Tag Archive for: werkkapitaal

Werkkapitaalbeheersing bij professionele servicesorganisaties: de olie voor uw (economische) motor!

| 13-10-2017 | CFO Netwerk |

Waarom aandacht voor werkkapitaalbeheersing? Professionele services organisaties zoals advocaten, accountants maar ook andere tijd schrijvende organisaties kenmerken zich door een uiterst loyale cliënt opstelling. Loyaal in de zin dat de cliënt vraag centraal staat en dat deze vraag zo spoedig mogelijk beantwoord dient te worden. Als het probleem van de cliënt is opgelost is de professional tevreden. Op zich is daar niets mis mee. Maar dan……..

Nadat het probleem naar tevredenheid is opgelost wordt er pas gekeken naar de vraag of de diensten die door de professional zijn geleverd gedeclareerd c.q. gefactureerd kunnen worden en als laatste ook betaald kunnen worden door de cliënt. Met dit laatste houdt de professional zich het liefste niet bezig, dat lost de financiële administratie en debiteurenbeheer wel op.

Deze wijze van cliënt benadering heeft tot gevolg dat veel van dergelijke services organisaties een beroep op bijvoorbeeld de bank moeten doen om hun financiële huishouding rond te krijgen. Maar bankfinanciering kent uiteraard ook haar grenzen. De organisatie zou deze vastliggende liquiditeit veel beter kunnen aanwenden voor de groei van de organisatie, investeringen in nieuwe competenties en vernieuwing van het bedrijfs/business model.

Werkkapitaal is niet het domein van Finance alleen, maar dient integraal benaderd te worden.
Wie zijn werkkapitaal onder controle houdt, beheerst niet alleen de korte termijn liquiditeit, maar investeert ook in continuïteit.

Wat wordt verstaan onder werkkapitaal en cash conversion cycle?

Werkkapitaal

In de theorie zijn veel definities te vinden. Bij professionele services organisaties wordt onder werkkapitaal met name het onderhanden werk en het uitstaande debiteurensaldo verstaan. In dit kader wordt geabstraheerd van de crediteurenpositie (DPO Days Payable Outstanding) omdat het grootste probleem bij professionele services organisaties zich met name in het onderhanden werk (DIO Days Inventory Outstanding) en debiteuren (DSO Days Sales Outstanding) bevindt.
Werkkapitaal dient niet geïsoleerd binnen finance beschouwd te worden, maar integraal en passend bij de strategie van de onderneming: het gaat erom daadwerkelijk te doorgronden welke processen uiteindelijk een impact hebben op welke manier we zo goed mogelijk ‘goed’ werkkapitaal kunnen genereren. Sta kredieten toe aan goede cliënten die veel en /of winstgevende diensten afnemen die op tijd betalen en die passen in de toekomstvisie van uw bedrijf. Met andere woorden: de absolute waarde van werkkapitaal is niet zo belangrijk, enkel het hefboomeffect naar winst is van belang.

Een beter credo is: investeer in ‘goed’ werkkapitaal

Cash conversion cycle (CCC)

Elke component van werkkapitaal heeft twee dimensies: geld en tijd. Met effectief werkkapitaalbeheer schenken we ook aandacht aan de tijdsdimensie, aan de snelheid waarin een component van het werkkapitaal roteert. Dit wordt ook wel de cash conversion
cycle genoemd, hetgeen in de volgende figuur wordt weergeven:

Hoe lager het aantal dagen CCC, hoe beter u het werkkapitaal in de hand heeft en dat biedt de volgende 5 voordelen:
1. minder werkkapitaal;
2. hogere rentabiliteit;
3. meer activiteit met zelfde kapitaal,;
4. hogere solvabiliteit;
5. en goedkoper lenen.

Cash is King

Dit artikel is eerder verschenen op CFO Netwerk en is geschreven door Rob van de Ven.

Efficiency, kostenbesparing en cash vrijmaken door werkkapitaal optimalisatie

| 24-10-2016 | Olivier Werlingshoff |

werkkapitaal2

 

In een artikel las ik vorige week dat er binnen bedrijven weinig animo is voor cashmanagement en de optimalisatie hiervan. Reden dat wordt aangedragen is dat cashmanagement niet als sexy wordt ervaren binnen organisaties. De vraag is vervolgens waarom? Er kunnen behoorlijk veel efficiency slagen worden gerealiseerd op dit vlak maar ook keiharde kosten verlagingen. Daarnaast kan een goed cashmanagement helpen om meer inzage te krijgen in je werkkapitaal. Dit laatste heeft als voordeel dat de knoppen waaraan je kunt draaien om je werkkapitaal te optimaliseren beter zichtbaar en herkenbaar worden.

Mogelijk is de reden dat omdat cashmanagement verweven is met verschillende afdelingen het moeilijk is om verbeteringen te herkennen en aanpassingen door te voeren. Voornamelijk binnen de mid-corporate bedrijven, bedrijven met een omzet tot +- 500 miljoen omzet, zijn er wel degelijk snel efficiency slagen en kostenbesparingen door te voeren. Aan de hand van een paar voorbeelden wil ik een tipje van de sluier oplichten.

Cashmanagement bestaat uit betalingsverkeer, liquiditeitenbeheer en werkkapitaal beheer. Een paar simpele voorbeelden waar efficiencyslagen zijn te behalen:

  • Automatisch reconciliëren van bankmutaties in ERP systemen. Het lijkt een open deur maar je zult versteld staan hoeveel handmatige boekingen er nog worden uitgevoerd.
  • Door de bankencrisis hebben bedrijven hun gelden verspreid over verschillende banken. Risicomanagement technisch een goede zet maar om een goed beeld te hebben van je cash positie heb je veel banksystemen nodig met de bijbehorende tokens. Door het aantal banken te verminderen heb je sneller een beter zicht. Maar mocht je de verschillende banken toch willen aanhouden dan zijn er systemen op de markt te verkrijgen waarmee alle banken aangestuurd kunnen worden. Voordelen zijn met één inlog zicht op je totale cash positie. Daarnaast hoef je bij het autoriseren van betalingen niet verschillende systemen te gebruiken.
  • Heel veel bedrijven gebruiken nog steeds papieren afschriften. Vaak worden ze ook dagelijks ontvangen en gearchiveerd. Efficiency is te realiseren door de afschriften vanuit het banksysteem digitaal op te slaan. Naast ruimte besparing is ook het zoeken naar mutaties eenvoudiger.
  • Door éénmaal per week betalingen uit te voeren bespaar je tijd en kun je toch dagelijks betalen door een betaaldag te selecteren in de batches. Wanneer je een autorisatiescheiding hebt waarbij als voorbeeld controllers betalingen moeten goedkeuren, kunnen ze hier standaard tijd voor reserveren.
  • Wanneer je vaak liquiditeiten op deposito’s stalt of vreemde valuta aankoopt is het handig om jaarlijks een vaste spread met je bank af te spreken. Hierdoor voorkom je dat je telkens moet gaan onderhandelen over een goede rente of een scherpe koers.

Bovenstaande zaken zijn voorbeelden die vaak vanzelfsprekend zijn maar niet binnen elke organisatie worden uitgevoerd. Om hierachter te komen kun je het best op de afdeling gaan zitten en stuk voor stuk samen met de betreffende medewerker de verschillende processen doornemen. Het afpellen van de processen. Dit kan worden gezien als een soort “Big Brother is watching you”. Door hiervoor de tijd te nemen, je op de afdeling in te burgeren vaak te communiceren en de medewerkers te betrekken bij de aanbevelingen kun je dit gevoel verminderen.

In een volgend stuk wil ik voorbeelden aangeven van kostenreductie en hoe je door cash awareness binnen organisatie te promoten, cash kan vrijmaken.

WERFIAD biedt diensten aan waarbij samen met medewerkers op de werkvloer wordt gekeken en gezocht naar processen die efficiënter kunnen worden ingericht. Afspraken over “no cure no pay” of het aanbieden van een korting op de eerste 20 consultancy uren kunnen een drempel wegnemen om een eerste start te maken met het optimaliseringsproces. Is je interesse gewekt en wil je meer weten, ik ben bereikbaar op 06-83629427 of neem een kijkje op www.werfiad.eu

Olivier Werlingshoff - editor treasuryXL

 

Olivier Werlingshoff

Managing Consultant at Proferus

Cash is king. Profit is an opinion.

| 23-09-2016 | Lionel Pavey |

business-361488_960_720Afgelopen week stuitten we op het bericht dat ruim 20 miljard aan liquide middelen vast zit in het werkkapitaal van toonaangevende organisaties in Nederland en België. PwC deed een werkkapitaal onderzoek en ontdekte dat er nog genoeg mogelijkheden zijn om de werkkapitaal situatie van deze organisaties te verbeteren.(Bron: creditexpo.nl) treasuryXL vroeg expert Lionel Pavey naar zijn visie op dit onderwerp.

Het is zeer belangrijk voor bedrijven om liquide middelen vrij te maken. Meestal concludeert men dat dit leidt tot een verbetering wat betreft de openstaande posten op crediteuren en debiteuren.

Echter, er zijn veel meer voordelen: Operationeel gezien leidt dit tot een verbeterde relatie met klanten, hogere waardering van de data rapportages en vaak een goed inzicht in de juiste processen, die ook efficiënter worden.

Qua geld gezien, wordt minder vreemd vermogen nodig in de vorm van leningen, bestaande leningen kunnen sneller afgelost worden, geld komt vrij voor eigen investeringen en het behaalde rendement op eigen vermogen kan hoger liggen.

Om dit allemaal te realiseren moet er een goed plan komen met directe input van inkoop en verkoop afdelingen, voorraden, crediteuren en debiteuren administraties. Hierna moet er 1 eigenaar zijn van het hele proces die input krijgt van controllers, business managers en inkopers.

Nil volentibus arduum – of – niets is onmogelijk voor hen die willen

Lionel Pavey

 

Lionel Pavey

Cash Management and Treasury Specialist – Flex Treasurer