How the ‘Cloud’ empowers treasurers

| 20-12-2016 | Kasja Reinders | GT News |

cloud‘The term ‘Cloud’ has become the buzzword for organisations interested in simplifying and transforming technology over the past several years. ‘The Cloud’ is used to describe a process or system of sharing technological resources to gain scale, efficiencies and reduce cost – or more simply put, using a network of computers to manage and process information, rather than a single computer or machine.’ According to GTNews in their article about how the ‘Cloud’ empowers treasurers.

Apparantly ‘Cloud’ adoption rates have been growing over the past several years in virtually every industry and in all parts of the world. How about the financial world and treasury in particular? Are treasurers reluctant to use the ‘Cloud’ or not? GT News states that ‘the endeavour of installing hardware and software is viewed by treasurers as too costly, resource-intensive and as leading to a longer overall implementation timeline. The cost effectiveness of the ‘Cloud’ is a major reason for treasurers to seek the cloud. Security is an issue of course. Treasurers are moving toward either private or public cloud deployments. ‘Some treasurers view private ‘Cloud’ environments as more secure than shared, public ‘Cloud’ environments; others are comfortable with recent developments in public ‘Cloud’ security’, according to GTnews.

 4 major reasons to use the cloud

To summarize their reasons, the 4 most important are:

  • Minimal internal treasury and IT support required for setup and maintenance.
  • The option of faster, more standardised implementations.
  • Significantly lower overall total cost of ownership.
  • Minimal upgrade effort and cost.

But how and to what extent does the ‘Cloud’ really help treasury departments to innovate and improve? GT News: ‘The ‘Cloud’ allows treasurers to move further away from operational, non-value added tasks such as those related to the maintenance of technology (implementing, upgrading, supporting), to more analytical and strategic initiatives. Frequent and seamless updates and enhancement of the technology allows treasurers to utilise the latest functionality without the need for a significant upgrade process. This is key, because it allows treasurers to consume new and innovative technologies as quickly and easily as possible.’

GT News concludes: ‘Corporate treasurers should demand that vendors in the treasury technology space stay ahead of the cloud curve, by providing the most secure, functionally powerful and innovative ‘Cloud’ solutions.’

We asked our expert, Kasja Reinders, to comment on this topic:

The ‘Cloud’….. some consider it ‘something untouchable’,  others really love it.
My opinion… for some companies the ‘Cloud’ is not really interesting because they have their own IT department with a good back up system and employees who will take care of it and know what they are doing.
If you are working in the ‘Cloud’ it is actually nothing else then putting your information on another server which is managed by a different company. That means that you are outsourcing your IT servers and you will miss the control on it.  The problem is that you aren’t sure if the company that will take care of your information is doing this in the way you want it.
But I imagine that for a lot of companies this will work well and that is why they are using the ‘Cloud’.
For treasury departments I think it won’t be usefull. Treasury managers as I are working with confidential information and therefore I would rather not work in the ‘Cloud’.
It is this feeling I have that tells me it is not save, but maybe we treasurers need to keep pace with times and start using the ‘Cloud’. The future will tell us if it is save or not.
Kasja ReindersKasja Reinders – Treasury/Cash Manager

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/kasja-reinders/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]

 

 

4 financiële problemen die bedrijven in gevaar kunnen brengen

| 19-12-2016 | Schenkels | Pavey |  FM.nl |

bankrupcyOp FM.nl (Financieel Management) kunt u een artikel vinden over de vier financiële problemen, die de continuïteit van een bedrijf in gevaar kunnen brengen. Dit onderwerp werd uitvoerig besproken tijdens een opleiding risicomanagement van Alex van Groningen.

Het artikel gaat uitgebreid in op de vier problemen. Hier volgt een korte samenvatting:


1. Acuut probleem (illiquiditeit)

Bedrijven gaan vaak failliet, omdat ze geen cash meer hebben. Het gaat mis als er onvoldoende cash is om aan kortlopende financiële verplichtingen te kunnen voldoen. Met het werkkapitaal kunnen zich verschillende problemen voordoen:
● De hoeveelheid vlottende activa als percentage van de balans loopt te hoog op.

● Het probleem van onbeheersbare groei: vanwege snelle groei loopt de debiteurenpost te snel op.

● Wanneer een economische crisis uitbreekt, zoals de kredietcrisis van 2008, wordt liquiditeit schaars.

● Het grootste probleem ontstaat wanneer de cashflow snel daalt bij een achterhaald businessmodel terwijl de kosten/verplichtingen grotendeels hetzelfde blijven.

Je kunt werkkapitaal beoordelen met verschillende kengetallen: current ratio, quick ratio en netto-werkkapitaal. Echter, deze getallen zijn beperkt betrouwbaar omdat het momentopnamen zijn.

2. Chronisch probleem (organisatie is onrendabel)

Een onderneming kan jarenlang verlies lijden, maar toch blijven voortbestaan zolang er maar geld is. Wanneer de geldkraan wordt dichtgedraaid door de kredietverstrekker kan een chronisch probleem ineens een acuut probleem worden. Dit geldt bijvoorbeeld voor veel retailketens op A-locaties, die vanwege de enorme impact van internetwinkelen onrendabel werden. Terwijl de omzet per winkel terugliep bleven de vaste lasten, zoals huur, salaris en afschrijvingen, gelijk.

3. Structureel probleem (insolvabiliteit)

Van insolvabiliteit spreek je wanneer er iets mis is met de vermogensstructuur van een onderneming. Hoe hoger de leverage – het vreemd vermogen – hoe lager de solvabiliteit. Het aantrekken van meer vreemd vermogen is niet per definitie verkeerd. Het kan ondernemingen in staat stellen te investeren en te groeien. Maar omdat het geld kost aan rente en risico’s met zich meebrengt moet er wel meer rendement tegenover staan.

4. Strategisch probleem (toekomstplannen)

Een onderneming heeft een strategisch probleem wanneer het management niet goed in zicht heeft hoe de markt veranderd en hoe de onderneming haar toekomstplannen daarop moet aanpassen. Dit probleem kun je niet uit de boekhouding halen. Volgens docent Jan Vis, een autoriteit op het gebied van waarderingsvraagstukken, is het van het allergrootste belang dat het management zich focust op het vergroten van de toekomstige geldstromen, want waarde ligt altijd in de toekomst en in het genereren van cash (geen winst).

Wij hebben twee van onze experts gevraagd om hierop commentaar te geven:

Boudewijn Schenkels:
De meeste bedrijven in problemen zijn inderdaad afhankelijk van overnames of te afhankelijk geworden van de standaard financieringsproducten van banken. Hoe langer hun financiële crisis voortduurt hoe eerder de bodem van de kas in zicht komt. Er wordt (nog) niet of te weinig gedacht aan de alternatieve onorthodoxe vormen zoals bijvoorbeeld crowd-funding. Banken worden hier steeds creatiever in en er ontstaan steeds meer netwerken. Out-of-the-box vormen die alle 4 de probleemgebieden kunnen tackelen of beheersen. Ook kom ik ook nog steeds bedrijven tegen waar vastgehouden wordt aan oude structuren in het kader van cash management. In het post-SEPA tijdperk zijn lijnen korter en is betalingsverkeer meer transparant en ontstaan er nieuwe producten. Om te komen tot deze nieuwe vormen is een afwijkende strategische visie nodig vanuit management. Streef er constant naar onderscheidend en denk na over hetgeen er verder in de wereld aan de hand is dat er onverwachte wendingen ontstaan. Kijk naar de politiek.

boudewijnschenkels150x150

 

 

Boudewijn Schenkels 

Senior Consultant Payments  bij Payments Advisory Group

 



Lionel Pavey:
Hij reageert op het probleem illiquiditeit: Er zijn 2 stromen waar geld vaak vast zit – voorraden en debiteuren.

Voorraden
1)     Plan de hele cyclus van levering tot verkoop

2)     Hoe lang is de levertijd

3)     Hoeveel ruimte nemen de goederen in beslag en heb ik genoeg ruimte

4)     Zijn de voorraden snel bederfelijk

5)     Hoeveel leveranciers zijn er

6)     Zijn de goederen seizoensgebonden

7)     Implementeren van “just-in-time” methodiek

Debiteuren
1)     Facturen tijdig en correct versturen

2)     Controleren en vermelding van juiste voorwaarden

3)     1 week na verzending controleren dat facturen zijn ontvangen bij debiteur

4)     Bevestig met debiteur dat alle gegevens correct zijn

5)     Bevestig met debiteur dat betaling vindt plaats op afgesproken datum

6)     Alle contact met debiteur ten eerste via telefoon, daarna via email

7)     Implementeren van een solide debiteurenbeheer

8)     Altijd proactief actie ondernemen – niet wachten op debiteur

9)     Laat verkoop afdeling weten de stand van zaken, maar laat verkopers nooit direct met klanten praten/onderhandelen over openstaande posten

10)  Zorg voor alle nodige vaste gegevens van een debiteur – contact persoon, hoofd crediteuradministratie enz.

11)  Uw klant is ook een mens – als een klant wordt op de hoogte gesteld van openstaande posten, dan realiseren zij dat U een goede beheersing hebben van alle organisatorische  aspecten

Lionel Pavey

 

Lionel Pavey

Cash Management and Treasury Specialist – Flex Treasurer

 

 

 

 

 

How can you protect your company against fraud?

| 16-12-2016 | Treasury Intelligence Solutions GmbH (TIS)  | sponsored content |

Dangers lurk in the online banking and electronic payments world for private consumers. However, the risks can be even more devastating for companies that are not properly protected, in some cases even leading to bankruptcy. Have you experienced phishing or “CFO trick” e-mails in your organization? Do you know, prior to the end of the month, how much money has perhaps been transferred out of each of the many subsidiaries in your organization? What happens when an employee has left the company, yet is still active in your systems, in some cases even still being listed with signatory rights?

 “How to protect your company against fraud”, provides insights into how you can gain a clear and central overview of your bank relationships, how you can arrange your cash positions and liquidity in a transparent way, and how you can standardize your electronic signatory authorizations.

To help you maneuver the payments and banking jungle, TIS GmbH reviewed the solutions that enable you to consolidate central processes through a Software as a Service platform. If you want to read more about this subject please click on in this whitepaper.

Treasury Intelligence Solutions GmbH (TIS)

Since 2010, Treasury Intelligence Solutions GmbH (TIS) has been combining their treasury management experience and know-how with their cloud computing and virtualisation expertise. The TIS solution is the result of these efforts: comprehensive, highly scalable and extremely secure SaaS solution to process, analyse and document all treasury management processes.

 

 

Beleggen in obligaties met een hoge rente – een bespiegeling

| 15-12-2016 | Douwe Dijkstra – Fastned- Het Financieele Dagblad |

pile-of-money

 

 

Hoe interessant is beleggen in bedrijfsobligaties met een hoge rente? Hoe aantrekkelijk is deze financieringsoptie voor ondernemingen? Wij  hebben onze experts Douwe Dijkstra en Pieter de Kiewit om een kort commentaar gevraagd naar aanleiding van de obligatie uitgifte van Fastned.

 

Op de site van Fastned was begin december 2016 te lezen:
‘U kunt nu investeren in Obligaties Fastned met 6% rente’. Later in de maand ging de tekst verder: ‘We zijn verheugd u te kunnen mededelen dat Fastned de inschrijving is gestart voor de uitgifte van obligaties. De obligaties hebben een looptijd van 5 jaar en keren per jaar 6% rente uit. Dit is een mooie kans om (verder) te investeren in de groei van Fastned en een duurzame wereld.’
Vervolgens werden de belangrijkste kenmerken van Obligaties Fastned genoemd.
Dat de obligaties zeer gewild waren blijkt vandaag. Op de site van Fastned verschijnt nu een tekst dat alle obligaties geplaatst zijn. En Fastned vervolgt:
‘Gezien de grote interesse in obligaties Fastned zijn er zeker voornemens om binnenkort nog een uitgifte te doen.’

In het Financieele Dagblad kon men op 6 december een Bartjens commentaar lezen over de Fastned obligaties:  Het principe is simpel: een wankel bedrijf leent geld. Beleggers willen de relatief grote kans op wanbetaling gecompenseerd zien met een behoorlijke vergoeding: dus een hoge rente. In de VS zijn junkbonds populair, hier is het een kleine markt. Maar deze week is er weer een onvervalst speculatieve obligatie uitgegeven. Fastned. Het bedrijf dat een Europees netwerk van snellaadstations voor elektrische auto’s bouwt, leende € 2,5 mln. De lening heeft een looptijd van vijf jaar. De couponrente is 6%. Ter vergelijking: de Nederlandse Staat (superveilig) leent voor vijf jaar tegen 0%, Shell (behoorlijk veilig) leent voor vijf jaar tegen een coupon van 1,25% en Gazprom (Russisch, iets minder veilig) leent in Zwitserse frank voor vijf jaar tegen 2,75%. De 6% van Fastned impliceert dus behoorlijke risico’s. Het bedrijf is klein, jong en verlieslatend. Het heeft geen reserves en een negatief eigen vermogen, zo blijkt uit het prospectus. Maar goed, ‘de cost gaet voor de baet uyt’ en juist nu moet Fastned investeren.’

Expert Douwe Dijkstra vult hierop aan:
Voor beleggen in Fastned obligaties geldt hetzelfde als voor elke andere investering. Het rendement is omgekeerd evenredig aan het risico. Zolang niemand weet of de koers van aandelen Koninklijke Olie omhoog of naar beneden gaan, weet zeker niemand of beleggen in een 6% obligatie van Fastned achteraf wel of geen goede investering zal blijken te zijn geweest. Het lijkt mij enkel aantrekkelijk voor beleggers die wel een gokje durven te wagen met een te overziene inzet die ze wel kunnen missen. Of voor beleggers met een ideologische wereldvisie. Vorige week las ik in een ander artikel nog dat die investeerders met een loep gezocht moeten worden.

En Pieter de Kiewit zegt:
Investeren in start-ups gaat mijns inziens gepaard met een andere investeringsanalyse dan in volwassen ondernemingen. Daarbij is de ‘groene factor’ voor vele beleggers reden anders naar een onderneming te kijken. Dit is bijvoorbeeld heel zichtbaar bij Tesla. Persoonlijk vraag ik me af of een avontuurlijke investeerder in dit geval niet beter een equity investering kan doen.
Vanuit Fastned perspectief kan ik, met hun vertrouwen in hun business case, begrijpen dat ze liever obligaties uitgeven dan nieuwe aandelen..

douwedijkstra

 

Douwe Dijkstra

Owner of Albatros Beheer & Management

 

Working Capital Management – not just a finance issue

|14-12-2016 | François de Witte |

money-iii

 

When looking at the sales, conversion and procurement cycle, we should not only focus on the stated DSO, but also at the hidden DSO. In order to identify this, we must go much further to a complete analysis of the order to cash cycle, as illustrated by the following  6 examples:

 

 

  • Several companies do not manage their inventory efficiently
  • Quite a lot of companies still have a time lag between the moment that the goods and the services are delivered, and the moment that the invoice is issued
  • Several  companies still issue paper based invoices. The postal delay will also increase the collection time. For this reason, I recommend to my clients to move to e-invoicing
  • When I worked with a car dealer, I realised that between the moment that the cars were delivered by the importer, and the moment that they were sold, there was a huge time lag
  • A marketing company struggled with the process of offers, leading to purchase orders, because the various participating units did not provide their time sheet and cost estimation in time.
  • On the inventory side, purchase of spare parts were done, even without having a duly executed purchase order of the client, and clients were not reminded in time to take delivery of the goods, resulting in higher stocks

Hence, when starting an assignment on the working capital management optimisation, one should not only look at the processes within finance, but at the overall processes.in the company. By analysing the detailed processes on the floor, you can better understand the drivers of the cash conversion cycle, and take some actions, such as:

  • Ensuring that procurement only purchase spare parts when they have a duly executed purchase order, with then required the advance payment
  • Making staff aware of the need to ensure a quick invoicing process
  • Understanding the possible resistance to new concepts such as e-invoicing and automated incoming document scanning
  • Identifying the triggers, which will make that the staff cooperates to reduce the order to cash cycle
  • Having a better alignment between the finance staff and the sales department on e.g. the credit risk and the payment terms
  • Make procurement more sensitive to treasury aspects. I have seen several cash risk companies who left aside the possibility of supply chain financing of discounting schemes, because the KPIs of both procurement and treasury were not aligned;

But overall, if you wish to succeed in optimising the cash conversion cycle, you need to ensure that the changes are embedded in the organisation by:

  • Explaining to all the participants the importance of working capital management and their contribution to it
  • Providing to the various participants KPIs in this area, which are monitored on a regular basis. In my recent assignment, we have put joint KPIs for the Sales Administration in prompt invoicing and in DSO terms
  • Ensuring also that there is an internal control on the procedures
  • Ensure that you have the correct tooling (e.g. e-invoicing, credit management, credit collection, etc.)
  • Having a regular review of the processes

We can conclude that an efficient working capital management is a matter for the whole company. Beside hard skills, you also need soft skills and KPIs to ensure that the processes are really embedded in the organisation.

francois-de-witte

 

François de Witte

Senior Consultant at FDW Consult

 

The treasurer and data

| 13-12-2016 | Lionel Pavey |

dataTreasurers are confronted with new data every day – just think of the daily download from the bank statements. As this is a constant process, treasurers need to able to perform real-time financial analysis.

This analysis has to be performed with various internal data management sources, together with external data such as foreign exchange and interest rates. Originally this was done with rather large static data like annual budgets, but nowadays there appears to be a change in sentiment towards more proactive rolling forecasts.

The treasurer has a multitude of tasks including cash flow forecasting, hedging of foreign exchange and interest rates, investing excess funds, acquiring funding, advising on liquidity and financial risks, maintaining relationships with financial institutions. To be able to do all this requires a good continuous flow of internal data, together with an understanding of data analysis.

Treasurers need to be more proactive and interact and understand the requirements of all departments and divisions within the company. They need to be able to zoom in and out between the macro and micro levels and gain a better understanding of the business fundamentals through the whole scope from procurement to sales.

 The 5 biggest challenges

  • Receiving timely and accurate data
  • Recognizing and acting on data – both structured and unstructured
  • Keeping abreast with the constant changes in data technology – blockchain
  • Becoming truly proficient at data analytics
  • Continuous feedback to data providers to show how their data has been incorporated and used

So, just a few extra activities on top of the normal roles of forecasting, negotiating, risk management, and people management.

It is clear that the duties of a treasurer are many and that the job is a very special one requiring both proactive and reactive skills. For all of this to work, companies have to get all relevant staff to think the same way and understand the importance of continuous, timely and accurate data. Good structured data analysis can transform a company’s understanding of its business and provide important insight into its workings. This can lead to better knowledge of customers’ requirements, working capital flows, comparing internal data to industry or sector trends, changes to strategic thinking etc.

There are 2 sorts of data scientists: First those who can extrapolate from incomplete data….

Lionel Pavey

 

Lionel Pavey

Cash Management and Treasury Specialist – Flex Treasurer

Bank Relation Management

| 12-12-2016 | Maarten Verheul |

hand

 

There is a lot to say about bank relation management. And there are a lot of things in a bank relation that could be better. Send every information to the bank in time and do not wait until the bank asks for the information that is needed. Do not make them nervous.

Simple, do not sent your annual report to the bank, but make an appointment and speak about it. Do not wait for a reminder of the bank if you have something you have to deliver every month like inventory statement or accounts receivable statement, but communicate if you are late and when you expect to do it.

There is a lot to do nowadays. For example the ratios you have to report quarterly – do not come in default with this. Sent the ratios in time and do not wait until the bank asks for the ratios. Do not make them nervous.

Bad communication most of the time is also the cause that a company goes from normal management to special management of the bank. Not only the financial reports are the cause of going to special management of the bank. Three months ago I met a retailer whose business was transferred from normal department to special department of the bank because of bad communication. He waited until the bank asked for the annual report. Be proactive towards the bank, that is good for the relation. My advice: ‘Give your annual report to the bank when it is ready.’ Two weeks ago he told me that his shop was closed by the bank. The shop owner had his annual report ready in January, but waited till the bank asked for it in September –  with all the consequences.

Therefore a daily cash statement and a CF Planning is important. Companies that do not do that, sometimes do not know that they are running out of cash and they sent more payment transactions (in value) to the bank, than the bank can execute. The bank notices that of course. That is bad for your bank relation and before you know you are in the special management department of the bank. So cash management is a part of your bank relation management.

Make a payment statement every week, that indicates what you are going to pay. Make a note when you made a payment promise. The best is to give Accounts Payable a budget every week and let them make the payment statement. This will help you to have a payment batch with a value that is not higher than the value of cash.

A lot of companies pay too much interest on their loans. Good Bank Relation can help you to lower the interest rate. Small companies pay sometimes 300 points above 3 months Euribor rate and bigger companies pay only 60 points above 3 months Euribor rate. That is 2,4% more interest. There are always things to discuss with your bank that can decrease your rate. For example, you did a sale lease back of your real estate and because of that the equity of your company improved a lot. That is certainly a reason to decrease your rate. Another reason can be your annual report and sometimes a long term good relation can be a reason. But most of the time this is how it works with a bank:  when you do not ask you do not get anything.

maartenverheultxlMaarten Verheul – Treasury Consultant

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/maarten-verheul/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]

Rentederivaten in de ban… of toch niet?!

| 9-12-2016 | Rob Bekker |

grafiekEr staat op dit moment veel in het nieuws over rentederivaten en de ontwikkelingen rond deze producten. Rentederivaten kunnen nuttig zijn om het renterisico af te dekken, het zijn echter ingewikkelde producten. Als treasurer zult u de werking en de risico’s van het product goed begrijpen. Als u toch behoefte heeft aan voorlichting kunt u zich laten informeren door uw bank. Daarnaast kunt u kennis over de werking van deze producten in huis halen, bijvoorbeeld bij een advieskantoor dat zich specialiseert op het gebied van rentederivaten.  

Wij hebben onze expert Rob Bekker gevraagd om kort in te gaan op de ontwikkelingen rond rentederivaten:

Al enige jaren lijken rentederivaten volledig in de ban gedaan, wellicht mede door de veelal negatieve aandacht in de media. Daarnaast gaven de ontwikkelingen op geld- en kapitaalmarkt niet direct aanleiding om in te dekken tegen stijgende rentes (vanuit leningperspectief bekeken dan). Nu het er (opnieuw) op lijkt dat de rentebodem is bereikt, is het toch zinvol om concreet na te denken over de renteafdekkingsstrategie die men binnen een onderneming wil toepassen.

Staan er toekomstige investeringen op stapel die financiering behoeven, dan zijn er prima renteproducten te hanteren om binnen het risicoprofiel (én strategie) van een onderneming de rentelasten op flexibele wijze in toom te houden. Zorg dat u weet wat u te doen staat als de rente daadwerkelijk weer gaat oplopen. Regeren is vooruit zien.

Met de binnenkort van de Derivatencommissie te verwachten nadere uitwerking van het herstelkader zal in elk geval duidelijk worden hoe de toepassing van rentederivaten, die in het verleden op onjuiste basis of onjuiste gronden heeft plaatsgevonden, dient te worden gecorrigeerd. Daarbij zullen de banken dan een passende compensatie moeten gaan aanbieden aan haar cliënten binnen de specifieke doelgroep. Dit zal naar verwachting opnieuw veel aandacht in de media opeisen, maar hopelijk in het juiste perspectief en dus zonder rentederivaten in de ban te doen.

rob-bekker

 

Rob Bekker

Associate Partner at Treasury-linQ”

 

We overschatten de snelheid waarmee de financiële wereld kan veranderen

| 7-12-2016 | Olivier Werlingshoff |

bankgebouwen‘We overschatten de snelheid waarmee de financiële wereld kan veranderen’ is de titel van een interessant artikel in het Financieele Dagblad van woensdag 30 november.

‘Grote financiële instituten omarmen massaal technologische vernieuwingen. Fintech is geen bedreiging maar een kans. Volgens fintech-goeroe Chris Skinner is dat vooral marketing. Traditionele banken hebben geen benul van wat er op ze afkomt en onderschatten de impact van nieuwkomers op de markt.’ Chris Skinner zegt vervolgens: ‘Tegelijkertijd onderschatten we de impact van fintech. Dat komt niet omdat er geen vernieuwingen zijn, maar omdat er een grens is aan de hoeveelheid start-ups en wat zij kunnen bereiken.’ Het volledige artikel is te lezen via deze link.

Wij  hebben onze expert, Olivier Werlinghoff, gevraagd om commentaar te geven en dit is zijn reactie:

Mijn mening is dat op het vlak van cash management heel veel fintech bedrijven gaan samenwerken met gevestigde banken. Het goede van fintech is dat ze met vernieuwende ideeën komen. Het grote voordeel inderdaad van banken is het vertrouwen, het kapitaal en niet onbelangrijk: een enorm klantenbestand!

Nadeel van fintech bedrijven is dat klanten overspoeld raken met nieuwe mogelijkheden en tussen de bomen het bos niet meer zien. Vaak hebben vooral de kleinere en mid-corporate klanten niet voldoende kennis in huis om een gefundeerde afweging te maken van het nut en de toegevoegde waarde van een fintech oplossing. Door te gaan samenwerken met banken kan vertrouwen worden verkregen en een enorme afzetmarkt.

Olivier Werlingshoff - editor treasuryXL

 

Olivier Werlingshoff

Managing Consultant at Proferus

EUR/USD beweging na de verkiezingen in Italië

| 6-12-2016 | Udo Rademakers |

foreign-currencyWaar zondagnacht (11 PM Amsterdamse tijd) de EUR/USD nog een aardige push omlaag kreeg vanwege de ‘Italië-uitkomst’, is dit weer ongedaan gemaakt tijdens de Europese openingsuren. Van paniek is geen sprake, aangezien een beweging van een cent relatief gezien gering is.

Politici haasten zich wederom met uitspraken dat Italië een sterk land is, er is toewijding alom, en er wordt gezegd dat een  ‘nee-stem van Italië geen stem is tegen de EU’ enzovoorts. Echter, het valt moeilijk te ontkennen dat Europa in instabiel vaarwater verkeert. Forex koersen op de (zeer) korte termijn worden vooral door de publicatie van economische data, politieke onzekerheid, aanslagen en dergelijke beïnvloed. Deze bewegingen vinden plaats binnen langere termijn trends (waves).

De EUR/USD beweegt zich sinds februari 2015 grofweg in een range van 1,05 (onderkant) en  1,15 (bovenkant). Vooral in de laatste 3 weken is de EUR/USD relatief sterk gedaald (van 1,11 naar 1,05). De support heeft daardoor (tijdelijk?) zijn werk gedaan. Echter, ik verwacht dat binnenkort richting wordt gekozen (en dan richting het Zuiden) , de volatiliteit toeneemt en ‘sell the rallies’ een interessante strategie kan zijn op het huidige niveau van 1,0720.

Een sensibilisatie van ‘risk awareness’ bij de afdelingen inkoop, verkoop en de CFO heeft een sleutelrol. Mede gezien bovenstaande, bied mij dit een gelegenheid om ook in mijn huidige opdracht een nadruk te leggen op valutarisico´s en dit een integraal onderdeel te maken van een degelijke, actuele  ‘STP multi currency forecast’ die snel te implementeren is om bij toenemende volatiliteit de kans op „negatieve verrassingen“ beperkt te houden.  De volgende stap is om met SMART indicatoren de risico´s waar nodig af te dekken en zelfs te kunnen profiteren van de huidige omstandigheden (middels opties bijvoorbeeld).

Udo RademakersUdo Rademakers – Independent Treasury Consultant & Interim Manager

[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/udo-rademakers/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

[separator type=”” size=”” icon=””]