Tag Archive for: cash management

International direct debit, the one true advantage of SEPA

| 11-11-2016 | Jan Meulendijks |

photo-1456930266018-fda42f7404a7-1At its introduction time SEPA seemed to be just another (more complicated) payment method, more imposed by EU-regulations than a market requirement. For international for exporting companies however, there is a very interesting bonus in the form of SEPA’s possibilities in the field of direct debit. Foreign bank accounts can be debited (for receivables) in the same way as Dutch bank accounts.

SEPA has contributed a lot to the awareness of using international direct debit. Before SEPA, companies had to to go through a complicated process in order to be able to process international direct debits:

– Set up multiple foreign bank accounts, in every country you export to
– Include these accounts in your cash pool and electronic banking environment
– Use unfamiliar local IT-tools and file formats
– Expensive to use and set up, lots of documentation required
-These were reasons for international operating companies not to apply the instrument of international direct debit.

All that is not necessary anymore. The main things are to arrange a SEPA Direct Debit contract with your own Dutch bank and obtain a direct debit mandates (one-off or recurring) from your foreign clients, similar to getting one from Dutch clients.

The mandates are sent to the debtor’s bank for registration. The transactions themselves can be included in your regular direct debit SEPA-batch alongside with your Dutch direct debits and presented to your bank for processing.

The result will be a better grip on your international receivables, cash planning, working capital management, all at low costs.

Your bank will be able to explain the procedures to follow.

[separator type=”” size=”” icon=””]

Jan MeulendijksJan Meulendijks – Cash management, transaction banking and trade professional

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/jan-meulendijks/” text=”View expert profile” size=”” type=”primary” icon=”” external=”1″]

 

Experts talk about a DIY Approach to Corporate Borrowing

| 07-11-2016 | Douwe Dijkstra, Lionel Pavey |

corporateborrowing

 

Last week we came across an article about DIY Corporate Borrowing (gtnews.com). The author stated that: “A do-it-yourself (DIY) credit application using publicly available information can help corporations better understand how they are seen by lenders and cuts the risk of financing not being available when it’s most needed.” We have asked our cash management experts Douwe Dijkstra and Lionel Pavey to give us their opinion on this approach. 

 

 

douwedijkstrarondDouwe Dijkstra
“I would like to react to the paragraph: “Services, such as cash management, trade finance and other fee-based services, require little or no equity for the bank to sell them and can appear to be much more profitable. From time to time a bank will instruct its sales force to push the products and services that require less capital and restrict sales of capital intensive ones such as loans.”

In my opinion banks nowadays already include exclusive provisions in their loan documentation for additional side business when providing finance to corporates. As a consequence you find yourself condemned to the cash management solution of a bank which is far from efficient for your purposes i.e. they do not have a presence in your area or one of the areas where you are active. The same is true for the “no further indebtedness” clauses in their loan documentation that prevents you, as a treasurer, selecting the best fitting financial product for your company. As an interim treasurer working for several private equity owned companies I am often faced with these restrictions. Regularly private equity companies have already signed the loan documentation without properly assessing side business terms in the contract. ”

lionelrondLionel Pavey
“Money is a commodity that is fungible – it is homogeneous and can be exchanged or replaced by a similar unit of currency and we would be indifferent to this change.

However, loan documentation is certainly not homogeneous – a quick scan through the documentation of different lenders will show different terms and conditions.

A DIY credit application therefore requires the existence of a standard set of documents. There are certain examples, such as the Loan Market Association, who do attempt to make standard documentation.

Up to now banks have traditionally been the suppliers of credit to companies, though there is no law or reason stating that they have the sole right to do this. To open up the loan market to third parties would require clearly defined documentation, along with criteria that must be met to engage with the market – detailed accounts that have been signed off and approved by independent auditors etc.

Lenders would have to submit their audited figures within an agreed timeframe so as not to be in default on their loans.

If such a market did come into existence and it was truly open to all contributors, it would also lead to fair greater transparency of the pricing policy that lenders use. The price of debt for each and every level of credit rating could be observed, together with implied premiums for country, industry etc. This is the opaque area where banks have a clear advantage – they have their own internal guidelines and pricing mechanics that no one else gets to see. The pricing should be more transparent – this would enable potential borrowers to have greater insight into price discovery which is a cause of concern for many funding issues as, for many companies, it is difficult to passively see what the potential price of debt for them would be.

An opening up of any financial market should be welcomed and make it easier for other potential lenders to see what risks the rest of the market are prepared to accept and also price changes. This would then allow companies to better manage their external relationships – they can separate their loan relationships from their core banking relationships.”

 

Efficiency, kostenbesparing en cash vrijmaken door werkkapitaal optimalisatie

| 24-10-2016 | Olivier Werlingshoff |

werkkapitaal2

 

In een artikel las ik vorige week dat er binnen bedrijven weinig animo is voor cashmanagement en de optimalisatie hiervan. Reden dat wordt aangedragen is dat cashmanagement niet als sexy wordt ervaren binnen organisaties. De vraag is vervolgens waarom? Er kunnen behoorlijk veel efficiency slagen worden gerealiseerd op dit vlak maar ook keiharde kosten verlagingen. Daarnaast kan een goed cashmanagement helpen om meer inzage te krijgen in je werkkapitaal. Dit laatste heeft als voordeel dat de knoppen waaraan je kunt draaien om je werkkapitaal te optimaliseren beter zichtbaar en herkenbaar worden.

Mogelijk is de reden dat omdat cashmanagement verweven is met verschillende afdelingen het moeilijk is om verbeteringen te herkennen en aanpassingen door te voeren. Voornamelijk binnen de mid-corporate bedrijven, bedrijven met een omzet tot +- 500 miljoen omzet, zijn er wel degelijk snel efficiency slagen en kostenbesparingen door te voeren. Aan de hand van een paar voorbeelden wil ik een tipje van de sluier oplichten.

Cashmanagement bestaat uit betalingsverkeer, liquiditeitenbeheer en werkkapitaal beheer. Een paar simpele voorbeelden waar efficiencyslagen zijn te behalen:

  • Automatisch reconciliëren van bankmutaties in ERP systemen. Het lijkt een open deur maar je zult versteld staan hoeveel handmatige boekingen er nog worden uitgevoerd.
  • Door de bankencrisis hebben bedrijven hun gelden verspreid over verschillende banken. Risicomanagement technisch een goede zet maar om een goed beeld te hebben van je cash positie heb je veel banksystemen nodig met de bijbehorende tokens. Door het aantal banken te verminderen heb je sneller een beter zicht. Maar mocht je de verschillende banken toch willen aanhouden dan zijn er systemen op de markt te verkrijgen waarmee alle banken aangestuurd kunnen worden. Voordelen zijn met één inlog zicht op je totale cash positie. Daarnaast hoef je bij het autoriseren van betalingen niet verschillende systemen te gebruiken.
  • Heel veel bedrijven gebruiken nog steeds papieren afschriften. Vaak worden ze ook dagelijks ontvangen en gearchiveerd. Efficiency is te realiseren door de afschriften vanuit het banksysteem digitaal op te slaan. Naast ruimte besparing is ook het zoeken naar mutaties eenvoudiger.
  • Door éénmaal per week betalingen uit te voeren bespaar je tijd en kun je toch dagelijks betalen door een betaaldag te selecteren in de batches. Wanneer je een autorisatiescheiding hebt waarbij als voorbeeld controllers betalingen moeten goedkeuren, kunnen ze hier standaard tijd voor reserveren.
  • Wanneer je vaak liquiditeiten op deposito’s stalt of vreemde valuta aankoopt is het handig om jaarlijks een vaste spread met je bank af te spreken. Hierdoor voorkom je dat je telkens moet gaan onderhandelen over een goede rente of een scherpe koers.

Bovenstaande zaken zijn voorbeelden die vaak vanzelfsprekend zijn maar niet binnen elke organisatie worden uitgevoerd. Om hierachter te komen kun je het best op de afdeling gaan zitten en stuk voor stuk samen met de betreffende medewerker de verschillende processen doornemen. Het afpellen van de processen. Dit kan worden gezien als een soort “Big Brother is watching you”. Door hiervoor de tijd te nemen, je op de afdeling in te burgeren vaak te communiceren en de medewerkers te betrekken bij de aanbevelingen kun je dit gevoel verminderen.

In een volgend stuk wil ik voorbeelden aangeven van kostenreductie en hoe je door cash awareness binnen organisatie te promoten, cash kan vrijmaken.

WERFIAD biedt diensten aan waarbij samen met medewerkers op de werkvloer wordt gekeken en gezocht naar processen die efficiënter kunnen worden ingericht. Afspraken over “no cure no pay” of het aanbieden van een korting op de eerste 20 consultancy uren kunnen een drempel wegnemen om een eerste start te maken met het optimaliseringsproces. Is je interesse gewekt en wil je meer weten, ik ben bereikbaar op 06-83629427 of neem een kijkje op www.werfiad.eu

Olivier Werlingshoff - editor treasuryXL

 

Olivier Werlingshoff

Managing Consultant at Proferus

Waarom is er weinig interesse voor Cash Management?

| 06-10-2016 | Maarten Verheul |

cash1Overal waar ik binnen kwam waren er Cash problemen. Door simpelweg het Credit Management wat strakker aan te pakken was er binnen twee weken weer genoeg cash voor de korte termijn. Een aanmaningssessie en een telefoonronde is vaak al voldoende.

Voor de lange termijn zijn er vaak ook wel zaken te bedenken. Nog niet ingestuurde subsidie aanvragen en toch ook nog terug te ontvangen vennootschapsbelasting door middel van Carry Back, Buitenlandse BTW, oninbare BTW, Suppletie aangifte BTW.

Waarom besteden we meer tijd aan de Winst en Verliesrekening dan aan Cash? Kunt U morgen alle vervallen facturen betalen?

“Waarom besteedt slechts 10% van de bedrijven aandacht aan liquiditeitsprognose?” :

  • Het bedrijf onderschat de waarde 53%
  • Er is geen kennis in huis 21%
  • Het management is niet geïnteresseerd 13%
  • Het bedrijf heeft geen bankkrediet 5%
  • Andere reden 8%

Mijn grootste hobby is Cash Management. In het verleden heb ik daar grote successen mee gehad en bedrijven mee gered. Ik heb de salarissen nooit één dag te laat betaald, omdat ik wist hoe de vlag van de Cash er voor stond. Als je weet hoe de vlag er voor staat, dan pas kun je keuzes maken. Als je het niet weet dan is er geen keuze meer. Of u stuurt de betalingen in naar de bank en de bank belt dat ze niet worden uitgevoerd. Dan wordt het pas echt gezellig, want de volgende dag belt de bank weer dat u bij Bijzonder Beheer van de bank komt.

De kern van het probleem is volgens mij dat Cash niet als sexy ervaren wordt. Het lijkt zo banaal en helemaal terug tot de elementen. Men zegt liever:  “Ik ben business controller.”. Toch is de Cash-positie en -planning wel één van de meest elementaire zaken die binnen een onderneming goed geregeld moeten zijn.

[separator type=”” size=”” icon=””]

maartenverheultxlMaarten Verheul – Treasury Consultant

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/maarten-verheul/” text=”View expert profile” size=”” type=”primary” icon=”” external=”1″]

Managing cash across borders

| 01-09-2016 | Olivier Werlingshoff |

virtualcash

ING has launched a tool for managing cash across borders. Dubbed Virtual Cash Management (VCM), the solution, announced on the 24th of August, provides an array of digital solutions for corporate treasurers, including internal transfers, reconciliation and invoice matching. It also supports payment-on-behalf-of subsidiaries transactions, as well as collection-on-behalf-of subsidiaries transactions. (pymnts.com)

ING about this new tool:

 

 

“Virtual Cash Management (VCM) is a next-generation digital cash management solution centred around treasurers’ current and future needs. Designed to help treasury functions reach the next level of optimisation, VCM facilitates centralised cash management, visibility and control – without the significant cost or complexity that is traditionally associated with such goals.

The Virtual Cash Management solution combines a cross-border Virtual Bank Account (VBA) structure with Virtual Ledger Accounts (VLA) displayed in an advanced multi-bank cash management dashboard, offering a group-wide view of all payments, collections and cash – as well as enhanced reporting functionalities.” (ingwb.com)

What do our experts think about this tool? Will this help treasury functions reach the next level of optimisation?

Olivier WerlingshoffOlivier Werlingshoff:

Banks are looking for alternatives for the notional pooling. Companies use notional pools to compensate the positive balances from one account with the negative balance from another without moving any balance. Another positive aspect of notional pools is that intercompany transactions are avoided.

By using virtual accounts companies can still keep all transactions related to one bank account. For banks, on the other hand, virtual account are only virtual and uses one and the same real bank account for all transactions.

This is one option to avoid notional pools.