BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
Payment threat trends
| 12-6-2017 | Lionel Pavey |
Payment policies
Generally, companies will have a secure, written policy for making payments. These will be generated from the purchasing and bookkeeping systems and should be reconciled. Beneficiary static data should be restricted to view only for the staff – only authorized staff can make and amend the data.
Payments relating to creditors should only be processed if a purchase order has been originated internally and is approved. All payments should be uploaded to recognized bank systems and verified with a six-eyes doctrine.
The biggest area of concern relates to electronic payments outside of the abovementioned process – namely via credit cards. If inventory levels are not correctly monitored then it can occur that a one-off purchase order is made. Payment should be made through a recognized payment provider such as Ideal or PayPal. Furthermore, the issuing of credit cards to key personnel leads to many more risks that can not be directly controlled by the company.
Risks for companies
When using a credit card in a public area, there are a few obvious dangers:
Up to now, the majority of payments have occurred on stand-alone bank software. As we enter the electronic age of disintermediation, there are many companies offering payment services. Blockchain and bitcoin are the obvious examples. No system is completely secure but, in the past, banks have made good on any loses if it was shown that the banks systems were at fault. However, hacking into Blockchain wallets and taking electronic coins has occurred and the losses are not covered as they are not run by banks or governments.
For a company this leads to direct risks such as monetary loss, fraud and loss of reputation. Also of concern is the danger of company data being stored by external third parties.
Clearly defined doctrine
Despite all the technological advances being made that make payments easier, companies need to stick to a strong clearly defined doctrine for payments:-
Blockchain
Blockchain is a reality – its uses go far further than just payments. The technology can not be stopped – the major issues (in my opinion) revolve around the electronic currencies (Bitcoin).
Companies would do well to investigate the advantages that Blockchain offers and consider how it can be implemented within a company. Some of the potential uses include compliance, insurance, finance, energy, supply chain management, human resources, accounting, data, taxes etc.
As for payment threats – stay alert, identify and manage risks, and keep abreast of changes.
Lionel Pavey
Cash Management and Treasury Specialist
Safety of payments
Payment fraud – Leoni case
Financial services en Fintech
| 9-6-2017 | Peter Schuitmaker |
Onlangs las ik het artikel van Derek White, business banker op Finextra.com. Hij maakt melding van de opkomst van IT technologie op het bankwezen. Met name de opkomst van artificiële intelligentie (AI) in ons leven. Fintech is een samentrekking van financial en technology. Deze technology gaat de koers voor de bankwereld beïnvloeden. Althans, dat lijkt zijn boodschap.
Personal assistant in de ‘cloud’
Als eerste opstapje naar de toekomst noemt Derek White de personal assistant (PA). Deze is ge-host in de cloud en communiceert via headset en smartphone met een personal data base, ook beveiligd in the cloud. De PA helpt ons gebeurtenissen en data te herinneren. Ons op eventualiteit te wijzen. Een fraaie gedachte.
Derek werkt (in zijn artikel) deze functionaliteit verder uit met betrekking tot ons financiële leven. De PA helpt ons bijvoorbeeld tijdig om van aanbieder te switchen, bijvoorbeeld als abonnementen aflopen of wanneer er zich betere aanbiedingen voordoen. Optimale inkoop van energie, telecom, data, verzekeringen, enzovoorts gaan dan geheel buiten ons medeweten om. Zo gaat een dergelijke cloud PA ons aankoopgedrag beïnvloeden, of zelfs sturen. Deze PA herinnert zich een eerdere latente behoefte. Maakt ons opmerkzaam op nieuwe aantrekkelijke aanbiedingen. En hopelijk meer dan dat. Onze PA voorkomt financiële stress, door het juiste uitgavenpatroon te kiezen. Passend binnen ons –door de PA vastgestelde– behoeftepatroon en passend binnen het –door de PA vastgestelde– privé budget. Al met al mooie visioenen. En vooral bijzonder dat dit opgetekend wordt door een business banker. Uit een –ogenschijnlijk- traditionele business bank. Met een sterke focus op B2B.
Natuurlijk is Fintech hot. De vele honderden startups die inmiddels in de westerse wereld actief zijn, leveren op een of andere manier traditionele bankproducten: financieren, investeren, betalingsverkeer, risk management, compliance, hypotheken, pensioenen. We horen steeds vaker en meer over bitcoins en blockchain.
Holland Fintech
Alleen al in Nederland zijn er ruim 300 startups die zich verenigd hebben in Holland Fintech. Dit zijn bevlogen ondernemers die, niet gehinderd door wetgeving, overhead, organisaties en structuren technologie ontwikkelen voor moderne financiële dienstverlening. Zij zien de traditionele gevestigde orde juist als een knelpunt voor economische groei. En de eigen Fintech branche als aanjager van maatschappelijke vooruitgang. Met technologie als drager en financiële dienstverlening als focus.
Ten slotte
De visioenen van Derek White zijn prachtig. Maar innovatie in de financiële wereld komt vast uit een andere dynamische omgeving.
Peter Schuitmaker
Registered Advisor for Business Transfer and Succession
Fastned Obligaties – wegens succes verlengd…
| 8-6-2017 | treasuryXL |
Opnieuw advertenties Fastned
Tot recentelijk was in advertenties van Fastned het volgende te lezen:
De inschrijving op Fastned obligaties is een groot succes. Binnen een week was er al voor 5 miljoen euro ingetekend door meer dan 400 investeerders. We hebben daarom besloten om de inschrijving door te laten lopen tot de uitgiftedatum, 6 juni, 16:00 uur.
Dit betekent dat u nog … dagen de tijd heeft om in te schrijven op de obligaties en te profiteren van 6% rente per jaar.
Daarnaast is dit een mooie kans om (verder) te investeren in de groei van Fastned en een duurzame wereld.
Samenvattend volgens Fastned:
Rendement uit duurzame infrastructuur, uitkering per kwartaal, looptijd 5 jaar, deelname al mogelijk vanaf € 1.000, operationele kosten afgedekt tot 2019, beleggen in duurzaamheid en nog meer.
Doel is het groei van netwerk snellaadstations en de uitgifte van de obligaties was dus gisteren.
Hoe zat het ook weer?
treasuryXL recapituleert:
In het Financieele Dagblad kon men op 6 december 2016 een Bartjens commentaar lezen over deze Fastned obligaties: Het principe is simpel: een wankel bedrijf leent geld. De relatief grote kans op wanbetaling willen beleggers gecompenseerd zien met een behoorlijke vergoeding, dat wil zeggen een hoge rente. In de VS worden dit soort emissies ‘junkbonds’ genoemd en ze zijn daar populair, hier is het een kleine markt. Maar toen in december 2016 werd er een onvervalst speculatieve obligatie uitgegeven. En dat was Fastned. Het bedrijf dat een Europees netwerk van snellaadstations voor elektrische auto’s bouwt, leende € 2,5 mln. De lening heeft een looptijd van vijf jaar. De couponrente is 6%. Ter vergelijking: de Nederlandse Staat (superveilig) leent voor vijf jaar tegen 0%, Shell (behoorlijk veilig) leent voor vijf jaar tegen een coupon van 1,25% en Gazprom (Russisch, iets minder veilig) leent in Zwitserse frank voor vijf jaar tegen 2,75%. Wat duidelijk maakt dat de 6% van Fastned behoorlijke risico’s impliceert. Het bedrijf is klein, jong en verlieslatend. Het heeft geen reserves en een negatief eigen vermogen, zo blijkt uit het prospectus. Maar goed, ‘de cost gaet voor de baet uyt’ en juist nu moet Fastned investeren.’
En nu anno 2017 blijkt het toch een groot succes.
Expert Douwe Dijkstra was in onze eerdere artikel heel duidelijk:
Voor beleggen in Fastned obligaties geldt hetzelfde als voor elke andere investering. Het rendement is omgekeerd evenredig aan het risico. Het lijkt mij enkel aantrekkelijk voor beleggers die wel een gokje durven te wagen met een te overziene inzet die ze wel kunnen missen. Of voor beleggers met een ideologische wereldvisie. Vorige week (in 2016 red.) las ik in een ander artikel nog dat die investeerders met een loep gezocht moeten worden.
Pieter de Kiewit vulde aan:
Investeren in start-ups gaat mijns inziens gepaard met een andere investeringsanalyse dan in volwassen ondernemingen. Daarbij is de ‘groene factor’ voor vele beleggers reden anders naar een onderneming te kijken. Persoonlijk vraag ik me af of een avontuurlijke investeerder in dit geval niet beter een equity investering kan doen. Vanuit Fastned perspectief kan ik, met hun vertrouwen in hun business case, begrijpen dat ze liever obligaties uitgeven dan nieuwe aandelen..
En nu toch een succes…
Als wij FastNed mogen geloven zijn er overduidelijk genoeg investeerders geweest, die een gokje kunnen en willen wagen of duidelijk op zoek zijn naar duurzame beleggingen. De obligaties waren blijkbaar ‘niet aan te slepen’ en de uitgifte is zelfs verlengd tot de uitgiftedatum.
Wat zeker ook speelt is dat veel investeerders op zoek zijn naar beleggingsmogelijkheden, omdat er weinig rendabele (en veiligere) alternatieven zijn. En dan is flinke risico’s nemen blijkbaar toch interessanter dan bijna niets verdienen.
Bron: Fastned
[separator type=”” size=”” icon=””]