Countdown to January 1 — How a Brexit deal may impact the currency markets

10-12-2020 | treasuryXL | XE |

Uncertainty continues to dominate the value of GBP, and the next few weeks are a critical time for negotiations which could see the value rise or fall depending on the type of outcome.

The United Kingdom officially left the European Union on 31 January, but since that time has remained part of the EU while a final Brexit deal is negotiated. On 1 January 2021, those ties will be severed – and it would seem we are no closer to a deal which will impact trade and travel agreements.

This uncertainty continues to dominate the value of GBP, and the next few weeks are a critical time for negotiations which could see the value rise or fall depending on the type of outcome. Whatever the result of the outcome, it will likely cause movement in the currency markets, and lead to changes in the value of GBP (and potentially other world currencies as well).

Volatility in the currency markets can impact individuals and businesses alike. Are you prepared for what could happen? And what can you look to do if you need to make a currency transfer over the coming weeks?

What’s the current market outlook?

At this time? Hard to say.

If we look at how the market is predicting the outcome of negotiations, and remove any COVID-19 vaccine impact from the levels we see today, there is much uncertainty from economists and currency traders alike.

When there is a firm outcome, we can expect to see volatility in the market. Right now, there are several possible outcomes that we could see in the coming weeks, each one potentially having a different impact on the currency markets.

What are the potential outcomes, and what market impacts could they have?

There are a number of scenarios that could pan out over the following weeks.

1. A ‘bare bones’ deal covering key goods only

At the moment, the market looks to expect, in the very least, a deal regarding manufacturing. For example, trade agreements on goods such as food and pharma and this bare bones deal appears to be priced into the levels we are seeing currently.

Expected levels: Same as present

2. Extension of the transition phase

There could potentially be an agreement to extend the transition period rather than strike a hard ‘no deal’ outcome if negotiations reach stalemate. This could result in positive levels for GBP, which could then weaken as we navigate more uncertainty once again.

Expected levels: USD 1.3500 EUR 1.1200

3. No deal

If there is a firm ‘no deal’ outcome, there could be a significant shift in the value of GBP for the foreseeable future as we seek to understand the wider impact on EU trade and the wider economy.

Expected levels: USD 1.2700 EUR 1.0700

4. Deal agreed

If a deal is struck which leaves no stone unturned and all details covered, this certainty could result in a positive move for GBP which could be sustained well into the first part of 2021.

Expected levels: USD 1.4000 EUR 1.1700

What can you do?

There’s no predicting the future. The best thing you can do right now is ensure that you’ll be prepared for volatility in the currency markets, whichever direction the motion.

 

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

 

Exchange Rates – What, Where and How? (Dutch Item)

| 09-12-2020 | Erna Erkens | treasuryXL |

De wisselkoers is de verhouding tussen twee munten. Een wisselkoers wordt gebruikt om de waarde van een munt uit te drukken in de waarde van een andere munt. Als die waarde verandert, verandert de wisselkoers. Elke munt is uniek en heeft een eigen waarde. Maar de waarde van iedere munt is niet gelijk. Bij internationaal handelen spelen de verschillende wisselkoersen een grote rol. Maar ook nationaal hebben wisselkoersen invloed op de binnenlandse economie. Wisselkoersen komen tot stand op de valutamarkt. De beweging en werking van die valutamarkt is daarom van groot belang voor overheden en centrale banken.

Wanneer krijgt u als ondernemer te maken met een wisselkoers?

Als u internationaal handelt in diensten of producten buiten de Eurozone heeft u te maken met vreemde valuta, wisselkoersen en een aantal andere zaken. Door deze zaken bent u een internationaal handelende ondernemer en krijgt u er extra financiële administratie bij.
Koopt u bijvoorbeeld kleding in bij een leverancier uit China die graag in Amerikaanse Dollars betaald wil worden, dan krijgt u te maken met de wisselkoers van de Euro tegen de Amerikaanse Dollar. Die wordt als EUR/USD aangeduid. Is de wisselkoers bijvoorbeeld 1.1200 voor één Euro, dan betekent dat dat 1.1200 Amerikaanse Dollars evenveel waard is als 1 Euro. Andersom heeft één Amerikaanse Dollar de waarde van 0.89285 EURO. Bij de inkoop van de kleding bij de leverancier uit China moet u er rekening mee houden dat de inkoop in Dollars betaald moet worden en dat de waarde van één Dollar niet gelijk is aan de waarde van één Euro.

Beïnvloeding wisselkoers

Net als op een gewone markt wordt de wisselkoers o.a. bepaald door vraag en aanbod. Is het aanbod hoger dan de vraag, dan zal de wisselkoers dalen en andersom. Is er bijvoorbeeld meer vraag naar de Amerikaanse Dollar dan dat er aanbod is, dan zal de wisselkoers van de Dollar stijgen (=lagere EUR/USD). Deze stijging wordt ook wel appreciatie (van de USD in dit geval) genoemd. En als de vraag naar USD lager is dan het aanbod noemen we dat depreciatie. Dan zal EUR/USD stijgen. Dan wordt de USD minder waard en de EUR meer waard.

De wisselkoers wordt niet alleen door vraag en aanbod beïnvloed. Ook kapitaalstromen tussen de verschillende landen hebben invloed. Als een Nederlands bedrijf gaat investeren in het buitenland, bijvoorbeeld de VS, komt er vraag naar Amerikaanse Dollars. De vraag naar dollars stijgt dus en daarmee wordt de USD sterker en dus zal de wisselkoers stijgen. In EUR/USD betekent dit een daling. In USD/EUR betekent dit een stijging. De beïnvloeding van vraag en aanbod van een munt zorgt ervoor dat een wisselkoers op de korte termijn erg in beweging kan zijn.

Wisselkoersen worden op de lange termijn o.a. bepaald door verwachtingen over reële interestvoeten. Als bijvoorbeeld de rente in Europa stijgt zullen wereldwijd beleggers hun geld (dat nu buiten Europa is gestald) op de rekening willen zetten in Europa. Om dit geld te stallen op een Europese rekening moeten ze hun geld omwisselen in Euro’s. Er ontstaat veel vraag naar Euro’s bij een groot aanbod van andere valuta. De koers van de Euro zal stijgen.

Marge op de Wisselkoers

Is het voor uw onderneming nodig om valuta te wisselen naar een andere muntsoort, dan betaalt u zelden de kale wisselkoers die banken onderling aan elkaar berekenen. Uw bank zal namelijk een marge berekenen.

Deze marge is vaak terug te vinden in de aan- en verkoopprijs van vreemde valuta. Zo kan uw bank aanbieden om Dollars te kopen voor 1.1200 Euro, maar te verkopen voor 1.1250 Euro. De marge tussen de aan- en verkoopkoers zal per valuta verschillen. Heeft een valuta een groot aandeel in het handelsverkeer, zoals bijvoorbeeld de Amerikaanse Dollar, dan zal de marge kleiner zijn.

Als u vaak vreemde valuta moet aan en verkopen dan is het een goed idee om een Vreemde valuta rekening te openen. Hier betaalt u dan misschien 80 Euro per jaar voor, maar dan kunt u zelf invloed uitoefenen op de marge die de bank berekent. Betalingen in vreemde valuta doen ten laste en ten gunste van de euro rekening kosten veel meer aan marge. Dan kan over 1 miljoen Euro wel meer dan 8.000 Euro verschil opleveren.

Vaste of zwevende wisselkoers

Op de valutamarkt is er een verschil tussen vaste en zwevende wisselkoersen. Verreweg de meeste wisselkoersen zijn zwevende of ook wel flexibele wisselkoersen. Deze wisselkoersen kunnen per seconde fluctueren, omdat ze worden beïnvloed door internationale handel.

In sommige gevallen worden wisselkoersen middels een overeenkomst tussen de twee landen vastgelegd en deze worden daardoor ook niet beïnvloed door internationale handel. Landen met een minder sterke economie die wel graag internationaal willen handelen willen vaak graag een vaste wisselkoers afspreken met de Dollar. Een dergelijke vaste wisselkoers is moeilijk vol te houden, omdat er een groot verschil met het bruto nationaal product, inflatie, rentestanden en handelsbalans kan voordoen. Grofweg kunnen we de volgende soorten wisselkoerssystemen van elkaar onderscheiden:

Zwevende wisselkoersen: De wisselkoers wordt bepaald door internationale handel; vraag en aanbod. Er is een grote onzekerheid voor de internationale handel, zogenaamde koersrisico’s.

Beheerst zwevende of managed floating wisselkoersen: Deze wisselkoersen worden wel beïnvloed door de internationale handel, maar ook de monetaire autoriteiten zijn actief op de valutamarkt. Zij proberen ongewenste schommelingen op te vangen door aan- of verkoop van de eigen munt. Ook zijn er valuta die in een bepaalde bandbreedte morgen fluctueren op 1 dag. Dit is bijvoorbeeld nog het geval bij de Chinese Yuan. Deze wisselkoersen zijn hierdoor iets minder onzeker voor de internationale handel.

Vaste wisselkoersen: Dit zijn koersen waarin de waarde van een valuta is afgestemd op de waarde van een andere valuta of een mandje van andere valuta’s, of aan een andere waardemaat, zoals goud. Dit maakt handel tussen twee landen waar deze valuta gelden, eenvoudiger en voorspelbaarder. Het systeem wordt vooral in kleine economieën waardevol geacht, naarmate het buitenlandse handelsverkeer een belangrijker percentage van het BNP uitmaakt. Het kan helpen om inflatie tegen te gaan, maar het kan ook een zwak monetair beleid aanwakkeren.

Vaste wisselkoersen met volledig gereglementeerd handels- en betalingssysteem: Bij deze wisselkoersen is de invloed van vraag en aanbod helemaal uitgesloten. De koers wordt door de overheid vastgelegd en staat helemaal los van de marktwerking. Hierdoor is de betalingsbalans altijd in evenwicht. Deze vorm van wisselkoersregimes komt alleen voor bij centraal geleide economieën. Denk hierbij aan Cuba, Noord-Korea, Vietnam, Laos.

De wisselkoers euro dollar (EUR/USD) of dollar euro (USD/EUR)

Een van de meest gebruikte wisselkoersen in Nederland is de wisselkoers van de Euro tegen de Dollar (EUR/USD) of andersom de Dollar tegen de Euro (USD/EUR). Deze wisselkoers geeft aan hoeveel Dollar je krijgt voor één Euro en andersom. Deze wisselkoers heeft veel impact op de internationale handel omdat deze continu in beweging is.

Een lagere Euro Dollar (EUR/USD) koers wil zeggen dat de USD duurder wordt. Dat betekent dat je minder kunt besteden op de Amerikaanse markt met hetzelfde bedrag in Euro’s. Hierdoor wordt het bijvoorbeeld voor consumenten duurder om in de VS rond te reizen tijdens een vakantie. Een hogere Euro Dollar (EUR/USD) koers levert juist weer kansen op omdat Amerikaanse goederen relatief goedkoper worden.

Het is daarom heel belangrijk om deze koers goed in de gaten te houden als u regelmatig producten van Amerikaanse bedrijven afneemt, dus importeert of producten aan Amerikaanse bedrijven verkoopt dus exporteert.

Op 4 januari 1999 is de Euro geïntroduceerd en was er voor het eerst een Euro Dollar wisselkoers. De introductiekoers startte op EUR/USD 1,1747 dollar in Sydney. Maar slechts 1,5 jaar later bereikte de Euro een historisch laagterecord door in oktober 2000 nog maar tegen 0.8230 Dollar gewisseld te kunnen worden. Het hoogtepunt is terug te vinden op medio juli 2008 met een waarde van 1,6038 Dollar. De gemiddelde koers van de EUR/USD ligt vanaf de invoering rond de 1.2000.

Wisselkoers Euro Britse Pond of Pond Euro

Na de vergelijking met de Dollar wordt in Nederland het Britse Pond als belangrijkste koers gezien voor het Internationaal Handelsverkeer. De koers staat voor de hoeveelheid Britse Ponden die u krijgt voor één Euro, ook wel aangeduid als EUR/GBP. Als u zaken doet met Britse bedrijven is het heel belangrijk om de EUR/GBP koers in de gaten te houden. Een hogere EUR/GBP koers zorgt ervoor dat als u exporteert naar het VK het GBP minder waard wordt. En dat uw producten of diensten minder geld opleveren. Een lagere EUR/GBP koers betekent dat u meer Euro’s moet betalen voor een bepaalde hoeveelheid Britse Ponden. Als u dus importeert uit het VK wordt het voor u duurder. Het is altijd goed om te zorgen dat uw winst of verlies niet bepaald wordt door een koersbeweging van het EUR/GBP. Door o.a. de Brexit heeft het EUR/GBP de afgelopen jaren veel bewogen.

De wisselkoers EUR/GBP werd in januari 1999 geïntroduceerd met een koers van EUR/GBP 0.7042. De laagste koers was ongeveer 0.5860 in oktober 2000 en de hoogste koers was ongeveer 0.9810 eind december 2008. Dit terwijl het 1 december nog 13 cent lager was met 0.8500.

De 10 meest verhandelde valutaparen wereldwijd

Wereldwijd zijn de volgende valuta de 10 meest verhandelde valutaparen:

  • EUR/USD
  • USD/JPY
  • GBP/USD
  • AUD/USD
  • USD/CAD
  • USD/CNY
  • USD/CHF
  • USD/HKD
  • EUR/GBP
  • USD/SGD

Valutarisico’s bij wisselkoersen

Bent u een internationaal handelend bedrijf, dan kunt u te maken krijgen met valutarisico. Afhankelijk van de wisselkoers kan dit voor u voordelig uitpakken, of negatief uitpakken. Dus dat kan u ook geld kosten. Menig bedrijf is aan dit (valuta) risico failliet gegaan. En dit zeg ik niet om u bang te maken, maar gewoon uit mijn ervaring. In dat laatste geval praten we over een koersverlies. Als u dit risico niet afdekt, bepaald de wisselkoers op het moment van betalen of het geld ontvangen of het in uw voordeel werkt, of juist niet. Zo kan 1 cent verschil in de wisselkoers EUR/USD zomaar een verschil maken van 8.000 Euro over USD 1 miljoen. En dat is toch geld! Eén cent verschil in EUR/GBP op GBP 1 miljoen levert zelfs een verschil van EUR 13.500 op. Dat is veel geld en kan de transactie maken of breken.U kunt op verschillende manieren omgaan met deze valutarisico’s. Als u vaak met valutarisico’s in aanraking komt is het een goed idee om een bankrekening te openen in de betreffende valuta. Dat is de eerste stap naar meer grip op uw risico’s op de wisselkoers.

EUR rekening: Ontvangen en betalen ten gunste of ten laste van de EUR rekening. Dit gebeurt bij bedrijven die geen vreemde valuta rekening hebben. Dit gaat dan via de afdeling betalingsverkeer. Dan heb je nooit invloed op de koers. Dan gaat het in een blackbox. Je betaalt dan de meeste marge. Dus dit is de duurste oplossing. Geen aanrader dus.

Spot transactie: Dit wordt ook wel eens contante dekking genoemd. Er is een vreemde valuta rekening nodig. Je koopt de USD per direct. De valuta/rentedatum is 2 werkdagen verder dan de datum van afsluiten.

Valutatermijncontract: Een contract met een valutadatum in de toekomst maar waar je nu de koers voor afspreekt.

Optiecontract of optiestructuur: Kopen van een verzekering in de vorm van een optie. Kan ook in de vorm van een optiestructuur. Een alternatief termijncontract.

Valutaswap: Die kan gebruikt worden als een termijncontract vervalt en de onderliggende bedragen nog niet betaald hoeven te worden of ontvangen zijn. Hiermee kun je de cashflow regelen, maar het dekt geen risico af.

Hoe werkt een Valutatermijntransactie?

Een Valutatermijntransactie wordt ook wel ‘Forward’ genoemd. Met een Valutatermijntransactie spreekt u nu al met de bank af tegen welke koers u een bepaalde valuta op een bepaalde datum koopt of verkoopt (‘de termijnkoers’). Zo heeft u vooraf zekerheid over het resultaat van uw valutatransactie. En weet u vooraf precies wat uw contract met een buitenlandse zakenpartner u in euro’s gaat kosten of opleveren. De Valutatermijntransactie is een eenvoudige manier om een valutarisico af te dekken. Goed om te weten: deze manier is alleen geschikt als u er zeker van bent dat u een bepaald bedrag in vreemde valuta ontvangt of moet betalen. Bij een Valutatermijntransactie gaat u namelijk een verplichting aan. Op de afgesproken datum moet u de overeengekomen hoeveelheid vreemde valuta kopen of verkopen tegen de vooraf vastgelegde wisselkoers. Ook als het contract met uw leverancier of klant onverhoopt niet doorgaat. U moet zelf inschatten hoe groot de kans is dat de transactie niet doorgaat.

Valutarisico’s indekken via opties

Er zijn mogelijkheden om een optie te kopen of te verkopen op toekomstige wisselkoersen. Met deze opties kunnen risico’s van internationale transacties worden afgedekt.Met een Valutaoptie beschermt u zich tegen voor u ongunstige koersontwikkelingen. Maar ontwikkelt de koers zich in uw voordeel? Dan heeft u alle vrijheid om de valuta te kopen of verkopen tegen de gunstige marktkoers. Voor een Valutaoptie betaalt u vooraf éénmalig een premie. Deze oplossing is wel heel duur en dat maakt het vaak oninteressant.

Hoe werkt een Valutaoptie?

Een Valutaoptie kan interessant zijn als u verwacht in de toekomst een bedrag in vreemde valuta te moeten betalen of ontvangen. Met een Valutaoptie spreekt u nu al met de bank af tegen welke koers u een bepaalde valuta op een bepaalde datum mag kopen of verkopen (‘de uitoefenkoers’). Zo weet u vooraf precies wat uw contract met een buitenlandse zakenpartner u maximaal gaat kosten of minimaal gaat opleveren. En daarmee heeft u meer zekerheid over uw bedrijfsresultaat. Een Valutaoptie geeft u het recht om valuta te kopen of te verkopen. U heeft geen verplichting om de Valutaoptie te gebruiken en dus de valuta te kopen of te verkopen. Is de marktkoers op de afgesproken datum gunstiger voor u dan de uitoefenkoers? Dan heeft u alle vrijheid om de valuta te kopen of verkopen tegen die gunstige marktkoers. Voor het afsluiten van een Valutaoptie betaalt u vooraf een premie aan de bank.

Wanneer betaalt of ontvangt u het geld van de bank?

Als u een Valutaoptie afsluit, spreekt u met de bank een ‘expiratiedatum’ af. Oefent u de Valutaoptie uit? Dan koopt of verkoopt de bank op die expiratiedatum de valuta voor u. Twee werkdagen daarna wordt het geld bij- of afgeschreven van uw eurorekening en Vreemde Valuta Rekening. De dag dat het geld wordt bij- of afgeschreven heet de valutadatum. Goed om te weten: op de expiratiedatum loopt de optie af om 10.00 uur New York tijd (‘het expiratietijdstip’). Dat komt een groot deel van het jaar overeen met 16.00 uur Nederlandse tijd. Op dat tijdstip koopt of verkoopt de bank de valuta voor u. En het geld wordt dan dus twee werkdagen daarna bij- en afgeschreven. Voor enkele valutaparen geldt een afwijkend expiratietijdstip. U ziet dat terug in de overeenkomst met de bank.Internationaal handelen brengt dus wisselkoersrisico’s met zich mee. Maar er zijn verschillende mogelijkheden om u in te dekken tegen deze risico’s.





Erna Erkens
Owner at Erna E






Bron

What is the Interbank exchange rate, and why does it matter?

03-12-2020 | treasuryXL | XE |

Have you sent money overseas with a bank, or are you planning to? Then it’s important that you understand what the interbank exchange rate is and how it might cost you more money.

What is the Interbank exchange rate, and why does it matter?

In a survey earlier this year, 74.8% of you stated that you preferred using banks to send your money overseas (even if you used Xe to check the rates beforehand). Here’s the problem: the rates you see with Xe are not the rates that you’ll get when you choose to use the banks for your money transfers. And while we’ll get deeper into it later, we just want to let you know—the exchange rates the banks use will likely end up costing you more money.

Every foreign exchange and money transfer provider will have their own rates. When banks exchange money with one another, they use what’s called the interbank exchange rate. What is that, why do they use it, and what does that mean for you? Let’s explore that.

What is the interbank exchange?

The interbank exchange market, simply put, is where the banks exchange currencies with one another. It’s the top-level foreign exchange market. The Electronic Broking Service, which is a division of CES Financial, and Thomson Reuters are the two biggest names in the electronic foreign exchange market. This market is largely informal. There is no central trading location and no regulatory oversight body.

Central banks in different countries usually set domestic interbank exchange rates. Since the Federal Reserve is the closest thing to a central bank in the U.S., the Fed determines the exchange rate for transfers which originate in the U.S.

On any given day, the forex (foreign exchange market) handles about $5 trillion USD in transactions, making it the world’s largest financial market.

What about the Interbank exchange rate?

It’s exactly what you’d think it is—it’s the rate that banks use when they exchange large quantities of currency with each other. There’s no singular, universal interbank exchange rate—each bank can and will set their own rate, and the rates will naturally fluctuate in response to fluctuations in currency values.

Who determines the Interbank rate?

This fee, which can also be known as the spot rate, mid-market rate, or real exchange rate, often fluctuates minute by minute. In the United States, the Federal Reserve controls this fee, as well as the interest rate. In 2008, at the beginning of the Great Recession, the Federal reserve slashed the foreign transfer rate to .05 percent, in order to encourage funds transfer and investments. Since then, the prime rate has inched up to about 2.5 percent. But, as with interest rates, the prime foreign transfer rate is hardly ever available to consumers.

In everyday terms, the basic rule is that the Interbank foreign transfer rate is the midpoint between the selling rate and buying rate for a particular form of currency at a particular time. Currency brokers usually determine this rate, which is one reason is so subjective. Other factors which influence the fee amount include:

  • Bid-ask spread, which is a subset of supply and demand,

  • Domestic and foreign trade deficit or trade surplus,

  • Inflation and interest rates in a particular place,

  • Economic and political stability, or the lack thereof, and

  • Size of government debt.

Bad news on any of these fronts usually causes transfer rates to increase dramatically. Good news typically reduces the rate, but the effect is not as dramatic. So, based on this knowledge and the current official interbank foreign transfer rate, which a cursory Google search should reveal, you can estimate what the consumer rate should be. Use this estimate when you shop around to find the lowest fee.

In 2019, the Fed stated that it planned to keep the interbank exchange rate at 2.5 percent at least through 2021. The coronavirus outbreak might convince the Fed to reduce the rate. Or, the opposite could happen. The Fed could suddenly decide to raise the rate, largely based on the aforementioned factors.

These factors are important because the interbank exchange rate is not just a supply-and-demand issue. The Fed manipulates the rate to further its monetary policy goals. These goals could change quickly, as the Fed Board of Governors is populated by political appointees.

What this means to you

Technically, a few large international banks, such as Chase, HSBC, and Citibank, can offer their customers the prime interbank exchange rate. But this rate is only available to customers with excellent credit who make gargantuan transfers, like payroll transfers.

The aforementioned interbank transfer rate markup varies, but it is usually between 4 and 6 percent. If you regularly send money overseas, these nickels and dimes quickly add up to quarters and dollars.

Why is the interbank exchange rate marked up?

The rise of PayPal and other FinTechs, along with increased regulatory scrutiny, is expected to decrease banks’ income. Most likely, user fees will make up the difference. Domestic account fees, mostly NSF charges and non-bank ATM charges, make up the bulk of these fees. When it comes to foreign electronic funds transfers, the interbank exchange rate takes center stage.

Foreign electronic transfer fees are a bit like interest rates. The prime interest rate, which is the fee the Federal Reserve charges to loan money to banks, is always lower than the consumer interest rate. Since the Fed also sets the interbank exchange rate in the United States, the procedure is similar. The interbank exchange rate, which is the fee Wall Street bankers charge for huge funds transfers, is always lower than the consumer rate.

Generally, financial institutions raise the interbank exchange rate partially because they can, and partially because they fear the risks of international funds transfers.

The “spread”, and how it impacts what you get from your money transfers

Perhaps the most important interbank exchange rate fee might not appear in your transaction detail proposal or statement. The exchange bank works with currency bid and ask prices.

  • The bid price is the selling price,

  • The ask price is the buying price.

The difference between these two prices, which is often substantial, is called the spread. The spread allows currency brokers to buy your currency at a discount and sell it at a profit to a third party in another country.

The spread is like a surcharge which does not appear in the transaction detail. Assume you send $1,000 USD to Russia. The recipient probably expects to receive ₽7,650, minus the transfer fee, which is probably between 6.5 and 10.5 percent. That’s already a pretty hefty fee. However, because of the spread, your friend or colleague in Moscow could receive substantially less.

In many cases, brokers make more money off the spread than they make off the transfer fee. That’s especially true if it is a relatively slow day on the market, as are most Mondays, Tuesdays, and Wednesdays. During these periods, the lower number of buy-sell orders significantly increases the spread, at least in many cases.

Additionally, currency is the most liquid of all traded financial assets. Liquidity, or the lack thereof, is one of the most important spread factors.

 

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

When Dealing with Foreign Exchange, Don’t Forget About Compliance

12-11-2020 | treasuryXL | XE |

What’s the most common problem in foreign exchange? It may not be glamorous, but one of the most common problems is regulatory delay—and it can have a major impact on your supply chain, cash flow, and relationships with suppliers and customers.

In the previous installments of our blog series on foreign exchange risk management, we’ve discussed several of the most common (and costly) mistakes that businesses make when making international payments and dealing with foreign currencies. Today, we want to take a closer look at regulatory compliance: what it is, what you need to do to be compliant, and what can happen to your business if you don’t take the necessary steps.

What do you need to know?

Financial institutions and other FX providers must comply with strict regulations while conducting foreign exchange transactions on behalf of their customers. Under know-your-customer (KYC) and anti-money laundering (AML) rules, they are required to verify the identities of all the parties they deal with, including the foreign parties with which your business may have contact. Additionally, there are overseas banking details to consider. While bank identifiers in the UK, for example, are standardised around account numbers and sort codes, the equivalents vary from country to country internationally. Depending on where you’re doing business, you may need to deal with data such as international bank account numbers (IBANs) and bank identifier codes (BICs).

The bottom line: your foreign exchange providers will legally require certain information so that they can transact on your behalf, and your business will need robust processes in place to generate said information and ensure that there aren’t any delays in business.

What happens if you don’t have the right policies in place?

Regulatory delay is one of the most common (and expensive) FX problems for businesses. If your business doesn’t know what it needs to do to be compliant and have policies and procedures in place to ensure that all business is up to regulatory standards, then you could see consequences. What’s the most likely outcome? Your payments won’t go through on time. Consider how that could impact your business, your cash flow, your supply chain, and your relationships.

What can an FX provider do?

If you’re not well-versed in everything you have to do to remain compliant while conducting business as usual, a specialist FX provider is the way to go. An FX provider can help you handle the various regulatory requirements and remain compliant in every country that you do business with.

For example, do you have online systems in place to automate data entry and quickly identify mistakes or missing information that may get in the way of your payments being made on time? Does your provider offer simple, easy-to-understand advice on the information you require from foreign counterparties and where to find it? Can you store payment details so you don’t have to keep re-entering them each time a transaction is due (and potentially leave room for human error)?

You don’t need to be an expert on regulatory compliance. However, if your business engages in any degree of foreign exchange, then you will need to pay special attention to regulatory compliance. If you don’t currently have the knowledge or resources to take care of compliance on your own, an FX provider is the way to go to ensure that your business won’t be disrupted by regulatory delay.

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

 

What is remittance?

05-11-2020 | treasuryXL | XE |

Remittance payments, which are essentially sending money home, are easier than ever when you choose Xe.

In a nutshell, payment remittances are expatriates sending part or all of their foreign wages to friends or family back home. Technically, remittance can be defined as any such payments, whether or not the money crosses an international border. But in almost all cases, when people talk about money remittances, they are talking about financial transfers, usually wages, from a developed country to a developing country.

Many people are surprised to learn that developing nations receive more capital from money remittances than from any other source. For example, in 2018, low- and middle-income countries received about $345 billion USD in foreign aid and foreign investment. Financial remittances to these countries exceeded $525 billion USD.

Most of these remittances were transfers to individuals. Many countries, most notably India, China, and the Philippines, have large overseas diasporas. Additionally, many companies have more international connections than ever, making remittances more common.

When you choose a remittance of funds provider, convenience, cost, and security are usually the three most important factors. Xe remittances feature all these things. Our online portal, which features bank-grade security, is available to account-holders 24/7/365. Furthermore, we do not charge additional fees for many electronic transfers to one of the 130+ countries we are connected to.

What should you know about remittances?

The aforementioned convenience is the biggest remittance pro. Many transfers require only a few minutes. Additionally, the currency transfer is usually seamless. The sender transfers native currency, and the recipients usually gets the funds in native currency.

Largely because of the high volume of remittance transfers, there are occasionally calls for better regulation. Since many international transfers are under the radar, remittances are a popular tool for money launderers and terrorist financiers. For these reasons, FinTech companies like Xe keep a close eye on transfers to multiple different recipients or transfers to organizations instead of individuals.

On a related note, many people send money to groups, or join groups, which have hidden sinister agendas. Technically, these links run afoul of American and international laws and standards. But if your affiliation is tied to one specific aspect of that group, such as its support for refugees, you are typically okay.

High fees for small transfers are an issue as well. The average provider charges over 7 percent for transfers of $200 or less. That’s significantly higher than the average fee for larger transfers. Low income families are very vulnerable in this area. Seven cents out of every dollar is not much for wealthy families, but could be a week’s worth of gasoline for a poor family.

In addition to the fee, many countries directly tax remittance payments. These rules obviously vary significantly in different places. Additionally, even if the remittance is a gift, it is normally taxable income.

Understanding the Terms and Conditions

We won’t deny it: financial language can get a little dry. Frequently, remittance transfer agreements involve so much technical jargon that they appear to be in a different language. Here are some common remittance terms and what they mean:

  • ABA Number

    All American banks, and most foreign banks, have nine digit codes used in electronic transfers. If you do not know the ABA number, a/k/a the routing number, ask Google. You might also need your account number, and if you don’t know that, you’ll probably need to visit a branch in person.

  • AML

    As mentioned, money laundering is a serious problem in this area. So, many institutions have Anti Money Laundering protocols. These protocols usually involve transfer limits and transaction verification.

  • KYC

    Similarly, many institutions have Know Your Customer protocols. Common KYC items include text message verification, username/password authentication, and security questions, like your mother’s maiden name.

  • Recall

    If you transfer funds in error, it’s technically possible to cancel the transaction and retrieve the money. But the process is complex and there are no guarantees. So it’s best to get it right the first time.

The more comfortable you are with the lingo, the easier it is to send a remittance abroad.

How to send a remittance

Cash pickup, usually through a company like Western Union, electronic transfers, usually through a FinTech like Xe, and bank transfers are the most common forms of remittance payments.

In terms of the infrastructure, most remittances use Society for Worldwide International Financial Telecommunication (SWIFT) or Electronic Funds Transfer (EFT). Most cash and bank transfers use the SWIFT network. These transfers often involve a third party. These third parties do not work for free, so the fee could be higher. Xe and other online institutions normally use EFT transfers. Generally, these transfers are much more direct.

Cash pickup is usually the fastest and cheapest way to remit money overseas. It’s also the most cumbersome and least convenient way. Most recipients can only use cash for some in-person transactions. And, transferees must always travel somewhere to receive their money. On the other hand, bank transfers are extremely convenient. However, they are only available to certain people.

On the plus side, cash and bank transfers normally accept many different payment methods, such as cash, credit/debit card, cash, money order, wire transfer, or even personal check. These options normally require face-to-face transfers, as such payment methods are difficult or impossible to use online.

Xe remittances essentially combine the low cost and fast speed of cash transfers with the convenience of bank transfers. That combination makes Xe an excellent way to send money overseas.

 

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

 

US Election: how would Democratic and Republican victories impact the US dollar?

29-10-2020 | treasuryXL | XE |

Regardless of the winner, there will be motion in the currency markets. Are you prepared?

In just one week, the 2020 United States presidential election will draw to a close.

While many are making their predictions based on recent polling data, as time has shown (just look at the 2016 election), the polls are not definite, and the United States could conceivably see a victory for either Biden or Trump.

Whatever the result of the election may be, it will likely cause movement in the currency markets, and lead to changes in the value of the US dollar (and potentially other world currencies as well).

Volatility in the currency markets can dramatically impact individuals and businesses alike. Are you prepared for what could happen?

How will a Biden win affect the dollar?

In our previous post on the topic, here’s what we had to say:

Traditional wisdom would dictate that a Biden victory could lead to huge spending and tax increases which could see the Dollar weaken further, however many now believe that a safe and stable pair of hands for the US recovery from the COVID pandemic may just be the thing the Dollar needs to rebound.

Even today, you’ll see conflicting forecasts regarding a Biden victory. Some maintain that a Biden victory will lead to a drop in the dollar’s value. Earlier this month, the dollar fell to a nearly three-week low (its second straight week of downward motion), with many attributing its drop to increasing expectations of a Biden victory. Others believe that the greater uncertainty toward the Biden administration’s attitude toward the dollar may result in greater volatility.

However, others have stated that a Biden victory would be the “best possible outcome” for the dollar seeing as, between 1980 and 2016 (but excluding the 1984 and 2008 elections), the dollar rose an average of 4% following Democratic victory, as opposed to the average 2% jumps when Republicans were victorious. Additionally, many investors are reducing their bets on extreme currency market volatility in the event of a Biden victory.

What will happen to the Dollar if Trump wins?

After Trump’s victory in the 2016 election, the dollar did rise, and some predict that it will do so again. However, the US dollar Index has dropped more than 7% since his inauguration in 2017. Yet on the other hand, as stated above, the dollar does tend to strengthen immediately following a US presidential election, regardless of who wins (in fact, only 1 of the 10 elections since 1980 saw a drop). Many still predict a stronger dollar following a Trump victory, due to the administration’s support for fiscal stimulus as well as the fact that there would be less uncertainty in reelecting Trump over electing a new president.

What else?

Due to the much higher-than-usual frequency of mail-in ballots and early voting during this particular election, it’s possible that the winner will not be announced on Tuesday November 3, and will be delayed by a few days or more. A delayed announcement or a contested winner would extend the period of uncertainty, and almost certainly lead to a fall for the dollar.

 

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

 

The US Election, the Dollar, and the Pound: what’s the forecast?

22-10-2020 | treasuryXL | XE |

Currently both election polls and the betting odds predict a clear lead for Joe Biden. However, it is important to cast your mind back to the night before the 2016 election when the same polls and odds had had Hillary Clinton as the clear favourite.

The United States presidential election is just over a few weeks away. For the US citizens, these last few weeks leading up to Election Day are going to be a whirlwind.

One of the areas that this election could have a major impact is on the value of the US Dollar. Earlier events this year such as the coronavirus pandemic have already led to fluctuations in the dollar’s value, and the election of a new president—and all that comes with it—could potentially lead to more.

What’s the forecast?

Currently both election polls and the betting odds predict a clear lead for Joe Biden. However, it is important to cast your mind back to the night before the 2016 election when the same polls and odds had had Hillary Clinton as the clear favourite.

The currency markets will have priced in a Biden victory to a certain extent, and therefore should Biden manage to displace the current president we could see a relatively muted reaction. If Donald Trump manages to hold onto the White House we could expect to see a
significant unwinding of positions that were based on an assumed Biden victory.

Traditional wisdom would dictate that a Biden victory could lead to huge spending and tax increases which could see the Dollar weaken further, however many now believe that a safe and stable pair of hands for the US recovery from the COVID pandemic may just be the thing the Dollar needs to rebound.

Looking at levels, the below Reuters FX Poll shows that markets are expecting the Pound to hold steady with a weakening US Dollar showing smart money targeting a level of 1.3000 at year ending climbing to 1.3400 by mid 2021.

How should businesses respond?

Nobody knows for certain where the markets could go next, and this uncertainty and volatility can have both a negative and positive impact on company bottom line, particularly where there is an exposure to USD.

With expert guidance from Xe, your business can confidently navigate the choppy waters of financial uncertainty.

In today’s volatile foreign exchange markets, we work harder to protect your business from exchange rate fluctuation. Our solutions are designed to take the uncertainty out of global
payments so you can stay focused on running your business.

  • Market Orders
    Flexible with your transfer time? Pick a rate and transfer automatically when the market hits your desired rate.

  • Forward Contracts
    Lock in a rate for future transfers. Transfer anytime at your locked rate within 3 years.

  • FX Options & Structured FX Products
    Bespoke solutions uniquely designed for your business needs, provided by our sister company, HiFM Limited.

  • FX Risk Management
    Currency volatility impacts your business. We deliver a risk management strategy to meet your specific objectives.

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

 

What is a forward exchange contract? (Dutch item)

| 21-10-2020 | Erna Erkens | treasuryXL |

Een valutatermijncontract is een contract tussen twee partijen met een valutadatum in de toekomst (bijv. 1,2,3 6 of 12 maanden), maar waar u nu de valutakoers voor afspreekt. Die staat dus vast.

Ongeacht hoe de koers beweegt tijdens de looptijd van uw termijncontract. U weet precies waar u aan toe bent. Het is één van de manieren om uw bedrijf te beschermen tegen een valuta- / wisselkoersrisico.

Als u internationaal handelt en u gaat een bedrag in een vreemde valuta ontvangen of betalen, dan kan dit  valutarisico’s met zich meebrengen. Doordat de valuta- / wisselkoersen veranderen kan uw resultaat worden beïnvloed. Dit kan positief maar ook negatief zijn. Een valutatermijncontract is een manier om dit risico beperken.

Een valutatermijncontract kan voor u dus interessant zijn als u nu al weet dat u in de toekomst een bedrag in vreemde valuta moet betalen of gaat ontvangen. Maar als de wisselkoers op de afgesproken datum gunstiger is dan op het moment dat u het termijncontract heeft afgesproken profiteert u daar niet van. Daar tegen over staat, dat als de koers veel slechter geworden is in de tussenliggende periode kost u dat ook geen geld.

U moet er wel zeker van zijn dat u het bedrag in de vreemde valuta moet betalen of ontvangen. U gaat immers een contract aan en u bent verplicht om de afgesproken hoeveelheid vreemde valuta te kopen of verkopen op de afgesproken datum. Ook als uw internationale overeenkomst niet door gaat. Een valutatermijncontract is geen geschikt instrument als u nog in het offertestadium zit met de andere partij. Als de opdracht toch niet doorgaat,
kunt u het valutatermijncontract namelijk niet meer zonder kosten beëindigen. Tijdens een offerte periode kan een valuta optie een oplossing zijn.

Voordelen van een valutatermijncontract

Het afsluiten van een valutatermijncontract brengt een aantal voordelen met zich mee.

  • U bent beschermt tegen ongunstige koersontwikkelingen voor het afgesproken bedrag en de afgesproken looptijd.
  • U heeft duidelijkheid en zekerheid over de kosten of de opbrengsten in Euro’s.

Wat spreekt u af in een valutatermijncontract?

U sluit een overeenkomst met een andere partij, meestal uw bank of een valutabroker, waarin u afspreekt:

  • Welke valuta u wilt kopen en welke valuta u wilt verkopen.
  • De looptijd van de transactie. Dus per welke datum u de aan-/verkoop wilt doen. De datum heet in het contract de valutadatum.
  • De wisselkoers waarop u de transactie wilt afsluiten. De vastgelegde wisselkoers wordt de termijnkoers genoemd.

Wat kost het afsluiten van een valutatermijncontract?

ls u een valutatermijncontract afsluit hoeft u hiervoor geen kosten te betalen. De kosten zijn al verwerkt in de wisselkoers (marge) en er zijn verder geen andere kosten. Als u de zaak doet bij een valutabroker moet u nog een (meestal kleine) vergoeding betalen voor de betaling van de bedragen en misschien ook voor de ontvangsten op de rekening van de broker. Bij de bank gaat het op de vreemde valuta rekening en daar zijn verder geen kosten aan
verbonden. Voor de eventuele betaling moet u ook wel transactiekosten betalen maar deze vallen niet onder de kosten van het termijncontract.

Wat als u het valutatermijncontract toch tussentijds wilt beëindigen?

Het is tijdens de looptijd niet mogelijk om de overeenkomst kosteloos te beëindigen. Het is wel mogelijk om nog een valutatermijncontract af te sluiten, maar dan tegengesteld. In dit contract worden dezelfde bedragen en
valuta opgenomen, alleen tegen de huidige wisselkoers. In de nieuwe wisselkoers zijn dan weer de kosten (marge) voor de bank opgenomen. Op de afgesproken valutadatum worden dan beide valutatermijntransacties afgewikkeld op de rekening. Wat overblijft is het verschil in geld tussen de 2 koersen van de twee valutatermijncontracten. Er blijft dan dus een resultaat over. Dat kan voor- of nadelig zijn.

Wat gebeurt er als u de valuta later moet betalen of later ontvangt?

Als door omstandigheden de datum van betaling of ontvangst uit de originele overeenkomst verschuift, kunt u het valutatermijncontract verschuiven door gebruik te maken van een valutaswap. Wilt u hier mee over
weten, mail mij dan op [email protected].

Hoe werkt het in de praktijk: een voorbeeld van een valutatermijncontract

Er is een bedrijf Cool Fashion BV. Cool Fashion BV zit in het hogere segment van de herenmode. Cool Fashion BV laat voor het eerst een deel van de collectie produceren in China. De afspraken zijn gemaakt en kleding is over 6 maanden in de haven van Rotterdam. Het gaat om een levering van USD 250.000. Op het moment dat beide partijen akkoord zijn, is de EUR/USD koers 1.1250. De Chinese producent wil in USD betaald worden. Deze USD moeten worden
aangekocht door Cool Fashion BV. De betaling gaat in 2 keer. USD 125.000 na 3 maanden en USD 125.000 als de kleding in Rotterdam aankomt, dus over 6 maanden. Cool Fashion BV heeft als calculatiekoers aangehouden 1.1000 in de boekhouding.

Cool Fashion BV kan wachten met de aankoop van de USD tot de datum van de betaling. Dus over 3 maanden USD 125.000 kopen en over 6 maanden weer USD 125.000. De kans is heel groot dat de EUR/USD koers tussendoor flink beweegt. Deze koersbeweging kan van grote invloed zijn op de winst op dit deel van de collectie.

Cool Fashion BV kan er voor kiezen om op het moment van het akkoord tussen Cool Fashion BV en de producent uit China de USD op termijn aan te kopen. Dat kan door een valutatermijncontract af te sluiten.

Wat is een termijncontract?

Een termijncontract is een afspraak met bijvoorbeeld een bank, waarin Cool Fashion BV nu de afspraak maakt met hun bank om nu met een looptijd van 3 maanden de eerste USD 125.000 aan te kopen met een valutadatum 3
maanden verder.

Stel het is 1 juli, dan zal Cool Fashion BV USD 125.000 per 1 oktober aankopen. De USD worden dan op 1 oktober (als dit een werkdag is) op de USD rekening geboekt en de Euro’s worden ook op 1 oktober ten laste van de Euro rekening geboekt. Bij het afsluiten van een termijncontract is het noodzakelijk om een vreemde valuta rekening te hebben, in dit geval een USD rekening.  Er moeten ook een aantal documenten w orden getekend met de bank en er moet (interne) limietruimte voor zijn. Dit is een onderdeel van de kredietpositie de klant bij de bank heeft.

Stel de actuele koers van de EUR/USD is 1.1250. Dan is op dit moment de termijnkoers over 3 maanden 0.0021 hoger. Dus is de koers per oktober 2020: 1.1250 + 0.0021 = 1.1271.

Het verschil tussen 1.1250 en 1.1271 noemen we het agio.

Er is sprake van een agio als de termijnkoers hoger is dan de  actuele koers van vandaag. De oorzaak ligt in het renteverschil tussen de 2 valuta’s in het betreffende valutapaar. In dit geval is de Euro rente lager dan de USD rente. Dit verschil was 6 maanden geleden nog veel groter. Toen was het verschil tussen de USD rente en de Euro rente veel groter. De USD rente was toen veel hoger dan nu. De FED heeft sindsdien een aantal keer de rente verlaagd door onder andere de coronacrisis.

Cool Fashion BV kan ook de 2e USD 125.000 per 1 januari 2021 (6 maanden) aankopen met een termijncontract. De koers van vandaag is 1.1250 het agio voor 6 maanden is 0.0045 punten.

Dus dan is de termijnkoers 1.1250 + 0.0045 = 1.1295.

Dit is als u koper bent van USD en dus verkoper van de EUR een voordeel. Als u verkoper bent van de USD en koper van de EUR, dan is dat voor u een nadeel. De aankoop van de Euro’s wordt duurder.

Het misverstand over termijnkoersen

Dagelijks heb ik contact met medewerkers van bedrijven, die internationaal handelen. Een bedrijf, wat internationaal handelt en een valutarisico heeft, krijgt vaak te maken met de termijncontracten. In een termijncontract staat de termijnkoers.

Een veelvoorkomend misverstand is, dat mensen denken dat als de termijnkoers hoger is dan de huidige koers, dit komt doordat de verwachting is dat de koers zal gaan stijgen. Dit is een misverstand.

De hoogte van de termijnkoers is niet afhankelijk van de verwachting van de koers, maar van het verschil van de rentestanden van de 2 muntsoorten in de valutakoers over de periode van het termijncontract.  De termijnkoers is afhankelijk van het renteverschil tussen de 2 valuta van het valutapaar. We nemen als voorbeeld de
EUR/USD koers. De EUR rente is lager dan de USD rente. Dat zorgt ervoor dat de EUR/USD koers op termijn hoger is dan de koers van vandaag. Dat betekent dat als u koper bent van USD en verkoper van EUR de USD op termijn goedkoper wordt.

Hieronder vindt u wat dit op 3, 6 en 12 maanden voor u uitmaakt.

We gaan van een actuele EUR/USD koers uit van 1.1250

Wanneer u EUR/USD verkoopt en dus USD koopt op 3 maanden is de koers 1.1271
Dat is over USD 1.000.000 EUR 1.656.17 meer opbrengst

Verkoopt u EUR/USD en dus USD koopt op 6 maanden is de koers 1.1295
Dat is over USD 1.000.000 EUR 3.541.39 meer opbrengst

Verkoopt u EUR/USD  en dus USD koopt op 12 maanden is de koers 1.1345
Dat is over USD 1.000.000 EUR 7.443.32 meer opbrengst.

Dus als u koper bent van USD en verkoper van Euro’s werkt de termijnkoers in uw voordeel. Als u verkoper bent van USD en dus koper van EUR werkt dit helaas in uw nadeel. Dit zegt overigens helemaal niets over het nut van het wel of niet aan- of verkopen op termijn. Het is wel iets om rekening mee te houden bij bijvoorbeeld de calculatiekoers die u berekend. Zeker als u verkoper bent van USD en koper van USD. Dan heeft u minder opbrengst in Euro’s.

Een valutatermijncontract is een complex financieel product. Laat u daarom altijd goed informeren door een financieel expert voordat u een valutatermijncontract afsluit.

Erna Erkens

 

 

Erna Erkens

Owner at Erna Erkens Valuta Advies (EEVA)


Bron

What is a wire transfer, and is it the best choice for sending your money?

15-10-2020 | treasuryXL | XE |

At its simplest, the term “wire transfer” refers to the electronic transfer of money from one person to another, typically using a bank.

But this doesn’t mean wire transfer is just another term for “money transfer”. There are stark differences between money transfers and wire transfers.

Unlike online money transfers, wire transfers primarily use networks like the Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) or Fedwire to transfer funds between banks. To make wire transfer (and why it’s different from online money transfer) crystal clear to you, let’s peek into the basics, such as how to wire money to someone, how fast it is, and whether it’s convenient (and to what degree).

What does it mean to “wire” money?

To wire money simply means to electronically transfer it from a sender’s bank account to the recipient’s one. You can use it to send money to a business or to another person, whether he or she is living on the other side of your street, or across the globe. It’s an alternative option for transferring money domestically or overseas to sending a money order or a check.

The term dates back to the late 1800s, when the necessary banking information was transmitted through telegraph wires. Though the transfer now happens electronically, the name has stuck.

Types of wire transfer

Wire transfers are of two types, domestic and international.

  • Domestic wire transfers take place within the same country.

  • International wire transfer is used to wire money between two different countries.

How does a bank wire transfer work?

First, you’ll need to go to your bank to conduct the wire transfer. You may be able to do this online or over the phone, but you’ll likely have to go in person. You’ll need to provide them with the following information:

  • The recipient’s name

  • The recipient’s BIC code (Bank Identifier Code) or SWIFT code

  • The recipient’s IBAN code (International Bank Account Number)

  • The recipient’s routing number (for domestic wire transfer)

  • The amount of money to be wired to the recipient

Next, you’ll have to deposit the money you want to wire, along with a separate transaction fee to be determined by the sending bank.

The sending bank then requests the receiving bank, via Fedwire or the SWIFT system, to credit the recipient’s account with the wired funds. One or more intermediary banks may also be involved in the process to facilitate the transfer (which likely means additional intermediary fees).

There’s no actual transfer of money. Once all banks have received the necessary information, the money is deducted from your bank account and added to the recipient’s bank account. And voilà—you’ve got your wire transfer process sorted!

How long does a wire transfer take?

Now that you know how to send a wire transfer, and have gathered all required information, setting up and initiating one is only a matter of minutes.

Depending on how soon you submit your request, banks within the US may process your wire transfer on the same day. International wire transfers take longer, but not more than 4-5 business days (at least, not usually).

There’s a specific reason why the processing time is different in both of these cases. In the case of domestic wire transfers, Fedwire or another real-time wire processing system clears the payments within a day. But since international wire transfers involve a domestic clearing house as well as a foreign processing system, these take an extra day or two.

How much does a wire transfer cost?

Bank wires are usually on the more expensive side than other types of electronic fund transfers. You may have to pay anywhere between $15 and $50 USD per transaction.

The bank levies a wire transfer fee, depending on the norms they follow and the transfer amount. At some banks, making wire transfers in-person or over the phone may cost more than wire transfers made through the bank’s website.

Of course, the fee also depends on whether the wire is domestic or international, and incoming or outgoing. Outgoing international wires are at the higher end of this price range, while incoming domestic wires are usually free to the recipient.

For example, the fees for international wire transfers going out of the US generally range from $45 to $50. At the same time, outgoing domestic transfers (if you’re in the US, and you wire money to someone else’s bank account within the US) usually cost between $25 and $30.

Some banks may also charge fees if you’re receiving wired money, though other banks may not. This fee may be between $8 and $10 for incoming transfers, or within the higher range of $15 to $20 at some banks.

Is wiring money safe?

Speaking of bank wires, these are less prone to risks of fraud than checks are. If a check bounces, several weeks may pass before you come to know that the payment was bad.

In contrast, you can’t initiate a wire transfer unless you have sufficient funds in your bank account, so it’s quite safe.

Is it more convenient than money transfers? 

Uh, no. First of all, compared to money transfer, a wire transfer can cost you an arm and leg, as we’ve discussed above.

Secondly, with money transfer, you can complete the entire process from the comfort of your home, or from anywhere you are, as long as there’s an internet connection. But to send or receive a wire transfer, you have to contact your bank, or even go there in person during business hours.  So you need to gather more information than a typical money transfer requires,  take more time out of your day, and pay more in fees.

Yes, you can use a wire transfer to quickly transfer and receive money through a bank, even internationally, but that’s just about it. Overall, wire transfers are more expensive and less convenient than money transfers, which are usually hassle-free. That’s why we think you’ll have more peace of mind sending money with Xe.

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ-listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi-billion-dollar market capitalization, and an investment-grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you the detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page

 

 

 

How Can Xe Help Your Business?

08-10-2020 | treasuryXL | XE |

From simplifying international payments to monitoring the currency markets, Xe is ready to help your business make the best foreign exchange solutions.

At Xe, we don’t just facilitate individual money transfers between individual banks accounts. While we do help our customers make money transfers to pay bills, prepare for international travel, or send money to loved ones back home, we also provide a number of money transfer products and services to our corporate customers.

Each year, over 13,000 businesses in over 100 sectors turn to Xe for help managing their international money transfer and foreign exchange processes. What can Xe help with? We’d be happy to tell you.

Save on currency conversion costs

We’ve said this before, but it always bears repeating. When you’re consistently making international payments or exchanging to foreign currencies, if you aren’t prudent in your transfer method, you can easily find yourself on the hook for a lot of additional costs. Bank fees, wire fees, unfavorable exchange rates, and hidden transaction fees are just a few of the extra costs you can potentially incur when making international payments.

Don’t have time to watch the markets? Don’t know how to analyze market volatility, or figure out the best time to transfer money? No problem. When you work with Xe, we’ll watch the markets for you. We’ll help you to get the best exchange rates possible for your transfers, and let you know when you should be making your payments to minimize the added costs. You can also integrate our Currency Data API into your existing systems to easily access exchange rates for your chosen currencies.

Simplify and effectively manage your payments—all of them

When you’re making frequent—and numerous—global payments, it’s important that they clear on time, are free of any errors, and meet all necessary regulatory compliance standards. Fortunately, this isn’t something that has to be done manually and payment by payment. Our systems can help you to simplify and streamline your international payments, without sacrificing quality in the process.

Our Mass Payments solution will enable your business to process, execute and deliver multiple payments on a global scale from a single gateway or integrated into your own systems, easily and securely. This solution will vastly reduce the amount of time and manual work in your international payments, which will then allow you to devote more time and resources to other areas of your business.

Get advice from someone who knows the markets

If you don’t have a background in foreign exchange, trying to make sense of the financial markets can seem an impossible task. And when you’re a business owner, you likely don’t have the time to sit down and familiarize yourself with every minute detail of the foreign currency markets.

We’ve been in the currency business for over 25 years. We know the markets, and we can help you to understand them, recognize the issues they may present to your businesses, and determine the best solutions to navigate the markets and make the best decisions for your business.

 

Get in touch with XE.com

About XE.com

XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.

Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.

Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.

Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.

 

 

Visit XE.com

Visit XE partner page