Posts

Liquidity Benefits From Dynamic Discounting in Supply Chain Financing

10-05-2021 | treasuryXL | Kyriba |

It might not always be obvious where business can learn lessons from somewhere like yacht racing, particularly in more specialist fields like Supply Chain Finance and Dynamic Discounting. But there are often uncanny parallels from this sport and finance, when both seek to deploy serious sums of money and leading-edge technology to deliver the marginal gains that can mean the difference between winning and losing.

I thought this was particularly evident in the recent America’s Cup yacht racing challenges in New Zealand. Those AC75 mono-hull super yachts that raced around the bays off Auckland often travelled at a logic-defying 40-50 knots, twice as fast as the winds that powered them and seemingly in defiance of both gravity and conventional sailing speed barriers.

Liquidity Made Good

The key to having one AC75 go faster than an almost identical competitor is the ability to analyse masses of data points in real-time to make the required adjustments to sails, rudders, weights and foils in order to attack the optimum route to the finish at maximum speed. It’s a concept called Velocity Made Good, with VMG now the go-to acronym that defines winners in America’s Cup racing. Perfecting VMG was the reason the New Zealand boat successfully beat its global challengers – again.

I was particularly struck by how this VMG-led transformation of yacht racing, now cascading down from the pinnacle of the sport to the club level, is not dissimilar to how a focus on technology-led cash and liquidity management is liberating corporate balance sheets. We could even refer to it as Liquidity Made Good, where, by the way, velocity also matters.

New Level Playing Field

The deployment of more powerful technologies can improve decision-making, release resources from previously opaque silos and supply chains, and deliver new competitive advantage. Historically this was only available to those high-tech firms and financial institutions with deep pockets, just like the owners of America’s Cup yachts, because of the almost prohibitive cost of computing power, data storage and analytics.

But cloud-based software platforms, the blossoming of data analytics, ubiquitous access to near-unlimited data storage and the power of connectivity-as-a-service now ensures, like in yachting, that these benefits filter down from the elite to level the playing field.

Greater Flexibility, Visibility

In particular, the once sleepy backwaters of trade finance are now waking up to new opportunities to maximise cash resources in ways that not only strengthen supplier relationships, but also enhance Corporate Social Responsibility credentials. Early Payment Discounting has been around trade finance for many years. But persistent, ultra-low interest rates and expectations of greater flexibility now demand more creative solutions from Treasurers. Answers to which technology can now help to provide.

Within the broader field of Supply Chain Finance, firms can now use technology to transform early payment schemes into Dynamic Discounting. These can be deployed as an integral part of wider working capital management, where better visibility can optimise liquidity and improve profitability. It might seem just a simple method of paying invoices earlier, particularly for businesses with surplus cash that can benefit both parties involved. But how it is managed becomes critical to the outcome.

Win-Win Solution

For Dynamic Discounting to succeed, it needs to be sufficiently flexible (dynamic) as to how and when suppliers are paid, with payments made prior to due dates at a discount to original invoice values calculated on a sliding scale. This means that the earlier the buyer pays a supplier, the greater the discount. The discount is therefore “dynamic” in relation to the number of days until the invoice due date and avoids the previous “cliff edge” difference between simply either having a discount or not.

Most importantly, suppliers get continuously paid earlier, which improves their liquidity position and which could then allow them to pay their own suppliers earlier, invest more in their business or alternatively just do more business with the buyer.

Funding Flexibility

For a cash-rich buyer operating in a low interest environment, the benefit is obvious. Rather than leaving liquidity in a low-interest account, it can pay large invoices early to receive additional discounts and strengthen profitability. For instance, if a buyer receives a 2% discount for paying a 90-day-net invoice after 30 days, it can invest the amount for 60 days and receive a return. This is the equivalent of a just over 10% annual return on capital that would far outweigh any loss of interest.

The buyer is fully in control of how this program is run, determining how much funding capital to set aside and adjusting that capital as seasonal liquidity fluctuates. Any seasonal liquidity issues could then also be managed by pairing the dynamic discounting program with a traditional SCF program. This would also allow the flexibility for third-party funding to fill any gaps that emerged due to potential, or periodic, lower cash balances available for the original arrangement.

Besides earning a return on excess cash, Dynamic Discounting can also reduce supply chain risks (in that financially more stable suppliers mean reduced supplier risk) and then strengthen supplier relationships. Conversely, on the supplier side it improves cash flow and provides early payment options, both of which save time, puts cash into accounts sooner and increases liquidity visibility. Benefits everywhere!

CSR Benefits – Risk Free Returns

There’s no such thing as a free lunch, but there are other compensating benefits to offset the initial costs of implementing a modern Dynamic Discounting plan, not least of which can be a significant increase in ROI on otherwise dormant cash without increased risk. After all, you are only effectively paying existing suppliers early, who you have to pay anyway, free of any additional counterparty risk.

And, as I mentioned earlier, today’s much more keenly scrutinised CSR credentials can also be significantly burnished by the support provided to often much-smaller suppliers down the food chain. That can then be more widely communicated directly to CSR scoring tables which, in turn, recognise responsible buyers and suppliers.

So, to get the maximum benefit of the wind in your sails and the best performance from your assets, make sure you use the right technology to strengthen decision making. After that, understanding the challenge, minimising the risks and reaping the mutual rewards of Dynamic Discounting will enable much smoother sailing and help you optimise your liquidity!

 

Cashflow forecasting: a must-have for every organisation (Dutch item)

23-03-2021 | Ilfa |

Binnen een bedrijf is van alle financiële KPI’s de cashflow de meest zuivere vorm waarmee de prestaties van het bedrijf gemeten en beoordeeld kunnen worden. Daarom moet de cashflow, en specifiek de forecast van de cashflow, het centrale aandachtspunt zijn binnen de financiële huishouding van elk bedrijf. Ilfa kan inzicht en vooruitzicht creëren met Treasury365, wat een positief effect zal hebben op het hele bedrijf.

Arnoud Doornbos is een treasury specialist die jarenlange ervaring als treasury adviseur combineert met ondernemerschap op de financiële markt. Hij is in staat hoogwaardige oplossingen aan te dragen die passen bij de wensen van de klant en de behoeftes van de organisatie. In dit stuk legt hij uit wat het belang is van cashflow forecasting.

‍Wat is een cashflow?

Cashflow is een term in de bedrijfseconomie waarmee de in- en uitstroom van liquide middelen bedoeld wordt. De netto cashflow is het verschil tussen de instroom (oftewel de ontvangsten) en de uitstroom (de uitgaven) gedurende een bepaalde periode of voor een bepaald project.

Wat maakt de cashflow zo belangrijk?

De meest zuivere manier waarop de prestaties van een bedrijf gemeten en beoordeeld kunnen worden is via de cashflow, maar de cashflow dient meer doeleinden, waaronder:

  • De kracht om meer cash te genereren. Als een bedrijf in staat is om inzicht in en onderbouwing van de cashflow te verstrekken richting investeerders en kredietverstrekkers ontstaat er ruimte voor nieuwe investeringen.
  • Het tijdig signaleren van zwaktes, risico’s en frauduleuze handelingen. Het nauwlettend volgen van ontwikkelingen van de cashflow geeft veel inzicht, zeker in coronatijd waarin veranderingen zich snel opvolgen.
  • Inzicht in de waarde van de onderneming. Waar winst een boekhoudkundige mening is, is cashflow echt een feit.

‍Cashflow forecasting

Liquide middelen, ‘cash’, is als zuurstof voor een bedrijf. Zonder een constante aanvoer van cash kan het bedrijf niet overleven. Een negatieve cashflow forecast is een duidelijke indicator dat het voortbestaan van het bedrijf mogelijk in gevaar is. Dit geld ook voorsnelgroeiende bedrijven. De problemen als gevolg van ondermaats cashflowmanagement kunnen bij de uitbreiding van het bedrijf groter worden.

Een positieve cashflow forecast daarentegen stelt een bedrijf eenvoudiger in staat om te investeren in bijvoorbeeld overnames, vaste activa en innovatie. Kortom, een betrouwbare cashflow forecast is een must-have voor elke bedrijf.

Tegelijkertijd zijn we er ons ook van bewust dat de toekomst niet te voorspellen valt. Wel kunnen we ons zo goed mogelijk voorbereiden op de toekomst. Gezien de noodzaak en het belang van een betrouwbare cashflow forecast zou elk bedrijf hier volledige aandacht aan moeten geven.

Een treasury afdeling voor elke mkb’er

Grip hebben op uw cashflow, inzicht in waar u vandaag én in de toekomst staat en een goede planning, dat zorgt voor duidelijkheid en rust bij uzelf en andere stakeholders. Op deze manier wordt het nemen van beslissingen ook makkelijker.

Ilfa kan hierbij helpen door een solide treasury op te zetten zonder dat hiervoor een fulltime kracht aangenomen hoeft te worden. Dankzijde hybride opzet van Ilfa’s Treasury365 kunnen ondernemers beschikken over een online omgeving waarin liquiditeitsprognoses en rapportages gemaakt kunnen worden. Daarnaast krijgt u toegang tot het netwerk en de kennis van Ilfa met persoonlijk advies en ondersteuning door een vaste treasurer.

Treasury365 werkt volgens een vaste formule:

De 1 + 2 + 3 = Treasury365 formule van Ilfa maakt van treasury een flexibele, passende dienstverlening. Met uw eigen vaste treasurer, een professioneel treasury-managementsysteem en, indien gewenst, snel toegang tot het wijdverbreide netwerk van Ilfa. Deze formule biedt u altijd direct inzicht in uw actuele financiële positie, uw verwachte liquiditeitsontwikkeling en heeft u toegang tot kennis, ervaring en netwerk. Daarom beloven wij: Treasury365 geeft maximaal grip.

Uw Ilfa treasurer kan helpen bepalen op welke gebiedenverbeteringen en besparingen kunnen worden gerealiseerd, zoals bijvoorbeeld het initiëren van periodieke kasstroom prognoses. Hiermee kunt u het moment zien aankomen waarop een kastekort kan optreden, zodat u tijdig extra leningen kunt afsluiten of andere passende maatregelen kunt nemen.

U zult in staat zijn uw kasstromen te voorspellen en te bepalen welke acties nodig zijn om de kaspositie gezond te houden. Het betekent ook dat geleidelijk aan kasreserves opgebouwd kunnen worden. Hiermee krijgt het bedrijf een buffer en bent u beter bestand tegen mogelijke toekomstige tegenvallers.

 

Kijk voor meer informatie over Treasury365 of Ilfa op treasury.ilfa.nl/liquiditeit of neem contact op via [email protected] of +31 85 130 26 55.

 

 

Rowan Hermes
[email protected]
085 – 130 26 55 (general number)
treasury.ilfa.nl (In Dutch)

 

 

 

 

Nomentia Webinar: Payment Templates

| 15-02-2021 | treasuryXL | OpusCapita |

Live Demo: Unleash your payments with payment templates

Maybe not quite unleash but the better word might be superpower. Because payment templates are truly what will take your set-up to the next level. We are continuing our popular live demo webinar set-up where our solution managers will provide a quick deep dive into one topic and how this is working in our solution.


Payment templates allow you to publish templates for manual payment that you can use to process payments.

In this webinar we will show you how you can:

  • Lock and hide fields, and mark the desired fields required. You can also define whether a section is automatically expanded or not when a payment template is selected.
  • What type of security settings you can and possibly should set up for payment templates.

And on top of that we will provide a practical application to how those templates can make your daily life easier.

When?

  • February 18th, 2021
  • 13:00 CET / 14:00 EET

Who should attend?

Cash Managers, Treasurers, and anyone looking to optimize their payment processes.

Meet the speaker

Jouni Round

Jouni Kirjola

Jouni is Solution Manager at Nomentia and has over 10 years of experience in corporate cash management and has deep expertise in cash forecasting, payment factories and in-house banking, and process development. Previously Jouni has worked in product management, consulting and R&D.

Register Here

About Nomentia

Nomentia is a Nordic powerhouse for global cash management. We believe in a world in which businesses can make the right decisions no matter how unpredictable the times are. Our SaaS-based platform offers solutions for cash forecasting and visibility, global payments with bank connectivity, reconciliation, in-house banking, guarantees, and FX dealing. We serve 2,300+ clients in over 100 countries processing more than 200 billion euros annually. Cash is king!

Treasury Desk from our partner ILFA (Dutch item)

12-02-2021 | Ilfa |

Ilfa beschikt over een team van treasury specialisten. Naast dat zij u kunnen ondersteunen met advies, kunnen de specialisten ook taken overnemen. Met de juiste kennis, hun uitgebreide ervaring en de AFM vergunning kunnen de specialisten van ILFA ingezet worden waar u dat nodig acht. Of u nu behoefte heeft aan een treasurer die een grote transactie afsluit, een treasurer die deelneemt aan uw treasury commissie of specialisten die uw cashmanagement overnemen, het ervaren team kan u ondersteunen waar en wanneer u dit wilt.

 

 

Jeroen de Backer is als hoofd van de Treasury Desk met zijn team verantwoordelijk voor de doorlopende processen die wij voor klanten verzorgen en is hét aanspreekpunt wat betreft inhoudelijke vragen over cijfers en de dagelijkse gang van zaken. In dit interview vertelt Jeroen alles over het werk van de Treasury Desk.

 

 

 

Jeroen, jij bent het hoofd van de Treasury Desk, maar wat doet de Treasury Desk precies?

De Treasury Desk functioneert als een soort financiële spin in het web. Ons team gaat naast de ondernemer staan en kan treasury taken en werkzaamheden voor klanten uitvoeren. Hierbij moet je denken aan cash management, bijvoorbeeld het beheer van rekeningen, het aanvullen van saldi en het voorbereiden van betalingen.

Dat is best een grote verantwoordelijkheid die je op je neemt.

Dat klopt, maar daar hebben wij de juiste kennis en protocollen voor in huis. Zo is er altijd een scheiding tussen de voorbereiding en autorisatie van transacties. De klant is in control en bepaalt in welke mate wij taken overnemen. Ook signaleren we grote of afwijkende bedragen. Enerzijds kunnen we zo voorkomen dat we te ver afwijken van de gemaakte prognoses en anderzijds houden we op deze manier ook potentiële fraude in de gaten.

Zijn jullie ook betrokken bij internationale betalingen?

Wij zijn betrokken bij alle geldstromen. Daar horen ook internationale betalingen bij, want we kunnen ook het valutabeheer doen. We doen betalingen en zorgen dat overschotten en tekorten van valuta bij de bank terug in balans komen. Als een klant bijvoorbeeld handelt in euro’s en wij signaleren dat er om dit moment te veel dollars zijn, wisselen wij die om bij de bank.

Kort gezegd kan de Treasury Desk alles wat een treasury afdeling binnen een bedrijf doet overnemen. En de klant blijft in control, zonder zelf de handelingen te moeten doen.

Jullie nemen dus veel dagelijkse taken over?

Ja, maar dat is afhankelijk van de wensen van de klant. Het kan voorkomen dat een klant eenmalig om ondersteuning vraagt bij complexe transacties. Wij kunnen daarbij helpen door onder andere inzichtelijk te maken wat de koersen van de bank zijn. Zo kun je als klant geld besparen bij het sluiten transacties met banken.

Uiteraard kunnen wij ook zorgen voor rapportages ter ondersteuning van de treasurer of cashmanager. Zij kunnen deze inzetten bij het maken van rapportages die zij intern nodig hebben. We kunnen zelfs aansluiting naar de boekhouding mogelijk maken. De rapportages zijn aan te passen naar wens en geven snel overzicht in hoe het ervoor staat.

 

Ilfa maakt koersen niet alleen inzichtelijk voor klanten. Ten behoeve van elk bedrijf, elke organisatie en instelling publiceren wij wekelijks een actueel marktoverzicht met tarieven op valuta- en rentemarkten. Het overzicht vindt u hier: ilfa.nl/marktkoersen.

Het werk van de Treasury Desk is erg gevarieerd. Is er een bijzondere transactie die je kunt uitlichten?

Nee, want ik wil niet te specifiek worden. We hebben te maken met gevoelige informatie. We gaan een vertrouwensrelatie aan met onze klanten en daar is anonimiteit een onderdeel van. Maar wat het werk vooral leuk maakt is de afwisseling van producten en volumes. De ene keer doe je een hele kleine transactie en de andere keer bereid je een transactie voor van honderden miljoenen. Het aantal en het soort producten is heel breed, vooral op het gebied van rente en valuta. Dat je van een relatief standaard naar een hele unieke transactie beweegt houdt ons scherp.

Dan zijn je dagen ook niet standaard in te plannen.

We hebben te maken met dagelijkse afspraken. De medewerkers van de Treasury Desk zorgen dat voor bepaalde klanten elke dag werkzaamheden gedaan worden. Naast deze standaard werkzaamheden bekijken we de rest van het programma. Dat kan van alles zijn, van het maken van rapportages tot het sluiten van deals met banken. Tussendoor zijn er altijd klantvragen die we meteen kunnen oppakken.

Eigenlijk is geen een dag hetzelfde. Klanten mogen ons altijd bellen en er kan altijd spoedgeval tussenkomen. Dat pakken we dan naast onze vaste afspraken direct en goed op. Vooraf kunnen we eigenlijk nooit zeggen hoe onze dagen gaan lopen.

Hoeveel contact heb je met klanten?

 Dat mag een klant bepalen. We maken vaste afspraken, maar indien gewenst kun je contact hebben wanneer je wilt. De ene klant wil ons graag dagelijks spreken en de andere klant hoort graag enkel van ons als er wat speelt. We zorgen wel dat het niet te lang stil blijft, we blijven altijd een vorm van contact houden. Zo kunnen wij garanderen dat de wensen van de klant en ons aanbod goed afgestemd blijven.

Het Treasury Desk-team is jong. Wat voor effect heeft dat op jouw rol als hoofd van de Treasury Desk?

Wij hebben een jong, getalenteerd team waarin ieder zijn eigen krachten heeft. Stap voor stap krijgen teamleden meer verantwoordelijkheden richting klanten, waardoor uiteindelijk alle werkzaamheden die wij verrichten door meerdere personen uitgevoerd kunnen worden. Ik ben altijd bereikbaar voor het team voor vragen over de werkzaamheden of achterliggende en historische redenen waarom taken op een bepaalde manier worden uitgevoerd. Zo probeer ik ook een stukje ervaring en geschiedenis van de klantrelatie te delen.

 

Naast Jeroen bestaat de Treasury Desk van Ilfa ook uit onder andere Roy, Joran en Alexandra. Zij zijn niet de eerste jong professionals die hun eerste stappen in treasury zetten op de Treasury Desk en zullen ook zeker niet de laatste zijn.   

 

                    
 

Meer lezen over het Treasury Desk-team? Een overzicht vindt u hier: ilfa.nl/over-ons.

Werk je binnen llfa veel met andere afdelingen samen?

We hebben dagelijks contact met onze consultants. Vaak worden er werkzaamheden voor dezelfde klant uitgevoerd. Zo kunnen wij op de Treasury Desk werk voorbereiden wat de consultant kan gebruiken in de totale, complexere opdracht. Het kan ook zijn dat iemand van de Treasury Desk samen met een consultant aan zo’n opdracht werkt. In het verleden is al gebleken dat dit een succesvolle combinatie is.

Ook zijn we onlangs bezig geweest met een leuke interne ontwikkeling. De afgelopen maanden is de Treasury Desk namelijk in nauw overleg geweest met het IT-team van Ilfa. Samen hebben we grote stappen gezet om nog sneller goede oplossingen voor klanten te creëren.

De consultants waar de Treasury Desk het meest mee samen werkt zijn Arnoud Doornbos, Gerard van Baar en Jean Pierre Renard.

 

                          
 

Meer lezen over de experts van Ilfa? Een overzicht vindt u hier: ilfa.nl/over-ons.

De onvermijdelijke vraag op dit moment, hoe hebben de coronamaatregelen jouw werk beïnvloed?

Eigenlijk nauwelijks. De software die wij gebruiken kan ook vanuit huis ingezet worden. Uiteraard moesten wij hiervoor wel de nodige veiligheidsmaatregelen nemen, maar hiervoor waren al de nodige voorbereiden getroffen. Telefonisch contact met klanten is nog steeds mogelijk en overleg doen we nu online. In die zin is er in het dagelijks werk niet veel veranderd. We kunnen onze klanten nog steeds aanbieden wat we altijd al deden.

De enige grote verandering is dat we elkaar en klanten nu niet meer fysiek zien. Dat speelt vooral bij de treasury committee. Deze afspraken worden nu ook online gehouden. Dat bevalt overigens dermate goed dat we ook na het einde van de maatregelen waarschijnlijk ook online contact zullen houden.

Zoals je al aangaf zijn je dagen en werkzaamheden gevarieerd. Met welk type transacties heb je zoal te maken?

Wij zien heel veel soorten transacties voorbijkomen. Sommige types uiteraard vaker dan anderen, maar wij moeten van elke soort transactie op de hoogte zijn en voldoende kennis hebben.

In de afgelopen jaren is het klantenbestand behoorlijk gegroeid en zijn er steeds meer bedrijven en organisaties bij gekomen die hun treasury geheel of gedeeltelijk hebben uitbesteed aan de Treasury Desk. Het aantal types transacties is daarmee ook uitgebreid.

 

De medewerkers van de Treasury Desk beheren samen veel geldstromen. Hieronder is een overzicht te vinden van de verschillende financiële transacties en het volume die per 1-1-2021 in beheer waren.

Bewaakte cashflows

Op jaarbasis gaan er geldstromen in totaal ter waarde van 7 miljard euro over de bankrekeningen die de Treasury Desk in beheer heeft. Het overgrote deel van deze geldstromen bestaat uit euro’s, namelijk ruim 97 procent. Het overige deel bestaat uit Amerikaanse dollars, Zweedse kronen, Britse ponden, Singapore dollars en Japanse yen.

FX opties, FX swaps en FX spots

De Treasury Desk sluit FX opties, swaps en spots; de afgelopen 12 maanden in totaal 164 transacties ter waarde van circa 380 miljoen. FX swaps komen het vaakst voor, gevolgd door FX opties en FX spots. Het meest wordt gehandeld in dollars, gevolgd door Zweedse kronen.

Leningen en derivaten

De totaalwaarde in euro’s van leningen en derivaten dat de Treasury Desk beheert is ruim 3,2 miljard. De verdeling tussen leningen en derivaten is ongeveer gelijk.

 

Wilt u meer weten over de Treasury Desk, cijfers of Ilfa’s diensten? Ga dan naar www.ilfa.nl of neem contact op via [email protected] of +31 85 130 26 55.

 

 

Rowan Hermes
[email protected]
085 – 130 26 55 (general number)
treasury.ilfa.nl (In Dutch)

 

 

 

 

Successful entrepreneurship: Refinancing

25-01-2021 | by Axel Bowmer | Ilfa | SmartFunding

If you as an entrepreneur refinance several business loans, you can save money and create peace of mind. In this blog we explain the benefits of refinancing.

Blog is in Dutch language:

Herfinanciering is het aflossen van één of meerdere leningen met een andere lening. Het doel hiervan is om de voorwaarden van je huidige lening(en) te veranderen. Wanneer je met je huidige lening profiteert van fiscale voordelen voor je huis of restschuld dan blijf je dit behouden. Dit voordeel heeft namelijk betrekking op de afsluitdatum van de oorspronkelijke lening.

Mogelijke situaties

1: In de startfase heb je meerdere leningen afgesloten tegen een hogere rente, omdat je toen nog weinig zekerheden kon bieden. Nu heb je een aantal jaar stabiele cijfers gedraaid en kom je in aanmerking voor een lening met een lagere rente. Door de dure lening af te lossen met een goedkopere bespaar je een hoop geld.

2: Je hebt over een langere periode meerdere leningen afgesloten met verschillende looptijden, rentes, aflossingsdata en voorwaarden. Het kan rust geven om deze leningen over te sluiten naar één lening, waardoor de zorgen over meerdere leningen verdwijnen.

3: Je hebt een lening met een korte looptijd. Wanneer je in aanmerking komt voor herfinanciering en dit oversluit naar een lening met een lange looptijd hoef je per jaar minder af te lossen. Hierdoor blijft meer kapitaal over voor andere zaken.

4: Je hebt geld geleend van familie en/of vrienden. Dit wil je aflossen en oversluiten naar een andere financier. Of je wil niet meer persoonlijk garant staan voor een lening, maar andere garanties geven. Dit is eveneens mogelijk.

Gunstige voorwaarden

Van groot belang is dat je op de hoogte bent van je huidige voorwaarden. Financiers kunnen in de voorwaarden hebben opgenomen dat je een boete moet betalen wanneer je vroeger aflost dan afgesproken. De financier loopt immers geld mis door een kortere looptijd.

Wanneer je niet opzoek bent naar extra financiering boven op je huidige pakket aan leningen kan herfinanciering een vereiste zijn. Als de huidige investeerder niet meer wil investeren, maar een andere partij wel kan het zijn dat de nieuwe partij alle zekerheden wil overnemen. In dat geval zal je met de nieuwe partij de oude financiering mee moeten herfinancieren waardoor de oude financier is afgelost.

Source

PRESS RELEASE: Treasury365 gives organisations a grip on cash at all times

14-01-2021 | Ilfa |

The economy is currently being hit hard and we are dealing with one uncertainty after another. Entrepreneurs must be able to act faster than ever before. Furthermore, funding requirements by banks have become stricter, while at the same time demand for funding is growing. A good liquidity forecast is essential. Treasury specialist Ilfa is the first fully AFM-licensed organisation that can help SMEs (+) keeping a grip on their cash. This is done with Treasury365, a hybrid service that offers both online and physical help with treasury-related issues.

Treasury is a complex affair even without a global pandemic and Brexit. Managing cash, working capital, interest rate risk, currencies and bank relationships takes a lot of time and can be complex. Large companies often employ a treasurer, whereas in smaller SMEs (+) or family businesses this is often seen as an extra task for the controller, CFO or DGA himself. However, in these current turbulent times a proper set up of the treasury function gives financiers and other stakeholders the comfort that the organization is in control of everything.

With Treasury365, Ilfa helps entrepreneurs to set up a treasury without having the relative high costs of hiring a full-time employee. Thanks to the hybrid set-up, companies will have access to an online environment where they can make liquidity forecasts and reports themselves. In addition, they will also have access to the relations network and knowledge of Ilfa. They can also count on personal advice and support from an Ilfa treasurer.

Development of cash flows now and in the future

The application within Treasury365 enables entrepreneurs to record everything that generates cash flows. In this way they can analyse these flows and see how they develop in the future. By activating the risk management module of the system, currency and interest rate exposures can also be managed. In the meantime, Ilfa keeps an eye on things and sets up the system in such a way that it operates optimally for each individual customer. On frequent moments in the future Ilfa will upload new data from the customer and refresh the database to make it up to date. The software also offers an extensive package of reporting options. This gives the possibility to create reports for each individual user, like the CFO or controller. These reports can also be viewed at any time of the day, on any device, anywhere in the world.

Arnoud Doornbos, Marketing & Sales Director at Ilfa: “Especially now that companies are faced with an accumulation of challenges, a grip on cash will be of great importance. Not only for the entrepreneurs themselves, but also for their financiers and other stakeholders. Banks are currently reclassifying their client portfolio and want to avoid risks. A good liquidity forecast provides confidence and mitigates risk when financing is needed. We cannot promise a business life without financial challenges, but with Treasury365 challenges are identified on time so that quick action can be taken and solutions can be found.”

Treasury365 is available in flexible subscription form which can be optimised and bespoke to the organisation.

Click here to read the exclusive interview with Arnoud Doornbos about the launch of Treasury365

About Ilfa

Ilfa is a Dutch organisation that has been supporting companies and institutions, ranging from listed to start-ups, in the implementation of their treasury for 25 years. Ilfa’s treasury software has been developed in-house. Data storage and management meet the highest requirements. Since 2013, the company has been licensed as an investment firm in accordance with the Financial Supervision Act. The integrity and professional competence of the directors has been tested by the Dutch Authority for the Financial Markets (AFM) and is under the continuous supervision of the AFM and the Dutch Central Bank.

 

Rowan Hermes
[email protected]
085 – 130 26 55 (general number)
treasury.ilfa.nl (In Dutch)

 

 

 

 

The launch of Treasury365 by Ilfa + exclusive interview with Arnoud Doornbos (Dutch item)

12-01-2021 | Ilfa |

Het jaar begint goed voor onze partner Ilfa, die het concept Treasury365 lanceert waar iedere organisatie gebruik van kan maken. Met Treasury365 biedt Ilfa haar tools en expertise aan in een (flexibele) abonnementsvorm. Zo zorgt Ilfa voor doorlopend inzicht, duidelijk vooruitzicht en comfort.

Als ondernemer moet je op tijd kunnen handelen, helemaal in onzekere tijden. Je wilt op elk moment kunnen zien hoe je liquiditeit zich ontwikkelt en tijdig risico’s kunnen signaleren. Je hebt interne en externe verplichtingen die je na wilt komen. Je wilt voorkomen dat zaken escaleren en een uitdaging een probleem wordt. Bij de grotere bedrijven houdt een treasurer zich dagelijks bezig met geldstromen, financiële risico’s en financieringen. Bij kleinere bedrijven zoals mkb(+) en familiebedrijven worden deze geldzaken echter vaak door de DGA, CFO of controller ‘erbij’ gedaan naast andere werkzaamheden. Zij kunnen best een steuntje in de rug gebruiken.

Met de hybride aanpak van Treasury365 zorgt Ilfa dat ervoor dat elke organisaties, groot of klein, maximaal grip op hun geld heeft. De expertise en software die Ilfa in haar 25-jarig bestaan heeft opgebouwd en ontwikkeld bieden zij nu aan in een (flexibele) abonnementsvorm. Zo zorgen ze ervoor dat je doorlopend inzicht, duidelijk vooruitzicht en comfort kunt bieden aan stakeholders en financiers.

 

Arnoud Doornbos, Associate partner en director Marketing & Sales van Ilfa
vertelt in dit exclusieve interview alles over Treasury365.




Waarom Treasury365?

De economie blijft veranderen. De gebruikelijke ‘just in time’ aanpak past bij een wereld waarvan we dachten dat deze voorspelbaar en maakbaar was, niet in de wereld waar we nu in leven. We gaan naar een buffereconomie waarin onvoorspelbaarheden veel beter opgevangen moeten worden. Dit betekent dat de businesscase van elke organisatie verandert en daardoor ook de kapitaalsbehoefte met gewenste vermogensmix. Het belang van cashmanagement zal nog verder toenemen en het in te zetten kapitaal zal bestaan uit een diverse mix van instrumenten en bronnen. Ilfa gaat hierbij helpen met haar nieuwste dienstverlening: Treasury365.

Ilfa biedt met Treasury365 haar software en expertise aan in een flexibele abonnementsvorm, waardoor iedere organisatie kan beschikken over een gedegen treasury. Organisaties krijgen doorlopend inzicht. In combinatie met het tijdig aan de bel kunnen trekken en het beschikken over een goed plan, krijgen alle stakeholders comfort. Zo kan het juiste gesprek op het juiste moment plaatsvinden op basis van goede informatie.

Hoe ziet de Treasury365 oplossing eruit?

De hybride aanpak van Treasury365 combineert het beste van twee aspecten: mens en technologie. Dit is de basis om maximaal grip te krijgen op je financiële huishouden. Onze relaties krijgen inzichten die ze eerder niet hadden en komen zo minder vaak voor verrassingen te staan. Treasury365 ondersteunt het liquiditeit- en risicomanagement en bewaakt dat een organisatie financierbaar blijft. Een zakelijk leven zonder uitdagingen kunnen we niet beloven, maar wel dat we samen met een relatie snel en adequaat op zoek gaan naar de beste oplossing voor elke uitdaging.

Treasury365 is uit te leggen met de 1 + 2 + 3 = Treasury365 formule:

Elke relatie krijgt een eigen vaste treasurer, een professioneel treasury managementsysteem en, wanneer dit gewenst is, snel toegang tot extra ondersteuning via de Treasury Desk. Deze formule bied je altijd direct inzicht in jouw actuele financiële positie, signaleert tijdig uitdagingen en zorgt efficiënt voor rapportages aan alle stakeholders. Dit brengt rust en comfort voor alle betrokkenen. Daarom kunnen wij beloven: Treasury365 geeft maximaal grip.

Hoe start je met Treasury365?

Onze jarenlange ervaring hebben wij vertaald in een Treasury Scrum. Snel en efficiënt brengen we risicogebieden in kaart, richten we processen en het treasury managementsysteem TreasuryMetrics in en sluiten relaties aan op de Treasury Desk.

We vragen informatie, verwerken deze samen met de feedback vanuit de relatie en presenteren vervolgens de finale resultaten. Daarbij geven we ook aanbevelingen en een plan van aanpak.

Hoe wordt Treasury365 geïmplementeerd?

Na de Treasury Scrum bepaal je als opdrachtgever of je het plan van aanpak wil implementeren. Jij bepaalt welke taken je zelf oppakt en wat de experts van Ilfa gaan verzorgen. We zijn daarin heel flexibel en kunnen alles verzorgen, van ‘lean and mean’ tot een volledige outsourcing.

Wanneer je kiest voor ‘lean and mean’ dan volstaat de basisinrichting van TreasuryMetrics:

  • Wij verzorgen de periodieke verwerking van de dagafschriften
  • Je krijgt toegang tot een eigen dashboard
  • Periodiek kijken we samen naar de ontwikkeling van jouw organisatie
  • Je kan doorlopend een beroep doen op onze Treasury Desk

Wanneer er veel toegevoegde waarde te realiseren is door Treasury365 breed in te zetten, kan de basisinrichting uitgebreid worden met een breder takenpakket en de inzet van maatwerksoftware (waaronder de modules riskmanagement, in-house banking en/of bankonafhankelijke cashpooling). Alles wordt afgestemd op de wensen en behoeften van de relatie.

En verder?

De taakverdeling binnen de treasury processen worden vastgelegd in een overeenkomst. De inrichting is flexibel. Wij kunnen onder andere de volgende zaken verzorgen:

  • Periodiek kasstromen analyseren en signaleringen delen waarna we gezamenlijk een nieuwe liquiditeitsprognose opstellen
  • Toegang tot een uitgebreid online dashboard
  • Transacties tijdig, passend en met de juiste prijsstelling afsluiten
  • De financierbaarheid van de organisatie bewaken
  • Interne en externe rapportages opstellen
  • Assisteren bij Investor Relations en het goed voorbereiden van gesprekken met financiers

Voor de uitvoering van onze taken beschikken wij over de juiste vergunningen van de AFM. De solvabiliteit van onze organisatie, een waarborg voor onze continuïteit, wordt bewaakt door de DNB.

Voor wie is Treasury365 interessant?

Door de flexibele inrichting is Treasury365 bij nagenoeg elke organisatie in zetten. Ilfa heeft in de afgelopen 25 jaar een grote relatieportefeuille opgebouwd met zowel non-profit als profit organisaties. Onze brede kennis en ervaring kunnen we inzetten bij elk type organisatie.

In deze tijd van Covid-19 is de noodzaak van een goede en solide liquiditeitsprognose binnen het bedrijfsleven ongelofelijk belangrijk geworden en kan Ilfa veel ondernemers helpen weer snel grip op hun geld te krijgen.

Waar staat Ilfa voor?

Ilfa maakt het elke organisatie mogelijk om te beschikken over een eigen professionele treasury functie, ongeacht de grootte van de organisatie en de ervaring op treasury gebied. Onze service en tools geven relaties snel en duidelijk inzicht. Denk aan het verloop van liquiditeit, rente- en valutarisico’s. Daarbij helpen wij relaties bij het structuren van hun financieringen en het verlagen van hun bankkosten .

Wij hebben jarenlange ervaring en een uitgebreid netwerk dat helpt om de juiste partners te vinden voor elke organisatie. Ook niet onbelangrijk is dat wij beschikken we over een beleggingsonderneming vergunning en daarmee onder doorlopend toezicht van de AFM en DNB staan.

 

Nieuwsgierig? Ga naar https://treasury.ilfa.nl/ voor meer info.

Webinar: Trends for Treasury and Cash Management 2021

| 04-01-2021 | treasuryXL | Nomentia |

Treasury & Cash Management Trends 2021

A new year is just ahead of us. And what better way to start the year than to look at trends that will shape our business in the coming months.

Some of the trends derive from the global pandemic that is still showing its effect on the global economy and businesses around the world but other trends have been long brewing or just got further amplified.

Date, Time and Registration


Date:
Thursday, January 14, 2021

Start: 13:00 CET / 14:00 EET

Duration: 45 minutes

Register: click here

Some of the topics Nomentia will cover

 

  • Centralization, in 2021 for real? A joint survey we did with GTNews showed that centralization is often stifled by internal roadblocks such as prioritizing the topic internally across functions.
  • This relates to the second trend for 2021, which is the role Treasury functions will take in bridging internal silos.
  • On top of this also payment fraud is a topic that has only further increased during the pandemic. Our survey shows that almost 50% of respondents consider fraud as a big challenge.
  • Lastly we will take a look at the death of monolithic platforms. In 2021 we will see the trend toward best-of-breed platforms continue.

Who should attend:

 

Cash Managers, Treasurers, and Finance leaders working in international companies who are interested in understanding the landscape they are operating in and want to stay up-to-date with developments.

Meet the speakers

jukka_round

Jukka Sallinen

Deputy CEO, Nomentia

Jukka is a cash management domain expert with a strong hands-on background from international and complex payment factory and SWIFT projects. Previously, Jukka has been working in various R&D roles, focusing on bank and ERP integrations and security topics.

 

 

 

David Kelin

David Kelin

Owner, DNA Treasury Ltd

David Kelin possesses invaluable commercial experience gained from over 35 years working in leading organizations in the areas of liquidity, treasury, and cash management. He has a keen interest in treasury technology and has written many articles on the topic. David owns and manages DNA Treasury Ltd where he provides advice to corporates and banks on treasury and liquidity. He has worked with 100’s of companies. He also runs a treasury training company which has developed courses and trained over 1,000 treasury professionals over the years.

 

About Nomentia

Nomentia is a Nordic powerhouse for global cash management. We believe in a world in which businesses can make the right decisions no matter how unpredictable the times are. Our SaaS-based platform offers solutions for cash forecasting and visibility, global payments with bank connectivity, reconciliation, in-house banking, guarantees, and FX dealing. We serve 2,300+ clients in over 100 countries processing more than 200 billion euros annually. Cash is king!

Enhanced Global Liquidity through Notional Pooling and Payment Netting

| 21-12-2020 | Vincenzo Masile | treasuryXL |

Liquidity management is one of the core roles of treasury and maintaining the right level of liquidity to guard against risks is of key importance. Liquidity needs are affected by many factors both internal and external, some of which lie outside the treasurer control and some of which are extremely subjective and difficult to forecast. Liquidity, after all, is not an exact science

The level of liquidity held varies hugely, even between companies in similar industries and similar market positions, while due to complex account structures a “safety net” of cash holdings may be inaccessible when most needed. Effective liquidity management requires an account structure that facilitates fast decisions and simplifies transfers between the company accounts.

A global cash pool is a balance netting cash concentration solution providing with access to group liquidity through a real-time, cross-border, multi-currency cash pooling structure. The cash pool is topped by an off-balance multi-currency master account, holding the cash pool net balance in the currency of the treasurer choice. One on-balance top account per currency holds the pooled net balance in the respective currency. A global cash pool replaces multiple local cash pools and offers significant advantages to the group liquidity management.

What is Netting?

A process which reduces transfers of funds between subsidiaries or separate companies to one net amount.

What are the benefits of Netting?

  • Consolidates and off-sets payables against receivables between multiple group companies on a global and multicurrency basis
  • Reduces the number of inter-company funds transfers
  • Minimizes costs of associated foreign exchange
  • Avoids the need for group companies to make multiple transfers and execute opposite foreign exchange transactions

The Netting Cycle

Customer:                                                                                                                                                    Netting provider:

day X-4                Company “A”  participants                  Invoices to be paid >                          processing & checking

day X-2               Company “A”  participants                <  Preliminary/Final Results                calculations

day X                   Company “A”  participants                 <  Payments from participants         settlements

Payments to participants >

Why Implement Netting?

  • Less administrative workload
    – Netting center can be viewed as corporate treasury back-office
  • Continuity of operational tasks
    – Funds will be paid/collected with proper/same value date
    – Settlement over existing local bank accounts; no accounts at netting bank are required
  • Increased visibility and control
    – All netting input and output stored in one database
  • Centralization of FX
    – Consolidates FX positions
    – Improves FX spread
    – Ability to include FX hedge transactions
  • Flexibility
    – Settlement can be in any currency required by affiliate
    – Additional run on an ad-hoc basis; quarter end, year end

Global Multi-Currency Notional Cash Pool

Notional Cash Pooling

  • Group companies open bank accounts in their own name in local currency at the pooling center
  • No inter-company loans are created
  • Group companies with credit balances at BMG are deemed bank deposits and group companies with debit balances at BMG are deemed bank overdrafts
  • All account balances – both credit and debit – are treated on a net basis
  • Interest is bank interest
  • Interest rates applied are based on the net position per currency in the cash pool (not traditional bank BID/ASK spreads)
  • Treasury can choose interest margins to create revenues for Finance company/Treasury

Zero Balance Cash Pooling

  • The Finance company (or other group company) opens accounts in their name at pooling center
  •  Group companies can put cash on deposit with the finance company or borrow from the finance company
  •  Inter-company loans are created
  •  Inter-company loans need to be administered
  • Interest is inter-company interest

True Multi-Currency Multi-Entity Notional Pool

  • Enables multiple group companies in numerous geographical regions to retain local accounts at local banks; “overlay”
  • Consolidation is achieved by transferring local balances (both debit and credit) to accounts held by the individual group companies at the pooling center. There is no change of ownership of funds, and no question of intercompany loans
  •  Offset is accomplished without physical concentration/conversion (FX)

Also:

  • One interest rate per currency (no spread between overdrafts and deposits)
  • Permits not only concentration of excess cash, but allows overdrafts within the pool
  • Full offset capabilities (risk and accounting) for both client and bank
  • Operational in multiple time-zones

Notional Cash Pool & Key Tax Points

Bank Pledge versus Cross Guarantee

  • Notional Cash Pool is based on Pledging of Balances to the bank. Normally cash pools are based on Cross Guarantees which is an unlimited joint resulting in liabilities between related group companies

 Interest

  • Interest is classified as bank interest (credit and debit). All Cash Pool balances are cash on deposit or a current account overdraft

Transfer pricing

  • The bank executes the daily investments and borrowings of the group companies and applies arm’s length interest rates. Tax can insert interest margins as needed

Interest withholding tax

  • BMG is domiciled in the Netherlands resulting in no WHT on credit interest paid. In some cases WHT is applicable on interest charged

Thin cap rules

  • The Cash Pool borrowings are deemed loans/overdrafts from the bank. Thin cap rules are sometimes more flexible regarding bank overdrafts

Conclusion

Companies who implement netting or cash pooling significantly boost the efficiency of their cash and FX management. Companies who implement both, effectively create an in-house bank. The final stage in the process of designing a new cash mobilization structure (or reviewing an existing one) is to assess all possible solutions against the group’s original objectives. Treasurers should bear in mind this to ensure an appropriate and cost-effective solution is chosen.

 

Vincenzo Masile

Treasury Expert/Credit Risk Manager