Posts

Looking for a new job within the world of Treasury? Our partner ILFA is looking for new colleagues (Dutch)!

22-06-2022 | treasuryXL | ILFA | LinkedIn |

 

ILFA is momenteel op zoek naar 3 nieuwe collega’s! Misschien ben jij wel degene die zijn/haar carrière kan voortzetten bij dit veelzijdige en dynamische bedrijf. Zie beneden de openstaande vacatures bij ILFA.

 



Ilfa is een veelzijdig en dynamisch bedrijf. Er is voor getalenteerde mensen altijd plaats, van student of young professional tot ervaren rot in het vak. We mixen software met service, ervaring met een frisse blik en aanpakken met ondersteuning. Wij waarderen verantwoordelijkheidsgevoel, leergierigheid en pro-activiteit. Wij zijn altijd op zoek naar mensen die hun talenten en expertise willen inzetten voor hun eigen ontwikkeling en de groei van Ilfa. Ook stagiaires zijn van harte welkom. Aanstormend talent op financieel economisch gebied, IT, marketing of sales is bij ons welkom om zich verder te ontwikkelen. Al menig student is je voorgegaan! Zie beneden de openstaande vacatures bij ILFA.

Ook open sollicitaties zijn ook van harte welkom. Stuur een motivatiebrief met cv naar: info@ilfa.nl.


Treasury Do’s & Don’ts: In-house bank (Dutch)

02-06-2022 | treasuryXL | ILFA | LinkedIn |

 

Dinsdag 7 juni om 16:00 houdt ILFA een gratis kennissessie over In-house banking. Wat is In-house bank en wat is het doel ervan? Welke voordelen zijn er en hoe werkt het precies?

 



Een Ilfa kennissessie over In-house bank

Wat is In-house bank en wat is het doel ervan? Welke voordelen zijn er en hoe werkt het precies? Deze onderwerpen passeren de revue tijdens onze webinar over In-house bank. In ongeveer een uur beantwoorden Arnoud Doornbos, treasury specialist, en Filip Verboven, treasury softwareontwikkelaar, deze vragen en laten zij aan de hand van voorbeelden zien wat de toegevoegde waarde van In-house banking is voor de treasury afdeling.

De webinar start op dinsdag 7 juni om 16:00 en duurt ongeveer een uur. U kunt deelnemen via deze link: https://ilfa.my.webex.com/meet/info. Vooraf aanmelden is niet nodig.

De webinar openen

Om toegang te krijgen tot de beveiligde Webex-omgeving van de webinar moet u een aantal stappen volgen. Klik op de link en vervolgens op ‘Neem deel vanuit uw browser’. Vul uw naam in en de tekst op de afbeelding. Uw e-mailadres is niet nodig. Klik op ‘Volgende’ en sta toe dat Webex gebruikt maakt van uw camera en microfoon (indien aanwezig). U kunt nu kiezen of u uw microfoon wilt dempen en uw video wilt stoppen. Wanneer u uw keuze gemaakt heeft, klikt u op ‘Deelnemen aan vergadering’. U zit nu in de webinar.


The impact of the monetary policy of central banks on FX hedging

28-04-2022 | treasuryXL | ILFA | LinkedIn |

 

Several central banks in the world have adjusted their monetary policy since Q4 2021. In Europe, it was the Hungarian central bank that chose to raise its key rate from 0.60% to 0.90% on June 23, 2021. A day later the Czech central bank followed suit with an increase in the main interest rate from 0.25% to 0.50%. As of January 2022, the rates of these central banks are 4.30% for the Hungarians and 3.75% for the Czechs.



In Western Europe, it was the central bank of Norway (Norges Bank) that raised the rates first. On September 23, Norges Bank decided to raise the deposit rate from 0.00% to 0.25%. This was followed by the Bank of England on December 16. The Bank of England interest rate was raised from 0.10% to 0.25%.

The US Federal Reserve (the Fed) closed the year 2021 by commenting that the Federal Fund rate would rise after the end of the QE program, which is scheduled for March 16, 2022. At that time, about 3 rate hikes were planned for 2022. However, after the recent inflation figures (December 7% yoy), the Fed gave a different signal and the markets are now forecasting 7 rate hikes in 2022.

Regarding the European Central Bank (ECB), interest rates still seem calm at the moment. ECB President Lagarde has hinted that the central bank is likely to buy bonds at a monthly rate of EUR 20 billion as early as the fourth quarter of 2022. In fact, this purchase program has no official end date. Importantly, as long as the ECB buys bonds, interest rate hikes are out of the question. So far, the ECB maintains its view that the current high inflation is temporary.

The influence of key rates

The change in the central banks’ strategy regarding their policy rates has a direct impact on short-term interest rates. Traditionally, short-term swap rates are very sensitive to the prospect of rate hikes or cuts. It is therefore no surprise that Czech and Hungarian short-term swaps have risen significantly. For example, the one-year Hungarian swap rose from 1.02% in May to 5.32% today. To a lesser extent, US and UK swap rates have also increased. On the contrary, the euro-zone 1-year swap rate was flat for much of 2021 and has only recently started to improve a bit.

The interest rate adjustments in the monetary policies of the various central banks have a major impact on the FX forward market when hedging foreign currencies against the EUR through an FX forward contract. The number of forward points increase significantly when one of the higher-yielding currencies is hedged against the EUR. For example, the number of forward pips for hedging USD against EUR for a 12-month period was 92 (0.0092) at the start of Q4. Due to increasing interest rate differentials between the US and the eurozone, this has risen to 165 (0.0165) at the end of January 2022. This represents an increase of 79%. Before hedging GBP against EUR, the number of pips also increased significantly. The number of forward pips on a 12-month hedge increased from 83 at the start of the fourth quarter to currently 133 forward pips, an increase of 60%.

The differences between the central bank’s interest rate policy have a significant impact on currency hedging through the use of forwards. The slow ECB action against the faster action of other central banks has led to a disadvantage for parties (exporters) which sell the foreign currency against the EUR in the future. On the other hand, parties (importers) which want to buy the foreign currency in the future have an advantage. They get more foreign currency for every EUR due to the high number of forward points (irrespective of the development of the spot rate). This situation may remain until central banks’ interest rate policy diverges to a lesser extent than they do now. This is not expected to be the case anytime soon.

A solution?

Good FX risk management can eliminate a large part of these Non-Core financial risks for companies. The first step is always identifying the different types of FX risks. The next step is neutralizing these risks on time with the right financial hedging instruments. A good cash flow forecast is essential for an adequate analysis.

FX risk management is often complex. Profound knowledge of the financial markets and available hedging instruments is essential for successfully protecting the company. Would you like to know more or are you interested in tailor-made treasury advice? Please contact the Treasury Desk.

 


Treasury Desk | Treasury Team On-Demand voor uw organisatie | DACT 2022 live sessie (Dutch item)

15-03-2022 | treasuryXL | ILFA | LinkedIn |

 

Het takenpakket van treasury is uitgebreid. Het omvat zaken variërend van lange termijn strategie tot dagelijkse operationele werkzaamheden. Elke discipline binnen treasury vraagt om specifieke kennis, tools en vaardigheden. Het kan zijn dat dit (tijdelijk) niet in huis is of dat het niet rendabel is om dit voor de eigen organisatie in te richten.

 

 

 

Wij hebben Arnoud Doornbos, Associate Partner van ILFA en Senior Dealer Treasury Desk vier vragen gesteld. Want wat voor organisaties melden zich nou voor een on demand treasury support? Wat voor problemen hebben deze organisaties?

 

 

 

1. Met welke vragen komen organisaties naar ILFA toe wanneer ze ondersteuning in Treasury nodig hebben?

Organisaties die ons benaderen vragen in de meeste gevallen om professionele ondersteuning op het gebied van treasury. Door het inzetten van het TMS Treasury Metrics “kopiëren” wij de organisatie in de software en kunnen we op basis van uploads van data de gewenste rapportages leveren. Vaak gaat het om het uitbesteden van repeterende treasury handelingen. Ook zijn de vragen vaak economisch gedreven en kan de klant op deze wijze grote kostenbesparingen realiseren.

2. Wat is het kantelpunt geweest voor deze organisaties om hulp te zoeken? Kan je een paar voorbeelden noemen?

Waarom organisaties treasury deels of geheel uitbesteden aan Ilfa heeft verschillende achtergronden. Een organisatie kan bijvoorbeeld snel gegroeid zijn waarbij de finance functie is gaan achterlopen. Een ander argument kan zijn dat een treasurer toch vaak “met zn poten in de modder staat” en dus zelf erg betrokken is bij alle dagelijkse handelingen. Door uitbesteding maakt de treasurer dan zijn/haar handen vrij voor de meer strategische zaken. Wat we ook zien is dat op basis van een substantieel kostenbesparing er uit besteed wordt. Hierbij wordt ook de continuïteit gegarandeerd, nooit last van ziektes of personeelsverloop.

3. Kloppen er ook organisaties aan de deur die een treasurer in dienst hebben maar te klein zijn voor een treasury team? En waarom hebben ze dan nog meer expertise nodig?

Vaak hebben klanten inderdaad een eigen treasurer in dienst. De Ilfa Treasury desk functioneert dan als hun eigen treasury afdeling, maar dan op afstand. Door het uitbesteden van treasury taken heeft het bedrijf in 1 keer op korte termijn een professionele treasury zonder dat ze daar zelf veel geld in hoeven te investeren. De expertise die wij inbrengen is vaak een welkome aanvulling en is echt een meerwaarde voor alle stakeholders.

4. Investeren in Treasury wordt vaak gezien als een te grote en overbodige kostenpost voor kleine en middelgrote bedrijven. Is dit terecht?

Treasury wordt steeds belangrijker voor grote maar ook kleinere organisaties. Het aansturen van je organisatie op basis van de geldstromen vereist onder ander goede liquiditeitsprognoses. Daarnaast is het goed in kaart brengen van alle financiële risico’s (FX en rente) essentieel om een goed risico management te voeren. Ik durf te stellen dat investeren in een goede treasury vaak al op korte termijn zichzelf terug verdient.

DACT 2022 live sessie

Op 25 maart verzorgt ILFA een verdiepingssessie tijdens de jaarlijkse Treasury Fair wat georganiseerd wordt door de DACT. Tijdens deze sessie gaan ze dieper in op vraagstukken uit de praktijk, hoe deze worden opgepakt door ILFA en wat het verdere process is. Zo zullen ze tijdens deze sessie ook een klant case presenteren. Want wat is nou precies die ILFA methodiek? Hoe kunnen zij organisaties ondersteunen?

Start: 11.15 uur

Tijdsduur: 30 minuten

Nieuwsgierig en wil je ook weten hoe ook jouw organisatie meer grip kan krijgen op de financiële huishouding? Kom dan naar de Treasury Fair en zorg dat je de sessie van ILFA zeker niet mist.

Ook staat Ilfa met haar stand op de beursvloer en heten je van harte welkom voor een persoonlijk gesprek.

Veel plezier!

 


 

 

Kendra Keydeniers

Director Community & Partners, treasuryXL

 

 

 

 

Hedging interest rate risks | Is it time for an interest rate ceiling?

23-02-2022 | treasuryXL | ILFA | LinkedIn |

With this whitepaper on hedging interest rate risk, ILFA contributes to a more transparent financial world. Read more about the developments in the capital market and why you should opt for interest rate derivatives.


Click on the image above to download the free whitepaper


What topics are discussed in this whitepaper?

1. Development of the capital market

How did the long-term swap rates develop

2. Interest is a growing part of the cost price

Entrepreneurs can only run a limited risk of increases in interest rates

3. Hedging interest rate risks

By solid interest management within treasury, entrepreneurs can fix the interest well in advance of an
investment

4. Why choose interest rate derivatives?

You can manage these risks with derivatives

5. Most used interest rate derivatives

Interest rate swap, Swaption & Interest cap

6. What is an interest cap?

If the variable interest rate is below that ceiling, you pay this lower interest rate

7. A calculation example

Working of an interest cap

8. Professional transaction support

Let Ilfa’s advisers calculate the costs of fixing the interest and the withdrawal
over a longer period.

 


Download the free Hedging interest rate risks whitepaper by ILFA



Partner Interview | Arnoud Doornbos about how treasury is accessible for every organisation with ILFA (Dutch article)

09-11-2021 | treasuryXL |ILFA| LinkedIn

 




Is treasury mogelijk voor iedereen?

ILFA helpt klanten in allerlei sectoren op het gebied van treasury door middel van een Treasury Desk en een TreasuryMetrics. Hoe blijft ILFA zich door ontwikkelen om de klant optimaal van dienst te kunnen zijn? En wat zit er in de komende jaren nog meer aan te komen bij ILFA? Je leest het in dit exclusief interview met Arnoud Doornbos.

Introductie Arnoud Doornbos

 

Arnoud is Associate partner, Senior Treasury Adviseur en Director of Marketing & Sales bij ILFA. Met meer dan 30 jaar ervaring als Investment banker en met beursgenoteerde en niet-beursgenoteerde ondernemingen, is Arnoud gespecialiseerd in Cash Management, Risk Management, Corporate Finance, FX, Rentederivaten, Consultancy, interim management, financial engineering, en financieringsarrangementen.

 

 

 

INTERVIEW

 

1. ILFA helpt bedrijven met treasury management; in welke segmenten zijn jullie actief?  

Wij helpen klanten in alle sectoren, van AEX-beursgenoteerde bedrijven tot aan midden bedrijven, maar ook non-profit instellingen in het onderwijs, de zorg, provinciale instellingen en de rijksoverheid. We helpen hen met treasury management in brede zin. Zo helpen we met de inrichting van de treasury, ondersteunen we klanten via de Treasury Desk en bieden we een state-of-the-art TMS aan: TreasuryMetrics. Ook begeleiden we vele organisaties met onze Debt Advisory, waar ilfa inmiddels een indrukwekkend track record heeft opgebouwd.

Een treasury functie is een aanwinst voor elke organisatie, daar geloven wij in. En dat betekent niet meteen dat je een volledige eigen afdeling in huis moet hebben. We kijken samen met de klant welke kennis de organisatie heeft en hoe de treasury binnen de financiële functie van de organisatie past of kan worden geoptimaliseerd. De Treasury Desk kan ad hoc of doorlopend de uitvoering van treasury taken overnemen op een manier die past bij de wensen en behoeften van de klant.

Door een optimale treasury functie en ons systeem krijgen klanten inzicht in hun huidige en toekomstige positie, waardoor ze hun treasury activiteiten en bijbehorende taken veilig en efficiënt kunnen managen.

2.Kan iedere organisatie gebruik maken van de service van ILFA?

Zeker, wij maken een treasury afdeling voor iedereen mogelijk. Afhankelijk van de bestaande structuur kunnen wij de financiële functie optimaliseren en uitbreiden. Ook kunnen we taken overnemen. Dit wordt gedaan door onze Treasury Desk. Onze service is hybride en flexibel. Dit betekent dat wij zowel advies als ondersteuning bieden en dat we dit doen naar de behoeften van de klant. De klant kan onze hulp soms veel en soms minder nodig hebben, wij bewegen mee met de vraag.

Onze huidige klanten die gebruik maken van de hybride treasury verschillen erg in profiel. Het zijn midden grote tot zeer grote bedrijven en organisaties in zowel de non-profit als for-profit sectoren.

3.Hoe ziet de samenwerking met een klant eruit van begin tot eind, wat kan de klant verwachten?

De klant komt bij ons met een vraag. Om niet alleen de vraag te beantwoorden, maar ook de daadwerkelijke behoefte achter de vraag te achterhalen, doen we een scan. Op basis van de kennis die we ophalen en de resultaten van de scan doen wij een voorstel voor een oplossing. Deze oplossing varieert per klant en bestaat uit meer dan advies. Ilfa schrijft niet alleen glossy rapporten, wij gaan naast de klant staan en zorgen, samen met de klant, dat ons advies uitgevoerd kan worden. Wij zijn treasury-doeners en kunnen klanten van a tot z helpen met onze kennis, ervaring en AFM-vergunning.

4. Hoe onderscheid ILFA zich van andere treasury dienstverleners op de markt? Wat maakt jullie uniek?

Wat ons uniek maakt is onze Treasury Desk waar treasury specialisten praktische ondersteuning bieden. Het team kan de uitvoering van treasury taken overnemen, gedeeltelijk of volledig. De klant laat weten waar en wanneer ze de Treasury Desk nodig hebben. Dit kan op dagelijkse basis zijn voor advies, inzicht en de dagelijkse transacties of ad hoc en alles daar tussenin. De afspraken staan niet in steen geschreven, de klant bepaalt wanneer ze ons in welke mate nodig heeft. Onze ondersteuning kan meegroeien of terugtreden naar behoeften.

Onze werkzaamheden zijn op de organisatie van de klant afgestemd. Of er nu behoefte is aan een treasurer die een grote complexe transactie afsluit, een treasurer die deelneemt aan de treasury commissie of aan de overname van het cashmanagement door de Treasury Desk, ons ervaren team kan op basis van onze AFM-vergunning op alle vlakken ondersteunen. Ons doel is om een functie te creëren waarin de treasurer van de organisatie zich weer volledig kan focussen op de strategische zaken van het bedrijf.

5. De wereld verandert en de digitale ontwikkelingen zijn bijna niet bij te houden. Hoe zorgen jullie ervoor om altijd up-to-date te blijven binnen de treasury wereld?

Ons TMS TreasuryMetrics wordt constant doorontwikkeld. We bouwen op basis van klantvragen of suggesties nieuwe functionaliteiten in en zijn daarnaast bezig met de structurele ontwikkeling van het systeem. Een paar recente voorbeelden van functionaliteiten die zijn ontstaan vanuit de klant zijn het journaliseren van treasury posten in de boekhouding, volledig geautomatiseerde inhouse bank inclusief alle intercompany transacties en documentatie, cashflow forecasts vergelijken in de tijd en een bank onafhankelijke cash pooling als alternatief voor Notional Pooling.

Een recente ontwikkeling waar we heel trots op zijn, en wat we nog niet eerder verteld hebben, de primeur is voor treasuryXL, is onze regressie analyse. Deze Artifical Intelligance ontwikkeling is heel recent met succes uit de testfase gekomen en zal de cashflow forecast verder verfijnen.

6. Wat is de grootste uitdaging bij een klant geweest en hoe heeft ILFA dit tot een succes weten te brengen?

Voor de grootste recente uitdaging kijk ik aan de Debt Advisory-kant van onze activiteiten. Voor Bernhoven, het ziekenhuis in Uden, hebben we de herfinanciering verzorgd. De zaak was niet 100% bancair rond te krijgen en daarom kwamen we met het idee om het ziekenhuis ‘circulair’ te financieren. Omdat Ilfa een beleggingsonderneming met een AFM-vergunning is, mogen wij obligatie-uitgiften opzetten voor onze klanten. Voor Bernhoven hebben we een obligatielening opgetuigd in kleine coupures van €500,- en die aangeboden aan alle personeelsleden van het ziekenhuis. Hierbij sneed het mes aan 2 kanten: mensen kregen weer rente op hun geld én het ziekenhuis werd gezonder gefinancierd. Deze emissie is uitgebreid met leningen voor de regio en was zeer succesvol met een gemiddelde inleg zelfs van rond de €10.000,-.

Dit concept van circulair financieren past Ilfa vaker toe, waarbij we de financieringsbron vinden bij partijen die baat hebben bij de desbetreffende investering.

7. Is dit tevens ook het succesverhaal waar je het meest trots op bent, of is dat wat anders?

Bernhoven is een heel mooi succesverhaal, maar wat me in het algemeen trots maakt is dat Ilfa als enige partij in Nederland de combinatie heeft van kennis, software en de AFM-vergunning. Deze unieke combinatie zorgt ervoor dat we mooie oplossingen kunnen bedenken en uitvoeren.

8. Wat is voor ILFA de stip op de horizon in 2025?

Wij willen meer en meer organisaties helpen en ondersteunen op het brede vlak van treasury. Door een toenemende mate van digitalisering binnen treasury zijn er steeds meer zaken haalbaar en mogelijk. De Treasury Desk zal voor veel bedrijven een belangrijke pilaar worden, waarbij de treasurer middels outsourcing van operationele treasury zaken zich weer kan focussen op de strategische zaken van zijn bedrijf.

 



Impact Funding, Smart way from Investment decision to Funding (Dutch item)

27-07-2021 | Ilfa |

Getting financing is no longer as easy as it once seemed: you went to the bank, your application was approved and you could continue with your business. Now it is a lot more complicated: the banks are reluctant and how are you supposed to know which alternative financing source is right for you and your company? Arnoud Doornbos, Associate Partner of Ilfa, explains that the path from investment decision to successful financing does not have to be difficult, you have to take the right steps.

Je hoort vaak dat het voor mkb-bedrijven moeilijk is om financiering te krijgen. Hoe komt dat?

Het vinden van financiering bij de bank of bij niet-bancaire partijen is altijd een actueel thema. Vaak wordt dit inderdaad als moeilijk ervaren. De oorzaken hiervan liggen de ene keer binnen de mkb-onderneming, bijvoorbeeld omdat het niet financieel niet goed gaat of omdat er geen goede liquiditeitsprognose is, andere keren gaat het om externe factoren, bijvoorbeeld door corona of door de regelgeving van banken, en vaak is het een combinatie.

De terughoudendheid van banken om het mkb op traditionele wijze te financieren is eenvoudig te verklaren: de kosten zijn te hoog. De gemiddelde kostenpost voor een bank met betrekking tot een mkb-krediet bedraagt ongeveer € 5.000,-. Maar ook aan de kant van regelgeving bij banken spelen de ontwikkelingen een rol in het wel of niet willen financieren van het mkb. Als gevolg van de hogere kapitaaleisen voor banken willen zij minder en korter financieren, gaan rentes omhoog en neemt de persoonlijke advisering en ondersteuning van ondernemers af.

Een crisis laat zien dat de bomen niet altijd tot in de hemel groeien. Ondernemen betekent risico lopen en een goede ondernemer anticipeert hierop, heeft inzicht en kan tijdig bijsturen. Zo kun je zorgen dat je interne factoren op orde hebt en voorkomen dat je veel last krijgt van de externe factoren.

Wat zijn naast de terughoudendheid van banken meer recente ontwikkelingen in de financieringsmarkt?

Indien een mkb-ondernemer via de eigen bank op eigen balans een passende financiering kan krijgen, is dit volgens mij de te prefereren oplossing wanneer je kijkt naar de complexiteit en kosten. Mocht deze optie niet afdoende beschikbaar zijn en kan de investering niet uitgesteld worden, dan moet je overwegen om middelen aan te trekken bij niet-bancaire partijen. Dit is niet zo zeer een nieuwe ontwikkeling, tot de vorige eeuw was het zelfs heel gebruikelijk om onderhands leningen te plaatsen bij familie, belanghebbenden of via de beurs. De grote liquiditeit bij banken heeft deze vorm van financieren echter de afgelopen decennia verdrongen.

Door de gewijzigde positie van banken ontstaat er nu opnieuw een rol voor andere partijen in de kapitaalmarkt. Zowel aan de vraag- als aanbodzijde is de markt zichzelf opnieuw aan het uitvinden: grotere transparantie, duurzaam ondernemen, maatschappelijke betrokkenheid en impact en verdere digitalisering moeten een plek krijgen wil men een nieuw publiek kunnen aanspreken. Tegelijkertijd is de wet- en regelgeving in de financiële markt aan het wijzigen. De (Europese) wetgever wil de rechtstreekse toegang van het mkb tot de kapitaalmarkt vereenvoudigen.

Moet je dan kiezen voor een banklening óf een alternatieve lening of is er een tussenvorm?

Je ziet vaak dat ondernemers kiezen voor gestapeld financieren. Dit betekent dat ze naast een bancaire kredietaanvraag ook een beroep doen op andere financieringsinstrumenten, zoals een onderhandse lening, lease, factoring, crowdfunding of de uitgifte van obligaties of aandelen. Gestapeld financieren kan een uitkomst bieden, maar ik vind dat je je altijd moet afvragen hoe je als ondernemer je weg vindt in de snel veranderende kapitaalmarkt. Hoe vind je de juiste bronnen en hou je de kosten van kapitaal in de hand? Volgens mij geeft de Ilfa Roadmap voor funding van ondernemers antwoord op deze vragen.

Wat is dat, de Ilfa Roadmap?

Op basis van onze ervaringen in de financieringsmarkt van de afgelopen 26 jaar hebben wij een stappenplan ontwikkeld. Door de logische opzet, dat wil zeggen het systematisch uiteen trekken van de verschillende stappen in een financiering, en informatie rond nieuwe financieringsbronnen en de regels die daarbij horen, kunnen wij mkb’ers meer inzicht geven in de stappen die genomen moeten worden om tot een succesvolle financiering te komen. Dit kan dus zijn bij de bank, bij een alternatieve bron of via gestapeld financieren.

De Roadmap bestaat uit de volgende stappen:

Ik heb daarbij als doel om de mkb-ondernemer te helpen om zich bewust te worden van keuzes rondom financiering en het formuleren van een eigen beleid daarin. De intentie is om de ondernemer de regie te laten houden over de eigen kredietbehoefte van nu én later. Te afhankelijk worden van een financier is niet in het belang van de ondernemer.

Bij welke soort financieringen kan de Ilfa Roadmap worden ingezet?

Vaak zie je dat het accent ligt op financiering van investeringsbeslissingen, zoals bij vastgoed, inventaris of andere activa, maar bij de Roadmap gaat om de totale financieringsbehoefte, inclusief de financiering van werkkapitaal. We zetten de verschillende stappen, van business case tot en met het beheer van de financiering, systematisch uiteen. Dit betekent overigens niet dat er tussen de stappen geen interactie zit. Soms moet je een of meerdere stappen terugzetten om uiteindelijk verder te komen in het proces. Het steeds toetsen van eerder genomen stappen blijft dus aan de orde. Ik begeleid ondernemers graag in dit proces om samen van investeringsbeslissing naar de uiteindelijke realisatie van de financiering te komen. Bij Ilfa ben ik de laatste tijd regelmatig betrokken bij dit soort trajecten, waar ook een component van (vaak grote) maatschappelijke impact bij zit.

Je noemde maatschappelijke impact eerder ook. Hoe zit het met het rendement van financieringen van ondernemers met maatschappelijke impact?

Een specifieke groep beleggers kan de realisatie van een investering steunen door akkoord te gaan met niet-marktconforme voorwaarden en condities. Het gaat dan vaak om een groep die direct of indirect baat heeft bij het verwezenlijken van de plannen dan wel een groep die vanuit maatschappelijke betrokkenheid wenst dat de plannen gerealiseerd worden. Vaak accepteert men een hoger risico zonder dat hier een corresponderend rendement tegenover staat. Er zijn ook andere opties mogelijk. Hierbij denk ik bijvoorbeeld aan het niet direct betaalbaar stellen van de vergoeding, maar in plaats daarvan het bijschrijven op hoofdsom, hoogte van de vergoeding afhankelijk stellen van de mate van succes van de plannen en/of een (gedeeltelijke) vergoeding in de vorm van een product of een dienst. Verschillende vormen van crowdfunding zijn een goed voorbeeld hiervan. Maatschappelijke vormen van rendement kunnen ook gekoppeld worden aan instrumenten die via de traditionele routes worden aangeboden of verkregen.

Dat klinkt best ingewikkeld!

Dat valt mee, maar financieren is wel echt een vak. De strategie die de organisatie moet formuleren dient aan te sluiten op de mate van risico dat men wenst c.q. kan lopen. Het profiel van de onderneming zal hierin een belangrijk gegeven zijn. Zo zal een starter veel flexibeler willen blijven dan een organisatie die al een tijd staat en goed draait. Ik neem vaak na het profiel het kostenaspect in ogenschouw. Gegeven het gekozen profiel streef ik naar een optimale verhouding tussen risico en kosten en rendement. Mijn motto is dat een goede voorbereiding het allerbelangrijkste is om een financieringsaanvraag succesvol af te ronden. Kort samengevat bestaat een goede voorbereiding uit:

  1. Het business plan
  2. De analyse
  3. De risicoscan
  4. Een antwoord op de vraag: wat voor soort geld heeft de onderneming nodig?
  5. En een antwoord op de vraag: bij wie kan de ondernemer aankloppen voor dit soort krediet en risico?

Als een mkb-ondernemer zich via deze stappen goed voorbereid wordt de juiste financiering bij de juiste aanbieder gevonden. Je voorkomt dat de ondernemer met onvoldoende onderbouwing bij een verkeerd loket aanklopt. Onze aanpak wordt herkent én erkent door de financiële markt.

Het is dus niet heel ingewikkeld als je weet wat je moet doen. Hebben mkb’ers genoeg kennis over financieringen?

Er is een stijgende vraag naar informatie. Als je naar de cijfers kijkt, zie je dat een op de acht ondernemers (13 %) per jaar behoefte heeft aan informatie over financiering. De helft van hen wint deze informatie in bij de bank (51 %) en op internet (46 %). Een derde (30 %) raadpleegt een financieel adviseur, 24 % een accountant en 21 % een boekhouder. Daaruit en uit mijn ervaringen en gesprekken met ondernemers concludeer ik dat bij veel mkb-ondernemer onvoldoende kennis aanwezig is over financieren. Dat hoeft helemaal geen probleem te zijn. De mkb’ers zijn dagelijks bezig met hun bedrijf en hun werkzaamheden. Ik zie voor adviseurs als Ilfa een mooie rol weggelegd. Wij kunnen met onze passie voor financieren ondernemers steunen, zodat zij zich kunnen blijven toeleggen op hun passie: ondernemen.

 

 

 

 

 

 

 

 

 



Cashflow forecasting: a must-have for every organisation (Dutch item)

23-03-2021 | Ilfa |

Binnen een bedrijf is van alle financiële KPI’s de cashflow de meest zuivere vorm waarmee de prestaties van het bedrijf gemeten en beoordeeld kunnen worden. Daarom moet de cashflow, en specifiek de forecast van de cashflow, het centrale aandachtspunt zijn binnen de financiële huishouding van elk bedrijf. Ilfa kan inzicht en vooruitzicht creëren met Treasury365, wat een positief effect zal hebben op het hele bedrijf.

Arnoud Doornbos is een treasury specialist die jarenlange ervaring als treasury adviseur combineert met ondernemerschap op de financiële markt. Hij is in staat hoogwaardige oplossingen aan te dragen die passen bij de wensen van de klant en de behoeftes van de organisatie. In dit stuk legt hij uit wat het belang is van cashflow forecasting.

‍Wat is een cashflow?

Cashflow is een term in de bedrijfseconomie waarmee de in- en uitstroom van liquide middelen bedoeld wordt. De netto cashflow is het verschil tussen de instroom (oftewel de ontvangsten) en de uitstroom (de uitgaven) gedurende een bepaalde periode of voor een bepaald project.

Wat maakt de cashflow zo belangrijk?

De meest zuivere manier waarop de prestaties van een bedrijf gemeten en beoordeeld kunnen worden is via de cashflow, maar de cashflow dient meer doeleinden, waaronder:

  • De kracht om meer cash te genereren. Als een bedrijf in staat is om inzicht in en onderbouwing van de cashflow te verstrekken richting investeerders en kredietverstrekkers ontstaat er ruimte voor nieuwe investeringen.
  • Het tijdig signaleren van zwaktes, risico’s en frauduleuze handelingen. Het nauwlettend volgen van ontwikkelingen van de cashflow geeft veel inzicht, zeker in coronatijd waarin veranderingen zich snel opvolgen.
  • Inzicht in de waarde van de onderneming. Waar winst een boekhoudkundige mening is, is cashflow echt een feit.

‍Cashflow forecasting

Liquide middelen, ‘cash’, is als zuurstof voor een bedrijf. Zonder een constante aanvoer van cash kan het bedrijf niet overleven. Een negatieve cashflow forecast is een duidelijke indicator dat het voortbestaan van het bedrijf mogelijk in gevaar is. Dit geld ook voorsnelgroeiende bedrijven. De problemen als gevolg van ondermaats cashflowmanagement kunnen bij de uitbreiding van het bedrijf groter worden.

Een positieve cashflow forecast daarentegen stelt een bedrijf eenvoudiger in staat om te investeren in bijvoorbeeld overnames, vaste activa en innovatie. Kortom, een betrouwbare cashflow forecast is een must-have voor elke bedrijf.

Tegelijkertijd zijn we er ons ook van bewust dat de toekomst niet te voorspellen valt. Wel kunnen we ons zo goed mogelijk voorbereiden op de toekomst. Gezien de noodzaak en het belang van een betrouwbare cashflow forecast zou elk bedrijf hier volledige aandacht aan moeten geven.

Een treasury afdeling voor elke mkb’er

Grip hebben op uw cashflow, inzicht in waar u vandaag én in de toekomst staat en een goede planning, dat zorgt voor duidelijkheid en rust bij uzelf en andere stakeholders. Op deze manier wordt het nemen van beslissingen ook makkelijker.

Ilfa kan hierbij helpen door een solide treasury op te zetten zonder dat hiervoor een fulltime kracht aangenomen hoeft te worden. Dankzijde hybride opzet van Ilfa’s Treasury365 kunnen ondernemers beschikken over een online omgeving waarin liquiditeitsprognoses en rapportages gemaakt kunnen worden. Daarnaast krijgt u toegang tot het netwerk en de kennis van Ilfa met persoonlijk advies en ondersteuning door een vaste treasurer.

Treasury365 werkt volgens een vaste formule:

De 1 + 2 + 3 = Treasury365 formule van Ilfa maakt van treasury een flexibele, passende dienstverlening. Met uw eigen vaste treasurer, een professioneel treasury-managementsysteem en, indien gewenst, snel toegang tot het wijdverbreide netwerk van Ilfa. Deze formule biedt u altijd direct inzicht in uw actuele financiële positie, uw verwachte liquiditeitsontwikkeling en heeft u toegang tot kennis, ervaring en netwerk. Daarom beloven wij: Treasury365 geeft maximaal grip.

Uw Ilfa treasurer kan helpen bepalen op welke gebiedenverbeteringen en besparingen kunnen worden gerealiseerd, zoals bijvoorbeeld het initiëren van periodieke kasstroom prognoses. Hiermee kunt u het moment zien aankomen waarop een kastekort kan optreden, zodat u tijdig extra leningen kunt afsluiten of andere passende maatregelen kunt nemen.

U zult in staat zijn uw kasstromen te voorspellen en te bepalen welke acties nodig zijn om de kaspositie gezond te houden. Het betekent ook dat geleidelijk aan kasreserves opgebouwd kunnen worden. Hiermee krijgt het bedrijf een buffer en bent u beter bestand tegen mogelijke toekomstige tegenvallers.

 

Kijk voor meer informatie over Treasury365 of Ilfa op treasury.ilfa.nl/liquiditeit of neem contact op via [email protected] of +31 85 130 26 55.

 

 

Rowan Hermes
[email protected]
085 – 130 26 55 (general number)
treasury.ilfa.nl (In Dutch)

 

 

 

 

Treasury Desk from our partner ILFA (Dutch item)

12-02-2021 | Ilfa |

Ilfa beschikt over een team van treasury specialisten. Naast dat zij u kunnen ondersteunen met advies, kunnen de specialisten ook taken overnemen. Met de juiste kennis, hun uitgebreide ervaring en de AFM vergunning kunnen de specialisten van ILFA ingezet worden waar u dat nodig acht. Of u nu behoefte heeft aan een treasurer die een grote transactie afsluit, een treasurer die deelneemt aan uw treasury commissie of specialisten die uw cashmanagement overnemen, het ervaren team kan u ondersteunen waar en wanneer u dit wilt.

 

 

Jeroen de Backer is als hoofd van de Treasury Desk met zijn team verantwoordelijk voor de doorlopende processen die wij voor klanten verzorgen en is hét aanspreekpunt wat betreft inhoudelijke vragen over cijfers en de dagelijkse gang van zaken. In dit interview vertelt Jeroen alles over het werk van de Treasury Desk.

 

 

 

Jeroen, jij bent het hoofd van de Treasury Desk, maar wat doet de Treasury Desk precies?

De Treasury Desk functioneert als een soort financiële spin in het web. Ons team gaat naast de ondernemer staan en kan treasury taken en werkzaamheden voor klanten uitvoeren. Hierbij moet je denken aan cash management, bijvoorbeeld het beheer van rekeningen, het aanvullen van saldi en het voorbereiden van betalingen.

Dat is best een grote verantwoordelijkheid die je op je neemt.

Dat klopt, maar daar hebben wij de juiste kennis en protocollen voor in huis. Zo is er altijd een scheiding tussen de voorbereiding en autorisatie van transacties. De klant is in control en bepaalt in welke mate wij taken overnemen. Ook signaleren we grote of afwijkende bedragen. Enerzijds kunnen we zo voorkomen dat we te ver afwijken van de gemaakte prognoses en anderzijds houden we op deze manier ook potentiële fraude in de gaten.

Zijn jullie ook betrokken bij internationale betalingen?

Wij zijn betrokken bij alle geldstromen. Daar horen ook internationale betalingen bij, want we kunnen ook het valutabeheer doen. We doen betalingen en zorgen dat overschotten en tekorten van valuta bij de bank terug in balans komen. Als een klant bijvoorbeeld handelt in euro’s en wij signaleren dat er om dit moment te veel dollars zijn, wisselen wij die om bij de bank.

Kort gezegd kan de Treasury Desk alles wat een treasury afdeling binnen een bedrijf doet overnemen. En de klant blijft in control, zonder zelf de handelingen te moeten doen.

Jullie nemen dus veel dagelijkse taken over?

Ja, maar dat is afhankelijk van de wensen van de klant. Het kan voorkomen dat een klant eenmalig om ondersteuning vraagt bij complexe transacties. Wij kunnen daarbij helpen door onder andere inzichtelijk te maken wat de koersen van de bank zijn. Zo kun je als klant geld besparen bij het sluiten transacties met banken.

Uiteraard kunnen wij ook zorgen voor rapportages ter ondersteuning van de treasurer of cashmanager. Zij kunnen deze inzetten bij het maken van rapportages die zij intern nodig hebben. We kunnen zelfs aansluiting naar de boekhouding mogelijk maken. De rapportages zijn aan te passen naar wens en geven snel overzicht in hoe het ervoor staat.

 

Ilfa maakt koersen niet alleen inzichtelijk voor klanten. Ten behoeve van elk bedrijf, elke organisatie en instelling publiceren wij wekelijks een actueel marktoverzicht met tarieven op valuta- en rentemarkten. Het overzicht vindt u hier: ilfa.nl/marktkoersen.

Het werk van de Treasury Desk is erg gevarieerd. Is er een bijzondere transactie die je kunt uitlichten?

Nee, want ik wil niet te specifiek worden. We hebben te maken met gevoelige informatie. We gaan een vertrouwensrelatie aan met onze klanten en daar is anonimiteit een onderdeel van. Maar wat het werk vooral leuk maakt is de afwisseling van producten en volumes. De ene keer doe je een hele kleine transactie en de andere keer bereid je een transactie voor van honderden miljoenen. Het aantal en het soort producten is heel breed, vooral op het gebied van rente en valuta. Dat je van een relatief standaard naar een hele unieke transactie beweegt houdt ons scherp.

Dan zijn je dagen ook niet standaard in te plannen.

We hebben te maken met dagelijkse afspraken. De medewerkers van de Treasury Desk zorgen dat voor bepaalde klanten elke dag werkzaamheden gedaan worden. Naast deze standaard werkzaamheden bekijken we de rest van het programma. Dat kan van alles zijn, van het maken van rapportages tot het sluiten van deals met banken. Tussendoor zijn er altijd klantvragen die we meteen kunnen oppakken.

Eigenlijk is geen een dag hetzelfde. Klanten mogen ons altijd bellen en er kan altijd spoedgeval tussenkomen. Dat pakken we dan naast onze vaste afspraken direct en goed op. Vooraf kunnen we eigenlijk nooit zeggen hoe onze dagen gaan lopen.

Hoeveel contact heb je met klanten?

 Dat mag een klant bepalen. We maken vaste afspraken, maar indien gewenst kun je contact hebben wanneer je wilt. De ene klant wil ons graag dagelijks spreken en de andere klant hoort graag enkel van ons als er wat speelt. We zorgen wel dat het niet te lang stil blijft, we blijven altijd een vorm van contact houden. Zo kunnen wij garanderen dat de wensen van de klant en ons aanbod goed afgestemd blijven.

Het Treasury Desk-team is jong. Wat voor effect heeft dat op jouw rol als hoofd van de Treasury Desk?

Wij hebben een jong, getalenteerd team waarin ieder zijn eigen krachten heeft. Stap voor stap krijgen teamleden meer verantwoordelijkheden richting klanten, waardoor uiteindelijk alle werkzaamheden die wij verrichten door meerdere personen uitgevoerd kunnen worden. Ik ben altijd bereikbaar voor het team voor vragen over de werkzaamheden of achterliggende en historische redenen waarom taken op een bepaalde manier worden uitgevoerd. Zo probeer ik ook een stukje ervaring en geschiedenis van de klantrelatie te delen.

 

Naast Jeroen bestaat de Treasury Desk van Ilfa ook uit onder andere Roy, Joran en Alexandra. Zij zijn niet de eerste jong professionals die hun eerste stappen in treasury zetten op de Treasury Desk en zullen ook zeker niet de laatste zijn.   

 

                    
 

Meer lezen over het Treasury Desk-team? Een overzicht vindt u hier: ilfa.nl/over-ons.

Werk je binnen llfa veel met andere afdelingen samen?

We hebben dagelijks contact met onze consultants. Vaak worden er werkzaamheden voor dezelfde klant uitgevoerd. Zo kunnen wij op de Treasury Desk werk voorbereiden wat de consultant kan gebruiken in de totale, complexere opdracht. Het kan ook zijn dat iemand van de Treasury Desk samen met een consultant aan zo’n opdracht werkt. In het verleden is al gebleken dat dit een succesvolle combinatie is.

Ook zijn we onlangs bezig geweest met een leuke interne ontwikkeling. De afgelopen maanden is de Treasury Desk namelijk in nauw overleg geweest met het IT-team van Ilfa. Samen hebben we grote stappen gezet om nog sneller goede oplossingen voor klanten te creëren.

De consultants waar de Treasury Desk het meest mee samen werkt zijn Arnoud Doornbos, Gerard van Baar en Jean Pierre Renard.

 

                          
 

Meer lezen over de experts van Ilfa? Een overzicht vindt u hier: ilfa.nl/over-ons.

De onvermijdelijke vraag op dit moment, hoe hebben de coronamaatregelen jouw werk beïnvloed?

Eigenlijk nauwelijks. De software die wij gebruiken kan ook vanuit huis ingezet worden. Uiteraard moesten wij hiervoor wel de nodige veiligheidsmaatregelen nemen, maar hiervoor waren al de nodige voorbereiden getroffen. Telefonisch contact met klanten is nog steeds mogelijk en overleg doen we nu online. In die zin is er in het dagelijks werk niet veel veranderd. We kunnen onze klanten nog steeds aanbieden wat we altijd al deden.

De enige grote verandering is dat we elkaar en klanten nu niet meer fysiek zien. Dat speelt vooral bij de treasury committee. Deze afspraken worden nu ook online gehouden. Dat bevalt overigens dermate goed dat we ook na het einde van de maatregelen waarschijnlijk ook online contact zullen houden.

Zoals je al aangaf zijn je dagen en werkzaamheden gevarieerd. Met welk type transacties heb je zoal te maken?

Wij zien heel veel soorten transacties voorbijkomen. Sommige types uiteraard vaker dan anderen, maar wij moeten van elke soort transactie op de hoogte zijn en voldoende kennis hebben.

In de afgelopen jaren is het klantenbestand behoorlijk gegroeid en zijn er steeds meer bedrijven en organisaties bij gekomen die hun treasury geheel of gedeeltelijk hebben uitbesteed aan de Treasury Desk. Het aantal types transacties is daarmee ook uitgebreid.

 

De medewerkers van de Treasury Desk beheren samen veel geldstromen. Hieronder is een overzicht te vinden van de verschillende financiële transacties en het volume die per 1-1-2021 in beheer waren.

Bewaakte cashflows

Op jaarbasis gaan er geldstromen in totaal ter waarde van 7 miljard euro over de bankrekeningen die de Treasury Desk in beheer heeft. Het overgrote deel van deze geldstromen bestaat uit euro’s, namelijk ruim 97 procent. Het overige deel bestaat uit Amerikaanse dollars, Zweedse kronen, Britse ponden, Singapore dollars en Japanse yen.

FX opties, FX swaps en FX spots

De Treasury Desk sluit FX opties, swaps en spots; de afgelopen 12 maanden in totaal 164 transacties ter waarde van circa 380 miljoen. FX swaps komen het vaakst voor, gevolgd door FX opties en FX spots. Het meest wordt gehandeld in dollars, gevolgd door Zweedse kronen.

Leningen en derivaten

De totaalwaarde in euro’s van leningen en derivaten dat de Treasury Desk beheert is ruim 3,2 miljard. De verdeling tussen leningen en derivaten is ongeveer gelijk.

 

Wilt u meer weten over de Treasury Desk, cijfers of Ilfa’s diensten? Ga dan naar www.ilfa.nl of neem contact op via [email protected] of +31 85 130 26 55.

 

 

Rowan Hermes
[email protected]
085 – 130 26 55 (general number)
treasury.ilfa.nl (In Dutch)

 

 

 

 

Successful entrepreneurship: Refinancing

25-01-2021 | by Axel Bowmer | Ilfa | SmartFunding

If you as an entrepreneur refinance several business loans, you can save money and create peace of mind. In this blog we explain the benefits of refinancing.

Blog is in Dutch language:

Herfinanciering is het aflossen van één of meerdere leningen met een andere lening. Het doel hiervan is om de voorwaarden van je huidige lening(en) te veranderen. Wanneer je met je huidige lening profiteert van fiscale voordelen voor je huis of restschuld dan blijf je dit behouden. Dit voordeel heeft namelijk betrekking op de afsluitdatum van de oorspronkelijke lening.

Mogelijke situaties

1: In de startfase heb je meerdere leningen afgesloten tegen een hogere rente, omdat je toen nog weinig zekerheden kon bieden. Nu heb je een aantal jaar stabiele cijfers gedraaid en kom je in aanmerking voor een lening met een lagere rente. Door de dure lening af te lossen met een goedkopere bespaar je een hoop geld.

2: Je hebt over een langere periode meerdere leningen afgesloten met verschillende looptijden, rentes, aflossingsdata en voorwaarden. Het kan rust geven om deze leningen over te sluiten naar één lening, waardoor de zorgen over meerdere leningen verdwijnen.

3: Je hebt een lening met een korte looptijd. Wanneer je in aanmerking komt voor herfinanciering en dit oversluit naar een lening met een lange looptijd hoef je per jaar minder af te lossen. Hierdoor blijft meer kapitaal over voor andere zaken.

4: Je hebt geld geleend van familie en/of vrienden. Dit wil je aflossen en oversluiten naar een andere financier. Of je wil niet meer persoonlijk garant staan voor een lening, maar andere garanties geven. Dit is eveneens mogelijk.

Gunstige voorwaarden

Van groot belang is dat je op de hoogte bent van je huidige voorwaarden. Financiers kunnen in de voorwaarden hebben opgenomen dat je een boete moet betalen wanneer je vroeger aflost dan afgesproken. De financier loopt immers geld mis door een kortere looptijd.

Wanneer je niet opzoek bent naar extra financiering boven op je huidige pakket aan leningen kan herfinanciering een vereiste zijn. Als de huidige investeerder niet meer wil investeren, maar een andere partij wel kan het zijn dat de nieuwe partij alle zekerheden wil overnemen. In dat geval zal je met de nieuwe partij de oude financiering mee moeten herfinancieren waardoor de oude financier is afgelost.

Source