BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
Why Mathieu decided to explore the World of Treasury
| 01-07-2019 | by treasuryXL | Kendra Keydeniers
I am taking you back to our recent post about the Treasury Management and Corporate Finance program at the Vrije Universiteit Amsterdam. We mentioned to share some Register Treasurer (RT) graduate profiles to give you a better insight of treasurer types that are “RT material”. Let’s kick off with the first interview with Mathieu Ummelen.
Mathieu Ummelen is a Treasury and Corporate Finance interim professional who successfully graduated as a RT. We asked him the following questions regarding his ‘world of treasury’ experience:
What was your main reason to start a career in treasury?
My interest in financial markets started when the stock markets crashed in October 1987. As a 15-year-old boy, I was stunned how companies could be worth 20% less overnight. I wanted to know more about that, resulting in a study of business economics at Tilburg University.
I found courses such as corporate finance, treasury management and derivatives the most interesting, so that after my studies I started looking for a position in treasury and I found that as a trainee at FMO. On my first working day I had to analyse the cash position, and when I was allowed to place the excess cash (USD 2 million) on an overnight deposit, I definitely devoted to the profession and I still am.
Why did you start with the RT program?
After a year in the traineeship program, I was asked by the treasurer to quit the program early and join the treasury department. Although I received a great training-on-the-job there, I was also happy to be given te opportunity to follow the post-doctoral Treasury Management course. In the first instance my goal was to gain more specific knowledge about treasury, for example, the legal and fiscal aspects of treasury were not part of the curriculum at the university. But shortly after the start of the course I realized that the interaction with fellow students and building a network of peers were (at least) just as valuable.
Are you still in touch with your peers?
The weekly contact with a group of peers who are in the same phase of their career was one of the most positive aspects of the Treasury Management program for me. It was an ideal way to quickly build a network of peers, and I probably learned more from them than from the theoretical part of the program. The contact has been somewhat diluted over the years, but I still have contact with some.
Did following the program influence your relation with your family, friends and/or colleagues?
Taking the course takes quite a lot of time, not only the number of hours of lecture and travel time, but of course also preparation and studying for the exams. Fortunately, I started the course a year and a half after my graduation, so I was still used to studying. Also, we had no children yet and my wife was also following a course, that made it easier for me to study in the evening or at the weekend than for some fellow students. So, if you are considering to follow the program, my advice would be to do it as soon as you can!
Become a Register Treasurer yourself and apply for the course that will start on 1 September 2019!
More info here
More stories please! Read the RT story of Richard.
Historisch lage rente nu vastleggen in 5 stappen
| 25-6-2019 | ICC Consultants | treasuryXL |
Steeds meer bedrijven, investeerders en instellingen dekken hun renterisico’s (verder) in. De rentemarkten zijn hiervoor aantrekkelijk geprijsd. Gedurende de laatste twee kwartalen zijn de lange rentes zelfs nog iets verder gedaald en is de rentecurve verder vervlakt. Dit biedt mogelijkheden om ‘relatief goedkoop’ van een korte rente (lees Euribor-rente) naar een lange rente te gaan. Belangrijkste doel hierbij is het afgedekt zijn tegen stijgende rentelasten voor de onderneming.
Hoe realiseert u een optimale afdekking van uw renterisico’s? Voorstellen van uw huisbank(en) zijn vaak eenzijdig en moeilijk te beoordelen op de aangeboden pricing. Graag schetsen we hoe u in 5 heldere stappen veel tijd, geld en frustraties kunt besparen.
1 WELKE RENTERISICO’S LOOPT U?
Allereerst zult u voor uzelf een beeld moeten vormen welke renterisico’s u loopt. Wat is de actuele ‘hedgeratio’? Welk deel van de financieringsportefeuille is afgedekt en voor hoe lang (nog)? En wat is de impact van een procentpunt rentestijging op uw resultaat? Hoe zeker is de onderliggende kredietbehoefte en gaat deze toe- of afnemen? Hoe lang heeft uw financier een financieringscommitment gegeven? Hoeveel flexibiliteit wenst u, bijvoorbeeld voor (extra) toekomstige aflossingen?
2 GAAT U UW RENTERISICO AFDEKKEN, OF (NOG) NIET?
Afhankelijk van uw verwachting omtrent verschillende scenario’s voor marktrente ontwikkelingen (Inflatie? Gematigde inflatie? Deflatie? Etc.) dient u te bepalen of u een deel van uw renterisico wenst af te dekken, met welke instrumenten en voor hoe lang? Bedenk dat vooral de swaprentes ongemerkt hard kunnen oplopen. Tegen de tijd dat het Euribor gaat stijgen en uw rentelasten daadwerkelijk toenemen kunt u de huidige ultra lage swaprentes niet meer vastleggen. Deze zullen op dat moment een stuk hoger liggen dan nu.
3 WELK INSTRUMENT KIEST U EN WAT KOST HET?
De volgende stap is hoe dekt u af? Elke onderneming kent hierbij unieke uitgangspunten. De bank biedt echter vaak een ‘standaard’ renteoplossing aan, veelal een Interest Rate Swap (IRS) met een looptijd van 5 of 10 jaar. Het loont om ook naar andere looptijden, dan wel naar andere instrumenten te kijken en ICC kan desgewenst alle voor- en nadelen en kosten van alle instrumenten op een rij zetten. Ook berekenen we de optimale looptijd van de afdekking voor u en werken we meer flexibele mogelijkheden uit, waarbij de onderneming is afgeschermd tegen een stijgende rente, maar tevens (gedeeltelijk) kan meeprofiteren van dalende of gelijkblijvende rentes. U krijgt geen ‘standaard’ renteoplossing, maar een maatwerkoplossing passend bij ùw situatie.
4 HOE SLUIT U DE TRANSACTIE SCHERP AF BIJ DE BANK?
Deze stap is het lastigst om zelf uit te voeren voor een onderneming. De marge voor de bank zit versleuteld in het rentepercentage van de swap die u van de bank aangeboden krijgt en wordt niet nader gespecificeerd. De kale marktprijs van het instrument dat u gaat afsluiten is in een altijd bewegende rentemarkt alleen inzichtelijk met behulp van professionele en kostbare real-time pricing tools. Bankmarges van 20 basispunten en meer zijn geen uitzondering. Dat betekent dat als u een renteswap sluit voor 10 miljoen met een looptijd van 10 jaar u maar liefst 200.000 euro (niet contant gemaakt) marge betaalt aan de bank, welke zij direct als eenmalige inkomsten boekt.
ICC kan desgewenst het volledige traject voor u begeleiden. We kijken naar de (verplichte) documentatie, de inrichting van het transactieproces bij uw bank en doen een zogenaamde ‘dry-run’ (proefpricing). Vervolgens ondersteunen we real-time bij het daadwerkelijk afsluiten van de transactie. U krijgt inzicht in de ‘kale’ marktprijs en bankmarge. Waar nodig ondersteunt ICC in de uitonderhandeling van deze bankmarge naar marktconforme niveaus. Dit kan u al snel een rentevoordeel van tienduizenden euro’s opleveren.
5 HOE LEG IK HET PROCES EN UITVOERING VAST VOOR ALLE STAKEHOLDERS?
Afsluitend kan ICC een sluitende rapportage (een zgn. ‘Trade Recap’) van de afgesloten afdekking(en) verzorgen. Hierin wordt het gehele transactieproces uiteengezet, inclusief de onderliggende berekeningen, welke onderbouwd worden met ‘screenshots’ vanuit onze pricingsystemen. Deze ‘Trade Recap’ is voor intern gebruik en verslaglegging ten behoeve van o.a. de accountant, shareholders en overige stakeholders.
Als u over bovenstaande vijf stappen c.q. het afdekken van renterisico’s met uw bank(en) vragen heeft of vrijblijvend wilt sparren met een ervaren en onafhankelijke rentespecialist, neem dan contact met icc op via telefoonnummer 030-8201221 of mailen naar [email protected]).
Vraag hier het recente Global Financial Markets Rapport aan waarin ICC op frequente basis ook de meest waarschijnlijke rentescenario’s bespreken.
Senior Consultant Market Risks | ICC Consultants
Duplicate Payments: Instability with Multiple Platforms
| 24-06-2019 | BELLIN |
It is an arduous request for your Enterprise Resource Planning (ERP) payment platforms or IT department to provide ample protection against duplicate payments and cyber-fraud. Though it can be tempting to assume administrative controls can provide protection, the facts can show otherwise. Supplier invoice payments are typically the largest annual payments and consequently, represent the highest amount of risk.
According to an Acculytic’s report on duplicate payments, “industry studies have shown that the rate of duplicate payments can be as high as 3%. In fact, 20% of the best performing companies, responding to the 2013 ePayables survey performed by Ardent Partners, had an average duplicate payment rate over 1%.”
Acculytic’s report also stated that “the Institute of Finance & Management (IOFM) concluded that a quarter of the respondents reported duplicate payment rates between 0.1% and 0.5%. Applying these rates to different purchase volumes suggests the following rate of duplicate payments may be generally applied across all organizations.”
How duplicate payments and payment fraud can bypass controls
Even the most sophisticated controls still have their pain points. Here are 5 ways that duplicate payments and fraud can unhinge even the best administrative controls:
1) Human error transcends even the most secure systems.
Regardless of how technologically-sound and secure an ERP or IT infrastructure is, mistakes can always occur. Such systems can typically alert when duplicate payments occur by executing matching runs. However, matching runs are incapable of determining if there was an error earlier in the submission phase.
2) Multiple systems leading to inefficiency
The presence of multiple systems is not rare with large multinational organizations. Payment processing becomes more complex in terms of ensuring ample security is present. The seamless connectivity between all systems is a paramount function to be able to detect duplicate payments.
3) Platform migration limbo period presents payment risk
When migrating from one platform to another, there is often a period in which one platform is introduced before the initial is removed. That period before the legacy platform is removed causes a risk for duplicate payments.
4) Administrative controls: biggest strength is a potential weakness
Automation comes with pros and cons and is effective with routine tasks but your integrated controls systems can hamper the speed and efficiency of your productivity. Duplicate payments are detected based on the parameters set and if there are too many parameters, a majority of payments will be flagged. With too few parameters, duplicate payments will slip through the cracks.
5) Accounts Payable are susceptible to internal fraud
Automated detection is a first line of defense but cannot factor in employees that are extremely familiar with the parameters and know how to evade detection. Invoices under certain amounts tend to not require secondary approval, leading to undetected invoices being processed.
3 essential ways a centralized platform can prevent duplicate payments
Bonus function: the ability to analyze historical payments and check for duplicate payments, tax or currency problems, contractual compliance, etc.
Eliminate duplicate payments with a centralized platform
For comprehensive protection, BELLIN’s treasury management system, tm5, will seamlessly connect all of your banks and enable you to process payments and view master vendor information. The centralized platform allows you to connect any system to any bank giving you a true, single-window view of your worldwide banking data.
With company-wide visibility as a core competency of tm5, users can monitor payment and vendor information through the entire workflow. Consequently reducing the chance for duplicate payments that originate from external or internal sources.
Treasury management systems are both innovative and extremely helpful. Knowing this, treasurers are tasked with realizing and dealing with the limitations of having multiple systems. Centralizing payment processes with automation that ensures security is an extremely efficient way to maximize controls and minimize the chance for duplicate payments to occur.
Founder & CEO at BELLIN