BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
Webinar Economic Briefing: The Economic Fallout From COVID-19
| 28-04-2020 | TIS |
Webinar: Economic Briefing: The economic fallout from Covid-19. Looking beyond the unprecedented.
Tuesday May 5, 2020 from 4 pm to 5 pm CEST
Our Partner TIS, Treasury Intelligence Solutions, will host a webinar, discussing the economic fallout from COVID-19, while looking beyond the unprecedented. How can we make sense of the ever more dynamic and globalized world we live in? Carsten Brzeski, Global Head of Macro Research and Chief Economist Eurozone at ING, will give you an up-to-the-minute economic briefing which is both insightful and entertaining at the same time.
Your host for this session will be: Kate Pohl, Adviser to TIS and an expert in her field of payments and payment innovation. She will give a short introduction concerning the payments landscape and reflecting the situation today in Europe. If you would like to pose a question, you can either send it in before the session to Kate via [email protected] or during Carsten’s presentation. At the end, there is time for Carsten to take audience questions.
Take a journey with TIS to better understand the implications of the future and the shape of things to come!
Enroll yourself for our free Webinar and get the answers!
Presenters:
Carsten Brzeski
Global Head of Macro Research and Chief Economist Eurozone at ING
Kate Pohl
TIS Advisor and Expert Payments
Date, time and registration
Date: 5 May, 2020
Start: 16:00-17:00 CEST
Register Now and safe your virtual seat
The ultimate battle between Letter of Credit and Credit Insurance
| 28-04-2020 | Ger van Rosmalen | treasuryXL
For decades, there seems to have been a debate between using Letters of Credit (L/C) and credit insurance. Both methods offer their advantages and disadvantages. Last week, I read an article on how working with credit insurance is so much better than working with Letters of Credit, highlighting that L/Cs are labour intensive, have bad financial implications, and global trade generally prefers credit insurance. Now that some have called credit insurance the better alternative, there is further discussion about the usefulness of Letters of Credit, which raises many questions. In this blog, I highlight the contextual benefits of Letters of Credit and my opinion.
This blog is available in English and Dutch. See Dutch version below.
Scenario
Is credit insurance the fully comprehensive solution for the customer? What if the exporter has a nice deal in the so-called “emerging markets” where the credit insurance only covers 80% or no coverage at all and the importer does not want to pay because of a commercial dispute? Can the exporter afford to take a 20% deductible (residual) risk?
Benefits of Letter of Credit
If the credit insurer does not cover at all, a Letter of Credit is a very good alternative. If the transaction has a delayed payment of, for example, 180 days, it is not certain whether the exporter can wait that long for the money. Banks are no longer waiting for you at the door with a bag of money. Lending is scarce. With a confirmed L/C you don’t have to wait until the end of the payment term, but the bank can make money available when L/C compliant documents are provided. We call this “discounting without recourse”.
Customer interest
Discover the best solution for the customer and the transaction. Often you can accommodate a large part with credit insurance, but certainly not everything! If your sales area is Europe, you may still be able to avoid using L/C’s, but if you export all over the world, you cannot avoid using Letters of Credit.
Are L/Cs really that laborious and difficult?
I think you can influence that yourself. With sufficient knowledge in house, it already means that you can often sit in the director’s chair with L/C transactions. I have seen many L/C ‘s go through my hands and then I also see if you take exporters into the L/C world they find it interesting and more importantly, they will recognize the value of an L/C. The exporter feels himself with the newly acquired information comfortable to start using Letters of Credit.
Letters of Credit vs Credit Insurance
The battle between Letter of Credits and Credit Insurance has to be buried because both methods have pros and cons. Find a combination between the two that suits the needs of the customer and you will realize that both methods actually complement and reinforce each other.
in Dutch
De ultieme strijd tussen Letters of Credit en kredietverzekering
Al tientallen jaren lijkt er een debat te zijn geweest tussen het gebruik van Letters of Credit (L / C) en kredietverzekeringen. Beide methoden bieden hun voor- en nadelen. Vorige week las ik een artikel over hoe het werken met kredietverzekeringen zoveel beter is dan werken met Letters of Credit, waarbij er werd benadrukt dat L/C’s arbeidsintensief zijn, slechte financiële gevolgen hebben en dat de wereldhandel in het algemeen de voorkeur geeft aan kredietverzekeringen. Nu Sommigen kredietverzekeringen het betere alternatief noemen, wordt er verder gediscussieerd over het nut van Letter of Credit, waarbij veel vragen naar boven komen. In deze blog belicht ik de contextuele voordelen van Letter of Credit en mijn mening.
Scenario
Is een kredietverzekering de allesomvattende oplossing voor de klant? Wat als die exporteur een mooie deal heeft in de zogenaamde “emerging markets” waar de kredietverzekering slechts 80% of helemaal niet dekt en de importeur niet wil betalen vanwege een commercieel geschil? Kan de exporteur het zich veroorloven om een aftrekbaar (rest) risico van 20% te nemen?
Voordelen van Letter of Credit
Als de kredietverzekeraar helemaal niet dekt, is een Letter of Credit een goed alternatief. Als de transactie een vertraagde betaling heeft van bijvoorbeeld 180 dagen is het niet zeker of de exporteur zo lang kan wachten op het geld. Banken wachten niet langer op je voor de deur met een zak geld. Kredietverlening is schaars. Met een bevestigde L/C hoeft u niet te wachten tot het einde van de looptijd, maar de bank kan geld beschikbaar stellen wanneer er L/C-conforme documenten aangeboden worden. We noemen dit ‘discounting without recourse’.
Klantbelang
Ontdek de beste oplossing voor de klant en de transactie. Vaak kunt u met een kredietverzekering een groot deel onderbrengen, maar zeker niet alles! Als uw verkoopgebied Europa is, kunt u misschien nog vermijden om L/C’s te gebruiken, maar als u over de hele wereld exporteert, kunt u het gebruik van Letters of Credit niet vermijden.
Zijn L/C’s echt zo bewerkelijk en moeilijk?
Ik denk dat je dat zelf kunt beïnvloeden. Met voldoende kennis in huis betekent het al dat je bij L/C transacties vaak op de regisseursstoel kunt zitten. Zelf heb ik veel L/C’s door mijn handen zien gaan en dan zie ik ook als je exporteurs meeneemt naar de L/C-wereld ze het interessant gaan vinden en nog belangrijker, ze gaan de waarde inzien van een L/C. De exporteur voelt zich met de opgedane kennis comfortabel genoeg om ermee aan de slag te gaan.
Letters of Credit vs Credit Insurance
De strijdbijl tussen Letter of Credit en Credit Insurance moet worden begraven, omdat beide methoden voor- en nadelen vertonen. Zoek een combinatie tussen beide die past bij de behoefte van de klant en u zult zich realiseren dat beide methoden elkaar daadwerkelijk aanvullen en versterken.
Ger van Rosmalen
Trade Finance Specialist
How to start money flow by using creative sources of financing
| 24-04-2020 | Stichting MKB Financiering | treasuryXL
Our Expert Ronald Kleverlaan, Chairman Stichting MKB Financiering, recommends the must read blog from Fons Huijgens with answers to the opposed question by presenting various examples.
The corona crisis is disrupting society. Social quarantine, education at the kitchen table, public transport cut in half, museums closed, restaurants and cafes closed, events postponed, sports suspended, music and club life suspended. Ordinary people are numb, dazed, in a sense disoriented. And in the meantime, people in the health and care sector and all related supplies and services are under high voltage and perform impressive. That said, there is not only concern for people’s health, but also for the health and survival of companies. The crisis has immediately degenerated into a life-threatening liquidity crisis for companies. Where do you get money NOW if the combination of bank financing, government measures and non-bank financing offers insufficient relief? Brainstorm with your colleagues and dare to take unorthodox measures.
Blog continues in Dutch language.
Hoe creëer je NU extra liquide middelen?
Spaarkopen
Bied afnemers een spaarsysteem aan in combinatie met korting. Bied op deze wijze de klant de mogelijkheid een (grote) aankoop op termijn te doen. Geef bijvoorbeeld op het totaalbedrag een korting van 10% plus op de maandelijkse vooruitbetaling een rente van 5% op jaarbasis. De klant krijgt gedurende de spaarperiode 5% rente (vergelijk dat eens met de huidige spaarrente) plus een korting op de aankoop.
Waardebonnen
Vergelijkbaar met spaarkopen, maar dan gemakkelijker overdraagbaar. Je verkoopt waardebonnen van bijvoorbeeld € 100 bestedingswaarde voor een prijs van € 90. Men kan deze bonnen nú kopen en pas inleveren vanaf bijvoorbeeld 1 juni.
Ketenafspraken
Kijk met welke zakenpartners in de keten tijdelijk afwijkende afspraken zijn te maken. Bespreek een tijdelijke (3 maanden) huurverlaging van 30% die bijvoorbeeld wordt terugbetaald door op termijn gedurende 6 maanden 15% extra huur te betalen. Beoordeel op deze manier alle leveranciers van producten en diensten en selecteer diegene waarvan je verwacht dat tijdelijke afspraken kansrijk zijn.
FFF
De term FFF staat voor ‘Family, Friends and Fans’. De zogeheten inner circle van de ondernemer. Het betreft mensen die jou goed kennen. Ze kennen jou vooral als mens, die een onderneming heeft. Durf een beroep op hen te doen. Soms hoor je “met vrienden doe je geen zaken, met vrienden ga je naar de kroeg”… Alles is anders in Coronatijd. Die kroeg is dicht en die vrienden krijgen 0% rente op hun spaarrekening. Durf te vragen. Maak wel goede, zakelijke afspraken. Je zult ontdekken: het word je gegund.
Abonnementen
Verkoop je een zich herhalende dienst of product en val je onder de lockdown? Bijvoorbeeld kapper, restaurant, bar, etc. Door de lockdown is de geldstroom abrubt tot stilstand gekomen. Misschien kun je reeds nu aan klantenbinding werken voor over een paar maanden. Biedt nu abonnementen aan met iets extra’s, die men na de lockdown kan verzilveren.
Bron