BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
Dit zeggen Nederlandse bedrijven over hun renterisico
| 02-08-2019 | ICC Consultants | treasuryXL |
Recent heeft ICC een rente-enquête uitgevoerd onder haar relaties. In deze enquête werd één prangende vraag gesteld: Waarom dekt u uw renterisico (nog) niet in?
Hieronder ziet u hoe deze vraag beantwoord is:
Circa de helft geeft aan op dit moment geen renterisico te hebben. Deze groep bestaat uit bedrijven die geen financiering hebben (19%) en organisaties die hun renterisico al (deels) ingedekt hebben (32%). ICC denkt overigens dat dit laatste percentage aanzienlijk hoger ligt dan het landelijk gemiddelde omdat het hier ICC relaties betreft. Meerdere bedrijven hebben de afgelopen periode gebruik gemaakt van de prachtige, historische lage, renteniveaus.
De overige 50% van de respondenten heeft wel een renterisico en de meningen binnen deze groep zijn zeer verdeeld. Voordat we hier verder op inzoomen willen we u er op wijzen dat de swaprentes recentelijk nog weer verder gedaald zijn. De 10-jaars swaprente staat nu op ca. 0,2%. Aangepast aan de modaliteiten (bijv. 3-maands Euribor en 3% aflossing per jaar) van uw onderliggende financiering zou de ‘kale’ swaprente zelfs rond de 0,1% uitkomen. Tel daar gemakshalve een kleine 0,2% bankmarge bij op en u kunt uw rentelasten voor de komende 10 jaar mogelijk fixeren onder de 0,3%.
ICC geeft hieronder een paar kanttekeningen bij een aantal gegeven antwoorden:
‘Wij willen wel (deels) indekken, maar pas als het Euribor tarief daadwerkelijk gaat oplopen’
Het is een keuze, om te willen wachten en pas te acteren bij daadwerkelijk oplopende Euribor rentes. U krijgt echter, juist nù, de opportunity om zekerheid te verkrijgen van langdurige zeer lage rentekosten. Bovendien is de kans reëel dat de lange rentes (al) zijn opgelopen, wanneer u in de toekomst van een variabele rente naar een gefixeerde rente(last) wilt gaan.
‘Wij dekken niet in, omdat ‘iedereen’ zegt dat de rente nog heel lang laag blijft (geen urgentie)’
Dit zou goed kunnen, maar een aantal ontwikkelingen wijst op meer inflatie in de toekomst. De druk op overheden om meer uit te geven neemt toe en de arbeidsmarkt is krap waardoor de lonen stijgen. Ook neemt het protectionisme toe, wat kan leiden tot hogere importtarieven en minder concurrentie. Als er eenmaal sprake is van (een) hogere inflatie(verwachting), dan zal de ECB daar dankbaar gebruik van maken en de rente gaan verhogen. Hogere rentes betekent voor banken, dat het aantrekkelijker wordt om meer krediet te gaan verstrekken. Terwijl de ECB ‘monetaire munitie’ moet opbouwen – o.a. via renteverhogingen – om daarmee een volgende crisis te bestrijden.
Daarnaast bent u vermoedelijk geen rentespeculant. Als u als ondernemer voor continuïteit gaat, dan is het zo lang mogelijk zekerstellen van de laagst mogelijke operating costs misschien wel een beter beleid, dan het nastreven van de allerlaagste rentekosten op enig moment.
‘Wij willen wel (deels) indekken, maar onze bank werkt niet mee’
De redenen die wij hier voor horen zijn divers en verschillend per bank. Enerzijds heeft dit te maken met de cliëntkwalificatie en de verbonden Mifid-wetgeving, anderzijds met de (vereiste) aanwezige kennis binnen het bedrijf. ICC wordt dikwijls gevraagd om (vooraf) de (on)mogelijkheden hiervan te bekijken; met inbreng van onze kennis & ervaring weet u daadwerkelijk hoe ver u kunt komen en is er vaak meer mogelijk bij uw bank.
‘We dekken niet in omdat we niets meer met renteswaps te maken willen hebben’
Dit is een reden, die we vaak horen. Slechte ervaring vanuit het verleden en daarom doe ik het maar niet meer. Opgemerkt hierbij, dat de voor- en nadelen van renteswaps nu veel beter bekend zijn en u kunt zich hierover laten adviseren. Des te meer een opvallende reden, aangezien men in het verleden ‘massaal’ de rentes afdekte op een renteniveau van rond ca. 5%, terwijl de rentemarkt nu nagenoeg op 0% staat.
Sowieso is het risico op grote negatieve waardes op de huidige lage renteniveaus natuurlijk veel kleiner dan destijds in de periode 2006-2008. Daarnaast zijn er andere mogelijkheden om renterisico’s af te dekken, dan sec een renteswap. Hier liggen vaak interessante mogelijkheden, met meer flexibiliteit en hierdoor voor meerdere bedrijven een optimalere afdekking van het Euribor risico.
ICC RESEARCH
Ongetwijfeld leven er bij u meerdere overwegingen om uw renterisico’s (verder) wel/niet af te dekken. Het advies van ICC is om in ieder geval de renteontwikkelingen goed te volgen. U kunt dit doen door regelmatig de publicaties van ICC Research te lezen. Vraag hier uw gratis proefperiode aan.
Wilt u meer informatie over het afdekken van uw renterisico, neem dan contact op met ons via telefoonnummer: 030-2328200 of via email: [email protected].
Senior Consultant Market Risks | ICC Consultants
Blockchain een hype? Training voor Financials
| 01-08-2019 | by treasuryXL | Kendra Keydeniers
Is blockchain een hype of gaat het de wereld echt drastisch veranderen? Wat is de gigantische impact van blockchain op de toekomst van uw financiële functie? Ontdek in twee dagen wat blockchain is, hoe u het toepast en hoe u ermee begint in uw eigen functie, organisatie of bij uw klanten
Uniek: Ontvang waardevol advies op uw eigen Blockchain Case
Breng uw eigen blockchain-use case in en deze wordt al tijdens de training besproken en beoordeeld op haalbaarheid. Ontvang bruikbare tips en adviezen waarmee u direct na de training verder kunt.
In deze training onthullen blockchain-experts Paul Bessems en Jeroen Perquin de nieuwe wereld van blockchain en geven u daarbij vele aanknopingspunten om direct met blockchain aan de slag te gaan binnen uw organisatie of netwerk. Paul en Jeroen illustreren de theorie met vele voorbeelden uit hun eigen praktijk waardoor de potentie van blockchain direct duidelijk wordt. Schrijf direct in.
Inclusief 2 E-learning modules
Bij dit programma ontvangt u 2 E-learning modules die uitstekend aansluiten op uw training. Haal alles uit Blockchain voor Financials en behaal 4 extra PE Uren.
Online modules Blockchain voor Financials:
Hotel Mercure Amsterdam Airport
27 en 28 mei 2020
Randstad
22 en 23 september 2020
Randstad
Uw voordelen
Onderwerpen
Boeken en materialen
Alle deelnemers ontvangen:
Voor wie?
Dit programma is specifiek ontwikkeld voor financials zoals controllers, financieel managers, financieel adviseurs en financieel directeuren die betrokken zijn bij (management) innovaties zoals blockchain en digitalisering.
Schrijf vandaag nog in!
BELLIN Launches SWIFT g4C Product Offering
| 30-07-2019 | BELLIN |
BELLIN, a global leader in providing treasury software and services, has successfully integrated SWIFT gpi for Corporates (g4C) in its tm5 treasury management system and completed the pilot and Early Adopter phase. With the BELLIN SWIFT product offering extended, all BELLIN clients can now benefit from fast cross-border payments as well as tracking directly in the tm5 system.
tm5, BELLIN’s treasury management system, has supported SWIFT g4C technology since as early as April, making BELLIN the first of the TMS provider Early Adopters with a customer live on g4C. SWIFT has now officially launched gpi for Corporates, enabling all users of the BELLIN SWIFT Service to consider benefiting from transparency and traceability for cross-border payments. Corporates need their own SWIFT BIC to make use of the SWIFT g4C technology. They register their BIC with gpi for Corporates and connect financial institutions that offer g4C. Started Monday, June 24, 2019, the entire SWIFT community can register their BICs for the new SWIFT g4C technology.
“All of us, our clients, BELLIN and SWIFT, are bound by the desire to advance corporate payments. This is why we have worked hard in a concerted effort to implement SWIFT g4C technology,” explains Karsten Kiefer, Product Manager SOLUTION MANAGEMENT at BELLIN. “With SWIFT g4C, corporates will benefit enormously from speed, transparency and comprehensive information with cross-border payment processing. The obvious advantages will make for an immediate success story.”
The BELLIN SWIFT Service enables BELLIN clients to receive their own BIC and to gain access to the SWIFT Network as a member of the Standard Corporate Environment (SCORE). BELLIN takes care of the BIC application, connects the company to the SWIFT Network and guides the client through onboarding and configuration. The BELLIN SWIFT Service has been part of BELLIN’s portfolio since 2013, making BELLIN the very first treasury management system provider with a service of this kind. Today, over 160 customers use the BELLIN SWIFT Service.
Interview with Karsten Kiefer on the SWIFT g4C integration in BELLIN’s treasury management system and the benefits for corporates
About BELLIN
BELLIN is the global leader in technology for corporate banking and treasury. We provide solutions for the financial sector, catering to a range of clients from large multinationals to SMEs and banks. Founded by a treasurer, BELLIN has been championing innovation and out-of-the-box thinking since 1998. With the treasury software tm5 as the centerpiece, BELLIN makes a fundamental difference by offering solutions that zero in on the relationship between corporates and banks and cover everything from payments to FX, cash and risk management. BELLIN is an international company with offices on four continents, powered by a trailblazing fintech spirit and yet firmly rooted in the heritage of German craftsmanship and engineering. BELLIN delights 500 clients and over 80,000 users around the globe.