BCR Publishing
We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.
Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.
BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.
Follow BCR Publishing
Free passes
For corporate treasurer roles/functions!
What is currency risk? (Dutch item)
| 18-08-2020 | Erna Erkens | treasuryXL |
Heeft uw bedrijf te maken met de import of export van producten of diensten buiten de Eurozone dan krijgt u te maken met valutarisico’s.
Wat is een valutarisico?
Er zijn verschillende definities van valutarisico, waaronder de volgende:
Het risico dat de valutakoers van een vreemde valuta verandert, zodat een vordering of schuld die u heeft in die valuta ook in waarde veranderd. Dit kan zowel een voor- als een nadeel opleveren.
Een valutarisico is het risico dat de winst van de onderneming beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen.
De omvang van dit risico wordt bepaald door twee factoren:
Het bedrag in vreemde valuta waarvoor de onderneming bloot staat aan fluctuaties. We noemen dit ook wel het valuta exposure (= het bedrag in vreemde valuta).
De bewegelijkheid (volatiliteit) van de wisselkoersen van de valuta’s waarin de onderneming zaken doet, maar hierin zijn resultaten uit het verleden geen garantie voor de toekomst.
Voorbeeld valutarisico
Er zijn verschillende situaties waarin er een valutarisico kan ontstaan. We geven alvast een voorbeeld.
Stel uw bedrijf levert producten aan een ander bedrijf in de Verenigde Staten voor USD 1000. Op het moment van levering is dit Euro 730 waard. De rekening wordt echter pas twee maanden later voldaan. Omdat de koers tussen de Amerikaans Dollar en de Euro op dat moment lager is dan bij het moment van levering is dezelfde USD 1000 op dat moment nog maar Euro 650 waard. Dit kan op grote schaal en bij grote bedragen flinke verliezen opleveren.
Manieren waarop een valutarisico kan ontstaan
Pre transactierisico
Als u als bedrijf een offerte uitbrengt of ontvangt in een andere valuta dan de Euro ontstaat er een valutarisico. Dit ontstaat doordat de wisselkoers op het moment van uitbrengen van de offerte hoger of lager kan zijn dan op het moment van acceptatie van de offerte. Hiermee kan de offerte voor uw bedrijf gunstig of juist minder gunstig uitvallen. Dit wordt een pre transactierisico genoemd.
Transactierisico
Op het moment dat een offerte wordt geaccepteerd en omgezet naar een contract ontstaat er weer een nieuw valutarisico. Op het moment dat er over wordt gegaan naar een contract ontstaat er een betalingsverplichting of ontvangst in een andere valuta dan de Euro. Het moment waarop het contract wordt afgesloten is vaak niet gelijk aan het moment van betaling.
In de tijd tussen het afsluiten van het contract en de betaling beweegt de wisselkoers van de vreemde valuta en verandert de waarde van het te betalen of ontvangen bedrag. Het valutarisico wat dit met zich meebrengt wordt ook wel een Transactierisico genoemd.
Translatierisico
Als uw bedrijf deelnemingen of beleggingen in een land buiten de Eurozone heeft ontstaat er ook een valutarisico. Deze post op uw balans is altijd uitgedrukt in Euro’s. Bij koerswisselingen zal deze post dus stijgen of dalen en zo invloed uitoefenen op uw balans. Dit wordt een translatierisico genoemd.
Economisch risico
Een Economisch risico is het risico van wijzigingen in wisselkoersen op de concurrentiepositie en de winstgevendheid van het bedrijf.Een in Nederland producerende onderneming kan een economisch risico lopen als de producten bijvoorbeeld ook in de Verenigde Staten gemaakt worden voor lagere productiekosten. Als de wisselkoers verandert waardoor de Dollar bijvoorbeeld goedkoper wordt, dalen de productiekosten in de Verenigde Staten. Hierdoor kan het bedrijf in de VS de producten tegen een lagere prijs aanbieden dan u als producent in Nederland.
Een Economisch risico is in het kort de mate waarin een valutarisico de concurrentiepositie beïnvloed.
Voorbeeld valutarisico
Het bedrijf Coolfashion importeert kleding uit China. China wil betaald worden in USD. Dat vinden Chinezen namelijk fijn. De factuur voor een collectie overhemden is USD 100.000. De offerte is gebaseerd op een koers van 1.1200. Dat betekent dat de USD 100.000 met de koers van 1.1200 in de boekhouding staat voor USD 100.000 / 1.1200 = EUR 89.285,71.
Maar dan komt het moment dat de factuur betaald moet worden. Bijvoorbeeld via Cash Against Documents (CAD). De koers op dat moment is dan EUR/USD 1.0800.
Coolfashion moet de Amerikaanse Dollars daadwerkelijk aankopen om de betaling in USD te doen. Op dat moment kosten die USD 100.000 ineens EUR 92.592,59 en is er een verlies van EUR 3.306,88.
Dat is natuurlijk heel vervelend en niet nodig.
Andersom als de koers gestegen is naar 1.1500 heeft Coolfashion een extra winst van EUR 2.329,19 (USD 100.000 / 1.1500 = EUR 86.956.52. EUR 89.285,71 – EUR 86.956.52 = EUR 2.329,19).
Maar het risico is veel te groot om de gok te wagen. Het geld moet verdiend worden met de kleding niet met de verandering van de koers.
Schat uw valutarisico in
Het is als Internationaal Handelend bedrijf verstandig om uw valutarisico’s goed in kaart te brengen om zo onnodige verliezen te beperken.
Als u deze goed in kaart hebt gebracht, kunt u hier passende oplossingen voor zoeken, bijvoorbeeld door gebruik te maken van een Vreemde Valutarekening of Termijncontracten.
Erna Erkens
Owner at Erna Erkens Valuta Advies (EEVA)
Bron
Active Liquidity Podcast – How AI Protects Payments During COVID19
| 17-08-2020 | treasuryXL | Kyriba |
Our Partner Kyriba has launched their podcast, in which the Chief Product Officer Thierry Truche shares his view on how AI (Artificial Intelligence) is essential as the third line of defense for finance chiefs, ensuring payments are protected during the COVID 19 pandemic. Even if you are a company that has strong fraud prevention processes in place, remote working conditions require AI to detect abnormal payments activity. Hear why Truche sees AI as a replacement for the collective intelligence that is more present in an office setting in this episode of the Activity Liquidity Podcast!
About Kyriba
Kyriba empowers CFOs and their teams to transform how they activate liquidity as a dynamic, real-time vehicle for growth and value creation, while also protecting against financial risk. Kyriba’s pioneering Active Liquidity Network connects internal applications for treasury, risk, payments and working capital, with vital external sources such as banks, ERPs, trading platforms, and market data providers. Based on a secure, highly scalable SaaS platform that leverages artificial and business intelligence, Kyriba enables thousands of companies worldwide to maximize growth opportunities, protect against loss from fraud and financial risk, and reduce costs through advanced automation. Kyriba is headquartered in San Diego, with offices in New York, Paris, London, Frankfurt, Tokyo, Dubai, Singapore, Shanghai and other major locations. For more information, visit www.kyriba.com.
SOURCE
Debunking Common Myths & Misconceptions About Online Money Transfer
13-08-2020 | treasuryXL | XE |
Online money transfer can be confusing. Luckily, we’re here to clear things up for you.
If you’ve never sent money online before, it can seem pretty confusing. You enter in your information from your home, on your computer or on your mobile phone, and your money somehow travels from your bank account to your friend’s on the other side of the world.
There’s quite a lot of information online about money transfer, but unfortunately, not all of it is accurate. Been doing your research, but not sure what to believe? Let us help you out. We’re going to share some of the most common misconceptions about online money transfer, and then let you know what’s really the case.
Myth #1: You should check the exchange rates and send money at a particular time of day.
We’ve discussed this concept before, but we think it bears repeating: the time of day you check the rates has absolutely no bearing on the rate that you’ll get. The global currency markets never sleep, and it’s likely that at any given time, something is happening that could affect the value of your chosen currencies.
There’s no objective “best time” to send a money transfer. That’s going to depend entirely on the values of your chosen currencies, and since those can change at any moment, it’s not going to be easy to determine when the rates will be in your favor. You can study the markets, but you can’t predict the future!
If you are interested in knowing the best time for your transfer, you can set up Rate Alerts for your currency pairs that will alert you when your target rate has been reached.
Myth #2: You’ll always get the same rate, so you don’t need to shop around.
On the other hand, some people think that checking the rates is little more than a formality. After all, global currency values are the same around the world, so wouldn’t the exchange rate always be the same?
You would think so, but that’s not quite the case. While the mid-market rate is the exact midpoint between a currency’s buy and sell rate (also commonly referred to as the “true rate” of exchange), not every provider offers you the mid-market rate. Many services (including banks and wire transfer providers) add margins onto their rates that will benefit them. And it’s not always made clear when you look at their rates. So before making a transfer, check our Currency Converter to see what the real rate of exchange is. You could be surprised!
Myth #3: Online money transfers aren’t as secure as bank and wire transfers.
We get it. You trust the bank to hold your money, so naturally you’re going to turn to your reliable local bank and think that they’re the most trustworthy organization to handle your money transfer.
Banks are absolutely trustworthy, but they aren’t always the best choice for handling money transfers. In addition to the unfavorable exchange rates that we already mentioned, service fees and limited working hours could lead to you paying more money for a slower money transfer.
Additionally, online money transfer providers are no less secure than the banks. At Xe, we have enterprise-grade security measures in place and adhere to regulatory standards in every country that we facilitate transfers for.
Myth #4: Money transfers are complicated and take a long time to execute and complete.
This can be broken down into two separate thoughts:
The money transfer process is confusing, and it’ll take you ages to figure out how to send money.
Once you’ve sent your money, it’ll take days or even weeks for your money to reach its destination.
Both false!
Signing up for an account is completely free and takes just a couple of minutes. Once you’re registered, you’re ready to start transferring, which can be initiated in just a couple of minutes online or on the phone. Want to make the process even easier? Take a look at this list of everything you’ll need to make a transfer, before you start the process.
Additionally, online money transfers travel pretty quickly. Because you’re not working within bank service hours, you can initiate a transfer any time of day, any day of the year, and your money will reach its destination quickly. At Xe, our transfers take within 1-4 business days, often arriving within 24 hours, sometimes even within minutes.
Myth #5: Money transfer is expensive.
You will need to provide the funds for your transfer. But when it comes to additional costs, online money transfer is no more expensive than a wire transfer or bank transfer—it’s often less expensive. Between the straightforward rates and lack of excessive fees, what you see is what you get when you make an online transfer.
Get in touch with XE.com
About XE.com
XE can help safeguard your profit margins and improve cashflow through quantifying the FX risk you face and implementing unique strategies to mitigate it. XE Business Solutions provides a comprehensive range of currency services and products to help businesses access competitive rates with greater control.
Deciding when to make an international payment and at what rate can be critical. XE Business Solutions work with businesses to protect bottom-line from exchange rate fluctuations, while the currency experts and risk management specialists act as eyes and ears in the market to protect your profits from the world’s volatile currency markets.
Your company money is safe with XE, their NASDAQ listed parent company, Euronet Worldwide Inc., has a multi billion-dollar market capitalization, and an investment grade credit rating. With offices in the UK, Canada, Europe, APAC and North America they have a truly global coverage.
Are you curious to know more about XE?
Maurits Houthoff, senior business development manager at XE.com, is always in for a cup of coffee, mail or call to provide you detailed information.
Visit XE.com
Visit XE partner page