The need for a robust financing plan | ILFA 25 Years

02-06-2020 | Ilfa |

Our Partner ILFA is celebrating its 25th Anniversary! They wrote a special blog for this great achievement:

It’s the perfect time to evaluate where we come from and to look forward to the financial world of tomorrow. After all, treasury has an important role to play in the future. In this blog we will present topics that we will discuss in the near future, based on the way Ilfa has been working for 25 years. It’s not because we think we have the solution in this era of corona, but based on the conviction that our experience and approach can be a valuable support.

Blog continues in Dutch language.

Businesscase – Financieren in de buffereconomie

De noodzaak van een robuuste financieringsplanner: de Ilfa-roadmap

De economie verandert. We gaan van een ‘just in time’ lean and mean aanpak naar een buffereconomie waarin ‘just in case’ het credo is en we socialer en ecologischer handelen. ‘Just in time’ past bij een wereld waarvan we dachten dat deze voorspelbaar was, in een buffereconomie kunnen onvoorspelbaarheden beter opgevangen worden. Grotere buffers vangen de risico’s op. Dit betekent dat elke businesscase op de schop moet. Organisaties zullen meer eigen vermogen en/of mezzanine (een combinatie van eigen vermogen en vreemd vermogen) financiering moeten ophalen. In te zetten kapitaal zal een diverse mix worden met andere instrumenten en bronnen.

Financiering ophalen was altijd al een klus, maar de coronapandemie maakt het nog complexer. Je weet dat je een route moet uitstippelen om succesvol je doel te behalen, maar waar staat je organisatie nu precies en hoe werkt de markt nu? Het is alsof je een routeplanner instelt zonder exact je eigen locatie te weten, je bestemming enkel bij benadering bekend is en het onduidelijk is welke wegen begaanbaar zijn. In deze situatie heb je twee opties: je gooit je routeplanner weg, begint gewoon en ziet wel waar je uitkomt óf je kiest voor een robuustere planner die onzekerheden kadert.

Ilfa begeleidt al 25 jaar organisaties bij het ophalen van financiering. We hebben in die tijd de nodige crises meegemaakt. Gelukkig geen van deze omvang, maar in menig dossier zat een extra uitdaging door een mondiale crisis, politieke koerswijziging of interne uitdagingen. Vaak was het een combinatie, een samenloop van omstandigheden. Hoe zorg je er dan voor dat er toch de juiste financiering wordt opgehaald?

Wij hebben al jaren een vaste aanpak. Ongeacht de complexiteit van het dossier, hoogte van de te financieren bedragen en financierbaarheid van de organisatie, werken wij op basis van de volgende stappen:

Onze aanpak van de afgelopen 25 jaar is succesvol kunnen we met trots melden. We hebben al 2,8 miljard euro financiering kunnen bemiddelen en het effect van onze ondersteuning is letterlijk zichtbaar in het straatbeeld van steden als Amsterdam, Leiden, Den Haag en Rotterdam! Dat niet alleen, wij zijn vooral trots op de impact die we kunnen maken op het dagelijks leven van mensen met onze projecten en initiatieven (binnenkort plaatsen wij een overzicht van een aantal gefinancierde projecten waar wij bijzonder trots op zijn).

Onze aanpak, ook wel de Ilfa-roadmap genoemd, is geen achtste wereldwonder. Het is een complex proces teruggebracht naar essentiële stappen die volgtijdelijk en in de juiste volgorde doorlopen moeten worden, wil men met de juiste vraag bij de juiste financier uitkomen. Te veel trajecten stranden onzes inziens, omdat er onvoldoende zicht is op de hoeveelheid geld die nodig is voor welke periode, welk risicoprofiel het project heeft en welke financieringsbron bij de vraag past. Te vaak wordt gewerkt vanuit wat mensen denken wat mogelijk is qua financiering zonder systematisch de opties te inventariseren en af te vinken. Dan ga je bij de eerste afslag al de verkeerde kant op!

Ook in het coronatijdperk is er minimaal een houvast, de klassieke financieringsleer:

 

 

De investeringsbeslissing gaat altijd voor de financieringsbeslissing.

Met andere woorden, je businesscase moet aan de nieuwe werkelijkheid aangepast zijn. De passende investeringen moeten qua impact op de financierbaarheid van de organisatie zijn getoetst. Een breed scala van scenario’s zullen daarbij de revue moeten passeren. De uitkomst van deze analyses vertaalt zich vervolgens in een risicoprofiel, waarmee je moet bepalen in welke verhouding eigen vermogen en vreemd vermogen de investeringen gefinancierd moeten worden (de financieringsstrategie). Daarna kun je bedenken bij welke bronnen je kunt aankloppen met een goed onderbouwd dossier (alles wat je hebt verzameld in de voorgaande fases). Het aanbod van de financieringsbron(nen) toets je vervolgens aan je strategie. Je blijft het hele proces in control, waardoor je voorkomt dat je in de laatste stappen een uitkomst krijgt die niet had bedacht.

Kortom, je hebt een routeplanner nodig die flexibel met nieuwe tussenstops kan omgaan zonder het einddoel uit het oog te verliezen, een financieringsstructuur die past bij de nieuwe werkelijkheid, de buffereconomie. De Ilfa-roadmap heeft, in onze optiek, de afgelopen 25 jaar bewezen zo’n routeplanner te zijn door goed om te gaan met onzekerheden en nieuwe marktontwikkelingen door de systematische aanpak.

25 jaar Ilfa – De cijfers

Bemiddeling en ondersteuning in onder andere de sectoren onderwijs, zorg, betaalbaar wonen en duurzame ontwikkeling

Totaal gefinancierd

 

Source

Visit partner page

The demand for Healthcare real estate remains

25-05-2020 | by Rowan Hermes | Ilfa | AndersFinancieren

Although healthcare institutions expect a decline in income in 2020, major financial problems are prevented by the support of the government and healthcare institutions. The shortage of care locations remains, which offers opportunities for investors in healthcare real estate.

Blog is in Dutch language:

De afgelopen weken zijn ziekenhuizen en andere zorginstellingen bezig geweest met het faciliteren en verlenen van kritieke zorg. In ziekenhuizen ging het vooral om het regelen van voldoende beschermingsmiddelen, het creëren van genoeg IC-capaciteit en het inrichten van speciale vleugels voor coronapatiënten. In verzorgingstehuizen en de gehandicaptenzorg moesten oplossingen bedacht worden voor patiënten die geen toegang hadden tot de hulpmiddelen waar zij afhankelijk van zijn, niet meer naar de dagbesteding konden en geen bezoek konden ontvangen. Er werd ook nagedacht over en geïnvesteerd in de samenleving na de coronacrisis. Zo moesten er aanpassingen gedaan worden om te kunnen voldoen aan de anderhalvemeterregel en zijn er extra beschermings- en schoonmaakmiddelen nodig.

Alles wat niet te maken had met het doorkomen van de coronacrisis en het voorbereiden op de anderhalvemetersamenleving is tijdelijk stilgezet of vooruitgeschoven. Nu de reguliere zorg weer opgestart wordt, zal er de komende tijd een inhaalslag plaatsvinden van uitgestelde zorg. Ook zal de dagbesteding langzaamaan weer opstarten en kunnen patiënten en cliënten weer bezoek ontvangen. Kortom, zorginstellingen kunnen zich weer bezig houden met randzaken.

De financiële effecten

Financieel gezien betekent de coronacrisis dat er op veel plekken aan de ene kant een inkomstendaling te zien is. Door het uitstellen van reguliere zorg en het uitblijven van de komst van nieuwe bewoners in zorginstellingen komt er simpelweg minder geld binnen. Aan de andere kant bleven de kosten ten minste gelijk, er moest immers geïnvesteerd worden in een veilige omgeving voor de periode na de coronacrisis. Toch ligt het niet in de lijn der verwachting dat zorginstellingen in (grote) financiële nood komen. De overheid en zorgverzekeraars helpen met compensatie voor gemiste inkomsten.

Voor beleggers in zorgvastgoed is dit een goede ontwikkeling. De steun van de overheid en zorgverzekeraars geeft meer zekerheid. Daarbij zal de vraag naar zorgvastgoed blijven bestaan. Voor de coronacrisis was er sprake van een oplopend tekort aan (woon)zorglocaties, dit is niet verandert. Daar is een vraag naar nieuwe gezondheidscentra bijgekomen. Eerder voorspelde vastgoedadviseur JLL al: “De manier waarop we leven en werken verandert en sommige van de opkomende nieuwe trends worden onderdeel van de ‘nieuwe normaal’. Tegelijkertijd zijn veel van de structurele trends die al bekend waren vóór COVID-19 versterkt en ze zullen de vastgoedsector blijven vormgeven. Onder die trends zijn uitbesteding, stijgende allocaties van kapitaal naar vastgoed, verstedelijking, opkomst van technologie en verduurzaming.

Dat beleggers zich niet al te veel zorgen maken, blijkt uit cijfers van CBRE Research. In de eerste vier maanden van 2020 is voor 124 miljoen euro belegd in zorgvastgoed. Dit is een forse daling ten opzichte van 2019, maar bijna de helft van het totaal komt voort uit beleggingen in de maanden maart en april. Het vertrouwen van de belegger is dus niet kapot gemaakt door de coronacrisis. Ook in mei ziet CBRE Research al een aantal transacties tot stand komen.

 

Source

16 terms investors should know

18-05-2020 | by Rowan Hermes | Symbid

Convertible bonds, dividends, business angels … As a new investor you enter a world with its own terminology. We believe it is important that everyone, regardless of their experience with investing, need to be informed as good as possible before investing in any of the projects on the Symbid platform. That is why we list the most important terms.

Blog is in Dutch language:

AANDELEN

AANDELEN

Een aandeel is een bewijs van deelname in een organisatie. Dit betekent dat je door een aandeel te kopen aandeelhouder en mede-eigenaar van een organisatie wordt. Hier zitten bepaalde rechten aan verbonden, bijvoorbeeld medezeggenschap in de organisatie. Aandelen zijn normaliter verhandelbaar.

AANDEELHOUDER

De eigenaar van een of meerdere aandelen en deels eigenaar van een organisatie. Deze persoon heeft normaal gesproken recht op dividend.

DIVIDEND

Als tegenprestatie voor het kopen van een aandeel wordt dividend uitgekeerd aan de aandeelhouder. Dividend is een deel van de winst van de organisatie. Het gaat om het bedrag dat overblijft van de inkomsten van de organisatie na aftrek van alle verplichtingen en investeringen. Dividend kan als geld worden uitgekeerd, maar ook in de vorm van aandelen.

OBLIGATIES

OBLIGATIELENING

Een obligatielening wordt uitgegeven door een organisatie. Het is meestal een geldlening op lange termijn opgedeeld in delen met dezelfde waarde en rechten. De lening wordt afgesloten met meerdere investeerders. Deze investeerders krijgen elk een schuldbewijs, oftewel obligatie.

OBLIGATIE

Een obligatie is het schuldbewijs van een organisatie aan een investeerder. In andere woorden is een obligatie het bewijs dat de investeerder geld heeft uitgeleend aan de organisatie.

NOMINALE WAARDE

De nominale waarde van een obligatielening is het totaalbedrag dat de organisatie met de lening wil ophalen. Dit bedrag wordt in gelijke stukken gedeeld, de obligaties.

OBLIGATIEHOUDER

De eigenaar van een of meerdere obligaties. Deze persoon heeft normaal gesproken recht op rente en de terugbetaling van de obligatiewaarde aan het einde van de looptijd.

RENTE

Als tegenprestatie voor het uitlenen van geld wordt rente uitgekeerd aan de obligatiehouder. Op maandelijkse of jaarlijkse basis wordt een vast of variabel percentage uitgekeerd.

CONVERTEERBARE OBLIGATIES

Een converteerbare obligatie is een speciale vorm van obligaties, deze kunnen omgezet worden naar aandelen van de organisatie. Vooraf is bepaald hoeveel aandelen een obligatie waard is.

ACHTERGESTELDE OBLIGATIES

Wanneer de organisatie de lening niet terug kan betalen, komen houders van achtergestelde obligaties achteraan op de lijst van schuldeisers te staan. Het risico dat de lening niet wordt terugbetaald is groter, waardoor het rentepercentage meestal hoger is.

RISICO’S EN ZEKERHEDEN

RISICO’S

Investeren is risicovol. De kans bestaat dat je (een deel van) je ingelegde geld verliest, omdat de organisatie niet in staat is de lening (volledig) terug te betalen. Echter, zonder risico zal een investering geen geld opbrengen.

ZEKERHEDEN

Investeringen brengen niet alleen risico’s, maar soms ook zekerheden met zich mee. Zekerheden zijn onderpanden of waarborgen in de vorm van geld, goederen, voorraden of rechten. Wanneer de lening onverhoopt niet terugbetaald kan worden, kan de het onderpand opgeëist worden.

SYMBID

GROEIFINANCIERING

Groeifinanciering wordt ook wel groeigeld genoemd. Het is financiering die ingezet wordt voor de verdere expansie van een organisatie. De organisatie wordt door het geld naar een volgende fase getild.

BUSINESS ANGELS

Met een business angel wordt een informele verstrekker van durfkapitaal bedoeld. Business Angels zijn meestal welvarende particulieren die zelf ooit ondernemer geweest zijn. Zij investeren actief kapitaal in veelbelovende organisaties. In ruil hiervoor ontvangen zij vaak aandelen, een achtergestelde lening of een combinatie van beide.

Naast kapitaal brengen business angels ook ervaring, kennis en contacten mee, wat goede voordelen zijn. Een nadeel kan zijn dat een deel van de winst gedeeld moet worden met de business angel.

DURFKAPITAAL

Durfkapitaal (ook wel venture capital) is een brede term voor iedereen die geen professionele investeerder, bank, specialist of deskundige is en geld uitleent aan een organisatie. Het risico is hoger dan gemiddeld, omdat het geld meestal wordt uitgeleend aan startups of bestaande organisaties die een nieuw product op de markt willen brengen. De kans op terugbetaling is kleiner dan bij bestaande bedrijven met bewezen producten.

AFM

Het publiek, het bedrijfsleven en de overheid moeten vertrouwen kunnen hebben in de financiële markten en dat financiële instellingen op een duidelijke en eerlijke manier handelen. Daarom houdt de Autoriteit Financiële Markten (AFM) toezicht op de financiële markten.

Financiële partijen die een rol vervullen richting een niet-professionele investeerder moeten over een AFM-vergunning beschikken. Voor het verstrekken van de AFM-vergunning wordt getoetst of de betreffende partij beschikt over de juiste procedures en of de beleidsbepalers integer, geschikt en vakbekwaam zijn.

Source

Corona Bridging Loans (COL) for start-ups and scale-ups

04-05-2020 | by Rowan Hermes | Symbid

Since Wednesday, April 29, startups, scale-ups and innovative SMEs can apply for a special bridging loan, the Corona Bridging Loan (COL). In this blog we briefly explain what the COL is and what criteria a company must meet in order to claim the COL.

Blog is in Dutch language:

Op verzoek van het kabinet zullen de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s) de COL-regeling uitvoeren. De regeling is opgezet omdat veel startups niet in aanmerking komen voor de Noodmaatregel Overbrugging Werkgelegenheid (NOW), bij banken nauwelijks terecht kunnen en weinig voordeel hebben van de verschillende fiscale maatregelen van het kabinet.

De specifieke doelgroep voor de COL zijn startups, scale-ups en innovatieve mkb’ers die overwegend met extern eigen vermogen gefinancierd zijn. De COL is ook beschikbaar voor ondernemers die de afgelopen jaren groei gefinancierd hebben met intern eigen vermogen, maar zij mogen geen bancaire financieringsrelatie hebben (met uitzondering van een beperkte bancaire rekening-courantverhouding).

De verstrekte leningen zijn een noodinstrument, bedoelt om een tijdelijke overbrugging naar ‘break-even’ of een vervolgronde te verzorgen. Het geld mag niet gebruikt worden om andere leningen af te lossen. De bedragen zullen variëren tussen de € 50.000,- en 2 miljoen euro. Bij bedragen groter dan Є 250.000,- wordt er een cofinanciering van 25 % verwacht van aandeelhouders of andere investeerders. Het rentetarief is uniform 3 %. Aangezien er vaak snelheid gepaard is bij overbruggingskrediet streven de ROM’s ernaar om aanvragen onder de € 500.000,- binnen vier tot negen werkdagen af te handelen. Het streven voor grotere aanvragen is drie werkweken.

De criteria

Je komt met je bedrijf naar alle waarschijnlijkheid in aanmerking voor de COL als je voldoet aan de volgende voorwaarden:

  • Je bedrijf is niet actief in retail, horeca, kleine zakelijke dienstverlening en je bent geen zelfstandig ondernemer.

  • Je kunt een twaalfmaands-liquiditeitsoverzicht voorleggen waaruit de financieringsbehoefte als gevolg van de coronacrisis blijkt en aangeven hoe je de overbruggingslening voor de komende negen maanden aanwendt.

  • Je bedrijf viel op peildatum 31/12/2019 niet in de categorie ‘bedrijven in moeilijkheden’.

  • De lening wordt ingezet voor investeringskosten of werkkapitaal en de financiering voldoet aan de vereisten van het Fresh Money-beginsel.

  • De jaarrekeningen van 2018 en 2019 moeten beschikbaar zijn, net als het budget voor 2020 voor zover mogelijk.

  • Je kunt onderbouwen hoe je geprognosticeerde omzet terugvalt door de coronacrisis. De ROM’s kunnen hier een due diligence onderzoek naar doen.

  • Je moet aangeven welke maatregelen getroffen zijn om kosten te reduceren, waarbij ook het gebruik van andere overheidsmaatregelen meegenomen moeten worden.

  • Er moet redelijke comfort verschaft worden dat na het eerste jaar aflossing plaats kan vinden en de lening binnen drie jaar afgelost kan worden.

Kijk voor meer informatie, een uitgebreide Q&A en specifieke aanleverspecificaties op de website van ROM Nederland.

Source

The effect of COVID-19 on the financing market

30-04-2020 | by Rowan Hermes | Ilfa Group | SmartFunding

It is not easy to collect financing due to the corona-virus and the accompanying measures. Many (alternative) financiers are very cautious about providing new financing or extending existing financing. However, there are major differences between and within sectors.

Blog is in Dutch language:

Organisaties binnen dezelfde keten

Financiers beoordelen bij een financieringsaanvraag de onderneming en de ondernemer, maar ook de ontwikkelingen in de sector en de toeleverings- en afnameketens. Als er (liquiditeits)problemen bij een onderneming bestaan, heeft dit gevolgen op de andere ondernemingen uit de keten. Een recent voorbeeld van deze samenhang is de horeca.

De horeca wordt als sector het hardst getroffen door de maatregelen tegen het coronavirus. 73 procent van de horecabedrijven zit in de problemen nu zij gesloten moeten blijven. Er heerst veel onduidelijkheid over de datum waarop de horeca weer open kan en hoe snel consumenten na het versoepelen of opheffen van de maatregelen hun geld weer besteden op het niveau van voor de coronacrisis. KHN (Koninklijke Horeca Nederland) gaat uit van een halvering van de jaarinkomsten. In het verlengde komen ook de groothandel, producenten van drank- en levensmiddelen, bierbrouwerijen en wijnimporteurs in de problemen. Daarnaast voelen ook marketingorganisaties en interieurspecialisten de gevolgen van de horecasluiting. De afnemers voor deze bedrijven vallen immers weg. Financiers zullen door de onzekerheid heel huiverig zijn om horecabedrijven te financieren, maar ook al de andere organisaties binnen dezelfde keten zullen erg moeilijk aan financiering kunnen komen.

Verschillen tussen en binnen sectoren

Naast de horecasector worden ook de cultuur en recreatiesector en overige dienstverleningen (waaronder kappers en schoonheidsspecialisten) hard geraakt. Er zijn echter ondernemingen die weinig last hebben van de crisis, veelal in vitale sectoren, de land- en tuinbouwsector en de overheid. Ook zijn er organisaties die juist profiteren van de coronacrisis. Dit zijn veelal organisaties die zich richten op diensten en producten voor thuis. Vergaderdiensten, online fitnessdiensten en streamingsdiensten hebben de afgelopen weken veel nieuwe klanten gekregen. Organisaties binnen deze sectoren zien juist een toename in hun afzet en kunnen zo positieve cijfers aan financiers presenteren.

Binnen sectoren kunnen grote verschillen bestaan. Hoewel de horeca over het algemeen hard geraakt is, is qua voedselbezorging juist een positieve ontwikkeling zichtbaar. Voor winkel-, ‘leisure’- en hotelvastgoed is bijna geen financier te vinden. Vastgoed in vitale sectoren als de gezondheidszorg blijft daarentegen gewild. Zelf verder ingezoomd bestaan er grote verschillen. Zo blijft financiering voor woningprojecten mogelijk, maar is studentenhuisvesting kwetsbaar. De verwachting is namelijk dat er komend schooljaar minder studenten op kamers zullen wonen.

Verwachtingen voor de toekomst

De verwachting voor de lange termijn, als veel van de onzekerheid is weggenomen, is dat veranderingen die al gaande zijn versneld worden. Voor de vastgoedsector voorspelt vastgoedadviseur JLL: “De manier waarop we leven en werken verandert en sommige van de opkomende nieuwe trends worden onderdeel van de ‘nieuwe normaal’. Tegelijkertijd zijn veel van de structurele trends die al bekend waren vóór COVID-19 versterkt en ze zullen de vastgoedsector blijven vormgeven. Onder die trends zijn uitbesteding, stijgende allocaties van kapitaal naar vastgoed, verstedelijking, opkomst van technologie en verduurzaming.

Specifiek voor de logistiek en retail verwacht logistiek vastgoedspecialist WDP: “Logistiek en retail zijn door de crisis in een stroomversnelling geraakt richting multichannel. En veel huishoudens hebben geleerd hun boodschappen online te doen. Wanneer de maatregelen tegen corona straks zijn teruggedraaid, hoeven vader en moeder niet meer op zaterdagochtend naar de supermarkt. Ze kunnen ook met de kinderen iets leuks gaan doen.

Source

The Impact-Scan, practical help in times of crisis

20-04-2020 | Ilfa |

It are uncertain times now that the coronavirus is gripping the world. We are affected both in our private life and in business and nobody knows exactly what the future will bring. It is therefore now more important than ever to know the health of your organization. Without that insight, it is almost impossible to get a grip on the challenges that your organization will face in the future. Irma Langeraert, managing partner of Ilfa, introduces the solution for these special times: the Impact scan of Ilfa and AKD.

Article is in Dutch:

De huidige crisis en de effecten van de getroffen maatregelen zijn onbekend terrein. Normaliter zijn financiële markten in enige mate voorspelbaar. Een organisatie richt zich op het systematisch in beeld houden van de organisatorische ontwikkelingen op de korte en middellange termijn en zet deze af tegen trends in de markt. Deze dynamiek is door de coronacrisis echter totaal veranderd. De voorspelbaarheid van de ontwikkelingen binnen de eigen organisatie en de ontwikkelingen van de markt is verdwenen. Wat er gaat gebeuren en welke aanvullende maatregelen genomen moeten worden is niet te voorspellen, maar er is een ding zeker: elke organisatie krijgt te maken met grote veranderingen. “Er is nu meer dan ooit behoefte aan optimale informatievoorziening. Organisaties moeten systematisch vooruitkijken, consequenties in beeld houden en acteren waar mogelijk. Onze dienstverlening is er al 25 jaar op gericht om bedrijven en instellingen te ondersteunen met name in bijzondere tijden,” aldus Irma Langeraert, managing partner van Ilfa.

Na het uitbreken van de crisis heeft Ilfa een handzame tool ontwikkeld, de Impact-scan. Deze scan helpt om snel en efficiënt een helder beeld te krijgen van de huidige positie van de organisatie en passende scenario’s te formuleren voor de korte en middellange termijn. Financieel en juridisch zijn in deze nauw verwant, daarom is de Impact-scan opgezet in samenwerking met AKD. “We pretenderen niet te weten waar de huidige situatie naartoe gaat. De Impact-scan is ontwikkeld om je in zo’n onzekere situatie tijd te geven om maatregelen te treffen. Opgestelde scenario’s worden getoetst aan de werkelijke ontwikkelingen en zo kun je vroegtijdig signaleren hoe je moet acteren. De informatie wordt zichtbaar gemaakt in een overzichtelijk dashboard. Zo ben je niet reactief, maar juist actief bezig om de crisis het hoofd te bieden,” licht Irma toe.

De software en service

De Impact-scan brengt in kaart wat de mogelijke effecten van de coronacrisis zijn en geeft inzicht in oplossingen per opgesteld scenario. Denk aan de invloed op de kredietwaardigheid, de ontwikkeling van werkkapitaal en het verloop van financiële risico’s op de middellange termijn. Na verloop van tijd wordt duidelijk welk scenario aansluit bij de werkelijkheid en welke maatregelen dus genomen moeten worden. Daarnaast bieden de scenario’s mogelijkheden om op een gerichte manier het gesprek met financiers aan te gaan. Om op systematische wijze impact te meten, wordt Ilfa’s treasury software TreasuryMetrics ingezet. TreasuryMetrics zet snel en correct grote informatiestromen om in transparante en volledige managementrapportages.

De Impact-scan is een compacte, laagdrempelige versie van de reguliere dienstverlening van Ilfa, Treasury as a Service (TaaS). TaaS is gericht op het ondersteunen van organisaties bij de uitvoering van treasury taken. Dit gebeurt onder andere door inzet van de kennis en ervaring van de treasury desk in combinatie met TreasuryMetrics. De Impact-scan is daarentegen specifiek gericht op het doorkomen van de coronacrisis. De Impact-scan is geschikt voor grote mkb-bedrijven en kleine mid-corporates met een complexer dossier en helpt om proactief te handelen, niet te wachten tot grenzen bereikt zijn en vooraf te bedenken hoe de gevarenzone op afstand gehouden kan worden.

De samenwerking

De Impact-scan is een voortzetting van de samenwerking tussen Ilfa en AKD. Vaak hebben organisaties vragen over financiën waar ook een juridische kant aan zit en juridische vragen met een financieel aspect. Het is belangrijk om niet met tunnelvisie oplossingen te zoeken. Irma: “De samenwerking tussen Ilfa en AKD helpt om het volledige plaatje te zien. We kijken naar wat mogelijk is en denken out-of-the-box op basis van onze kennis en kunde.

Meer informatie vindt u in de presentatie over de Impact-scan. Heeft u vragen over de Impact-scan of wilt u een Impact-scan voor uw onderneming? Neem contact op met Irma Langeraert via +3185130 26 55 of irma@ilfa.nl.

Over Ilfa

Ilfa maakt treasury toegankelijk. Hands-on, flexibel en onafhankelijk maken wij het mogelijk voor elk type organisatie om te beschikken over een professionele treasury functie. Al 25 jaar ondersteunen wij bedrijven en instellingen bij het bewaken van hun financierbaarheid, managen van hun liquiditeit en beheersen van financiële risico’s. Ons track-record op het gebied van financiering, bancair en niet-bancair, zorgt dat wij toegang tot vele financieringsbronnen kunnen faciliteren. Onze treasury software ondersteunt een breed scala van organisaties van beursgenoteerd tot non-profit. Ons team van 25 consultants, cashmanagers en developers gaan graag voor u aan de slag.

Over AKD

AKD is een full-service Benelux-kantoor met ruim 475 advocaten, fiscalisten, notarissen en staf in België, Nederland en Luxemburg. AKD is voor cliënten de gateway in, van en naar de Benelux. De combinatie van de full-service expertise en een brede sectorfocus maakt dat AKD al ruim een eeuw elke vraag vanuit verschillende oogpunten kan benaderen en oplossen – waar ook ter wereld. Dit doet het kantoor vanuit de eigen vestigingen, met diverse landenteams, en met een groot Friends Netwerk over de hele wereld.

Source

Investing in Times of Crisis

16-04-2020 | by Rowan Hermes | Ilfa Group | AndersFinancieren

A crisis or recession is an uncertain time for investors. Concern about certain developments is fueled by stories in the media and past experiences, which makes for an unpredictable situation. Nevertheless, it is possible to achieve good results with investments even in times of crisis.

Blog is in Dutch language:

Aandelenmarkten reageren snel op ontwikkelingen. Bij een faillissement staan aandeelhouders als laatste in de rij om hun geld terug te krijgen, dus kiezen aandeelhouders vaak om hun aandelen snel te verkopen zodra er een crisis dreigt te ontstaan. Wanneer veel aandelen tegelijk verkocht worden, dalen de aandelenkoersen snel en stevig. Een recent voorbeeld zijn de aandelen van rederijen. Deze liggen momenteel erg onder druk, omdat door de coronacrisis cruiseschepen ongebruikt voor de kust blijven liggen. Crisistijd heeft ook een andere kant. De heftige reacties op schokkend nieuws zijn soms ook positief voor de waarde van aandelen. Zo doen momenteel de aandelen van farmaceutische bedrijven het erg goed. De koersen van organisaties die een oplossing voor de crisis kunnen bieden zijn gestegen.

Veel minder volatiel zijn de waardes van obligaties. Obligaties worden uitgegeven op basis van de betaalcapaciteit van een organisatie op de lange termijn. Waar ontwikkelingen in de wereld op de aandelenmarkt een heftige reactie kunnen veroorzaken, reageert de obligatiemarkt nauwelijks op dezelfde ontwikkelingen. Zolang een bedrijf aan de betaalverplichtingen kan voldoen, zal er met de koerst van een obligatie weinig gebeuren. Ook de staatsobligaties blijven een veilige optie voor investeerders. Obligaties van landen als Duitsland, Zwitserland en Nederland worden, crisis of niet, beschouwd als zeer veilig.

Niemand kan de gevolgen van een crisis voorspellen. Inschatten wanneer je in of uit de markt moet stappen is ontzettend moeilijk en door veel te wisselen kun je op termijn een hoop rendement mislopen. De beste investeringsstrategie blijft daarom, ook in crisistijd, te zorgen voor een goed gespreide portefeuille. In crisistijd bieden (staats)obligaties zekerheid en buiten crisistijd leveren aandelen vaak meer op. Door verlies te dempen en gematigd risico’s te nemen wordt het waarschijnlijker dat een investeerder over het geheel geen verlies maakt.

Source

8 tips for leadership in times of crisis

07-04-2020 | by Rowan Hermes | Ilfa Group | Symbid

Often a crisis surprises you. Even if there are signs of an upcoming crisis, you cannot always prevent it. It is important how you deal with a crisis situation. Leadership is key to find proper solutions for the situation. How does a good leader act best in times of crisis? Ilfa is sharing 8 tips for good leadership.

Blog is in Dutch language:

Een crisis kan heel acuut opkomen of geleidelijk aan ontstaan. Denk aan het plotseling breken van een belangrijke machine of opdrachten die langdurig uitblijven door het coronavirus. Zodra je de crisis niet meer kunt voorkomen, moet je besluiten hoe je met de situatie omgaat.

1.       Blijf kalm

Het klinkt heel logisch, maar toch is het vaak lastig om rustig te blijven in een crisissituatie. Wees een voorbeeld voor je team door de situatie rustig te bekijken en op te delen in behapbare stukken. Begin met het (online) bijeenbrengen van de juiste mensen en geef iedereen een (kleine) taak. Dit geeft richting en biedt houvast. Als de eerste taken gedaan zijn, kom je weer bijeen en pak je het volgende deel van het probleem op. Handel daarbij snel, maar niet overhaast.

2.       Zorg voor een duidelijke koers en blijf flexibel

Zorg dat er een duidelijk plan ligt en dat de gezette koers gevolgd wordt. Regelmaat geeft in crisistijd houvast, maar wees niet bang om bij te sturen. Je plan staat niet in steen geschreven en kan veranderen door nieuwe informatie. Probeer flexibel te zijn, maar ga vooral geen grote sprongen maken. Je hebt een doel en moet in die richting blijven werken.

3.       Heb realistische verwachting

Iedereen wil dat een crisissituatie zo snel mogelijk opgelost wordt, maar dat is niet altijd mogelijk. Breng eerst de omvang van het probleem in kaart en stel tussendoelen op. Denk na over nadelen en bedreigingen, maar probeer ook positief te blijven en kansen te zoeken. Communiceer ook op een heldere manier naar je team. Zo draag je bij aan het begrip van de situatie. Maak mensen niet bang, maar laat de ernst van de situatie doordringen.

4.       Kijk naar wat je in de hand hebt

Het is een natuurlijke reactie om je te richten op de problemen, maar deze heb je niet zelf in de hand. Richt je niet op zaken buiten je invloedssfeer, maar richt je energie en creativiteit juist op het vinden van oplossingen. Je weet wat je eigen talenten en de talenten van je team zijn. Zet deze in en bedenk samen oplossingen.

5.       Kies een passende strategie

De tips en voorbeelden van succesvolle leiders vliegen je om de oren, maar kopieer niet zomaar een andere leider of ondernemer. Gebruik input van anderen om een plan op te stellen en een stijl te kiezen die bij jou en je team passen.

6.       Kom afspraken na

In crisistijd worden vaak toezeggingen gedaan voor verbetering in de toekomst. Zorg dat je elke toezegging nakomt. Je wordt er keihard op afgerekend als je deze beloftes verbreekt.

7.       Zorg goed voor jezelf

Een leider moet er staan in crisistijden. Dit betekent niet dat je jezelf weg moet cijferen. Het is juist belangrijk om goed voor jezelf te zorgen. Eet goed, slaap voldoende en blijf actief. Door mentaal en fysiek sterk te blijven, kun je optimaal presteren in moeilijke tijden.

8.       Zorg goed voor je team

Een crisis zorgt voor veel angst en twijfels. Erken deze gevoelens van je team, het is een heel normale reactie. Zorg dat je duidelijk en eerlijk over de situatie bent, maar ook dat je met je team samen kijkt naar de mogelijkheden en kansen. Je moet samen door de crisis heen komen. Regelmatig communiceren is erg belangrijk. Dit hoeft niet per se in persoon, maar kan ook in een video- of telefoongesprek.

Source

6 tips to manage your liquidity

30-03-2020 | by Rowan Hermes | Jean Pierre Renard | Ilfa Group | SmartFunding

Liquidity management is simply the systematic management of money that enters and exits your company. You systematically look ahead to your cash balance. For many companies it is an integral part of their business operations, but how do you ensure that you manage your liquidity as well as possible? In this blog, in collaboration with Jean Pierre Renard, associate partner at Ilfa, they provide 6 tips for managing your liquidity.

Blog is in Dutch language:

De coronacrisis heeft grote invloed op ons dagelijks leven. Zowel zakelijk als privé zal er de komende periode een hoop veranderen. Opdrachten en afspraken worden afgezegd, klanten kunnen niet (op tijd) betalen en in- en verkoop verloopt moeizaam. Het is als mkb’er nu meer dan ooit belangrijk om te weten hoe je bedrijf er de komende maanden voorstaat. Liquiditeitsproblemen komen echter ook voor bij bedrijven die juist snel groeien. Ondanks groei en winsten kan je liquiditeit een probleem zijn, omdat veel geld vastzit in debiteuren en voorraden. Het is belangrijk dat je een duidelijk financieel overzicht hebt. In goede tijden helpt dit je verstandig om te gaan met je geld en in onzekere en slechte tijden weet je waar je aan toe bent en waar je bij moet sturen.

  1. Zorg voor een goede liquiditeitsbegroting 

Stel een liquiditeitsbegroting op waarin je de standaardpatronen van je cashflowverloop verwerkt. Laat je niet leiden door je banksaldo, deze mist toekomstige kasstromen, of je jaarcijfers, deze zijn sowieso verouderd. Focus op je huidige en toekomstige liquiditeitsbegroting om de positie van je bedrijf in de komende maanden in de gaten te houden en snel in te kunnen spelen op de actualiteiten.

  1. Gebruik software om inzicht te krijgen in je liquiditeit 

Je kunt je liquiditeit dagelijks inzichtelijk maken met behulp van software. SmartFunding en Ilfa bieden SmartCash aan, een cloudoplossing die kasstromen inzichtelijk maakt. Op basis van bankmutaties krijg je in een oogopslag inzicht in je huidige financiële situatie, waardoor je direct kunt bijsturen op verwachtte liquiditeitsproblemen en tijdig werkkapitaal kunt aanvragen om dit op te vangen.

  1. Factureer snel en volgens een duidelijk plan 

Zorg dat je betalingscondities duidelijk gecommuniceerd worden naar je klant en volg deze ook op wanneer de klant niet betaald. Zeker in deze onzekere tijden is het belangrijk om te waken voor oplopende debiteurentermijnen. Een goed (geautomatiseerd) systeem van herinneringen zorgt dat de klant de betaling niet uit het oog verliest. Houd de klant geen hand boven het hoofd. Je loopt het risico daardoor zelf in de problemen te komen. Je kunt klanten ook aansporen op tijd te betalen door een korting te geven bij een snelle betaling. Factureer daarnaast regelmatig. Bij dagelijkse facturering krijg je gemiddeld twee weken eerder je geld dan bij maandelijkse facturering.

  1. Manage crediteuren  

Als je problemen hebt met het betalen van je crediteuren moet je eerst kritisch kijken waar je kunt besparen. Annuleer overbodige abonnementen of kies een goedkoper alternatief. Plan daarnaast betalingen indien nodig in op de laatste dag van de betalingstermijn. Neem, als dat niet voldoende is, op tijd contact op met de leverancier. Neem zelf het initiatief, houd contact en maak een nieuwe betalingsafspraak.

  1. Houd contact met financiers 

Neem tijdig contact op met je financier(s) als uit de liquiditeitsbegroting blijkt dat je cashflow niet voldoende is om aan je betalingsverplichtingen te voldoen. Maak afspraken over het eventueel uitstellen van aflossingen. Denk daarnaast na over het afsluiten van een (korte termijn) financiering en mogelijk ook aan alternatieve financieringen. Voorbeelden zijn het leasen van machines in plaats van kopen of het verkopen van onroerend goed en dit terug huren.

  1. Verreken banksaldi 

Verzamel dagelijks, of toch tenminste wekelijks, informatie over je bankstanden en verreken positieve en negatieve saldi. In tijden van negatieve rente bespaar je zo dubbele kosten. Verdeel in het verlengde hiervan eventueel positieve saldi over diverse banken zodat je maximaal gebruik kunt maken van het depositogarantiestelsel.

Source

Why we must finance and encourage healthcare innovation

23-03-2020 | by Rowan Hermes | Ilfa Group | AndersFinancieren

Dutch healthcare is under pressure. Even without a crisis like COVID-19, it is difficult for many healthcare institutions to keep their heads above water. Starting a new institution is almost impossible. It does look like this will not change in the near future and therefore innovation should be encouraged and facilitated.

Blog is in Dutch language:

In Nederland spelen een aantal ontwikkelingen die de zorg onder druk zetten. Allereerst is Nederland aan het vergrijzen. Een combinatie van een betere levensverwachting en een dalend geboortecijfer leidt ertoe dat het percentage ouderen steeds groter wordt en ouderen hebben een grotere zorgbehoefte dan jongeren. Daarnaast is er in de zorg een tekort aan personeel. De hoge werkdruk zorgt dat steeds minder mensen kiezen voor een carrière in de zorg en er steeds meer personeel uitvalt. Dat leidt logischerwijs tot een negatieve spiraal van verdere vergroting van de werkdruk en minder personeel.

De toekomst

De vergrijzing en het personeelstekort hebben er al toe geleid dat zorginstellingen steeds bedrijfsmatiger zijn gaan werken, ze moeten immers proberen om rond te komen. Daarbij komt dat zorginstellingen rekening moeten houden met thema’s als digitalisering en verduurzaming, waar ook kosten aan verbonden zijn. Om de Nederlandse gezondheidszorg nu en in de toekomst toegankelijk, kwalitatief hoog én betaalbaar te houden, is verandering nodig. Innovatieve ideeën op verschillende vlakken, denk aan de zorgketen zelf, op technologisch vlak en bij de patiënt, moeten gestimuleerd en gefinancierd worden. Alleen is er in de huidige financiering van de zorg nauwelijks financiële ruimte om te experimenteren met vernieuwingen.

Bekostiging van de zorg

Momenteel loopt de bekostiging van de zorg via drie kanalen:

1. Zorgverzekeraar

Ziekenhuizen, curatieve ggz en wijkverpleging hebben met de zorgverzekeraar te maken. De zorgverzekeraar moet via de Zorgverzekeringswet (Zvw) zorg van goede kwaliteit tegen een redelijke prijs inkomen.

2. Zorgkantoor

Zorgkantoren volgen de Wet langdurige zorg (Wlz) en zijn verantwoordelijk voor de zorg door intramurale zorgaanbieders in de ouderenzorg, gehandicaptenzorg en de ggz

3. Gemeente

Huishoudelijke zorg, begeleiding aan huis en het persoonsgebonden budget (pbg) wordt door de gemeente geregeld volgens de Wet maatschappelijke ondersteuning (Wmo).

Om innovatie te stimuleren is het hard nodig dat er nieuwe financieringsvormen komen. Tal van goede initiatieven komen niet van de grond of lopen vast, door de nieuwe wijze van bekostiging van de zorg, nieuwe regels voor banken en striktere kaders voor bedrijfsvoering bij zorgverzekeraars en zorgverleners.

De zorgobligatie

Een van de nieuwe financieringsvormen voor de zorg is de uitgifte van obligaties. Obligaties zijn een flexibel financieringsinstrument dat door iedere zorginstelling ingezet moet kunnen worden. John Reimerink, kwartiermaker bij AndersFinancieren, noemt obligaties dé uitkomst voor kleinschalige innovatieve projecten:

Als je naar een bank gaat, krijg je niet snel honderd procent van het bedrag gefinancierd. Het kan dan een hele opgave zijn om het resterende deel gefinancierd te krijgen. Het is daarom handig om gebruik te maken van een gestapelde financiering, iets wat nog niet zo bekend is onder initiatiefnemers. We leggen die gestapelde financiering altijd uit met een taartvorm als voorbeeld: een punt is de bancaire lening, een punt is eigen vermogen en een punt is bijvoorbeeld het uitgeven van obligaties. Het uitgeven van obligatieleningen is iets duurder dan een lening bij de bank, maar het kan de financiering wel compleet maken.”

Lees hier het volledige interview met John.

Irma Langeraert, managing partner van AndersFinancieren en Ilfa, voegt hieraan toe:

Zelfs als alle betrokken partijen hun steentje bijdragen, mist een stuk financiering. Een gat wat makkelijk op te vullen is als wij, gewone mensen met een grote of kleine portemonnee, ook bijdragen aan de financiering van de zorg. De zorg moet vernieuwen om aan alle zorgbehoeftes te voldoen en daarvoor is ieders hulp hard nodig. Maatschappelijk bevlogen beleggers kunnen samen zorgen voor een nieuw era van initiatieven uit de zorg. De zorg wordt beter betaalbaar als we vernieuwingen op het gebied van wonen met zorg, medicatie en behandelmethoden samen (dus ook met de banken) financieren.

Source