BCR Publishing

We are the leading provider of news, market intelligence, events and training for the global receivables finance industry.

Working with industry leading organisations, experts, governments and universities, BCR Publications delivers expertise in factoring, receivables and supply chain finance to a global audience.

BCR has long been a beacon of innovation and excellence in the realm of receivables finance, playing an instrumental role in shaping the industry’s international landscape. Through its comprehensive conferences, insightful publications, and thought leadership, BCR has facilitated crucial dialogues and connections among industry professionals, driving forward the development of receivables finance globally.

Follow BCR Publishing

Free passes

For corporate treasurer roles/functions!

GTreasury Announces 2021 Cash Forecasting & Visibility Survey Report, Which Covers Key Trends in Corporate Treasury

03-11-2021 | treasuryXL | GTreasury |

The new report provides in-depth insight into cash reporting, cash forecasting, and technology practices and expectations across hundreds of treasury teams

CHICAGO, Ill. – November 3, 2021 – GTreasury, a treasury and risk management platform provider, and Strategic Treasurer, which delivers consulting services for treasury management, security, technology, and compliance, today announced the release of the 2021 Cash Forecasting & Visibility Survey Report.

The survey of nearly 250 treasury professionals from across industries and continents sheds light on the current state of corporate treasury’s cash reporting practices, cash forecasting methods, technology strategies, and expectations around technology spend.

Highlights from the 2021 Cash Forecasting & Visibility Survey Report include:

Treasurers want real-time global cash position updating. The majority of treasurers are seeking global cash positions that can update on a real-time or intraday basis, but many report being stuck with weekly (or less frequent) updates. Just seven percent of survey respondents are currently achieving real-time cash position updates.
Generating cash positions is three times harder without a TMS. Only 10% of treasurers using a treasury management system report difficulty generating their cash position, compared to 33% of those who use other methods.
The use of AI and ML in cash forecasting is nascent but accelerating. While just 6% of respondents are currently using AI/ML for forecasting, the report indicates that number should swell to 27% of organizations within the next two years.
More budget is being allotted for treasury and forecasting technology. Over the next year, more than 35% of companies plan “extremely heavy spending” on treasury systems and forecasting.
Generating cash forecasts is difficult for half of all treasurers. Just 23% of treasurers report that building cash forecasts is a simple process within their organization, compared to the 48% of respondents indicating difficulty with this task.
Excel forecasters are more dissatisfied than their TMS/ERP-using peers. Compared to treasurers relying on TMS/ERP technologies, treasurers using Excel spreadsheets for forecasts are more than three times as likely to be dissatisfied with their forecasting output: 23% of those relying on Excel report discontent, compared to 8% leveraging TMS/ERP solutions.

“The findings in this year’s Cash Forecasting & Visibility Survey Report provide a clear view into what matters to corporate treasury right now, and the areas that are particularly ripe for modernization,” said Craig Jeffery, Managing Partner at Strategic Treasurer. “AI and ML is arguably the biggest sea change coming to treasury teams, and it will move quickly. Treasury teams are realizing the challenges of building AI/ML-infused capabilities internally, and are instead adopting AI/ML forecasting capabilities within their existing systems. The rapid anticipated adoption here will empower corporate treasurers with transformative new practices and approaches, from treasury management to FX to payments.”

“The treasury ecosystem is constantly evolving, and this survey illuminates not just how treasury operates today, but how treasurers want – and expect – it to tomorrow,” said Michele Marvin, VP, GTreasury. “From CFOs to treasury and accounting teams, the results of this report are revelatory when it comes to navigating the current treasury technology landscape, adopting best practices, and capitalizing on the most advantageous opportunities going forward.”

Those interested in further results and analysis from the 2021 Cash Forecasting & Visibility Survey Report can view a recorded webinar, hosted by GTreasury and Strategic Treasurer, analyzing the results of this report: https://resources.gtreasury.com/Cash-Forecasting-Report-On-Demand-Webinar-Request.html

The downloadable report is available at: https://resources.gtreasury.com/Cash-Forecasting-Visibility-Report-Request.html

About GTreasury

GTreasury is committed to connecting treasury and digital finance operations by providing a world-class SaaS treasury and risk management system and integrated ecosystem where cash, debt, investments and exposures are seamlessly managed within the office of the CFO. GTreasury delivers intelligent insights, while connecting financial value chains and extending workflows to third-party systems, exchanges, portals and services. Headquartered in Chicago, with locations serving EMEA (London) and APAC (Sydney and Manila), GTreasury’s global community includes more than 800 customers and 30+ industries reaching 160+ countries worldwide.

About Strategic Treasurer

Strategic Treasurer provides consulting services for treasury management, security, technology and compliance. Corporate clients, banks and fintech providers throughout the world rely on their advisory services and industry-leading research. Strategic Treasurer is headquartered in Atlanta, with consultants based out of Atlanta, Cleveland, Detroit and Washington D.C. To learn more, visit strategictreasurer.com.

The impact of miscommunication or missing knowledge occasionally! (Dutch Item)

03-11-2021 | Ger van Rosmalen | treasuryXL | LinkedIn

Laatst werd ik gebeld door een mevrouw van een financiële afdeling van een mooi bedrijf uit de maakindustrie. Ze wilde graag even met een expert spreken over een Letter of Credit (L/C) transactie. De levering ging over een kostbare machine, puur maatwerk voor een Egyptische afnemer.

Contract omtrent de levering

Afspraak volgens haar was contract 30% aanbetaling en 70% tegen directe betaling met een L/C. Haar eerste vraag was of bij niet-levering de 30% terug betaald moest worden. Wat staat daarover in het contract was mijn vraag. Er was niets afgesproken in het contract en er was ook geen terugbetaling/vooruitbetalingsgarantie gesteld. Ik maakte hieruit op dat er geen terugbetaling hoeft te volgen bij niet-levering. Overigens blijkt dat de 30% aanbetaling niet de totale kosten van de bouw van de machine dekken. Vanwaar deze vraag? De mevrouw gaf aan dat er discussie was over de directe betaling bij het laden van de machine in de haven van Rotterdam. Afgesproken Incoterm is CFR Alexandria. De producent wilde geen risico lopen en wilde betaling als de machine op de boot was gezet. De Egyptische afnemer gaf aan dat de betaling zal volgen bij aankomst van de boot in Alexandria zoals afgesproken in het contract. Ik vroeg haar wat staat er in jullie contract over met name de betaling van de resterende 70%? Ze leest voor “30% aanbetaling en 70% CAD”.

Conditie CAD en alternatieven

Ik leg haar uit wat de conditie CAD betekend. Hier is helemaal geen sprake van een Letter of Credit maar van een documentair incasso/documentary collection waarbij de actie tot betaling van de resterende 70% volledig bij de kopende partij ligt. Immers alle handelsdocumenten worden op incasso basis naar de bank van de Egyptische koper gestuurd. Die bank mag de handelsdocumenten alleen maar uitleveren tegen gelijktijdige betaling. Meestal zal de koper de documenten vlak voor aankomst van de boot opvragen bij de bank waarna bij uitlevering van de documenten ook gelijktijdige betaling volgt. “En als de koper niet wenst te betalen?”. Dan staat daar in de haven van Alexandria jullie dure op maat gemaakte machine die de klant nu even niet wil afnemen. Mogelijke demurrage kosten in de haven van aankomst liggen op de loer. De koper kan nu gaan marchanderen of er nog iets van de prijs af kan of besluiten de machine niet af te nemen. De koper is dan zijn 30% aanbetaling kwijt en jullie hebben slechts 30% betaling ontvangen maar die is niet voldoende om de volledige kosten van de bouw en verscheping van de machine te dekken. Dit hebben wij helemaal niet afgesproken zegt ze en haar stem slaat over van de schrik. Toch heeft de verkoper dit zo afgesproken en vastgelegd in een contract. Wellicht heeft het de verkoper ontbroken aan de juiste kennis over de verschillende betalingsinstrumenten of heeft hij uit commerciële overwegingen deze beslissing genomen? Ze ging direct met de directie contact opnemen. Wat zijn de alternatieven vroeg ze want die CAD transactie gaat het zeker niet worden. Er is een contract dus de koper kan de verkoper daaraan houden. Mogelijk zal er dan geen levering plaatsvinden en ontstaat er contractbreuk met wellicht vervelende (juridische/financiële) consequenties. De onderhandeling open gooien en nieuwe afspraken maken met de koper om de resterende 70% via een L/C te betalen is een mogelijkheid. Als de koper daar al in wil meegaan kan hij wederom een korting bedingen.

Hoe dit soort situaties voorkomen?

Kortom een vervelende situatie die voorkomen had kunnen worden als de verkoper de juiste kennis van betalingsinstrumenten had gehad of niet geheel zelfstandig had mogen handelen en tijdig gecorrigeerd had kunnen worden om een L/C te vragen. Het beleid binnen dit bedrijf is dat bij dit soort transacties er altijd op zeker gespeeld moet worden om geen risico’s te lopen met machines die speciaal voor klanten worden gemaakt. Er blijkt toch wel wat kennis te ontbreken niet alleen over de verschillende betalingsinstrumenten maar ook over de risico’s van bijvoorbeeld een L/C met een FOB leveringsconditie. Vergeet ook niet de impact van de tegenwoordig geldende Compliance/AML regels.

Wilt u niet in dit soort valkuilen terechtkomen laat u informeren. Tradelinq Solutions kan u bijstaan of trainen op het gebied van betalingscondities (L/C, Bankgarantie, Documentair Incasso etc). Ook trainingen over toepassing Incoterms of hoe om te gaan met Compliance/AML regels behoort tot de mogelijkheden. Voor meer informatie neem contact met ons op via [email protected] of bel mij op 0613377921 ik sta u graag te woord.

Ger van Rosmalen

Trade Finance Specialist

Question treasuryXL Panel #3 | Should treasury always report to the CFO?

02-11-2021 | treasuryXL | Treasurer Search | LinkedIn |

treasuryXL is the community platform for all your relevant treasury questions.

We received the following question from one of our followers… Read more