BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
10 Steps for an effective and efficient credit card policy
16-9-2019 | Marco Lassche |
Corporate credit cards are often used by employees to pay their expenses during business trips.
In this article we explain how you can easily control the use of corporate credit cards.
Advantages of business credit cards
The advantage for the employee is that she does not first have to pre-finance the expenses herself and later declare the costs based on a stack of crumpled receipts.
Advantages of business credit cards for the company are countless:
By using a number of simple tools, many more benefits are added:
10 Steps to implement a good credit card policy
A good credit card policy is essential for optimizing credit card use within a company. So make sure that it is clear beforehand what the rules of the game. Equally important, maintain them as well. It is also important that the management confirms itself to the credit card policy. Management should be a good role model.
10 Steps:
Cost savings on credit cards
Easy and quick gains:
Other cost savings:
There are more cost savings to realize. E.g. there are still a lot of companies in which employees can book their flights and hotels on their own preferred website and pay it by the corporate credit card. To get better insight and cost control you can consider the implementation of a corporate travel portal, in which the employee can still book on its own, but you can control costs much better.
Please feel free to contact me if you need any further information or assistance in setting up a framework to control your corporate credit card costs.
Marco Lassche
Founder and Owner of at Bedrijfskostenexpert
Treasurer and Project Manager at Van Caem Klerks Group
treasuryXL Ambassador
What is the cloud based system WalletSizing?
13-9-2019 | Vallstein |
What is WalletSizing?
WalletSizing® is a system in the cloud focused on giving full transparency to corporates on their spending and profitability for banks. All their banks globally, regardless of the number of banks and the type of products, varying from Fx, Cash Management, bonds, lending or asset management. Vallstein takes in all data a corporate has available on the products and invoices from the bank in an innovative easy way for the corporate where they do not need to do much with the data. Vallstein translates, maps and upload it into the system after which the corporate has all insight in their banking landscape and can do easy analysis with all the features the system offers.
What distinguishes WalletSizing® from its competitors?
Firstly, WalletSizing® looks at the entire bank relationship, across all product areas, not just transaction services or credit, but everything that is being used from all banks that maintain a relationship with the client concerned. Secondly, Vallstein takes an explicit view through the eyes of the bank on the relationship, taking all relevant Basel III /IV regulation into account. This kind of transparency is absolutely essential to identify the real room to negotiate and ensure terms and conditions that are truly fair for both sides of the table. Thirdly: technology. Vallstein provides analysis for clients maintaining multiple bank relationships across a multitude of countries with many different banking products, which is impossible to build and let alone maintain in spreadsheets.
Who will benefit from using this system?
CFO’s and Treasurers will benefit by having full transparency in the bank relationships and as a result they will have more meaningful bank reviews, RFP’s and Negotiations. Depending on the objectives a corporate has, it will allow them to be fair in their distribution of business towards banks, limit the number of banks used globally or keep banks costs in line with market practice as will be indicated by the system’s benchmarking capabilities. Where cost saving was an objective, corporates saved 26% on their bank costs on average, across the entire relationship, all products.
About Vallstein
Vallstein is the leading provider of Bank Relationship Management (BRM) solutions with a simple mission: no more black box but instead provide the full transparency that enables development of long term sustainable banking relationships.
Founded in 2000, Vallstein has a multinational team of experts dedicated to developing and implementing cutting edge financial technology solutions to help corporations constantly improve their BRM.
Having calculated and analyzed thousands of Wallets over 18 years, Vallstein brings together a unique combination of big data, innovation, analytical capabilities and banking knowledge. This provides the best practice in the optimization of bank relationships.
De invloed van valutarisico’s is groter dan gedacht
| 10-09-2019 | Erna Erkens | treasuryXL |
“Valutarisico krijgt te weinig aandacht in de AGF-sector en dat is heel zorgelijk,” zegt Erna Erkens van Erna Erkens Valuta Advies. Juist in de AGF-sector wordt heel veel zaken gedaan buiten de Euro zone, bijvoorbeeld in Engelse Ponden of Amerikaanse Dollars. “Als je weet dat 1 cent koersbeweging in EUR/USD over USD 1 miljoen al bijna 8.000 Euro kost, dan moet je wat dat betreft heel goed op je winkeltje passen. Een koersbeweging van 1 cent in EUR/GBP over 1 miljoen GBP kost zelfs bijna 14.000 Euro.”
Erna constateert dat in de AGF-sector de kennis over valutarisico niet in overeenstemming is met de invloed die dit valutarisico op het resultaat van bedrijven kan hebben. Soms is er een gebrek aan kennis en wordt valutarisico zelfs een beetje eng gevonden. “Daardoor komt het onderaan de stapel te liggen, terwijl de invloed die het heeft op de bedrijven heel groot is.”
Zij geeft aan dat bij grote transacties kleine koersverschillen al gauw duizenden Euro’s kunnen kosten. “Het is echt zonde als dit onderwerp niet de aandacht krijgt die het verdient.” Erna draagt bij aan de bewustwording rond dit onderwerp met haar dagelijkse nieuwsbrief en de trainingen en workshops die zij geeft op dit gebied.
Marges
Specifiek in de AGF-wereld signaleert Erna dat er door te hoge marges vaak te veel voor valuta’s wordt betaald. Zij brengt de betaalde marges in beeld en kijkt of deze nog wel bij de huidige marktomstandigheden passen. “Als je bij een transactie van 1 miljoen USD 20 punten van de marge kunt halen, kun je 1.600 Euro besparen. Zeker bij AGF bedrijven waar de marges toch al heel klein zijn, is dit belangrijk.”
Afdekken
Ook observeert Erna dat nog heel vaak betalingen in andere valuta gewoon op de Euro-rekening binnenkomen of ten laste van de Euro-rekening worden betaald. “Je hebt dan geen enkele invloed op de koers.” Beter is om als er vaste contracten, bijvoorbeeld voor een jaar, zijn afgesloten deze te aan te kopen of te verkopen met een termijncontract. Dit maakt het mogelijk om nu – op het moment van de offerte of contract – de koers vast te leggen voor een datum in de toekomst. “Als bijvoorbeeld de Ponden een gunstige koers hebben ten opzichte van waarmee je hebt gerekend bij het afsluiten van je contract, kun je beter nu die Ponden al verkopen. Dan ben je valuta risico kwijt.”
Vaak wordt AGF ook geleverd zonder vast contract waardoor er vooraf geen inzicht is in wanneer de vreemde valuta betaling komt. Als er een verschil is in de datum dat het termijncontract wordt afgerekend en de echte geldstroom, kan een valuta swap dit probleem oplossen. “Daarin kun je de cash-flow regelen zodat het niet meer zoveel uitmaakt wanneer je klant betaalt. Een onzeker betalingstijdstip mag nooit de reden zijn dat een valuta risico niet wordt ingedekt.”
Brexit
Ten aanzien van de naderende Brexit geeft Erna aan dat het belangrijk is voor bedrijven om zich te realiseren dat dit invloed kan hebben op het koersverloop van het Pond en na te gaan wat voor impact dat kan hebben op het bedrijf en of men dit risico wil verzekeren. Dit kan worden afgedekt met een valutaverzekering maar Erna merkt op dat vanwege de geringe marges in de AGF-sector heel vaak de afweging wordt gemaakt om dit risico niet te verzekeren. Zij verwacht dat ongeacht hoe Brexit eruit gaat zien handelsland Nederland en handelsland Engeland elkaar uiteindelijk zullen vinden in die handel. “De vraag is alleen of je als bedrijf die periode kunt overbruggen vooral omdat in de AGF-handel de marges flinterdun zijn.”
Naar verwachting zal een eventuele koersdaling van het Pond omdat het VK de EU verlaat zonder overeenkomst leiden tot handelsbelemmeringen. “Het wordt moeilijker om als het Pond minder waard wordt producten in Euro’s af te zetten omdat dit veel duurder wordt.” Uiteindelijk verwacht Erna niet dat het VK de EU verlaat zonder deal omdat de belangen te groot zijn.
Erna Erkens
Owner at Erna Erkens Valuta Advies (EEVA)