BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
Segregation of Duties and Responsibilities
| 28-5-2018 | By Paul Stheeman |
Compliance is one of the most important factors when establishing and running a Treasury function nowadays. Increased regulatory requirements paired with concerns about fraud and cybercrime mean that CFOs want to ensure that functions and processes are aligned with the Board’s expectations and run according to recognised best practices.
So, what would an ideal departmental structure for Treasury look like? The chart below illustrates the generally accepted best way of setting up a Treasury function.
Front Office. Front Office staff often have the not so glamourous title of dealer. These are the people who will execute transactions for the company. These will be FX transactions, but also investing or borrowing funds or executing commodity hedges.
Middle Office. People in the Middle Office are often called Treasury Controllers. Their role is to control the activities of the Front Office. They will check and confirm incoming confirmations, prepare and send outgoing ones and ensure that all transactions are done within prescribed limits and policies.
Back Office. Personnel working here are responsible for the settlement of transactions when due. They will make payments and ensure that expected incoming payments are correctly credited.
This is a rather simplified description and for several reasons will seldom reflect the actual setup at a corporate. Firstly, the activities of a Treasury function are nowadays considerably broader than just completing financial transactions, so that Treasury staff will have other responsibilities such as corporate financing or insurance. In such cases though the requirement for segregating duties is not so compelling.
A further issue is that many smaller or medium-sized companies simply do not need, nor do they have the number of staff required. Back-ups will be needed for the Front, Middle and Back Offices leading to a minimum total of 6 plus the Group Treasurer. Only large organisations with active Treasury functions can afford such a number. To solve that problem, the tasks of Middle and Back Office could be performed by the same persons. It is only the Front Office activities that really do need to be segregated.
CREDIT CARDS EN BUITENLANDSE VALUTA: WAT ZE JE NIET VERTELLEN
| 23-05-2018 | Pieter de Kiewit | treasuryXL|
Allereerst heeft winkelier een deal met een bank en vaak ook nog met een credit card company. Een vast bedrag per maand en een percentage of vast bedrag per transactie is de standaard. Een pinpas (debit card) is goedkoper dan een credit card voor de winkelier. Voor jou als consument maakt het niets uit.
Als je besluit die buitenlandse kop koffie met je credit card betaalt waarbij je alleen geïnformeerd wilt worden over jouw euro’s, dan betaal je daar een service fee over. De meesten van ons hebben geen ponden- of dollarrekening, dus daar ontkom je niet aan. Als je bijvoorbeeld een Mastercard hebt bij de ABN Amro en de winkelier handelt de credit card deal af met zijn bank, bijvoorbeeld de RBS, dan is, afhankelijk van de afspraken tussen die partijen, er een scenario mogelijk dat alle drie de partijen een transactie fee berekenen. Zijn er verschillende valuta in het spel, dan zullen partijen deze fee verhogen.
Dan hebben we het nog niet gehad over de koersen die worden gehanteerd. Wellicht weet je dat de prijs die je betaalt bij de bank voor een dollar hoger is dan wat de bank je er voor terugbetaalt als je hem terug wisselt. Terecht, iedereen verdient zijn marge. In deze deal weet je wat de koers is. Weet je wat de koers is als je je credit card gebruikt? Wie bepaalt deze?
Met deze blog wil ik niet aansluiten bij de vele bank bashers maar je wel uitnodigen door te vragen. Ik heb het gevoel dat sommige partijen misbruik maken van ons kennisgebrek en onzorgvuldigheid. Weet iemand hoeveel van een kop koffie van $2 er bij de US verkoper blijft? Of het verschil in kosten tussen een pinpas en een credit card?
Heb een goede vakantie,
Pieter de Kiewit
Owner Treasurer Search
Stageplek gezocht | Wetenschappelijke onderzoeksvraag op het gebied van treasury
| 18-05-2018 | Roland Koster | treasuryXL
Ik kan dan naast de inhoudelijke rol een probleemstelling wetenschappelijk onderzoeken waar het bedrijf ook wat aan heeft zodat er een win win situatie ontstaat.
Als jij dit leest, zie jij dan mogelijkheden? Reageer dan om een afspraak te maken om onder het genot van een kop koffie hierover van gedachten te wisselen.
Je kunt contact met me opnemen via [email protected] of 06-44480825. Ik ben terug te vinden via LinkedIn https://www.linkedin.com/in/roland-koster/
PS: Ik denk er overigens over om na deze master door te gaan voor RT.
[separator type=”” size=”” icon=””]