Tag Archive for: alternative funding

Corona Bridging Loans (COL) for start-ups and scale-ups

04-05-2020 | by Rowan Hermes | Symbid

Since Wednesday, April 29, startups, scale-ups and innovative SMEs can apply for a special bridging loan, the Corona Bridging Loan (COL). In this blog we briefly explain what the COL is and what criteria a company must meet in order to claim the COL.

Blog is in Dutch language:

Op verzoek van het kabinet zullen de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s) de COL-regeling uitvoeren. De regeling is opgezet omdat veel startups niet in aanmerking komen voor de Noodmaatregel Overbrugging Werkgelegenheid (NOW), bij banken nauwelijks terecht kunnen en weinig voordeel hebben van de verschillende fiscale maatregelen van het kabinet.

De specifieke doelgroep voor de COL zijn startups, scale-ups en innovatieve mkb’ers die overwegend met extern eigen vermogen gefinancierd zijn. De COL is ook beschikbaar voor ondernemers die de afgelopen jaren groei gefinancierd hebben met intern eigen vermogen, maar zij mogen geen bancaire financieringsrelatie hebben (met uitzondering van een beperkte bancaire rekening-courantverhouding).

De verstrekte leningen zijn een noodinstrument, bedoelt om een tijdelijke overbrugging naar ‘break-even’ of een vervolgronde te verzorgen. Het geld mag niet gebruikt worden om andere leningen af te lossen. De bedragen zullen variëren tussen de € 50.000,- en 2 miljoen euro. Bij bedragen groter dan Є 250.000,- wordt er een cofinanciering van 25 % verwacht van aandeelhouders of andere investeerders. Het rentetarief is uniform 3 %. Aangezien er vaak snelheid gepaard is bij overbruggingskrediet streven de ROM’s ernaar om aanvragen onder de € 500.000,- binnen vier tot negen werkdagen af te handelen. Het streven voor grotere aanvragen is drie werkweken.

De criteria

Je komt met je bedrijf naar alle waarschijnlijkheid in aanmerking voor de COL als je voldoet aan de volgende voorwaarden:

  • Je bedrijf is niet actief in retail, horeca, kleine zakelijke dienstverlening en je bent geen zelfstandig ondernemer.

  • Je kunt een twaalfmaands-liquiditeitsoverzicht voorleggen waaruit de financieringsbehoefte als gevolg van de coronacrisis blijkt en aangeven hoe je de overbruggingslening voor de komende negen maanden aanwendt.

  • Je bedrijf viel op peildatum 31/12/2019 niet in de categorie ‘bedrijven in moeilijkheden’.

  • De lening wordt ingezet voor investeringskosten of werkkapitaal en de financiering voldoet aan de vereisten van het Fresh Money-beginsel.

  • De jaarrekeningen van 2018 en 2019 moeten beschikbaar zijn, net als het budget voor 2020 voor zover mogelijk.

  • Je kunt onderbouwen hoe je geprognosticeerde omzet terugvalt door de coronacrisis. De ROM’s kunnen hier een due diligence onderzoek naar doen.

  • Je moet aangeven welke maatregelen getroffen zijn om kosten te reduceren, waarbij ook het gebruik van andere overheidsmaatregelen meegenomen moeten worden.

  • Er moet redelijke comfort verschaft worden dat na het eerste jaar aflossing plaats kan vinden en de lening binnen drie jaar afgelost kan worden.

Kijk voor meer informatie, een uitgebreide Q&A en specifieke aanleverspecificaties op de website van ROM Nederland.

Source

Factoring – Unlocking the (hidden) potential of your working capital

31-1-2020 | by Ron Wessels 

Do you also wait for your customers to pay you after a sale is closed? In today’s world it is getting more difficult to arrange cost efficient traditional bank financing and not everybody has sufficient cash reserves. If funding for you is tight, you can search for alternatives. Many suppliers of alternative funding are quite expensive and their business ethics are not always solid. Perhaps your working capital offers a better solution.

There is a way to convert your outstanding debtors into cash. This is called “Factoring”, offered by factoring companies.

How does Factoring work?

Depending on your existing AR (accounts receivable) portfolio an arrangement with a specialist factor provider can be made to sell those invoices on the date your issue them and get paid within a couple of days (mostly 2-3 days).

You receive most of the cash upfront but yet you are still in charge of the collection process and dunning (there are factoring companies that also offer credit collection services). You want to stay in control of the collection side as this is very important for your Customer Relation, e.g. you want to know if things are not going as they should be. You do not want to outsource the management of potential conflicts with your important clients. Your customers will pay into a bank account in your name but under custody of the factor provider. Obviously, you will have/need full insight on the activities on this bank account. Typically, you get funded about 90% of the face value of the invoice (ex.VAT) and the remainder minus costs, upon collection from the customer. The costs for factoring are depending on the size of your AR portfolio sold but vary around 1,5 to 4%, depending on aforementioned size (this is an estimate and have to be explored during an evaluation). This cost includes the credit insurance.
The factoring program can be tailored either on-balance or off-balance to optimize your accounting processes and your balance sheet strength. Factoring most of the times also requires a credit insurance for the outstanding accounts receivables. Both you as well as the factoring company want to mitigate the risk of clients who cannot pay.

Why is Factoring interesting?

Often factoring, including a credit insurance, is cheaper than traditional bank financing. Especially for companies with no or low credit rating. The factoring industry is more mature than many of the suppliers of alternative funding. This results in more stable processes and improvement of existing processes. Last but not least, the build-up of your balance sheet will be different resulting, amongst others, better financial ratios.

Is factoring difficult to implement?

Not necessarily, you need to agree on the terms and conditions with the factor, the credit insurance and it involves some legal advice/work. Furthermore, you need to agree with the factor on how to deliver the AR data (preferable automated) and the frequency of submission. As this is a mature industry, it is relatively easy to compare quotes of different factoring companies. Two further aspects are very relevant. The first is the quality of your existing processes. If your AR is a bit chaotic, it will be harder to implement the factoring services. Furthermore, the size and activity of your company is important. Small companies with a low number of deals will be treated differently by a factoring company. For example, a mobile telephone operator.

Conclusion

Factoring is a good alternative for traditional bank debt to finance your working capital. It will require up front work but once installed it is easy to maintain at a low cost. A quick scan of your existing AR outstanding can prove whether it is cost efficient to enter such program.

If you are looking for independent advice on factoring before reaching out to suppliers, please contact us. We are happy to help you.

 

 

 

 

Ron Wessels

Group Treasurer