Best read articles of all time: Financieringsstructuur: solide fundament of kaartenhuis?

| 25-07-2018 | Bianca van Zeventer | treasuryXL

Leningen worden vaak gezien als een goede manier om lange termijn investeringen te financieren. Een (gecommitteerde) meerjarige lening levert veelal zekerheid voor de middellange termijn. “Voor meerdere jaren vastgelegd” blijkt in de praktijk vaak niet waar te zijn. Leningen worden afgesloten als een aanvullende vorm van financieren, naast rekening courant, lease en/of andere leningen. Hoewel het aangaan van de meerjarige financiering ‘an sich’ niet heel risicovol hoeft te zijn, zijn de voorwaarden dit soms wel.

Elke vorm van financiering heeft zijn eigen voorwaarden. Aan de verschillende leningen worden specifieke voorwaarden toegevoegd. En dan zijn er nog de algemene (bank)voorwaarden.
Veel bedrijven nemen onterecht aan dat dit ‘standaardvoorwaarden’ zijn en er maar beperkte onderhandelingsruimte is.

De voorwaarden van de verschillende arrangementen spreken elkaar vaak tegen, zijn niet zoals beoogd en/of dienen niet het doel en het belang de onderneming.

Financiering in welke vorm dan ook blijkt vaak een kaartenhuis. In plaats van mooi gestapeld, zijn de arrangementen een domino met de eerste steen in handen van de kredietverlener.

Wanneer uw onderneming onverhoopt in zwaarder weer terecht komt, dan is het belangrijk dat het staat op een solide financieel fundament.
Voorkomen is beter dan genezen geldt hier ook. Beter vooral goed uit-onderhandeld dan later de financiering amenderen of herstructureren. Of zelfs geen keuze meer hebben. Uw bank of financier eenzijdig de mogelijkheid geven alle financieringen te herroepen of betaalbaar te stellen, biedt geen financiële stabiliteit.

Maar vaak blijken de verschillende voorwaarden zodanig in elk kaar te grijpen, dat dit wel het geval is.

Een FlexTreasurer met gespecialiseerde financieringskennis, kan u helpen een snelle scan te maken van uw financieringsstructuur, aanbevelingen doen voor aanpassingen en/of financieringsarrangementen namens u of samen met u (her)onderhandelen.

 

Bianca van Zeventer

Treasury and Finance Specialist / Owner of CuCoFin

 

Laatste trends in financiering: oog voor duurzaamheid

| 02-03-2018 | Bianca van Zeventer |

Duurzaam ondernemen wordt steeds belangrijker voor de toegang tot financiering en financieringsvoorwaarden. Al langer wordt door overheid, investeerders en banken kritisch gekeken naar duurzaamheid. Waar voorheen de overheid en gemeentes het initiatief namen, is de financiële sector nu ook een actieve kracht in het stimuleren van duurzaamheid, door middel van maatwerk financieringsvoorwaarden.

Voor financiering van duurzame projecten, zijn door de gemeentes de afgelopen jaren fondsen opgericht, die leningen verstrekken tegen aantrekkelijke voorwaarden.
De Regeling Groenprojecten van de overheid is sinds 2016 van kracht. Deze regeling biedt belastingvoordeel voor groene spaarders en beleggers en daarnaast de mogelijkheid voor erkende banken om via een ‘groen’ fonds geld uit te lenen aan duurzame projecten met een rentekorting. Het zwaartepunt ligt hier vooral op stimulering van energie besparende projecten, duurzaam bouwen en duurzame transportmiddelen.

Naast de overheid, richt nu ook de financiële sector zich, meer dan ooit, op het stimuleren van duurzaamheid.

Duurzaamheiddoelstellingen in financiering laten daarbij een duidelijke verbreding zien. Niet alleen energiebesparing, duurzame energie en CO2 uitstoot krijgen nu de aandacht, maar ook andere – veelal sociaal economische – doelstellingen. Bij de recente financieringen van Philips en Barry Callebaut zijn bijvoorbeeld de kredietvoorwaarden gekoppeld aan een beoordeling door Sustainalytics, die veel breder kijkt naar duurzaamheid. Dit in lijn met de doelstellingen van de Verenigde Naties. De VN heeft in totaal 17 SDG’s (Sustainable Development Goals ofwel Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen) opgesteld ter bestrijding van armoede, ongelijkheid en klimaatverandering.

De aandacht voor duurzaamheid in financiering werkt twee kanten op.
Enerzijds zal financiering voor niet-duurzame projecten en ondernemingen beperkt worden. Banken en investeerders hebben bijvoorbeeld al aangegeven de financiering aan fossiele energie projecten te willen beperken en dat energielabels op onroerend goed een doorslaggevende rol zullen gaan spelen in de toekomst.
Anderzijds wordt duurzaamheid gestimuleerd, door het opnemen van duurzaamheidscriteria in maatwerk leningsovereenkomsten. Wanneer bedrijven aan deze duurzaamheidscriteria voldoen, betalen zij een lagere rente.

Oog voor duurzaamheid loont. Het vergroot de financieringsmogelijkheden en geeft toegang tot aantrekkelijke financieringsvoorwaarden. Bedrijfsgrootte is van ondergeschikt belang. Groenleningen kunnen bijvoorbeeld al worden afgesloten vanaf circa €10.000.

Uw Flextreasurer kan helpen bij het vinden van de juiste, en meest aantrekkelijke financieringsvorm.

Bianca van Zeventer

Treasury and Finance Specialist / Owner of CuCoFin

 

 

 

Financieringsstructuur: solide fundament of kaartenhuis?

| 12-01-2018 | Bianca van Zeventer |

Leningen worden vaak gezien als een goede manier om lange termijn investeringen te financieren. Een (gecommitteerde) meerjarige lening levert veelal zekerheid voor de middellange termijn. “Voor meerdere jaren vastgelegd” blijkt in de praktijk vaak niet waar te zijn. Leningen worden afgesloten als een aanvullende vorm van financieren, naast rekening courant, lease en/of andere leningen. Hoewel het aangaan van de meerjarige financiering ‘an sich’ niet heel risicovol hoeft te zijn, zijn de voorwaarden dit soms wel.

Elke vorm van financiering heeft zijn eigen voorwaarden. Aan de verschillende leningen worden specifieke voorwaarden toegevoegd. En dan zijn er nog de algemene (bank)voorwaarden.
Veel bedrijven nemen onterecht aan dat dit ‘standaardvoorwaarden’ zijn en er maar beperkte onderhandelingsruimte is.

De voorwaarden van de verschillende arrangementen spreken elkaar vaak tegen, zijn niet zoals beoogd en/of dienen niet het doel en het belang de onderneming.

Financiering in welke vorm dan ook blijkt vaak een kaartenhuis. In plaats van mooi gestapeld, zijn de arrangementen een domino met de eerste steen in handen van de kredietverlener.

Wanneer uw onderneming onverhoopt in zwaarder weer terecht komt, dan is het belangrijk dat het staat op een solide financieel fundament.
Voorkomen is beter dan genezen geldt hier ook. Beter vooral goed uit-onderhandeld dan later de financiering amenderen of herstructureren. Of zelfs geen keuze meer hebben. Uw bank of financier eenzijdig de mogelijkheid geven alle financieringen te herroepen of betaalbaar te stellen, biedt geen financiële stabiliteit.

Maar vaak blijken de verschillende voorwaarden zodanig in elk kaar te grijpen, dat dit wel het geval is.

Een FlexTreasurer met gespecialiseerde financieringskennis, kan u helpen een snelle scan te maken van uw financieringsstructuur, aanbevelingen doen voor aanpassingen en/of financieringsarrangementen namens u of samen met u (her)onderhandelen.

 

Bianca van Zeventer

Treasury and Finance Specialist / Owner of CuCoFin

 

 

MEER INFORMATIE

Wil je meer weten of iets anders over de diensten van Flex Treasurer of heb je een andere vraag?
Pieter de Kiewit helpt je graag verder.