The treasurer and data

| 13-12-2016 | Lionel Pavey |

dataTreasurers are confronted with new data every day – just think of the daily download from the bank statements. As this is a constant process, treasurers need to able to perform real-time financial analysis.

This analysis has to be performed with various internal data management sources, together with external data such as foreign exchange and interest rates. Originally this was done with rather large static data like annual budgets, but nowadays there appears to be a change in sentiment towards more proactive rolling forecasts.

The treasurer has a multitude of tasks including cash flow forecasting, hedging of foreign exchange and interest rates, investing excess funds, acquiring funding, advising on liquidity and financial risks, maintaining relationships with financial institutions. To be able to do all this requires a good continuous flow of internal data, together with an understanding of data analysis.

Treasurers need to be more proactive and interact and understand the requirements of all departments and divisions within the company. They need to be able to zoom in and out between the macro and micro levels and gain a better understanding of the business fundamentals through the whole scope from procurement to sales.

 The 5 biggest challenges

  • Receiving timely and accurate data
  • Recognizing and acting on data – both structured and unstructured
  • Keeping abreast with the constant changes in data technology – blockchain
  • Becoming truly proficient at data analytics
  • Continuous feedback to data providers to show how their data has been incorporated and used

So, just a few extra activities on top of the normal roles of forecasting, negotiating, risk management, and people management.

It is clear that the duties of a treasurer are many and that the job is a very special one requiring both proactive and reactive skills. For all of this to work, companies have to get all relevant staff to think the same way and understand the importance of continuous, timely and accurate data. Good structured data analysis can transform a company’s understanding of its business and provide important insight into its workings. This can lead to better knowledge of customers’ requirements, working capital flows, comparing internal data to industry or sector trends, changes to strategic thinking etc.

There are 2 sorts of data scientists: First those who can extrapolate from incomplete data….

Lionel Pavey

 

Lionel Pavey

Cash Management and Treasury Specialist – Flex Treasurer

Bank Relation Management

| 12-12-2016 | Maarten Verheul |

hand

 

There is a lot to say about bank relation management. And there are a lot of things in a bank relation that could be better. Send every information to the bank in time and do not wait until the bank asks for the information that is needed. Do not make them nervous.

Simple, do not sent your annual report to the bank, but make an appointment and speak about it. Do not wait for a reminder of the bank if you have something you have to deliver every month like inventory statement or accounts receivable statement, but communicate if you are late and when you expect to do it.

There is a lot to do nowadays. For example the ratios you have to report quarterly – do not come in default with this. Sent the ratios in time and do not wait until the bank asks for the ratios. Do not make them nervous.

Bad communication most of the time is also the cause that a company goes from normal management to special management of the bank. Not only the financial reports are the cause of going to special management of the bank. Three months ago I met a retailer whose business was transferred from normal department to special department of the bank because of bad communication. He waited until the bank asked for the annual report. Be proactive towards the bank, that is good for the relation. My advice: ‘Give your annual report to the bank when it is ready.’ Two weeks ago he told me that his shop was closed by the bank. The shop owner had his annual report ready in January, but waited till the bank asked for it in September –  with all the consequences.

Therefore a daily cash statement and a CF Planning is important. Companies that do not do that, sometimes do not know that they are running out of cash and they sent more payment transactions (in value) to the bank, than the bank can execute. The bank notices that of course. That is bad for your bank relation and before you know you are in the special management department of the bank. So cash management is a part of your bank relation management.

Make a payment statement every week, that indicates what you are going to pay. Make a note when you made a payment promise. The best is to give Accounts Payable a budget every week and let them make the payment statement. This will help you to have a payment batch with a value that is not higher than the value of cash.

A lot of companies pay too much interest on their loans. Good Bank Relation can help you to lower the interest rate. Small companies pay sometimes 300 points above 3 months Euribor rate and bigger companies pay only 60 points above 3 months Euribor rate. That is 2,4% more interest. There are always things to discuss with your bank that can decrease your rate. For example, you did a sale lease back of your real estate and because of that the equity of your company improved a lot. That is certainly a reason to decrease your rate. Another reason can be your annual report and sometimes a long term good relation can be a reason. But most of the time this is how it works with a bank:  when you do not ask you do not get anything.

maartenverheultxlMaarten Verheul – Treasury Consultant

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/maarten-verheul/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]

Rentederivaten in de ban… of toch niet?!

| 9-12-2016 | Rob Bekker |

grafiekEr staat op dit moment veel in het nieuws over rentederivaten en de ontwikkelingen rond deze producten. Rentederivaten kunnen nuttig zijn om het renterisico af te dekken, het zijn echter ingewikkelde producten. Als treasurer zult u de werking en de risico’s van het product goed begrijpen. Als u toch behoefte heeft aan voorlichting kunt u zich laten informeren door uw bank. Daarnaast kunt u kennis over de werking van deze producten in huis halen, bijvoorbeeld bij een advieskantoor dat zich specialiseert op het gebied van rentederivaten.  

Wij hebben onze expert Rob Bekker gevraagd om kort in te gaan op de ontwikkelingen rond rentederivaten:

Al enige jaren lijken rentederivaten volledig in de ban gedaan, wellicht mede door de veelal negatieve aandacht in de media. Daarnaast gaven de ontwikkelingen op geld- en kapitaalmarkt niet direct aanleiding om in te dekken tegen stijgende rentes (vanuit leningperspectief bekeken dan). Nu het er (opnieuw) op lijkt dat de rentebodem is bereikt, is het toch zinvol om concreet na te denken over de renteafdekkingsstrategie die men binnen een onderneming wil toepassen.

Staan er toekomstige investeringen op stapel die financiering behoeven, dan zijn er prima renteproducten te hanteren om binnen het risicoprofiel (én strategie) van een onderneming de rentelasten op flexibele wijze in toom te houden. Zorg dat u weet wat u te doen staat als de rente daadwerkelijk weer gaat oplopen. Regeren is vooruit zien.

Met de binnenkort van de Derivatencommissie te verwachten nadere uitwerking van het herstelkader zal in elk geval duidelijk worden hoe de toepassing van rentederivaten, die in het verleden op onjuiste basis of onjuiste gronden heeft plaatsgevonden, dient te worden gecorrigeerd. Daarbij zullen de banken dan een passende compensatie moeten gaan aanbieden aan haar cliënten binnen de specifieke doelgroep. Dit zal naar verwachting opnieuw veel aandacht in de media opeisen, maar hopelijk in het juiste perspectief en dus zonder rentederivaten in de ban te doen.

rob-bekker

 

Rob Bekker

Associate Partner at Treasury-linQ”

 

We overschatten de snelheid waarmee de financiële wereld kan veranderen

| 7-12-2016 | Olivier Werlingshoff |

bankgebouwen‘We overschatten de snelheid waarmee de financiële wereld kan veranderen’ is de titel van een interessant artikel in het Financieele Dagblad van woensdag 30 november.

‘Grote financiële instituten omarmen massaal technologische vernieuwingen. Fintech is geen bedreiging maar een kans. Volgens fintech-goeroe Chris Skinner is dat vooral marketing. Traditionele banken hebben geen benul van wat er op ze afkomt en onderschatten de impact van nieuwkomers op de markt.’ Chris Skinner zegt vervolgens: ‘Tegelijkertijd onderschatten we de impact van fintech. Dat komt niet omdat er geen vernieuwingen zijn, maar omdat er een grens is aan de hoeveelheid start-ups en wat zij kunnen bereiken.’ Het volledige artikel is te lezen via deze link.

Wij  hebben onze expert, Olivier Werlinghoff, gevraagd om commentaar te geven en dit is zijn reactie:

Mijn mening is dat op het vlak van cash management heel veel fintech bedrijven gaan samenwerken met gevestigde banken. Het goede van fintech is dat ze met vernieuwende ideeën komen. Het grote voordeel inderdaad van banken is het vertrouwen, het kapitaal en niet onbelangrijk: een enorm klantenbestand!

Nadeel van fintech bedrijven is dat klanten overspoeld raken met nieuwe mogelijkheden en tussen de bomen het bos niet meer zien. Vaak hebben vooral de kleinere en mid-corporate klanten niet voldoende kennis in huis om een gefundeerde afweging te maken van het nut en de toegevoegde waarde van een fintech oplossing. Door te gaan samenwerken met banken kan vertrouwen worden verkregen en een enorme afzetmarkt.

Olivier Werlingshoff - editor treasuryXL

 

Olivier Werlingshoff

Managing Consultant at Proferus

EUR/USD beweging na de verkiezingen in Italië

| 6-12-2016 | Udo Rademakers |

foreign-currencyWaar zondagnacht (11 PM Amsterdamse tijd) de EUR/USD nog een aardige push omlaag kreeg vanwege de ‘Italië-uitkomst’, is dit weer ongedaan gemaakt tijdens de Europese openingsuren. Van paniek is geen sprake, aangezien een beweging van een cent relatief gezien gering is.

Politici haasten zich wederom met uitspraken dat Italië een sterk land is, er is toewijding alom, en er wordt gezegd dat een  ‘nee-stem van Italië geen stem is tegen de EU’ enzovoorts. Echter, het valt moeilijk te ontkennen dat Europa in instabiel vaarwater verkeert. Forex koersen op de (zeer) korte termijn worden vooral door de publicatie van economische data, politieke onzekerheid, aanslagen en dergelijke beïnvloed. Deze bewegingen vinden plaats binnen langere termijn trends (waves).

De EUR/USD beweegt zich sinds februari 2015 grofweg in een range van 1,05 (onderkant) en  1,15 (bovenkant). Vooral in de laatste 3 weken is de EUR/USD relatief sterk gedaald (van 1,11 naar 1,05). De support heeft daardoor (tijdelijk?) zijn werk gedaan. Echter, ik verwacht dat binnenkort richting wordt gekozen (en dan richting het Zuiden) , de volatiliteit toeneemt en ‘sell the rallies’ een interessante strategie kan zijn op het huidige niveau van 1,0720.

Een sensibilisatie van ‘risk awareness’ bij de afdelingen inkoop, verkoop en de CFO heeft een sleutelrol. Mede gezien bovenstaande, bied mij dit een gelegenheid om ook in mijn huidige opdracht een nadruk te leggen op valutarisico´s en dit een integraal onderdeel te maken van een degelijke, actuele  ‘STP multi currency forecast’ die snel te implementeren is om bij toenemende volatiliteit de kans op „negatieve verrassingen“ beperkt te houden.  De volgende stap is om met SMART indicatoren de risico´s waar nodig af te dekken en zelfs te kunnen profiteren van de huidige omstandigheden (middels opties bijvoorbeeld).

Udo RademakersUdo Rademakers – Independent Treasury Consultant & Interim Manager

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/udo-rademakers/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]

Afscheidsrede van Professor Theo van der Nat

| 5-12-2016 | Pieter de Kiewit |

2ce3f92Mijn eerste ontmoeting met Theo zette de toon voor al onze verdere contacten. Het was aan het einde van de DACT Treasury Beurs 2009 in Noordwijk. Velen waren al gestart met hun weekend, ook de standhouders waren al aan het afbreken. Ik was net gestart met mijn onderneming. Theo en ik raakten in gesprek. De mooiste gesprekken in mijn vak zijn met mensen met een passie. Dat ik hier te maken had met de Nederlandse treasury goeroe was me al snel duidelijk. Hij leidde me langs de belangrijkste topics in treasury in die tijd. De Register Treasurer opleiding bleek één van zijn passies. In ons beider enthousiasme hebben we serieus onderzocht of ik de studie zou oppakken. Voor alle betrokkenen was het goed dat dat plan niet is doorgezet en dat de kwaliteit van alumni hoog blijft.

Het bijzondere aan Theo is dat hij een aantal kwaliteiten heeft die je meestal niet in één persoon ziet. Zo is hij wetenschapper, ondernemer, docent en bankier. Het aantal potten dat hij gelijktijdig op het vuur heeft is altijd bewonderenswaardig, zijn ideeën onbegrensd. Agendamanagement wordt daarin weleens lastig. De consequentie is dat alleen de hele goede en belangrijke meetings overblijven. Onze gezamenlijke initiatieven, bijvoorbeeld rond de voorganger van www.treasuryxl.com, bleken in deze werkwijze terecht te worden “afgetest”. Prettige en goede gesprekken waren het fundament van betere plannen. Meestal op bijzondere tijden en plaatsen.

Op 9 december houdt Theo aan de VU zijn afscheidsrede voor de universiteitsgemeenschap, studenten, alumni en de treasury community. Ik hoor natuurlijk niet bij de organisatie, maar ben er wel bij en kan me niet voorstellen dat hij vanaf dan uit beeld is.  En natuurlijk verheug ik me, waarschijnlijk met vele aanwezigen bij de rede, op doorlopende contacten.

Pieter de Kiewit

 

 

Pieter de Kiewit
Owner Treasurer Search

 

Risico’s van crowdfunding

| 2-12-2016 | Lionel Pavey |

moneyii

 

Crowdfunding is een nieuwe financieringsdienst die nog aan het ontwikkelen is. Er zijn 2 grote vormen – investeren in bedrijven (equity funding) en lenen van geld (loan funding). Geldvragers en geldgevers vinden elkaar via een crowdfunding platform. Maar wat zijn de huidige risico’s?

10 Aandachtspunten bij de keuze van Crowdfunding

Ik heb me er even in verdiept en kom er op de volgende 10:

  1. Toezicht – voorlopig zijn er geen toezichthouders of kaders om de markt te reguleren
  2. Due diligence (boekenonderzoek) – voorheen was dit een taak van een bank. Met al hun kennis en expertise waren banken in staat om een goede schatting te maken van de haalbaarheid van de aanvraag van een lening. Nu moet de geldgever dat allemaal zelf gaan onderzoeken – het is de vraag of de gemiddelde geldgever hierover de juiste kennis heeft.
  3. Stabiliteit van een platform – dit gebeurt bijna volledig online en heeft een sterke ICT structuur nodig om alles goed te waarborgen. Vaste gegevens van partijen, lening administratie etc. staat allemaal online. Wat gebeurt als de platform failliet gaat?
  4. Fraude – zowel bij de platform, als de geldvrager of geldgever. Zo kan een geldgever bijvoorbeeld proberen zijn geld wit te wassen.
  5. Secundaire markt – er is geen secundaire markt waardoor een huidige lening/investering niet verhandelbaar zijn.
  6. Voorwaarden – de contracten worden opgesteld door de platform. Zijn alle voorwaarden acceptabel voor iedereen?
  7. Kosten – wat zijn de kosten voor de platform? Zijn deze transparant en redelijk?
  8. Intermediair – een crowdfunding platform is een intermediair tussen geldvragers en geldgevers. De intermediair moet onpartijdig zijn voor iedereen – waar is de controle?
  9. Samenwerking – alle platforms zijn onafhankelijk van elkaar, dus geen uniformiteit en standaardisering
  10. Markt informatie – wat zijn de resultaten van iedere platform. Zijn er cijfers over defaults, behaalde rendement en kosten

10 punten om goed over na te denken als je overweegt om crowdfunding in te zetten. Maar, gezien de huidige bank deposito tarieven zijn rendementen tussen 6 en 10% via crowdfunding wellicht toch aantrekkelijk.

Lionel Pavey

 

Lionel Pavey

Cash Management and Treasury Specialist – Flex Treasurer

Het belang van cash management in de aanloop naar bedrijfsoverdracht

| 30-11-2016 | Peter Schuitmaker |

cash

 

Het belang van cash management in de aanloop naar bedrijfsoverdracht wordt vaak onderschat. Onnodig en zonde! Want cash management levert onmiddellijk een verbetering van de liquide positie of een verlaging van de rentedragende schulden.  

Als voorbeeld een handelsonderneming. De omzet is 100. De bruto marge is 15.  De directe kosten zijn 10. De onderneming groeit met een 2%, vergelijkbaar met de prijsindex.  We kunnen hier dus spreken over een  stabiele exploitatie in een evenwichtige omgeving. De onderneming wordt gewaardeerd op basis van de methodiek Adjusted Present Value. De waarderingsuitkomst komt uit op 30.

Qua werkkapitaal heeft de onderneming zijn de zaken echter niet goed op orde.  De omloopsnelheid voorraden is 4.  Dat wil zeggen: de gemiddelde verblijftijd van de voorraad is circa 90 dagen. Ook betalen de debiteuren structureel te laat door onvoldoende debiteurenbeheer. De overeengekomen betalingstermijn is 30 dagen.  Maar de betalingstermijn is gemiddeld 60 dagen.

Waarderingsmethodiek Adjusted Present Value

De waarderingsmethodiek Adjusted Present Value is bij uitstek geschikt om business modellen en strategische opties door te rekenen. Met name om te beoordelen of er optimaal aan waarde-creatie wordt gewerkt. Zo geeft De APV methodiek handvatten voor de evaluatie van strategische opties.

Een omloopsnelheid voorraden van 15 x lijkt theoretisch haalbaar. Praktisch gezien kan 12 x worden gerealiseerd. Door stringenter debiteurenbeheer lijkt een debiteurentermijn van 35 dagen haalbaar. Wanneer deze verbeteringen over een periode van 2 jaar worden geïmplementeerd wordt waarde toegevoegd. Met management begroot incidentele ontwikkelingskosten van 0,5% van de omzet gedurende jaar 1 en 2. Daarbij valt te rekenen met structurele beheerkosten van 0,9% van de omzet. De waarderingsuitkomst komt nu uit op 40: een verbetering van 33%. Deze verbetering wordt enkel en alleen bereikt door de implementatie van een beter cash management.

Kortom: op weg naar bedrijfsoverdracht? Evalueer eerst uw cash management!

Peter Schuitmaker van BBO&F BREDA is Register Adviseur Bedrijfsopvolging. Hij is auteur van diverse boeken over bedrijfsoverdracht. Onlangs verscheen zijn boek “Een bedrijf overnemen? Keuzes maken en stappen zetten”. Dit boek is geschreven voor professionals die zich willen oriënteren op bedrijfsoverdracht.

peter-schuitmaker

 

Peter Schuitmaker

Registered Advisor for Business Transfer and Succession

 

 

 

Blockchain: how to make it operational in your company?

| 29-11-2016 | Carlo de Meijer |

block-chainToday, I was invited to participate in a Challenge meeting at the Euroforum Fintech event in Amsterdam. My challenge was the following. Suppose we are somewhat further in time. Blockchain is far beyond the hype, the initial overdone expectations have been brought to a more realistic level and the technology is generally accepted as having enough opportunities for the financial industry. Your company is convinced this technology will suit their business. A number of blockchain applications have been chosen to use in your day-to-day activities. That is the easy part.

Now the decision has been taken to adopt this technology, there comes a new challenge: how to integrate blockchain and implement this technology into the existing business and incorporate it within your legacy enterprise applications. In other words: how to make it operational!

Making blockchain work: the Challenges

That is where the real work starts. Making blockchain applications work in the real day-to-day world. That may prove as much of a challenge – or even more than that – as building the blockchain application itself. Because blockchain is a complete different and unprecedented, technology, corporates are confronting problems related to integration of the blockchain into the enterprise. Most financial organisations have to take into account their existing complex business lines and the legacy (and mostly old) technology they use. But also the various regulatory obligations have to be taken into consideration.
And there is another – maybe even bigger – challenge. Most banks nowadays heavily depend on massive and (capital-) expensive financial processing systems. These are often 15 years old (or even older!). But these systems do power the many transactions between the world’s major businesses and governments. Trying to overhaul them altogether is a formidable task, and may come with a huge risk. Disrupting them, even for a short time, could be disastrous.

Blockchain integration: points of attention

When deciding to integrate blockchain in your company, you should take a number of important issues into consideration. Every financial company that is serious about blockchain needs also to be serious about issues such as: compliance and regulatory requirements; Enterprise integration with internal systems and data repositories; connectivity to a partner ecosystem; interoperability requirements and access layer; visibility into—and real-time monitoring of—blockchain-based transactions; automated process orchestration; life cycle events; access controls; governance, and more.

Compliance and regulatory requirements

In the near term, KYC/AML models should be developed that could be integrated into enterprise blockchain. Without a thoughtful consideration of KYC/AML and other related regulatory applications, it will be a difficult story to realise that. These models should include concepts such as an inter-ledger, side chains etc. But in such a systematic way to take advantage of blockchain’s way of processing transactions. These models should enhance existing AML/KYC processes thereby overcoming shared data/ledger challenges.

Enterprise integration with incumbent internal systems and data repositories

Another consideration is: how to integrate blockchain with incumbent record systems. Corporates have been creating their own business systems to better measure and manage the business. These include issues such as reporting, analytics, business application management, dashboard, counter-fraud management, etc. Many of these systems “feed off” of the enterprise’s System(s) of Record (SoR) with all kind of information. Integration blockchain in an enterprise suggests a system design around integrated transaction systems (trust systems) and record systems (shared ledger); any application that is either transitioning or originating using blockchain technology would need to consider the enterprise systems for tangent business activity.

Interoperability and access layer

And there is the interoperability issue; may be the most important one. Interoperability of blockchain within an enterprise will be key. Every enterprise has legacy technology that must be interoperable with blockchain, from KYC to risk management and settlements. These applications have to engage seamlessly with the new blockchain applications. In order to make that possible, organizations need to use a so-called access layer to ensure complete interoperability. Such an access layer makes it possible to abstract the complexities of blockchain and smart contracts; expose the functionalities of the blockchain application; and, communicate them to legacy applications.

Automated process orchestration

Although private blockchain transactions occur in a closed environment, they however may impact events both inside and outside the chain. Technology is thereby critical to make these on-and off-chain applications interoperable in an automated fashion. Automated process orchestration is thereby needed, as it enables blockchain events to trigger processes across multiple off-chain and on-chain applications.

Life cycle event

Lifecycle events need to be managed too. Through a total surveillance module, the access layer has complete visibility of every event in the blockchain network; with that visibility the analytics engine can detect anomalies and gather intelligence. For example, when a counterparty exercises an option on a smart derivatives contract in the blockchain, that event needs to be captured and propagated to the same downstream systems. Similarly, external events, such as those relating to market data, will also need to be monitored and applied to the smart contracts. You will need to plan for integrating those systems. But before doing that you will have first identified what systems are affected and how.

Governance

And there is the governance issue. What happens in a blockchain application can have an impact across the whole enterprise. So careful monitoring off- and on-chain is necessary in order to enable proper governance, risk management and security of the entire network. Integration that is technology-neutral and the ability to establish and execute the policies required for good governance are key to the blockchain access layer. API-based integration could thereby be of help.

Other requirements

But here it does not end. New higher-level processes may also need to be established to exploit the benefits from the blockchain ecosystem. The interoperability between systems will have to be agile, secure and have robust governance. It should be prevented that enterprise applications would be exposed to any complexities of the blockchain. Operationalizing blockchain also addresses the need for access controls over the participants, from both an application and business context, be it internal or external to the enterprise.

Integration: steps to be taken

To gain the real advantages of blockchain technology, a company must be able to rapidly, but seamlessly utilize blockchain. Without having to run complex, costly and lengthy re-architecturing programs. But what is the best approach to operationalize blockchain?

Here are six steps you should keep in mind:

First, you need to connect to a (private or public) blockchain ecosystem and/or with external parties using the blockchain.
Second, you have to integrate blockchain applications with existing technology.
Third, you will have to decide how to interact with the blockchain ecosystem, with regards to security and access controls.
Fourth, you have to figure out how to monitor transactions and events on the blockchain and react to them in real time.
Fifth, you have to decide how to reconcile data that exists in blockchains as well as legacy applications.
Sixth, you have to automate, coordinate and manage the processes that span both existing technologies and blockchains.

Conclusion

While blockchain technologies are viewed as a disruptive force for the existing financial systems and market infrastructures and may fundamentally change the way the financial services industry operates day-to-day business, the challenges of enterprise adoption and integration need to be addressed as well.

The introduction of blockchain in your company will require the well needed time. You will have to address the enterprise issues around transaction audibility, visibility and integration into existing business functions. Without this, a profitable integration of the blockchain in the company will prove to be a difficult storey.

Of course this story is not yet complete. I will definitely have forgotten things that must also be considered. But this is a start!

carlodemeijer

 

Carlo de Meijer

Economist and researcher

 

New norms in banking: more than 30 new areas emerging. Pick your Fights!

| 28-11-2016 | Hans de Vries | treasuryXL |

motherboardWe came across an interesting ‘panorama’ from McKinsey& Company about the key Fintech trends and asked our expert Hans de Vries to comment on it. He came back with interesting insight, that we want to share with you:

Blockchain, PSD2, Bigdata, Crowdfunding, Bitcoins: never a dull moment in the banking world. The McKinsey Panorama provides a perfect overview of the rapid technological changes taking place in the banking world today. However it’s hard to predict the impact of all these developments on the day to day operations of the corporates. Over the years we have seen trends like the “Holy EDI Grail” never coming fully of the ground due to a lack of general acceptance and interoperability. Some corporates stepped-in really early and now finally reap the benefits as a result of a generic acceptance of for example XML standards for the information exchange. This does not mean that you’ll have to lean backwards and wait for the future developments to start materializing. The challenge is to keep moving forward while optimizing the internal processes according to the latest more or less standardized techniques. In some cases you may not be using the latest technical solutions, however you achieve the goals in a more practical way and it leaves room for further improvement on the way. The main message should be: don’t get overwhelmed by all these new developments, keep moving forward and pick your fights carefully.

hansdevries-150x150

 

Hans de Vries

Sales Consultant at PowertoPay