FX & Currency Hedging Policy Review

10-05-2023 | FX and currency hedging are complex topics, which generate a lot of discussion in most companies. We held this session to see whether members are changing their hedging strategies in response to the recent increase in currency volatility, coming after a period of (relative) stability.

SEPA Scheme 2025 upgrade heeft grote impact op banken en hun klanten

08-05-2023 | Richard Vianen is senior consultant bij Enigma Consulting, hetgeen is onderdeel van ProjectiveGroup. Richard heeft veel kennis over SEPA, het internationale betalingsverkeer, market infrastructure en ISO20022 XML. Deze maand verteld Richard in een reeks van een 3-tal artikelen meer over de achtergrond van de upgrade, welke wijzigingen de diverse SEPA-participanten vanaf november 2023 moeten doorvoeren en de gevolgen hiervan voor zowel de klanten als de banken.

Highlights of the DACT Treasury Barometer 2023

19-04-2023 | The DACT Treasury Barometer 2023 gave insight in the interest in API’s, in the drivers behind innovations such as digital identity services, in the ongoing need for FinTech to support Open Banking and Cash Flow Forecasting, and foremost in the lack of familiarity with the ISO 20022 migration. 

Transacting with Sanctioned Countries

17-04-2023 | At CompleXCountries, it is our mission to provide a forum where treasurers can openly discuss issues and share experiences. We then publish the essence of the discussion, but in a format that respects the need for confidentiality – though it is valuable general information, there is no upside to telling the whole world your specific company has had a problem with Bank A, or that you find country B’s exchange control regulations difficult to handle.

LIVE SESSION | Unlock the Benefits of Interim Treasury Management

14-02-2023  treasuryXL | Treasurer SearchLinkedIn

 

Join us for a thought-provoking Live Session on Interim Treasury Management, where our experts will delve into the pros and cons of this exciting market.

Unlock the Benefits of Interim Treasury Management: Discover Why it’s a Must-Have for Your Business!

 

 

Our panel of seasoned interim treasurers, including Emiel van Maris, Francois De Witte, and treasury recruiter Pieter de Kiewit, will share their valuable insights and experiences.

This webinar is designed for aspiring interim managers, potential clients, and anyone interested in learning more about this market.

Don’t miss this opportunity to gain tips and tricks from the experts in the field and engage in an open discussion.

Register now to secure your spot!

 

REGISTER HERE

 

Everyone is welcome to this webinar.

🌟Moderator: Pieter de Kiewit of Treasurer Search

🌟Duration: 45 minutes

 

𝘉𝘺 𝘳𝘦𝘨𝘪𝘴𝘵𝘦𝘳𝘪𝘯𝘨 𝘺𝘰𝘶 𝘤𝘰𝘯𝘴𝘦𝘯𝘵 𝘵𝘰 𝘳𝘦𝘤𝘦𝘪𝘷𝘪𝘯𝘨 𝘤𝘰𝘮𝘮𝘶𝘯𝘪𝘤𝘢𝘵𝘪𝘰𝘯𝘴 𝘧𝘳𝘰𝘮 𝘵𝘳𝘦𝘢𝘴𝘶𝘳𝘺𝘟𝘓 𝘳𝘦𝘨𝘢𝘳𝘥𝘪𝘯𝘨 𝘵𝘩𝘦 𝘭𝘢𝘵𝘦𝘴𝘵 𝘵𝘳𝘦𝘢𝘴𝘶𝘳𝘺 𝘪𝘯𝘴𝘪𝘨𝘩𝘵𝘴. 𝘠𝘰𝘶 𝘮𝘢𝘺 𝘸𝘪𝘵𝘩𝘥𝘳𝘢𝘸 𝘢𝘯𝘺𝘵𝘪𝘮𝘦. 𝘗𝘭𝘦𝘢𝘴𝘦 𝘳𝘦𝘧𝘦𝘳 𝘵𝘰 𝘰𝘶𝘳 𝘗𝘳𝘪𝘷𝘢𝘤𝘺 𝘗𝘰𝘭𝘪𝘤𝘺.


We can’t wait to welcome!

Best regards,

 

 

Kendra Keydeniers

Director, Community & Partners

 

 

 

 

Effective Finance & Treasury in Africa | Eurofinance

07-02-2023 | Eurofinance | treasuryXL | LinkedIn |

Join senior treasury peers on March 7th in London at EuroFinance’s 10th annual Effective Finance & Treasury in Africa. Understand changing developments and the unique opportunities and challenges of doing business in this dynamic region.

This year’s speaker line-up includes experienced treasurers – all active in African markets – including:

● Edward Collis, Treasurer, Save the Children
● Neiciriany Mata, Head of finance, Angola Cables
● Marta de Teresa, Group treasurer, Maxamcorp
● Chigbo Enenmo, Finance and treasury manager, Nigeria LNG
● Folake Fawibe, Integrated business service lead, Danone, Southern Africa
● Jan Beukes, Group treasurer, MultiChoice Group

They will discuss important topics including cash and FX, payments, liquidity and financing, digital transformation, share success stories and provide practical guidance on how to optimise your treasury operation for growth.

For the full agenda and to register, please visitt this link.

Quote discount code MKTG/TXL10 for an exclusive 10% discount for TreasuryXL readers.

If you have any questions, you can contact the EuroFinance team directly at [email protected].

 

Registration is open – find out more and register now.

 

 

Treasury Policies & Processes for Crypto Transactions

02-02-2023 | treasuryXL | ComplexCountries | LinkedIn |

This call took place five days after FTX filed for bankruptcy. However our discussion did not dwell on crypto as an investment (We haven’t found a treasurer who would). The interest for treasurers is to help their companies understand the business opportunities of the metaverse, and that isn’t going away.

Source

According to Gartner,’ [https://www.gartner.com/en/articles/what-is-a-metaverse] by 2026, 25% of people will spend at least one hour per day in a metaverse for work, shopping, education, social media and/or entertainment’, and…’A metaverse is not device-independent, nor owned by a single vendor. It is an independent virtual economy, enabled by digital currencies and non-fungible tokens (NFTs).

So it’s no surprise that many companies are developing strategies to capitalise on what could be a massive business opportunity. Participants in this call comprised treasurers representing companies at different stages of this journey, all facing the challenge that the regulatory and financial infrastructure available is at an early stage of evolution.

  • About half of the participants are still investigating the use of crypto and exploring how it works in case it does evolve within their businesses, but still not necessarily wanting to accept crypto or handle crypto within treasury operations.
  • Risk management to enable safe use in Corporate Treasury remains paramount and it isn’t easy.
  • We are seeing continued evolution around the NFT space and using crypto for settlement. But it continues to be quite limited.
  • Accounting requirements for how crypto currencies are handled are still not clear and not necessarily sustainable for the future. Regulations are going to evolve.
  • It is fascinating to hear, for the first time, crypto working capital is being used to match crypto receivables to payables in certain types of crypto currencies, e.g. Ether.
  • In the last 12 months companies have started to buy land in the metaverse in order to understand how it works as a marketing tool.
  • Selecting crypto currency platforms is challenging and KYC with some is a (reassuringly) painful experience. The providers discussed in this report include: Etherium, Coinbase, Mt Pelerin, Bit Panda and Anchorage.
  • For the most part, banks are watching the space and have yet to come up with solutions for corporates and CBDCs are at an early stage, but one thing we can be sure of is that there is a lot more to come on this topic.

Crypto has clearly not gone away for corporate treasurers and I’m certain we’ll see further uses going forward. There is a huge amount of detail in this report, which is essential reading for any treasurer wishing to understand the challenges or benchmark their processes.


Contributors:

To access this report

Acces to the full report is only available to subscribers to “Treasury Practice”. If you would like to request a subscription to this topic, please message [email protected].


Bunq vs DNB: New milestone or just a signpost? (Dutch Item)

24-11-2022 | treasuryXL | Enigma Consulting | LinkedIn |

In oktober oordeelde het Centraal College voor Beroep en Bedrijfsleven (CBB) dat online bank Bunq in zijn recht staat om klanten te screenen met kunstmatige intelligentie en data-analyses. De uitspraak is door het FD en Banken.nl gebracht als een monumentale overwinning voor Bunq, terwijl andere media juist benadrukken dat een gedeelte van de aanwijzing in stand blijft.

Wat betekent de zaak Bunq nu daadwerkelijk voor de praktijk binnen de financiële sector? Is het echt een nieuwe mijlpaal of ligt de zaak genuanceerder?

Arjan Bom is adviseur bij adviesbureau Enigma Consulting en gespecialiseerd in financial crime-vraagstukken. Hij zet de zaak uiteen en geeft een doorkijk op wat de uitkomst voor de markt zou kunnen betekenen.

Achtergrond

Bunq is een bank die volledig online werkt en al het betalingsverkeer via de app verwerkt. Het wijst een klant bij acceptatie een ‘regulier profiel’ toe, gebaseerd op analyse van klantgegevens en kunstmatige intelligentie (AI). Vrijwel alle klanten van Bunq vallen binnen dat profiel.

Opgemerkt zij dat we hier spreken over de betaaldiensten van Bunq en niet beleggingsdiensten of hypotheken. De uitspraak geeft eveneens weinig inzicht in de rol van AI in de toewijzing van dit profiel. Dat is an sich niet ongebruikelijk, aangezien het hier gaat om concurrentiegevoelige informatie welke in een publieke versie van de uitspraak zelden uiteen gezet wordt.

Volgens DNB is het toekennen van een dergelijk regulier gebruikersprofiel aan elke nieuwe klant niet hetzelfde als het uitvoeren van een klantenonderzoek naar het doel en de beoogde aard van de zakelijke relatie. In 2019 vaardigde DNB daarom een instructie uit waarin het Bunq de opdracht gaf een bepaalde handelswijze te volgen. De aanwijzing ziet specifiek toe op een drietal componenten:

  • Bunq heeft niet voldaan aan de verplichting tot vaststelling van het doel en de beoogde aard van een zakelijke relatie zoals neergelegd in artikel 3, tweede lid, onderdeel c van de Wwft.
  • Bunq heeft artikel 3 lid 2 onder d Wwft geschonden voor zover het het onderzoek naar de herkomst van de gelden betreft.
  • Bunq heeft artikel 8 lid 5 van de Wwft heeft geschonden in zoverre dat het voldoende en geschikte risicomanagementsystemen dient aan te houden om te bepalen of een cliënt of uiteindelijk belanghebbende een politiek prominent persoon (PEP) is.

Simpeler gesteld is het standpunt van DNB dat Bunq de anti-witwasregels heeft geschonden. Dat is iets wat wel vaker voorkomt en waarvoor meerdere banken flinke boetes hebben gekregen of schikkingen hebben getroffen.

In de praktijk kiezen banken relatief vaak voor een minnelijke schikking zoals ING in 2018 met een bedrag van €775 miljoen en ABN Amro in 2021 met een bedrag van €480 miljoen. Opgemerkt zij overigens dat het hier een schikking met het OM betrof en er al strafrechtelijk onderzoek liep. De context is daarom iets anders dan een traject waarbij ‘slechts’ DNB betrokken is.

Bezwaar Bunq

In een voor de financiële sector ongebruikelijke zet heeft Bunq bezwaar aangetekend tegen het besluit van DNB tot het geven van een aanwijzing. Bunq escaleerde de twist zelfs door te procederen tot de hoogste rechter. Het komt zelden voor dat banken kiezen om de strijd met hun toezichthouders in de rechtszaal aan te gaan en zelfs tot de hoogste rechter door te procederen.

Een ongebruikelijke zet om te procederen betekent echter nog niet dat de zaak ook een praktische impact heeft. Het CBB geeft Bunq gelijk op het eerste punt. De verplichting tot vaststelling van het doel en de beoogde aard van een zakelijke relatie schrijft niet de exacte methode voor die bij een dergelijke beoordeling moet worden gebruikt.

Daaruit volgt dat Bunq geacht wordt in staat te zijn het doel en de beoogde aard van de zakelijke relaties vast te stellen op basis van het risicoprofiel dat in de loop van de door hen gekozen beoordelingsmethode is vastgesteld, aldus het CBB.

DNB krijgt gelijk op de overige twee punten wat betekent dat de originele aanwijzing uit 2019 van kracht blijft. Dat betekent op zijn minst dat het geen klinkende overwinning is, noch voor Bunq noch voor DNB.

Wat betekent dit voor de markt?

Wat praktisch kan worden gehaald uit de zaak is het volgende:

  • Financiële instellingen hebben een beoordelingsvrijheid om aan de verplichtingen van de Wwft te voldoen aangezien de wet open normen stelt.
  • Voorwaarde is dat doel en aard van de zakelijke relatie adequaat kunnen worden vastgesteld. Aangezien DNB op dit punt ongelijk kreeg, zijn andere stellingen van DNB over de kwaliteit van de vaststelling niet inhoudelijk behandeld. Dat is voor de praktijk een gemiste kans aangezien de lessen die daaruit zouden volgen bijzonder handig zouden kunnen zijn.
  • Het inzetten van kunstmatige intelligentie en digitale CDD-tools is acceptabel, ook al kunnen we uit het besluit niet afleiden hoe Bunq deze precies inzet.
  • Het besluit kan instellingen de ruimte geven om het beleid meer af te stemmen op de eigen werkwijze en het klanttype van de instelling.
  • Hoewel DNB zich recentelijk wel meegaander lijkt op te stellen, kan niet worden uitgesloten dat DNB zich in dit opzicht conservatief zal opstellen, al moet daarbij worden meegenomen dat DNB zelfs expliciet het statement maakt om te kijken wat deze casus betekent voor het toezicht.

Het was zeker een dapper en ongebruikelijk besluit van Bunq om te gaan procederen en in dat opzicht een indicatie voor een kentering in de markt. Tegelijkertijd wordt vergeten dat DNB zelf ook aan het werk is geweest en input vanuit de markt duidelijk erkent.

Wat mij betreft is het besluit dan ook geen nieuwe mijlpaal maar meer een wegwijzer die indicatief is voor de huidige ontwikkelingen in het landschap van banken en toezicht. De nuance wordt soms vergeten aan beide kanten van het spectrum in de berichtgeving, waarbij geen recht wordt gedaan aan de stappen die zowel DNB als Bunq (hebben te) maken.

Hoe gaat dit er in de toekomst uitzien? Wellicht kiezen instellingen bij conflicten met hun toezichthouder vanaf nu sneller voor de gang naar de enige onpartijdige scheidsrechter: de rechter.

Eurofinance remains THE event for corporate treasurers | By Pieter de Kiewit

12-10-2022  treasuryXL | Pieter de Kiewit | Treasurer Search  LinkedIn

 

Throughout covid times the organizers of Eurofinance remained active and were able to create interesting web-based events. Still, general opinion in last weeks’ event in Vienna was that there is nothing like the live thing. The programme was packed with interesting content, the event floor with interesting companies and visitors.

By Pieter de Kiewit

Communication leading up to the event and the venue, the Wien Messe, radiated experience in events of this size. The numbers of representatives and visitors were impressive. Luckily, the venue is big enough to not nerve the visitors who have to get used to large crowds again.

The programme was spread out over the very large room for plenary meetings, five large rooms for parallel session with presentations & panel discussions and “open rooms” on the trade floor. Key note speakers like Guy Verhofstadt and Goran Carstedt were able to enthuse with stories beyond the scope of treasury, others covered topics about treasury technology, both practical & visionary and treasury organization, for example about my personal favourite, the treasury labour market.

For many, the trade floor was easily as interesting as the content. Visitors gained market information, for example preparing for a TMS selection and implementation. Also reuniting with old treasury friends and getting to know new ones, was relatively easy during well catered breaks. Some of the visitors created new legends during the Thursday night afterparty that is not covered by this looking-back-blog.

As treasuryXL ambassador I visited the various partners of the platform present and received positive feedback on the event. So Cobase, Kyriba, TIS, CashForce, Nomentia, Refinitiv and CashAnalytics, we hope to see you again in Barcelona again and welcome a number of new ones.

 

Hasta luego,

 

 

 

 

 

 

Thanks for reading!

Pieter de Kiewit

 

 

LIVE SESSION | My Treasury Career Development & How the Register Treasurer education contributed

29-09-2022  treasuryXL | Treasurer SearchLinkedIn

 

Are you thinking about how you can shape your treasury career and in need for inspiration? There are plenty of education opportunities, but in what education will you invest?

 

 

You are invited to join our next Live Session. Registration is Now Open for:

𝐌𝐲 𝐭𝐫𝐞𝐚𝐬𝐮𝐫𝐲 𝐜𝐚𝐫𝐞𝐞𝐫 𝐝𝐞𝐯𝐞𝐥𝐨𝐩𝐦𝐞𝐧𝐭 & 𝐇𝐨𝐰 𝐭𝐡𝐞 𝐑𝐞𝐠𝐢𝐬𝐭𝐞𝐫 𝐓𝐫𝐞𝐚𝐬𝐮𝐫𝐞𝐫 𝐄𝐝𝐮𝐜𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 𝐂𝐨𝐧𝐭𝐫𝐢𝐛𝐮𝐭𝐞𝐝

There is no standard career path for treasurers but one can learn from the choices and developments of the successful ones.


In this webinar two graduated Register Treasurers will share their stories:

  • 🌟 Jurgen Wessel RT is interim Head of Treasury of SHV and has experience in a variety of international companies at HQ and treasury hub level.
  • 🌟 Frank van der Hoeven RT van der Hoeven used to be a banker, moved to the corporate side and currently is Treasury Manager at IMCD, well-known for many successful acquisition and integration processes.

They will tell you about how they moved between various stations and will pay special attention to the added value of their post academic degree: The Treasury Management and Corporate Finance programme (RT Programme) at the Vrije Universiteit Amsterdam (VU Amsterdam).

 

REGISTER HERE

 

Everyone is welcome to this webinar. This webinar is extra relevant for those who consider joining the RT programme.

🌟Moderator: Pieter de Kiewit of Treasurer Search

🌟Duration: 45 minutes

 


We can’t wait to welcome you next week!

Best regards,

 

 

Kendra Keydeniers

Director, Community & Partners