Do you still rely on spreadsheets in your daily treasury operations?

| 24-08-2016 | Jan Meulendijks |

spreadsheet2Spreadsheets, every treasurer knows how to work them. Spreadsheets are deeply embedded in treasury operations and they seem hard to eliminate. We have read multiple articles on this subject lately and we decided to ask our community: Why do treasurers still rely on spreadsheets? (source: gtnews.com)

[separator type=”” size=”” icon=””]

Jan MeulendijksJan Meulendijks
In many cases the treasurers of companies have started their area of expertise with smaller (SME) companies, where the available ERP-system did not offer treasury features and/or no separate treasury system was in use. So… you build it yourself in a spreadsheet. The big advantage of this is that such a spreadsheet only features what you really need, and can be kept quite simple but effective.

When the treasurer moves up to a larger company, the basic spreadsheet can be expanded with any new features required. Again, simple but effective. The big disadvantage of course, is lack of system documentation and dependance on the original designer to transfer knowledge to others.
I would like to classify this phenomenon under the “80/20”-rule: with a few basic spreadsheet functionalities you can achieve 80% of your treasury requirements, to achieve the remaining 20% you have to undertake large operations and investments. Is that all worth it???

[separator type=”” size=”” icon=””]

Do you still rely on spreadsheets in your daily treasury operations?

Uitgelicht: Banken overwegen cash op te slaan in kluizen om ECB te ontwijken

| 22-08-2016 | Olivier Werlingshoff, Udo Rademakers, Douwe Dijkstra, Roger Boxman |

 

Afgelopen week verscheen het bericht dat onder andere de ING bank serieus heeft overwogen om geld in cash op te slaan in kluizen om zo de maatregelen van de ECB te ontwijken. De ECB vraagt een ‘boete’ wanneer banken hun geld willen opstallen. De gedachte hierachter is dat financiële instellingen meer geld uitlenen en de economie zo gestimuleerd wordt. Niet alle banken beschouwen het opslaan van cash geld in kluizen als een serieus alternatief. (bron: rtlz.nl) Wat vinden onze experts?

 

Olivier WerlingshoffOlivier Werlingshoff
“Ik denk niet dat het opslaan in kluizen een optie is. Dit is ook in strijd met het doel van de negatieve rente die de ECB heeft ingevoerd. Als banken het geld in cash gaan opslaan, heeft dit stimuleringsmiddel van de ECB geen zin. Ik begrijp echter wel dat banken naar deze optiemogelijkheid kijken. Zij zitten klem tussen aan de ene kant de interne regels van risico’s en rendementen bij het uitgeven van leningen en aan de andere kant de druk van de ECB om meer te gaan uitgeven.”

 

 

udorondUdo Rademakers
“Er zijn momenteel partijen die geld zelf opslaan om in worst-case-scenario geld achter de hand te hebben. Het omzeilen van de negatieve (en wellicht nog verder dalende) rente helpt een handje om met de gespaarde kosten de opslag te financieren. Indien veel partijen voor zo´n type oplossing zouden opteren, kan dit druk opleveren bij de ECB. Echter, de ECB zou hierop kunnen reageren door nieuwe, versnelde regelgeving tot inperking van cash opslag in te voeren (lees: een verbod). Dit lijkt ondenkbaar, maar de centrale banken hebben vaker voor verrassingen gezorgd in het verre en recente verleden…

Ik zie de rentepolitiek van de ECB momenteel meer als een “belasting op vermogen” (wat in zeer veel jaren is opgebouwd) dat zal leiden tot een stimulering van de economie. Tot nu toe heeft de trukendoos van de ECB tot een uitstel van executie geleid en weinig langdurige effecten gesorteerd.

Overigens heeft de ECB besloten om de productie van EUR 500 biljetten einde 2018 te beëindigen (onder het mom dat deze biljetten voor criminele doeleinden worden gebruikt).
Zou dat een andere mogelijke reden zijn om geld opslaan lastiger te maken? In deze tijden van onzekerheid is diversifiëring mijn devies.”

 

 

douwedijkstrarondDouwe Dijkstra
“Persoonlijk vind ik het cash in kluizen opslaan een nauwelijks serieus te nemen optie. Banken maken nog zoveel marge op wel verstrekt krediet dat de aan de ECB te betalen negatieve rente eerder peanuts is dan dat het “vreet aan de winst van de banken”. Beter kunnen banken hun kredietverlenende taak serieus nemen in plaats van aanhoudend aanvullende KYC (Know Your Client) uit te vinden om daar hun klanten mee lastig te vallen.”

 

 

Roger Boxman
rogerrondEen goedkopere manier om van overtollig kasgeld af te komen is om leveranciers of werknemers eerder te betalen. Geld in kluizen opslaan kan uiteraard wel maar is kostbaar. Zeker nu de biljetten van € 500 zijn afgeschaft.

 

Follow up: Valutaoorlog

| 19-08-2016 | Simon Knappstein |

valutaoorlog

 

Gisteren publiceerden we al een artikel over de valutaoorlog die volgens een bericht in het Financieele Dagblad gaande is. De winnaar lijkt degene te zijn met de meest dalende munt. Experts Erna Erkens en René Schilder gaven hun mening over deze vermeende valutastrijd. Vandaag is FX expert Simon Knappstein aan de beurt om zijn visie met ons te delen.

 

 

Deze valutaoorlog is in 2009 begonnen door de Fed toen die besloot de wereld met een tsunami van dollars te overspoelen. Nadien volgden de BoJ en de ECB waarbij beide Centrale banken het doel om inflatie te importeren door de munt te verzwakken overduidelijk nastreefden.

Ondertussen lijkt het mes van de geldverruiming behoorlijk bot geworden. EUR/USD bevindt zich al 2,5 jaar rond de 1.10 waarmee het effect op de inflatie op jaarbasis nul geworden is. En voor de JPY lijken de factoren zoals de status als safe haven plus het uitblijven van renteverhoging in de US zwaarder te wegen dan de geldverruiming en negatieve rentes, want de JPY is in de afgelopen tijd alleen maar in waarde gestegen.

Ik verwacht dat macro-economische factoren de komende tijd verder de overhand zullen gaan krijgen over monetaire factoren bij het richting geven aan valutakoers ontwikkelingen.

Simon Knappstein - editor treasuryXL

 

Simon Knappstein

Owner of FX Prospect

 

 

Uitgelicht: Valutaoorlog

| 18-08-2016 | Erna Erkens, René Schilder |

valutaoorlogHet Britse Pond daalde sinds het Brexit referendum al zo’n 13% in waarde. Ook de Amerikaanse Dollar daalde afgelopen week tegenover alle munteenheden in waarde. Volgens het Financieele Dagblad is er een valutaoorlog gaande waarbij degene met de meest dalende munt de winnaar lijkt te zijn. (Bron: FD.nl) Wij vroegen onze experts naar een reactie op dit artikel. Is er werkelijk sprake van een valutaoorlog?

 

 

 

Erna ErkensErna Erkens
Wat is een valutaoorlog? Het belang van Centrale banken is duidelijk. Maar is dit belang groter dan het belang van de financiële markt? Een valutamarkt die USD 1900 miljard per dag groot is? Wie is dan de winnaar en wie is de verliezer? Een Centrale bank is niet altijd hetzelfde als de overheid of de bedrijven/belangen van het land zelf. Het Verenigd Koninkrijk heeft een tekort en is voor dat tekort gebaat bij een hoog GBP om hun importen goedkoper te maken terwijl een laag GBP de tekorten van het land lager maken. Zo is het Verenigd Koninkrijk ook voor een groot gedeelte van hun grote tekorten af gekomen 30 jaar geleden. Japan heeft een enorm overschot en ontvangen dus heel veel JPY uit hun exporten. Die worden de laatste tijd steeds meer waard terwijl zij toch niet tevreden zijn en dat het land in economische problemen brengt. Dus valutaoorlog, wie tegen wie is dat dan? En wanneer win je en wanneer verlies je? Het echte belang zou moeten zijn: de mensen die in het land wonen en hoe kun je het leven voorhen zo goed mogelijk maken of houden of verbeteren.

 

René Schilder
Ik betwijfereneschilder1l of we voor het Britse pond en de Amerikaanse dollar over een valutaoorlog kunnen spreken. De EUR/USD koers zit al sinds december vorig jaar in een trading range van 1.08/1.1400. Weinig beweging voor dit valutapaar en de algemene verwachting is dat het rentebeleid van de FED (een hogere USD rente later dit jaar) voor meer vraag naar dollars zou kunnen leiden en we eindelijk buiten deze bandbreedte treden. De daling van het pond wordt gedreven door de onzekerheid na het Brexit referendum, dit zal op korte termijn niet veranderen. Renteverwachtingen spelen een grote rol, het Noorse Kroon (NOK) was daar een goed voorbeeld van vorige week toen deze munt flink in waarde steeg na een hoger inflatie cijfer voor de maand juli. De verwachting dat de Noorse centrale bank de rente in september opnieuw zou verlagen werd door dit cijfer teniet gedaan en zorgde voor meer vraag naar NOK.

The Corporate Treasurer and Blockchain

| 17-08-2016 | Carlo de Meijer |

blockchain

 

While it has been widely reported that – despite its disruptive character – the majority of banks think that innovations such as blockchain technology will positively impact their business and are exploring how they can use blockchain to their advantage, it is still largely a grey area for many corporate treasurers. But given the various challenges that corporate treasures are facing today, they also need to pay attention to this ‘cutting-edge’ blockchain technology. 

Complex environment

Today’s business environment for corporates that are internationally active can be highly complex from a treasury point of view. The treasury includes basic tasks like cash management, bank relationship management, payments, and corporate investing.

The corporate treasurer strives to achieve optimal working capital utilization to ensure that the financial supply chain efficiently and effectively supports the physical one. It does this by monitoring global cash positions and managing credit facilities across all bank accounts of the group companies to move cash to where and when it is needed.

“Cash management and forecasting are more challenging because of increasing business complexity.  The level of complexity is likely to get worse over the next two years”

In the digital era, real-time insight into a company’s global cash positions and cash requirements and the ability to move monies intraday is increasingly needed to support this changing business environment.

Today’s model of international correspondent banking however does not easily facilitate the ability to manage cash in a real-time environment.

Challenges

Corporate treasurers thereby face various challenges.

A first one is to obtain in a timely manner consolidated information of group-wide multi-currency positions across a fragmented banking network. This is needed to optimize the financing mix and duration of funding against expected and actual enterprise cash flows.

A second key challenge is optimizing the automation of “order-to-cash” and “purchase-to-pay” cycles with an optimal rate of straight-through-reconciliation (STR) of cash to accounting.

Need for …..

Cash management and forecasting are more important than ever for a company’s financial success, but they have also become more difficult to execute. And the pressure to provide insightful and proactive cash reporting and forecasting is only likely to grow. Management outside of treasury needs a better understanding of a company’s cash positioning and forecasts.

To execute in this environment, treasury functions will need to find ways to provide management with information on cash positions and cash forecasts faster and with deeper insight.

So where should treasury start, in order to improve forecast quality despite increasing internal and external forces that adverse impact reporting?

Blockchain enters the stage

But there is a technology available to take the pressure off the modern cash management professional: Blockchain. This technology could fundamentally affect the various areas of corporate treasury  as it could transform how financial transactions are recorded, reconciled and reported.

The potential applications of blockchain technology for the treasury are vast. They may  range from cash management and correspondent banking, to trade finance and documentation, supply chain management, commodity financing and account opening.

Especially for treasury relevant payments, when applying blockchain, these could be executed instantly between the various participants. As the ownership and provenance of transactions can actually be embedded in the blockchain data, blockchain has the potential to be used for mainstream payments, thereby providing  a robust and secure framework for verifying transactions.

Benefits

Blockchain  could have a number of positive impacts on the transparency, efficiency, cost and risk issues currently associated with corporate treasury. This may bring them various benefits.

  • It will allow for improved liquidity management. Blockchain has the potential to enable real-time/instant insight in a corporate’s liquidity position and how quickly they can provide liquidity to their corporate.
  • The transparency brought about by blockchain technology between the various players could bring benefits especially for those activities that need multiple controls such as transfer of payments. Such transfers can be done much quicker and in some instances even instantly.
  • It will also allow for improved risk management. As the credibility of debtors and creditors is supposed to be known at all participants blockchain will also contribute to more security.
  • Treasurers are nowadays under pressure to reduce costs. Blockchain may allow much lower trading costs for banks because much less parties are involved for reconciliation purposes. Some even say it could save banks billions of euros. And if banks could provide their services to corporates at lower costs that might be of great help for treasurers.
  • And what about the use of smart contracts, in which lawyers and accountants essentially act as coders. When two parties enter into a transaction together, the accountant/lawyer/coder inputs into the blockchain what the event they have all agreed on. This event will occur automatically. That might contribute to much greater efficiency.
  • But also from a financial and business strategy issue, blockchain could bring great benefits. Having a clear picture of assets and cash flows, finance has the ability to make strategic investments in shorter period of time, helping to capitalize on potential investment opportunities and evaluate important future transactions.

Take a longer view

Blockchain has the potential to fundamentally change the treasury function at corporates. For some blockchain is even going to be a game-changer for treasury. The change might not be here yet, but it is coming, and treasurers need to take the long view on it.

carlodemeijer

 

 

Carlo de Meijer

Economist and researcher

 

Treasury ABC Part IV

S059QDGBOG

 

For many people Treasury is, as they think, something that is not concerning. Because there are many items that could be mentioned and listed here, I chose to mention the items that have effect on our daily lives, even if we are not aware of the existence of the described item. Last week I published the third part of the treasury ABC which I’ll call the Treasury ABC for normal citizens. 

 

R is for Regulations

Regulations, regulations. Most people don’t like rules and legislations in their life. The perception is that rules and laws make us “less free”. And in a way, it is. Another way of looking to rules and legislations is that they give a certain assurance that things are going in an way that is generally accepted. Related to treasury activities it is important that the funds invested e.g. for your pension are in safe hands and that risks are limited to guarantee that, when you are entitled to receiving a monthly pension payment, you actually see the amount on your bankaccount. So remember, rules give more certainty and reduce risk for your own sake.

S is for Stock Exchange

Being Dutch it might make you proud to say that a Stock is a dutch invention. One of the oldest known stock is a share in the VOC (Vereenigde Oostindische Compagnie) dated September 9th 1606. Having stocks, and wanting them, brings the next step: a stock exchange where people can buy or sell financial instruments (stocks, options, etc.). Nowadays the index of the Stock Exchange is a main indicator of the state of the economy in a country. The higher the index the better the economy (or the perception of the economic state).

T is for Treasury

When writing the ABC for Treasury it might be helpful to give a definition of Treasury itself.Treasury is about steering and control of financial assets within an organization. Part of treasury management is Risk management. An organization wants to be sure that its financial assets will not disappear “in air” because of wrong investments. Finally, Treasury is also about reporting and justification of the actions which were made with regard to Treasury.

U is for United Kingdom

The United Kingdom is (still) one of the biggest countries in the EU. What makes this country special is that it did not give up it’s own currency but kept the Great Britain Pound (GPB) with care and proud. If that was the right decision is hard to say. Anyway, since we know that the outcome of the 23rd of June the UK will most probably will exit the EU, having their own currency makes such a step less complicated then it already is. Let’s compare some figures between the Euro, the GPB and the US Dollar (figures as at august 8th, 2016):

Currency rate USD 1.00 0.77 0.90

Currency rate GBP 1.30 1.00 1.16

Currency rate Euro 1.12 0.86 1.00

On June 23rd you could buy GBP 762 for Euro 1000. A day later, after the Brexit seemed unavoidable, you could buy GBP 813 and today (august 11th) GPB 859 for Euro 1000. Now we can see that the (financial) world doesn’t think it is very wise for the United Kingdom to leave the EU. The currency rate of the GPB to Euro has dropped around 12%.

V is for Volatility

Volatility of a stock or a currency rate is an indicator for the stability of it. The more volatile the stock, the more unrest around the company concerned. Some stocks are very stable and give the investor lower risk. The more volatility, the more uncertainty in the market. You can figure out that the more volatile the market is the more your investment is at risk.

Jan Doosje

 

Jan Doosje

Owner of Fimterim Advies & Consultancy

 

How to cope with the interconnectivity trap part II

| 16-08-2016 | Hans de Vries |

Erphansdevries (1)

 

Electronic Banking has been here for more than thirty years now. And it certainly had a big impact on the way the corporates and banks communicate. Nevertheless, ever since the introduction Treasurers have been struggling to incorporate this feature into their IT ERP environment. They get stuck in the middle. You can read more about that in part I of this article. Today I will show you my “way out”.

A bank and ERP (and TMS) system agnostic solution to upgrade the Treasury function

The SaaS solution described in this article is particularly interesting for Treasurers because of the very limited implementation efforts that are needed to set-up the system at the corporate side. All the platform needs, is a connector that takes care of the automatic upload of files from the ERP environment to the platform. The platform takes care of the conversion of transaction files to the file format needed by the specific banks for processing and performs a validation on the contents of the files to ensure Straight Through Processing at the bank.

So there is no need for changing the output at the current ERP system. This is extremely handy in situations where the corporate landscape consists of various ERP systems, or various versions of an ERP system. The same goes for the download of statement files. After collection of the bank statements, the platform takes care of the conversion into the needed file formats and delivers them into the ERP (and TMS) environment for automatic reconciliation purposes. By using the (SaaS) bank agnostic platform the Treasurer is immediately freed from all usual IT concerns with regard to the bank connections. Most systems also provide the Treasurer with a Dashboard Function to monitor the actual total balances at all banks and the cashflows (End of day and Intraday) that enables them to perform bank (automated) independent cash balancing transactions if needed.

Streamlining the authorization processes to get full control

In most multibank situations the treasurer is faced with one bank only authorization schemes that in most cases use unique bank authorization codes tokens and procedures. This wide variety of tokens, passwords etc. makes life for a Treasurer far from easy especially from a compliancy perspective.

Routing all outgoing transaction files via the SaaS platform, provides the Treasurer with the unique opportunity to streamline the authorization process. He now gets the opportunity to fully control and maintain the granted functionalities / authorization levels per user that are applicable on all bank accounts. Especially in the upcoming times of real-time 24/7 processing by the banks, using this sole gateway to the banks will provide the Treasurer with maximum control of all outgoing transactions and therefore avoiding fraude to the max. Since these systems also provide all necessary audit trails, the Treasurer can take full accountability for the banking processes.

Saving substantial money

Depending on the platform and the number of banks that need to get connected, the costs of the implementation and annual subscription fee will vary per provider. However, the benefits of such an investment are not only measured by the upgrading of the internal cash management processes.

Implementing the platform will also directly lower the operational costs:

  • Experts estimate costs of € 15,000 per year per e-banking solution (maintenance, license fees, software updates, system administration, system tests, database configuration etc.)
  • Elimination of expenses for manual liquidity tracking, manual administration of bank accounts and bank master data as well as the bank-specific administration of signatory authorizations.
  • Reduced banking fees as a result of higher transparency, easier comparability as well as the maximized flexibility towards banks: daily choice of transaction bank(s) per currency/ transaction type.
  • Saving operational costs due to the elimination of manual intervention for the collection and upload of bank statements to the ERP system. In the perfect set-up the reconciliation process can be fully automated and finalized in the early hours of the day providing a head start to the credit management department.

In most cases, these savings pay back the investment in the bank agnostic platform within a year. The introduction of this relatively new cash management service will free the treasurer from the interconnectivity trap, upgrade the internal organization, provide a uniform authorization scheme on all banks while at the same time reducing the operational costs. This solution is also future proof due to its capacity to adopt quickly to new standards, formats etc. All in all, a perfect perspective on upgrading the cash management function within the treasury. For more information, check: PowertoPay.com.

 

Uitgelicht: Blockchain, een bedreiging?

| 12-08-2016 | Herman van Hazendonk |

blockchainCredit Suisse bracht een aantal dagen geleden het rapport ‘Blockchain; The Trust Disrupter’ uit. Hierin stelden zij dat Bitcoin en onderliggende technologie Blockchain geen grote bedreiging vormen voor het traditionele bankwezen. Swift (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) zal echter wel moeten oppassen. In het onderzoek wordt Swift als langzaam, ouderwets en duur beschreven.(bron: finextra.com) Wij vroegen expert Herman van Hazendonk of hij Blockchain als een bedreiging ziet.

“Blockchain kan op termijn zeker een bedreiging vormen voor SWIFT, maar niet alleen voor SWIFT. Op termijn kan het ook een bedreiging worden voor reguliere banken, creditcardmaatschappijen en onder andere notarissen.

De Nederlandse technologie website Tweakers.net heeft eind 2014 een gedetailleerd artikel gewijd aan Blockchain en de mogelijkheden daarvan.

Veel banken (onder andere ING, zoals ze hebben laten zien tijdens het 20 jarige lustrum van de DACT) zien veel mogelijkheden in het gebruiken van Blockchain en proberen hier op in te spelen. Het grote probleem op dit moment is echter dat de technologie nog in de kinderschoenen staat en geplaagd wordt door fouten en kwetsbaarheden in de code. Recentelijk bleek dat maar weer bij bedrijven zoals Ethereum en BitFinex. Meer details over wat er precies mis is gegaan bij Ehtereum is hier in begrijpelijke taal terug te lezen.

Blockchain heeft zeker veel toepassingsmogelijkheden in de (nabije) toekomst, er moeten echter wel eerst een aantal kinderziektes opgelost worden zodat het vertrouwen in de techniek hersteld wordt. ”

hermanvanhazendonk1Herman Hazendonk – Treasury Manager

[button url=”http://www.treasuryxl.com/community/experts/herman-van-hazendonk/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]

 

Uitgelicht: De medewerker als medeaandeelhouder

| 11-08-2016 | Udo Rademakers, Simon Knappstein |

crowd

 

Deze week verscheen er een opiniestuk in het Financieele Dagblad waarin gesteld wordt dat medewerkersparticipatie een belangrijke bijdrage kan leveren aan de verkleining van de tegenstelling tussen arbeid en kapitaal. Door de medewerker in de rol van medeaandeelhouder te plaatsen zullen de belangen van aandeelhouders, onderneming en medewerkers meer op één lijn komen, aldus de schrijver van het artikel. Wij vroegen experts Udo Rademakers en Simon Knappstein naar hun mening.

 

udorondUdo Rademakers – Treasury Consultant

“Het laten participeren van medewerkers in de onderneming kan zorgen voor enerzijds meer betrokkenheid door de medewerkers en anderzijds bind je ze langer aan de onderneming (wegens clausules dat bij ontslag je participaties vervallen). Door een grotere groep mensen te laten participeren, is de kans op „gemotiveerde“ medewerkers“ die naar hetzelfde doel toe werken groter.

Er zijn de laatste jaren excessen geweest waar het top-management van bedrijven enorme geldsommen hebben ‘gecashed’ en de „normale medewerker“ met lege handen is blijven staan (of zelfs de baan verloren heeft). Het verschil in macht, maar door de participatiestructuur in dit soort gevallen, ook een duidelijk verschil in doelstelling, maakt de financiële kloof tussen arm en rijk alleen maar groter en is vanuit mijn optiek lastig te verdedigen.

Door participaties als een salaris component te integreren, maak je de medewerkers meer “entrepreneurs” en uiteraard zijn er mensen die liever kiezen voor vastigheid. Afhankelijk van de doelstelling van het bedrijf en de strategie, zou je hierdoor verschillende typen mensen aan je bedrijf kunnen binden.”

 

simonknappsteinrondSimon Knappstein – Owner of FX Prospect

“Het artikel stelt dat medewerkersparticipatie (personeelsaandelen) de tegenstelling tussen arbeid en kapitaal bij door private equity gefinancierde bedrijven kan verkleinen. Dat lijkt me theoretisch misschien mogelijk, maar praktisch gezien een onrealistisch idee.

Bij beursgenoteerde ondernemingen met personeelsaandelen- en optieplannen is de zeggenschap van het personeel op die manier de facto ook nul. Ik verwacht niet dat zoiets bij private equity opeens anders zal zijn. Om het extreem te stellen, het beetje koerswinst op je personeelsaandeel gaat niet compenseren voor het verlies van je baan wanneer door overmatige schuldfinanciering het bedrijf moet gaan reorganiseren.”

Zal medewerkersparticipatie de tegenstelling tussen arbeid en kapitaal bij , door private equity gefinancierde, bedrijven verkleinen? Laat ons jouw mening weten en laat hieronder een reactie achter.

treasuryXL: summer holiday reading material

| 10-08-2016 | treasuryXL |

Time flies, it is August already. And, for most people, August means holiday time and taking time to read. Have you got your summer holiday reading list sorted yet? The perfect moment to provide you with some summer holiday reading material. These are the top 5 best read articles of treasuryXL from the start. Have a great summer!

 

1 | How can Cash Management influence the Cash Conversion Cycle?

| 27-06-2016 | Olivier Werlingshoff |

credit-card-851502_960_720How can the Cash Conversion Cycle (CCC) be optimized? The CCC measures the time the money is tied up in the sales and the production process before it’s converted into a cash in from customers. When translated in a formula this will be the DSO + DIO – DPO (Day’s Sales Outstanding + Day’s Inventory Outstanding – Day’s Payables Outstanding). Read the full article

[separator type=”” size=”small” icon=””]

2 | Business case – Funding strategy : how Fastned uses Nxchange

| 09-05-2016 | interview with Claire Tange from Fastned |

logoFastnedFastned’s growing and they’re giving investors the chance to directly buy and trade in certificates of shares via Nxchange. We’ve asked Fastned’s CFO Claire Tange to explain this type of financing. Read the full article [separator type=”” size=”small” icon=””]

3 | Treasury ABC – part I

| 08-07-2016 | Jan Doosje |

S059QDGBOGFor many people Treasury is, as they think, something that is not concerning. Because there are many items that could be mentioned and listed here, I chose to mention the items that have effect on our daily lives, even if we are not aware of the existence of the described item. I’ll call it the Treasury ABC for normal citizens. Read the full article

[separator type=”” size=”small” icon=””]

4 | 8 Career Hurdles in a Transfer from Banking to Corporate Treasury

| 07-07-2016 | Pieter de Kiewit |

careerAn increasing number of bankers come to my recruitment desk wanting to make a transfer to corporate treasury. This transfer can be made successfully but there are a number of things to take into account. Below the 8 career hurdles, I hear most about, in a transfer from banking to corporate treasury. Read the full article

[separator type=”” size=”small” icon=””]

5 | Foreign bank accounts, how to include them in your cash pool

| 21-06-2016 | Jan Meulendijks |

janmeulendijksSignificant balances on your foreign bank accounts which are really of better use in the country where your operation is? Include them in an automated cash pooling scheme so that all your funds are available in The Netherlands and no more unnecessary interest is paid! Read the full article

[separator type=”” size=”small” icon=””][actionbox color=”default” title=”Interested in becoming an author for treasuryXL?” description=”” btn_label=”Contact us for more information” btn_link=”mailto:[email protected]” btn_color=”primary” btn_size=”” btn_icon=”” btn_external=”1″]