25-03-2021 | treasuryXL | XE |

Komt uw bedrijf in aanraking met vreemde valuta? Wybe Schutte legt in onderstaand interview uit hoe bedrijven de complexiteit van FX kunnen aanpakken.

Maak kennis met…

Wybe Schutte is Head of Business Development Europe bij Xe. Wybe’s carrière is altijd gericht geweest op internationale bedrijfsontwikkeling en het beheren van relaties. Binnen XE spelen beiden een belangrijke rol, aangezien Xe wereldwijd de vertrouwde partner zijn van veel bedrijven en hun helpen bij het beheren en verminderen van het risico die gepaard gaan met internationaal zakendoen en valuta’s.

INTERVIEW

1. Kun je iets vertellen over Xe en haar missie?

Bij Xe draait alles om valuta’s. De meeste mensen kennen Xe van de “Currency Converter”, maar we bieden al meer dan 25 jaar internationale betalingsverkeer diensten aan voor bedrijven. Xe’s Business Solutions ondersteunt bedrijven die in aanraking komen met vreemde valuta door hun te ondersteunen bij het beschermen van de winstmarges, en het verbeteren van de cashflow. Dit onder andere door het valutarisico waarmee ze worden geconfronteerd te kwantificeren en door strategieën te implementeren om dit te beperken. Zodat onze klanten zich kunnen concentreren op hun corebusiness en zich geen zorgen hoeven te maken over hun FX.

2. Welke soorten valutarisico’s zijn er en hoe gaat XE ermee om?

Binnen elk bedrijf kijken we waar de valutarisico’s zitten en hoe we deze risico’s kunnen beperken. Waarbij er verschillende opties zijn voor bedrijven om bescherming te bieden tegen het risico, zoals termijncontracten. Valutarisico kan worden onderverdeeld in drie soorten: 1) Transactie risico, wanneer een bedrijf zaken doet in een land dat verschilt van de basisvaluta; 2) Translational risico, wanneer een bedrijf een activa of passiva in een vreemde valuta op de balans heeft staan, en 3) Economisch risico waarbij een verandering in de wisselkoers een bedrijf een concurrentievoordeel kan geven in de markt.

3. Hoe kan je de verschillende soorten valutarisico’s meten?

FX-risico kan een negatieve of positieve invloed hebben op de bedrijfsresultaten. Als je terugkijkt op de afgelopen 10 jaar, valt er te zien wat de potentiële impact zou kunnen zijn in de meest extreme, minst extreme en gemiddelde scenario’s op een gegeven tijdlijn.
Dit kan worden gedaan door te kijken naar de hoogte- en dieptepunten van de markt en de valutapositie van een bedrijf. Deze stap helpt bedrijven te begrijpen wat de impact op het bedrijfsresultaat kan zijn.

4. Wat zijn de meest voorkomende kritieke FX-problemen die bedrijven hebben?

Bedrijven die een transactionele risico hebben, kunnen een onderscheid maken tussen gecommitteerde of verwachte blootstelling aan valuta risico. Een gecommitteerde blootstelling is wanneer de prijs voor goederen of diensten in een vreemde valuta bekend en gecontracteerd zijn. Hierdoor heeft elke wisselkoersschommeling een directe impact op hun winst of kosten, tenzij ze worden afgedekt. Een verwachte blootstelling is wanneer een bedrijf een inschatting maakt om te zien wat hun vereisten kunnen zijn. De betrouwbaarheidsniveaus in de voorspelde perioden kunnen sterk variëren en het is normaal gesproken zo dat hoe groter de periode, hoe lager de betrouwbaarheidsniveaus.

5. Hoe kunnen bedrijven hun bedrijfsresultaten beschermen tegen de valutamarkten?

Er zijn een aantal belangrijke stappen die een bedrijf kan volgen om de FX-volatiliteit te verminderen. De eerste is het type risico te identificeren om daarna de risico-elementen te kwalificeren en vervolgens een strategie te ontwikkelen en deze tijdens het implementatieproces te implementeren. In deze fases kunt u beslissen welke producten het meest geschikt zijn, zodat u vervolgens over kunt gaan op markttiming en uitvoering. Ten slotte moet u uw aanpak regelmatig analyseren, herzien en aanpassen. Het is belangrijk om te onthouden dat het niet om marktspeculatie gaat, maar om het beperken van uw risico.

6. Wat is volgens jou het grootste voordeel van een werkende FX strategie?

Gezien de altijd onzekere wereld waarin we momenteel leven, kunnen financiële afdelingen en treasury teams op zoek zijn naar een strategie om met deze valutaschommelingen om te gaan. Een strategie die na verloop van tijd een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de bedrijfsresultaten van een bedrijf. Een gestructureerde benadering van valutarisico’s kan een bedrijf in staat stellen om strategische beslissingen te nemen, in plaats van te proberen in te spelen op de dagelijkse ontwikkelingen in de markt.

7. Ervaar je verschillen in FX vóór COVID19 en de tijd waarin we nu leven? Wat zijn de verschillen?

Er hebben zich aanzienlijke bewegingen voorgedaan op de valutamarkten tijdens de Covid19-periode en er zijn nog steeds veel factoren die de dagkoersen beïnvloeden. In deze onzekere tijden zijn onze opdrachtgevers op zoek naar zekerheid en stabiliteit. En hoewel prijs altijd belangrijk is, werden andere sleutelfactoren zoals veiligheid en geloofwaardigheid belangrijker. Uiteraard was de impact op onze klanten heel verschillend en we hebben met hun samengewerkt om de oplossingen en flexibiliteit te bieden die ze nodig hadden. We hebben veel nieuwe klanten verwelkomd uit nieuwe industrieën terwijl ze groeiden, en we ondersteunen nieuwe en bestaande klanten die groeiden, het lastig hadden, of hun bedrijfsmodellen aanpasten aan de veranderende markt.

8. De markt verandert voortdurend, hoe blijft XE op de hoogte van de laatste ontwikkelingen in de valutawereld?

We werken nauw samen met onze klanten om hun behoeften continu te begrijpen en hierop aan te passen. Onze deskundige dealers houden de markt nauwlettend in de gaten. Inzicht in de bewegingen, weerstandsniveaus en belangrijke economische en politieke updates die de markt kunnen beïnvloeden zijn erg belangrijk, en we houden die in de gaten zodat onze klanten zich daar geen zorgen over hoeven te maken. Xe werkt ook nauw samen met onze zusterbedrijven en moederbedrijf Euronet Worldwide.

9. Hoe ziet de toekomst van FX er in jouw perspectief uit?

De nabije toekomst zou het hoofd kunnen bieden aan buitengewone niveaus van balansuitbreiding en recessie, wat mogelijk zou kunnen leiden tot een langer stimulerend/ expansief monetair beleid dat op zijn beurt de valutakoersen van de landen die ze dragen, zou kunnen drukken. De gevolgen hiervan op de korte tot middellange termijn zouden een gebrek aan grote economische expansie kunnen zijn, aangezien het kapitaalrendement vaak negatief is wanneer de inflatie wordt meegerekend. Dit kan betekenen dat we een herschikking van de FX-sterkte zien naar op commodity based valuta’s (CAD / AUD / NZD) en alternatieve veilige havens (CHF). We zouden deze verschuiving echter op langere termijn kunnen zien, aangezien met name de overheidsschuld houdbaarder en aantrekkelijker wordt tegen zulke lage rentetarieven en bredere investeringen zou kunnen uitnodigen voor landen en tot op zekere hoogte de particuliere industrie.

We zijn getuige geweest van een grote volatiliteit in de FX-markt door een grotere afhankelijkheid van een smallere data kern. Inflatie en rentetarieven, maar ook verhalen over de overheidsschuld en de uitbreiding van de balans hebben de meeste invloed op de renteschommelingen.

10. Wat is tot nu toe jouw beste ervaring ooit in de wereld van valuta’s?

Een scale-up ondersteunen met hun complexe FX-vereisten en hen in staat stellen hun bedrijf in een korte tijd te laten groeien door het FX-risico te elimineren en gaandeweg aanzienlijke kostenbesparingen te realiseren.

 

Meer over XE

Bij XE draait alles om Valuta. We bieden een uitgebreid portfolio van valutadiensten en -producten aan, waaronder onze valutacalculator, marktanalyses, valutagegevens-API en snelle, gemakkelijke en veilig betalingsverkeer voor consumenten en bedrijven.

XE faciliteert wereldwijd meer dan 13.000 bedrijven per jaar bij het beheren van hun vreemde valuta en het vooruit plannen om de risico’s van valutaschommelingen te beperken.

XE is onderdeel van Euronet Worldwide (EWI), een aan Nasdaq genoteerde wereldwijde aanbieder van elektronische en transactie verwerkingsoplossingen met een marktkapitalisatie van ongeveer 7,5 miljard dollar.

XE Business Services

Internationale betalingen en beheer van valutarisico’s van ‘s werelds vertrouwde autoriteit op valutagebied. De concurrentie voorblijven is al moeilijk genoeg zonder de complexiteit van vreemde valuta. XE kan u helpen tijd en geld te besparen, zodat u kunt blijven doen waar u goed in bent: uw bedrijf runnen. Onze oplossingen bieden u zekerheid in een onzekere wereld en stellen uw bedrijf in staat om de juiste beslissingen te nemen.

Bezoek XE.com

Lees XE blogs

 

 

Digitalizing Treasury with a Best-of-Breed Ecosystem

24-03-2021 | TIS |

The idea that best-of-breed selection, as opposed to a traditional “full stack” TMS, is the way forward gets the TIS “Executive Briefing” treatment in its latest paper. Are treasurers ready to abandon their love of TMS’ and migrate to best-of-breed solutions instead?

Read the Executive Briefing and find out more about:

  1. Advantages of specialist vendors compared to All-in-One solutions for treasury
  2. How seamless data flow through API integration can deliver better user experience and faciliate strategic business decisions
  3. How to set up a best-of-breed solution that is tailored to your company’s treasury needs and future growth

Leverage the expertise of multiple specialists with seamless API integration and cloud technology.


About TIS

TIS (Treasury Intelligence Solutions GmbH), founded in Walldorf, Germany in 2010, is a global leader in managing corporate payments. The Financial Times named TIS one of “Europe’s Fastest Growing Companies” in 2019, 2020 and 2021. Offered as Software-as-a-Service (SaaS), the TIS solution is a comprehensive, highly-scalable, cloud platform for company-wide payments and cash management. The TIS solution has been successfully used for many years in both large and medium-sized companies, including Adecco Group, Hugo Boss, Fresenius, Fugro, Lanxess, OSRAM and QIAGEN. More than 25% of  DAX companies are already TIS customers.

Your world of Payments. ONE Login.

www.tis.biz

Cashflow forecasting: a must-have for every organisation (Dutch item)

23-03-2021 | Ilfa |

Binnen een bedrijf is van alle financiële KPI’s de cashflow de meest zuivere vorm waarmee de prestaties van het bedrijf gemeten en beoordeeld kunnen worden. Daarom moet de cashflow, en specifiek de forecast van de cashflow, het centrale aandachtspunt zijn binnen de financiële huishouding van elk bedrijf. Ilfa kan inzicht en vooruitzicht creëren met Treasury365, wat een positief effect zal hebben op het hele bedrijf.

Arnoud Doornbos is een treasury specialist die jarenlange ervaring als treasury adviseur combineert met ondernemerschap op de financiële markt. Hij is in staat hoogwaardige oplossingen aan te dragen die passen bij de wensen van de klant en de behoeftes van de organisatie. In dit stuk legt hij uit wat het belang is van cashflow forecasting.

‍Wat is een cashflow?

Cashflow is een term in de bedrijfseconomie waarmee de in- en uitstroom van liquide middelen bedoeld wordt. De netto cashflow is het verschil tussen de instroom (oftewel de ontvangsten) en de uitstroom (de uitgaven) gedurende een bepaalde periode of voor een bepaald project.

Wat maakt de cashflow zo belangrijk?

De meest zuivere manier waarop de prestaties van een bedrijf gemeten en beoordeeld kunnen worden is via de cashflow, maar de cashflow dient meer doeleinden, waaronder:

  • De kracht om meer cash te genereren. Als een bedrijf in staat is om inzicht in en onderbouwing van de cashflow te verstrekken richting investeerders en kredietverstrekkers ontstaat er ruimte voor nieuwe investeringen.
  • Het tijdig signaleren van zwaktes, risico’s en frauduleuze handelingen. Het nauwlettend volgen van ontwikkelingen van de cashflow geeft veel inzicht, zeker in coronatijd waarin veranderingen zich snel opvolgen.
  • Inzicht in de waarde van de onderneming. Waar winst een boekhoudkundige mening is, is cashflow echt een feit.

‍Cashflow forecasting

Liquide middelen, ‘cash’, is als zuurstof voor een bedrijf. Zonder een constante aanvoer van cash kan het bedrijf niet overleven. Een negatieve cashflow forecast is een duidelijke indicator dat het voortbestaan van het bedrijf mogelijk in gevaar is. Dit geld ook voorsnelgroeiende bedrijven. De problemen als gevolg van ondermaats cashflowmanagement kunnen bij de uitbreiding van het bedrijf groter worden.

Een positieve cashflow forecast daarentegen stelt een bedrijf eenvoudiger in staat om te investeren in bijvoorbeeld overnames, vaste activa en innovatie. Kortom, een betrouwbare cashflow forecast is een must-have voor elke bedrijf.

Tegelijkertijd zijn we er ons ook van bewust dat de toekomst niet te voorspellen valt. Wel kunnen we ons zo goed mogelijk voorbereiden op de toekomst. Gezien de noodzaak en het belang van een betrouwbare cashflow forecast zou elk bedrijf hier volledige aandacht aan moeten geven.

Een treasury afdeling voor elke mkb’er

Grip hebben op uw cashflow, inzicht in waar u vandaag én in de toekomst staat en een goede planning, dat zorgt voor duidelijkheid en rust bij uzelf en andere stakeholders. Op deze manier wordt het nemen van beslissingen ook makkelijker.

Ilfa kan hierbij helpen door een solide treasury op te zetten zonder dat hiervoor een fulltime kracht aangenomen hoeft te worden. Dankzijde hybride opzet van Ilfa’s Treasury365 kunnen ondernemers beschikken over een online omgeving waarin liquiditeitsprognoses en rapportages gemaakt kunnen worden. Daarnaast krijgt u toegang tot het netwerk en de kennis van Ilfa met persoonlijk advies en ondersteuning door een vaste treasurer.

Treasury365 werkt volgens een vaste formule:

De 1 + 2 + 3 = Treasury365 formule van Ilfa maakt van treasury een flexibele, passende dienstverlening. Met uw eigen vaste treasurer, een professioneel treasury-managementsysteem en, indien gewenst, snel toegang tot het wijdverbreide netwerk van Ilfa. Deze formule biedt u altijd direct inzicht in uw actuele financiële positie, uw verwachte liquiditeitsontwikkeling en heeft u toegang tot kennis, ervaring en netwerk. Daarom beloven wij: Treasury365 geeft maximaal grip.

Uw Ilfa treasurer kan helpen bepalen op welke gebiedenverbeteringen en besparingen kunnen worden gerealiseerd, zoals bijvoorbeeld het initiëren van periodieke kasstroom prognoses. Hiermee kunt u het moment zien aankomen waarop een kastekort kan optreden, zodat u tijdig extra leningen kunt afsluiten of andere passende maatregelen kunt nemen.

U zult in staat zijn uw kasstromen te voorspellen en te bepalen welke acties nodig zijn om de kaspositie gezond te houden. Het betekent ook dat geleidelijk aan kasreserves opgebouwd kunnen worden. Hiermee krijgt het bedrijf een buffer en bent u beter bestand tegen mogelijke toekomstige tegenvallers.

 

Kijk voor meer informatie over Treasury365 of Ilfa op treasury.ilfa.nl/liquiditeit of neem contact op via info@ilfa.nl of +31 85 130 26 55.

 

 

Rowan Hermes
rowan@ilfa.nl
085 – 130 26 55 (general number)
treasury.ilfa.nl (In Dutch)

 

 

 

 

5 essential questions to let Kyriba manage TRILLIONS of dollars every day

22-03-2021 | treasuryXL | Kyriba | Joe Marcin

Someone recently asked Joe Marcin, “What does Kyriba really do?” he thought about it for a moment and although Kyriba solves some really complex problems for their customers, it really comes down to a pretty simple answer.

At Kyriba, they help some of the world’s most well-known companies, government entities, and financial institutions answer these 5 essential questions:

  1. How much money do I have?
  2. Where is it?
  3. How much money will I have in the future?
  4. How do I optimize the way I move my money across financial institutions, legal entities, and international borders to lower risk and minimize costs?
  5. How do I turn my money into a growth asset by investing it in ways that yield higher returns while not increasing risk or lowing my access to liquidity whenever I need it?

Enterprise Liquidity Management is transforming the office of the CFO from a cost center to a profit center for customers all over the world. That is why the Kyriba customers trust them to manage TRILLIONS of dollars for them every day.

See some of the success stories here: https://lnkd.in/gp7sZMW

 

Contact Kyriba directly for more information.

Wanted! Treasury Manager for a dominant global player

19-03-2021 | Treasurer Search | treasuryXL

The ideal candidate for this position has seen enough in corporate treasury to work independently on one hand. On the other hand she has to be flexible and hungry enough to do the extremely operational. She will want to stay longer to see the results of what she is building. We expect the candidate to have about 6 years experience on the corporate side or in treasury consultancy wanting to work on the other side of the table. The personality of this candidate can be described with terms like result-oriented, ownership, learning oriented, informal communicator and initiator.

Tasks 

This position is a combination of running and building/centralizing a treasury organisation. This of course starts with managing liquidity, create cash visibility and forecasting. Making inventory what is covered and how, and what is not. Then drafting plans and start building an infrastructure including the selection and implementation of a TMS. The expected order in treasury topics covered is cash management, risk management and then funding.

Client

Employees of our client are proud to work there and stay with the company for a longer period of time. In her niche, our client is a dominant, global player. Due to growth and ambitions, setting up a treasury is a necessity. Investments are being made in people and systems. At senior finance level and through interim management treasury expertise is available, so there is support but the candidate we will find, will have to take the lead in treasury quickly.

Remuneration and Process

The expected base salary for this position is €65K, talented juniors or slightly overqualified candidates are invited to respond. For candidates who qualify and are interested, an extensive job description is available.

The Treasurer Test might be part of the recruitment process.

Location

North Holland

Contact person

Pieter de Kiewit
T: (0850) 866 798
M: (06) 1111 9783
E: pdk@treasurersearch.com

 

APPLY HERE