BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
Will the European banks strike back?
| 27-12-2016 | Hans de Vries |
As a result of the internet experience, banks had to deal with the fact that their systems were not able to cope with the subsequent demands of the 24/7 demands of the retail market. Paypal attacked the weakspot of the banks by introducing their worldwide internet banking solution. Downside of this approach is of course the fact that the consumer had to first open and credit their Paypal accounts, before they were able to use this payment method. And of course the merchants had to support this payment method as well and find ways to collect their funds. As an alternative creditcard payments were implemented and local solutions like I-Deal in the Netherlands, Mister Cash in Belgium etc. All these alternatives had their ups and downsides looking at costs and reachability. Most important value of these solutions were that the Merchant was to some extent sure that he received the funds before delivering the goods. And it worked both ways, the consumers were also sure that the goods would be delivered as soon as the transaction was finished.
With the upcoming introduction of the SEPA instant credit transfer scheme, as announced by the EPC last month, this whole picture is about to change. The EPC describes the SCT Inst scheme as “a world first, enabling individuals, businesses, corporates and administrations to make instant euro credit transfers between accounts across an international area that will progressively span over 34 European countries. This implicates that the consumers can directly debit their accounts and instantly transfer their funds to their beneficiaries all over Europe with the same effect as the current local schemes like I-Deal. This means that Internet Merchants all over Europe are by now reachable for the total European consumer market. Of course it will take some time before all banks are able to support this service and are also able to provide the consumers as well as the Merchants with the tools to obtain the information real time. However, the PSD2 regulations will certainly support this development and the FINtech industry will make sure that the information flows are connected to allow for flawless operations. By implementing the SEPA instant credit transfer scheme the European banks are able to recover lots of grounds they lost uptill now to external parties like Paypal: the banks will strike back! And they will have to in order to survive in today’s world.
Hans de Vries
Treasury/ Cash Management Consultant
4 financiële problemen die bedrijven in gevaar kunnen brengen – Deel II
| 21-12-2016 | Jan Meulendijks | Olivier Werlingshoff | FM.nl |
Maandag plaatsten wij het artikel ‘4 financiële problemen die bedrijven in gevaar kunnen brengen‘ waarin twee experts een reactie gaven op het artikel, dat op 12 december op FM.nl geplaatst is. Naar aanleiding van dit artikel hebben we nog meer reacties mogen ontvangen, die wij jullie niet willen onthouden.
De 4 problemen nogmaals op een rij:
1. Acuut probleem (illiquiditeit)
Bedrijven gaan vaak failliet, omdat ze geen cash meer hebben. Het gaat mis als er onvoldoende cash is om aan kortlopende financiële verplichtingen te kunnen voldoen.
2. Chronisch probleem(organisatie is onrendabel)
Een onderneming kan jarenlang verlies lijden, maar toch blijven voortbestaan zolang er maar geld is.
3. Structureel probleem (insolvabiliteit)
Van insolvabiliteit spreek je wanneer er iets mis is met de vermogensstructuur van een onderneming.
4. Strategisch probleem (toekomstplannen)
Een onderneming heeft een strategisch probleem wanneer het management niet goed in zicht heeft hoe de markt veranderd en hoe de onderneming haar toekomstplannen daarop moet aanpassen.
Onze experts reageren als volgt:
Jan Meulendijks:
Volgens mij leidt een strategisch probleem op kortere of langere termijn ook tot de andere 3 problemen, waarbij ik het “chronisch” probleem min of meer gelijk stel met het strategisch probleem.
Geen visie of een verkeerde visie zal een onderneming onherroepelijk ten onder doen gaan tenzij er bijsturing plaatsvindt. De auteur van het artikel legt sterk de nadruk op cash genereren, meer nog dan op winst genereren. Cash is inderdaad het belangrijkste om in leven te blijven, maar die cash moet dan wel voortkomen uit de bedrijfsactiviteiten en bijvoorbeeld niet uit verkoop van activa simpelweg omdat er geen andere cash genererende mogelijkheden meer zijn.
Investeerders/financiers kijken ook vooral naar het cash genererend vermogen van de investeringen die met hun geld worden gedaan. Gaan die zoveel cash genereren dat minimaal de aflossing en rente op de additionele investeringen gedaan kunnen worden? Liefst natuurlijk nog beter dan dat, zodat er ook nog een bijdrage aan de winst/vermogenspositie wordt gedaan.
Het voorbeeld van Blokker zal inderdaad een praktijktest zijn, zijn die 200 miljoen inderdaad cash genererend?
Een veel voorkomend praktijkvoorbeeld van een strategisch probleem is de aankoop van een bedrijfspand, zeker in tijden van hoge rente; hiervoor gaan ondernemingen vaak grote leningen/financieringen aan, terwijl er nauwelijks tot geen extra cash mee wordt gegenereerd t.o.v. een huurpand. Het pand is dan een blok aan het been.
De treasurer zal als eerste de acute problemen signaleren, en kan van daaruit naar control en commercie waarschuwen. Hopelijk is dat tijdig…
Jan Meulendijks
Cash management, transaction banking and trade professional
Olivier Werlingshoff:
Wat ik met name heb gemerkt tijdens opdrachten is dat bedrijven die momenteel (nog) geen liquiditeitsprobleem hebben dit onderdeel ook geen aandacht geven.Tenminste onvoldoende aandacht. Liquiditeiten zijn er genoeg en hierdoor bestaat er onvoldoende belangstelling voor cash bij zowel de directie en hierdoor ook bij de medewerkers in zijn geheel.
Liquiditeitsplanningen zijn een “verplicht nummer” die snel ergens binnen de organisatie, meestal door de Control afdeling wordt opgesteld op basis van de V&W rekening. Andere bedrijfsonderdelen worden daarbij niet of nauwelijks betrokken. Afwijkingen worden vaak niet gerapporteerd of kunnen niet worden verklaard.Je zou denken dat het dak gemaakt moet worden wanneer het niet regent!
Een directeur vroeg mij een keer, toen ik hem sprak over debiteuren die te laat betaalden, “hebben wij nu, op dit moment een probleem?” Liquiditeit technisch niet, dus wist ik gelijk waar ik op de prioriteitenlijst stond, onderaan dus! Ik werd vreemd aangekeken toen ik vroeg of hij problemen zou hebben als zijn salaris een keer drie maanden later betaald zou worden. Doel van mijn opmerking was om het geheel te vertalen naar de persoonlijke sfeer. Wat gebeurt er wanneer gelden niet of niet tijdig binnenkomen?
Kortom er wordt inderdaad vaak pas ingegrepen wanneer de liquiditeiten een probleem vormen en meestal is het dan te laat of net niet maar moeten er rigoureuze maatregelen getroffen worden.
‘Cash awareness’ promoten door verschillende afdelingen te betrekken bij het opstellen van een liquiditeitsplanning is naar mijn weten de eerste actie die kan worden opgezet om meer ‘feeling’ te krijgen bij wat er binnen een organisatie speelt. Het ‘under control’ krijgen van de organisatie.
Olivier Werlingshoff
Managing Consultant at Proferus
How the ‘Cloud’ empowers treasurers
| 20-12-2016 | Kasja Reinders | GT News |
Apparantly ‘Cloud’ adoption rates have been growing over the past several years in virtually every industry and in all parts of the world. How about the financial world and treasury in particular? Are treasurers reluctant to use the ‘Cloud’ or not? GT News states that ‘the endeavour of installing hardware and software is viewed by treasurers as too costly, resource-intensive and as leading to a longer overall implementation timeline. The cost effectiveness of the ‘Cloud’ is a major reason for treasurers to seek the cloud. Security is an issue of course. Treasurers are moving toward either private or public cloud deployments. ‘Some treasurers view private ‘Cloud’ environments as more secure than shared, public ‘Cloud’ environments; others are comfortable with recent developments in public ‘Cloud’ security’, according to GTnews.
4 major reasons to use the cloud
To summarize their reasons, the 4 most important are:
But how and to what extent does the ‘Cloud’ really help treasury departments to innovate and improve? GT News: ‘The ‘Cloud’ allows treasurers to move further away from operational, non-value added tasks such as those related to the maintenance of technology (implementing, upgrading, supporting), to more analytical and strategic initiatives. Frequent and seamless updates and enhancement of the technology allows treasurers to utilise the latest functionality without the need for a significant upgrade process. This is key, because it allows treasurers to consume new and innovative technologies as quickly and easily as possible.’
GT News concludes: ‘Corporate treasurers should demand that vendors in the treasury technology space stay ahead of the cloud curve, by providing the most secure, functionally powerful and innovative ‘Cloud’ solutions.’
We asked our expert, Kasja Reinders, to comment on this topic:
[button url=”https://www.treasuryxl.com/community/experts/kasja-reinders/” text=”View expert profile” size=”small” type=”primary” icon=”” external=”1″]
[separator type=”” size=”” icon=””]