24-01-2023 | Ronald Kleverlaan | treasuryXL | LinkedIn | treasuryXL expert Ronald Kleverlaan, een van de meest invloedrijke en kundige mensen in Europa op het gebied van crowdfunding en alternatieve mkb financiering, maakt zeven financiële voorspellingen voor 2023.
25-08-2022 | Stichting MKB Financiering | treasuryXL | LinkedIn |
In 2021 hebben ruim 42.000 bedrijven financiering aangetrokken via non-bancaire financiers. Hiermee werd in totaal voor €3,1 miljard aan financiering verstrekt, een groei van 32% in vergelijking met het jaar er voor. Ruim 1 op de 5 financieringen onder de €1 miljoen is in 2021 al op deze manier verstrekt. Dit blijkt uit het Onderzoek non-bancaire financiering 2021 van Stichting MKB Financiering.
Bron: Stichting MKB Financiering
“Steeds meer ondernemers weten de weg te vinden naar non-bancaire financiers. Toch is het voor veel ondernemers en hun adviseurs nog lastig om de juist keuzes te maken. Daarom is het belangrijk dat de komende jaren er ook actief ingezet wordt op de bekendheid van deze financieringsvormen bij het brede mkb” – Ronald Kleverlaan (Voorzitter Stichting MKB Financiering).
Op factoring en de kredietunies na zijn alle sectoren binnen de non-bancaire financieringsmarkt tussen 2020 en 2021 sterk gegroeid. Daarbij valt voornamelijk de groei van financieringen binnen crowdfunding (124%) en vastgoedfinanciering (87%) op.
Traditioneel zien we dat vooral kleine financieringen worden verstrekt door non-bancaire financiers. Zij zijn gespecialiseerd in financieringen voor het (kleine) mkb.
In 2021 zijn 40.510 financieringen onder een kwart miljoen verstrekt aan ondernemers, voor in totaal €1.7 miljard. Dit is 41% van de totale financieringen onder een kwart miljoen,die verstrekt zijn aan ondernemers in Nederland en een sterke stijging met 2020, toen nog 29,8% non-bancair verstrekt werd aan kleine kredieten.
Opvallende trend is dat non-bancaire financieringen ook steeds groter worden. De snelst groeiende categorie was afgelopen jaar de financieringen van € 250k – 1 mln. Het aantal verstrekkingen is hier met 55% gestegen. Maar ook het aantal nieuw verstrekte financieringen > €1 mln zijn met 37% hard gestegen.
Afgelopen jaar werd al 22% van alle financieringen aan mkb bedrijven < €1 miljoen verstrekt werd via non-bancaire financiers, terwijl dit in 2020 nog maar 17% was.. ontvangen.
De totale omvang van de verstrekte non-bancaire financieringen < € 1 mln. bedroeg afgelopen jaar € 2,49 mld, een stijging van 27%. In totaal hebben 42.236 bedrijven een financiering van < € 1 mln. ontvangen. Over de volle breedte is de non-bancaire mkb financieringsmarkt gegroeid.
Per categorie komt dit neer op:
Het volledige onderzoek met tabellen en grafieken per non-bancaire financieringsvorm is beschikbaar als pdf en te downloaden.
11-04-2022 | Ronald Kleverlaan | treasuryXL | LinkedIn |
The European Centre for Alternative Finance, of which Ronald Kleverlaan is director, and COST Research Conference 2022 will take place on 6 Octobre 2022 at Utrecht University. This year’s conference features the special topic of Fintech for the common good.
The conference will be organised in collaboration with COST Action CA19130 Fintech and Artificial Intelligence in Finance – by the Utrecht University School of Economics (U.S.E.) and the European Centre for Alternative Finance (ECAF) at Utrecht University.
This event will be hybrid and the main conference event will also be recorded.
This year’s conference features the special topic ‘Fintech and the common good’. We welcome the submission of rigorous quantitative, qualitative, mathematical/formal and/or theoretical studies related to fintech and alternative finance from an economic, computer science, data analytics, law, sociological or other perspective, focussing on but not limited to:
Abstracts for papers of up to 300 words (in English) on the above-mentioned topics should be sent to [email protected] before 15-07-2022. Upon submission, please indicate the topic under which you want to submit your work (see list of topics) and if you are a member of the COST FinAI network. The submitted abstract will be reviewed by a scientific committee. Notification of acceptance will be given by 15-08-2022.
Prior to the conference (15-09-2022) full papers need to be submitted (~10.000 words). Submissions should ideally be structured as follows:
Every paper accepted for presentation will be assigned a discussant who provides in-depth feedback.
Ronald Kleverlaan
| 09-11-2020 | Stichting MKB Financiering | treasuryXL
Ben je ondernemer met plannen en ideeën? Wil je uitbreiden, groeien, investeren? Wat let je? Goede plannen verdienen het om uitgevoerd te worden. Immers, een goed plan levert rendement op. Je weet precies wat je wil en je weet wat het effect zal zijn van de investeringen. Nog één ding even regelen: de financiering. Want de vraag is: krijg je de financiering rond en zo ja bij welke geldverstrekker en tegen welke voorwaarden? En hoe belangrijk is de prijs?
Ondernemers met een financieringsvraag doen er goed aan om tijd en rust te nemen om naast de goede investeringsbeslissing óók de beste financieringsbeslissing te nemen. De vraag is: wat is de best passende financiering? We zijn gemakkelijk geneigd te kijken naar de prijs, maar is dat het beste beslissingscriterium?
Een voorbeeld, je wilt een fiets kopen, splinternieuw. Je hebt de keuze uit twee modellen: model I is een stadsfiets van € 950, model II is een tourfiets van € 3.450. Welke kies je? Zonder nadere specificatie is die keuze niet te maken. Het maakt nogal verschil of je de fiets 1x per week gebruikt om wat boodschappen te halen, of dat je dagelijks 30 km naar je werk op en neer fietst. De modellen I en II zijn beide een fiets, maar als product zijn de verschillen groot. De context bepaalt mede welke fiets je koopt en welk bedrag je uiteindelijk besteedt.
Bij het aantrekken van een lening is dat niet anders. Het verschil van aanbieders vertaalt zich niet alleen in de prijs (de te betalen rente), maar ook in bedrag, looptijd, voorwaarden, zekerheden en snelheid van proces.
Een voorbeeld: Bert heeft de keuze uit twee leningen van € 500.000. Financier I vraagt 3,5% rente, Financier II vraagt 6,5% rente. Waarom zou Bert überhaupt de dure lening II overwegen? We kijken naar de voorwaarden:
| Lening I | Lening II | |
| Hoofdsom | € 500.000 | € 500.000 |
| Rente | 3,5% | 6,5% |
| Aflossing | 60 maanden | 60 maanden |
| Vervroegd aflossen | Boeterente | Boetevrij |
| Zekerheden | Verpanding inventaris Verpanding voorraad Verpanding debiteuren Verpanding creditgelden Medeschuldenaar: holding Bert Borgstelling: Bert privé € 125.000 |
Geen zekerheden |
| Duur aanvraagprocedure | 7 weken | 1 week |
Bij Lening I zijn Bert, zijn Holding en de werkmaatschappij met handen en voeten gebonden. Als het ooit fout loopt, is hij privé aansprakelijk en zal ok zijn personal Holding worden aangesproken. Bij Lening II betaalt hij wel meer rente, maar daar staat tegenover dat hij persoonlijk geen enkel risico loopt. Voor de “afkoop” van dat persoonlijk risico betaalt hij een premie van 3% extra rente. Is het dat waard?
Dat is een persoonlijke afweging. Een gevoelsmatige afweging. Dát is de context waarbinnen een ondernemer een financieringsbeslissing neemt. Voor Bert was de keuze eenvoudig: rust en vrijheid zijn hem extra rente waard. Lening I is in feite een volstrekt ander product als lening II. Een ander product heeft een andere prijs, net zoals bij het eerdere voorbeeld van de fietsen. Bert kan zich de luxe van Lening II veroorloven.
| 26-10-2020 | Stichting MKB Financiering | treasuryXL
Uit het onderzoek naar de ontwikkeling van de zakelijke non-bancaire financiering in Nederland dat SMF in juni publiceerde bleek dat de omvang van de non bancaire financiering (€ 2,6 miljard) zó groot is geworden dat niet meer gesproken wordt van alternatieve financiering, maar van non-bancaire financiering. De groei vindt plaats in alle delen van de financieringsmarkt van het MKB (zowel de kleine financieringen als ook de grotere miljoenenverstrekkingen). Tevens werd geconstateerd dat met name bij de financieringsvolumes tot € 1 miljoen het volume van de bancaire financieringen jaarlijks afneemt versus een toename van non-bancaire verstrekkers. De non-bancaire financiers nemen de financieringsrol van de banken in dat segment langzaam maar zeker over.
Het aanbod van financiering is groot en divers geworden, waardoor het voor ondernemers niet altijd duidelijk is waar zij het beste een financiering kunnen aanvragen. De rol van gespecialiseerde financieringsadviseurs wordt in deze markt belangrijker. Zij kunnen de MKB ondernemer begeleiden in hun zoektocht naar financiering. In eerder gepubliceerde blogs hebben wij de verschillende aanbieders van financiering besproken. Onderstaand is een samenvattend overzicht, verdeeld over 4 groepen, opgenomen. Tenslotte is een tabel toegevoegd: dit geeft antwoord op de vraag welke aanbieders gespecialiseerd zijn in welke obligo’s (omvang van bedragen).
Hieronder rekenen wij de financiers die onderwerp waren van het onderzoek van SMF:
Hieronder vallen allerlei (creatieve) financieringsoplossingen die partijen in de keten, binnen hun transacties, met elkaar overeenkomen.
Ook het eigen netwerk kan een heel creatieve bron van financiering zijn. Onder deze categorie scharen wij
In bovenstaande categorieën zijn al enkele langer bestaande geldverstrekkers vermeld (zoals factor- en lease maatschappijen). De nog niet genoemde traditionele verstrekkers zijn
Het aanbod van financiering is groot. Door het grote aantal verschillende financiers is het de vraag: Wie is SPECIALIST in welk obligo? Immers, voor een financiering van € 10.000 kun je beter niet aankloppen bij een bank. Voor een financiering van € 10 miljoen moet je niet bij een Kredietunie zijn. In onderstaande tabel hebben wij d.m.v. sterren aangegeven tot welke partijen je het beste kan richten. Hierbij zij opgemerkt dat het een indicatieve indeling betreft.
Blanco : Betreffende geldverstrekker richt zich niet of niet primair op deze obligo’s
∗ : Binnen de groep van deze geldverstrekkers zijn er (enkele) financiers te vinden die betreffende obligo’s verstrekken.
∗∗ : deze obligo’s vormen een belangrijke groep voor deze verstrekker
∗∗∗ : In deze obligo’s is de betreffende geldverstrekker een specialist
| < € 50k | < € 250k | < € 1 mln | < € 2,5 mln | < € 10 mln | > € 10 mln | ||
| Non-bancair | Toelichting | ||||||
| Crowdfunding |
∗ |
∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
|||
| Direct lening / investeringsplatforms | Platforms hebben verschillende doelgroepen. Er zijn platforms die zich beperken tot € 50.000, er zijn platform die starten vanaf € 500.000. Per categorie zijn er specialisten |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗ |
∗ |
| Kredietunie |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
|||||
| Factoring | Kan per factormij verschillen |
∗ |
∗∗ |
∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
| Leasing | Kan per leasemaatschappij verschillen |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗ |
∗∗ |
∗ |
| MKB Beurs |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗ |
||||
| Vastgoedfinanciering |
∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗ |
||
| Keten / transactie | |||||||
| Leveranciers |
∗∗∗ |
∗∗ |
|||||
| Afnemers |
∗∗∗ |
∗∗ |
|||||
| Fiscus |
∗∗∗ |
∗∗ |
|||||
| (Eigen) netwerk | |||||||
| Eigen inbreng |
∗∗∗ |
∗∗ |
∗ |
||||
| FFF |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗ |
||||
| WNP | WNP is primair een arbeidsvoorwaarde |
∗ |
∗ |
∗ |
|||
| Informal investors |
∗∗ |
∗∗ |
∗∗ |
∗ |
|||
| Ondernemers |
∗∗∗ |
∗∗ |
|||||
| Traditioneel | |||||||
| Bank | Kleine obligo’s worden met standaard-producten bediend |
∗ |
∗ |
∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
|
| Participatiemaatschappijen |
∗ |
∗∗ |
∗∗∗ |
∗∗∗ |
Dit overzicht sluit aan bij de gesignaleerde trend in de markt: de non-bancaire financiers zijn op dit moment in toenemende mate de specialisten voor financieringen tot € 1 miljoen en zij spelen in het segment tussen € 1 en € 2,5 miljoen een steeds belangrijkere rol. In de grotere financieringsvolumes spelen de banken vooralsnog een dominante rol.
Ben je dus op zoek naar passende financiering check het bovenstaande schema en ga dan minimaal voor 3 sterren!
| 03-07-2020 | Stichting MKB Financiering | treasuryXL
It is quite easy to determine the financial stamina of a SME. Solvency is a reliable measure of this. If a company has a solvency of 35% or more, the company is in a healthy condition and has sufficient borrowing capacity for further growth. If the solvency is less than 35%, it is advisable to work on improving the condition. Borrowing money further affects solvency, so be cautious about this and work on improving the condition or improving solvency. The question now is: how?
Blog continues in Dutch language.
Er zijn een aantal mogelijkheden om actief de solvabiliteit, lees financieel uithoudingsvermogen, van een bedrijf te verbeteren. We noemen vijf voorbeelden met daarbij de behorende kenmerken:
Door jaarlijks de winst aan het vermogen toe te voegen en geen of nauwelijks dividend uit te keren groeit het eigen vermogen gestaag. Een gezonde methode. Echter, deze vergt veel tijd. Het vergt soms jaren van sparen en de hand op de knip houden.
Het afstoten van overbodige activa en een scherper werkkapitaalbeheer (verkleining voorraad, sneller innen van debiteuren) voeren. Dit zijn eenmalige verbeteringen. Het aanwezige eigen vermogen verbetert er niet door.
Net als winstinhouding is dit een gezonde methode; áls de aandeelhouders over middelen beschikken: breng het in! Op de spaarrekening levert het immers geen rendement. En dankzij de toename van het eigen vermogen kan de schuldpositie afnemen.
Kapitaal door derden inbrengen kan vanuit vrienden- of familiekring, maar ook via informal investors, participatiemaatschappijen en ROM’s. Een prima oplossing Hiermee kan snel een aanzienlijke verbetering van de vermogenspositie worden gerealiseerd. Overigens zijn veel ondernemers terughoudend: de ondernemer is niet meer enig aandeelhouder en moet dus meer verantwoording afleggen. Een argument dat voorbij gaat aan de voordelen: andere aandeelhouders brengen niet alleen geld in, ook vaak hun kennis, visie en netwerk. Het biedt extra kans op professionele groei van het bedrijf
Dit is een instrument waardoor medewerkers van een bedrijf kunnen deelnemen in (certificaten van) de aandelen van hun werkgever. De medewerkers worden mede eigenaar van het bedrijf. Het levert naast (beperkt) extra eigen vermogen ook iets extra’s op: nog meer betrokkenheid en vaak positieve gedragsverandering. Deze vorm van financieren past in de moderne tijd waarin medewerkers meer onafhankelijk, bewust en vaak specialistisch opgeleid zijn. Een medewerkersparticipatie kan leiden tot extra (ver-)binding.
Hoe fraai deze opsomming van mogelijkheden ook is, in de praktijk blijkt het voor de meeste MKB bedrijven niet eenvoudig te zijn het eigen vermogen te versterken. Er zijn geen ‘eenvoudige’ loketten voor eigen vermogen zoals die er zijn voor vreemd vermogen (via banken en de non-bancaire kredietverstrekkers). Er is geen loket voor de MKB onderneming met een balanstotaal van € 300.000, die bijvoorbeeld behoefte heeft aan een eigen vermogensverbetering van € 50.000. Het ontbreken van zo’n loket voor eigen vermogen ‘drijft’ ondernemers dus automatisch naar de markt van vreemd vermogen.
Vreemd vermogen is goedkoop, fiscaal aantrekkelijk en goed verkrijgbaar. Dat heeft geleid tot een hoge financieringsgraad (dus lage solvabiliteit) van MKB ondernemingen. Gevolg: het financiële uithoudingsvermogen is aangetast én kan niet eenvoudig worden hersteld. Een dilemma dat vraagt om nadere aandacht.
Een verbetering van de eigen vermogenspositie van MKB bedrijven leidt tot een verbetering van het financiële uithoudingsvermogen, hetgeen vervolgens de toegang tot overige financiering verbetert. Binnenkort gaan we nader in op de vraag: op welke wijze zou voor het MKB de toegang tot eigen vermogensversterking verbeterd kunnen worden?
| 24-04-2020 | Stichting MKB Financiering | treasuryXL
Our Expert Ronald Kleverlaan, Chairman Stichting MKB Financiering, recommends the must read blog from Fons Huijgens with answers to the opposed question by presenting various examples.
The corona crisis is disrupting society. Social quarantine, education at the kitchen table, public transport cut in half, museums closed, restaurants and cafes closed, events postponed, sports suspended, music and club life suspended. Ordinary people are numb, dazed, in a sense disoriented. And in the meantime, people in the health and care sector and all related supplies and services are under high voltage and perform impressive. That said, there is not only concern for people’s health, but also for the health and survival of companies. The crisis has immediately degenerated into a life-threatening liquidity crisis for companies. Where do you get money NOW if the combination of bank financing, government measures and non-bank financing offers insufficient relief? Brainstorm with your colleagues and dare to take unorthodox measures.
Blog continues in Dutch language.
Bied afnemers een spaarsysteem aan in combinatie met korting. Bied op deze wijze de klant de mogelijkheid een (grote) aankoop op termijn te doen. Geef bijvoorbeeld op het totaalbedrag een korting van 10% plus op de maandelijkse vooruitbetaling een rente van 5% op jaarbasis. De klant krijgt gedurende de spaarperiode 5% rente (vergelijk dat eens met de huidige spaarrente) plus een korting op de aankoop.
Vergelijkbaar met spaarkopen, maar dan gemakkelijker overdraagbaar. Je verkoopt waardebonnen van bijvoorbeeld € 100 bestedingswaarde voor een prijs van € 90. Men kan deze bonnen nú kopen en pas inleveren vanaf bijvoorbeeld 1 juni.
Kijk met welke zakenpartners in de keten tijdelijk afwijkende afspraken zijn te maken. Bespreek een tijdelijke (3 maanden) huurverlaging van 30% die bijvoorbeeld wordt terugbetaald door op termijn gedurende 6 maanden 15% extra huur te betalen. Beoordeel op deze manier alle leveranciers van producten en diensten en selecteer diegene waarvan je verwacht dat tijdelijke afspraken kansrijk zijn.
De term FFF staat voor ‘Family, Friends and Fans’. De zogeheten inner circle van de ondernemer. Het betreft mensen die jou goed kennen. Ze kennen jou vooral als mens, die een onderneming heeft. Durf een beroep op hen te doen. Soms hoor je “met vrienden doe je geen zaken, met vrienden ga je naar de kroeg”… Alles is anders in Coronatijd. Die kroeg is dicht en die vrienden krijgen 0% rente op hun spaarrekening. Durf te vragen. Maak wel goede, zakelijke afspraken. Je zult ontdekken: het word je gegund.
Verkoop je een zich herhalende dienst of product en val je onder de lockdown? Bijvoorbeeld kapper, restaurant, bar, etc. Door de lockdown is de geldstroom abrubt tot stilstand gekomen. Misschien kun je reeds nu aan klantenbinding werken voor over een paar maanden. Biedt nu abonnementen aan met iets extra’s, die men na de lockdown kan verzilveren.
| 28-02-2020 | treasuryXL | Pieter de Kiewit
One of my favourite professional pastimes as a corporate treasury recruiter is digesting treasury technical content and bridging it to the “rest of the world”. Or see what is happening in the global news and projecting it on the field of corporate treasury.
Currently there is a constant flow of news about too much money in the market. One would say this is a good thing. Let me give you some positive and negative examples of the effects:
But also:
We enter an unprecedented economic situation only encountered by Japan and there is no obvious path to take. I will not try to clarify macro economics, it is not my field of expertise, but do know that changing demographics contribute. Us getting older and people retiring rich, most likely richer than their kids, has to do with this. What do I see as effects on corporate treasury? Let’s focus on three main tasks of a corporate treasurer.
In cash & liquidity management there are many exciting initiatives in the improvement of cash flow forecasting. Payments can technically be done smoother, safer and quicker. Cash visibility can be increased and liquidity is centralized. Most corporate treasurers want to implement these new solutions. As liquidity is high, many CFOs do not feel the urgency to invest in these initiatives. Doing nothing will not result in higher cost, so what is the ROI?
In risk & investment management the obvious focus is on interest developments. The general opinion is that interest will be low for a very long time. Getting long term funding for (almost) 0% is doable. So why bother matching long and short term funding options? This results in a situation that the use of hedging instruments is less important. Investing excess cash or helping the company pension fund with their strategy currently requires analysis and choices.
Corporate Finance has the fun task of optimizing the balance sheet and lowering funding costs to an extreme. I recently met the group treasurer of a real estate company who is able to make money attract funding for his company! The more challenging task of corporate finance is participation in business development and M&A. The willingness of entrepreneurs, shareholders and boards to invest in adventurous ways is high. The corporate treasurer has to hold on to his role of risk manager and hit the brake. This does often not increase his popularity…
A lot more can be said about the topic, that will be for other blogs. Back to a non-corporate mindset and not pretending to be a socialist, I hope all this money will be used to improve the world: better the environment, lowering the income gaps, makes us all happier. The real philosophical approach I leave to Notorious B.I.G.
Enjoy your money,
Owner at Treasurer Search
14-02-2020 | treasuryXL | Michael Ringeling
The purpose of Treasury is to manage a company’s funding, liquidity and to mitigate its financial and other risk. Made up of three sub-disciplines, Treasury’s overall objective is to safeguard the company’s holdings and to follow the long-term strategy set forth by Corporate Finance (and strategy). Cash Management, on the other hand, is primarily focused on operational, short-term, efficiency and process optimisation, whereas Risk Management is oriented towards financial research and operational controls.
Michael Ringeling, corporate treasury expert, made a top 5 of the most common pain points he encounters in Treasury, including consequences and a solution.
Consequence:
Complex to manage, poor control, higher risk of fraud, higher costs, more KYC/AML requirements
Solution:
Less bank accounts at fewer banks, all via one or two electronic banking systems or multibank platform to manage payments and cash flows. The result will be more efficient, more secure and more cost-effective payment transactions, reporting and reconciliation into the ERP system.
Consequence:
Poor liquidity management. Insecure about the required short and long term funding and poor management information.
Solution:
A good cash flow forecast, providing adequate insight in the organisation’s short and long term cash flows, will contribute to an efficient funding strategy and lower cost of funds.
Consequence:
The company’s financial results are impacted by unforeseen and unknown FX results
Solution:
FX risk management analyses, create a FX policy and perform deal execution (hedging) to control FX results
Consequence:
Difficulties in assessing if the loan terms and conditions are fair. Risk of overpriced loans and/or unfavorable terms and conditions required by the bank(s).
Solution:
Assist the company when negotiating with the bank(s) to get a fair deal with terms and conditions that will not unnecessary limit the company’s flexibility.
Consequence:
Company cannot effectively use a significant amount of cash, resulting in higher (short term) loans and higher interest costs.
Solution:
Implementation of a cross border cross currency cash pool to centralise the company’s cash balances. As a result the amount of local trapped cash will be reduced and that cash can be used for general corporate purposes. Less short term loans and lower interest costs.
Do you recognize the pain points that we mention above in your business? Or are you experiencing other critical treasury pain points in your business?
In our active network there are several treasury experts who can offer treasury support. They can be hired for specific projects or on a regular basis. Check Rent a Treasurer and let us help you.
Corporate Treasurer Expert
Join treasuryXL as a partner!
The treasuryXL Partner Program is designed for organizations offering products or services in treasury, cash and risk management.
Newsletter & eBook
Subscribe to our free weekly newsletter and receive your 41 pages ‘easy-to-read’ eBook, What is Treasury?
