BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
Werkkapitaalbeheersing bij professionele servicesorganisaties: de olie voor uw (economische) motor!
| 13-10-2017 | CFO Netwerk |
Nadat het probleem naar tevredenheid is opgelost wordt er pas gekeken naar de vraag of de diensten die door de professional zijn geleverd gedeclareerd c.q. gefactureerd kunnen worden en als laatste ook betaald kunnen worden door de cliënt. Met dit laatste houdt de professional zich het liefste niet bezig, dat lost de financiële administratie en debiteurenbeheer wel op.
Deze wijze van cliënt benadering heeft tot gevolg dat veel van dergelijke services organisaties een beroep op bijvoorbeeld de bank moeten doen om hun financiële huishouding rond te krijgen. Maar bankfinanciering kent uiteraard ook haar grenzen. De organisatie zou deze vastliggende liquiditeit veel beter kunnen aanwenden voor de groei van de organisatie, investeringen in nieuwe competenties en vernieuwing van het bedrijfs/business model.
Werkkapitaal is niet het domein van Finance alleen, maar dient integraal benaderd te worden.
Wie zijn werkkapitaal onder controle houdt, beheerst niet alleen de korte termijn liquiditeit, maar investeert ook in continuïteit.
Wat wordt verstaan onder werkkapitaal en cash conversion cycle?
Werkkapitaal
In de theorie zijn veel definities te vinden. Bij professionele services organisaties wordt onder werkkapitaal met name het onderhanden werk en het uitstaande debiteurensaldo verstaan. In dit kader wordt geabstraheerd van de crediteurenpositie (DPO Days Payable Outstanding) omdat het grootste probleem bij professionele services organisaties zich met name in het onderhanden werk (DIO Days Inventory Outstanding) en debiteuren (DSO Days Sales Outstanding) bevindt.
Werkkapitaal dient niet geïsoleerd binnen finance beschouwd te worden, maar integraal en passend bij de strategie van de onderneming: het gaat erom daadwerkelijk te doorgronden welke processen uiteindelijk een impact hebben op welke manier we zo goed mogelijk ‘goed’ werkkapitaal kunnen genereren. Sta kredieten toe aan goede cliënten die veel en /of winstgevende diensten afnemen die op tijd betalen en die passen in de toekomstvisie van uw bedrijf. Met andere woorden: de absolute waarde van werkkapitaal is niet zo belangrijk, enkel het hefboomeffect naar winst is van belang.
Een beter credo is: investeer in ‘goed’ werkkapitaal
Cash conversion cycle (CCC)
Elke component van werkkapitaal heeft twee dimensies: geld en tijd. Met effectief werkkapitaalbeheer schenken we ook aandacht aan de tijdsdimensie, aan de snelheid waarin een component van het werkkapitaal roteert. Dit wordt ook wel de cash conversion
cycle genoemd, hetgeen in de volgende figuur wordt weergeven:
Hoe lager het aantal dagen CCC, hoe beter u het werkkapitaal in de hand heeft en dat biedt de volgende 5 voordelen:
1. minder werkkapitaal;
2. hogere rentabiliteit;
3. meer activiteit met zelfde kapitaal,;
4. hogere solvabiliteit;
5. en goedkoper lenen.
Cash is King
Dit artikel is eerder verschenen op CFO Netwerk en is geschreven door Rob van de Ven.
Entering the Financial Markets Data environment – Review Screen Market Event
| 12-10-2017 | Pieter de Kiewit |
There are a few obvious reasons why a corporate treasurer should pay attention to market data:
With this in mind I entered the event, expecting a very dominant presence of Thomson Reuters, Bloomberg, VDW, Morningstar, Moody’s and similar firms. I did not see them but was offered a fragmented, diversified group of companies and that reminded me of the European Fintech Awards. Bear in mind: the event’s main audience are financial service providers like asset managers. Corporate treasury is for most of the providers a small portion of their client portfolio at best. Especially for the treasury with substantial excess cash, commodity traders and other heavy users going to this event will be inspiring.
For me in many of the parallel sessions, there was most to be learned. These are a few of the eye-openers I would like to share with you. “Market data is in the top 3 cost drivers at financial service providers”, “the margins of providers did not suffer under the crisis and are relatively high”, “Regulatory changes like Mifid2 will have a huge impact on the industry”. The sessions made clear that investing in understanding how markets work before you acquire data is essential. An example that stood out is the impact analyst reports have on markets, regardless the quality of their research.
I want to conclude with two questions. First, tell us about your experience in this field, perhaps the treasuryXL readers deserve more (blogs). Second, experts in this field working in financial services are being trained and certified. I think the full training would be too much but perhaps we can ask partners to develop a tailor made corporate program. As the users know, a data terminal is easily €2,000/month. The type of investments should be managed by knowledgeable staff.
Thank you for your replies,
Pieter de Kiewit
Owner Treasurer Search
Treasurer – So what is it that you do exactly?
| 11-10-2017 | Lionel Pavey |
A few weeks ago I took my daughter Charly to the Scouts on a Saturday morning – she goes every week and really enjoys it. I get a couple of hours to myself and normally do the weekend shopping in that time. 2 ½ hours later I went back to pick her up and whilst waiting I got talking to a couple of the parents from the other Scouts, about work, whilst enjoying cups of coffee and hotdogs. They asked me what I did and I explained my vocation as a Treasurer and Cash Manager.
“Yes” one said, “so you are the same as a bookkeeper really. What makes you different? What do you bring that others do not? What makes you special?”
Advantages and benefits of Cash Management
You need to generate enough cash from your activities to pay your suppliers, repay shareholders and/or investors and have money left over to invest and grow your business. Be honest, to do all that you need professional support and guidance allowing you to concentrate on growing your business.
They looked at me and said “So you are not really a bookkeeper then.”
I looked at them and smiled – mission accomplished!
“Now you know what a cash specialist can do for you and your company. So, give me a call when you think you need help with any of these issues.”
It is a good feeling when you positively change someone’s perception about what your job actually entails.
I told them what I can do, but did not say how. Are you interested in the how? Go to Rent a Treasurer.
Lionel Pavey
Cash Management and Treasury Specialist